北向资金结构和流向概览
　　核心观点：北向资金净流入-156.87亿，其中配置盘净流入-78.1亿，交易盘净流入-91.1亿，配置交易盘均连续四周大额净流出。今年以来北向资金净流入1406.5亿。产业链来看，配置盘主要加仓锂电池、新能源车等产业链；交易盘加仓医疗器械、新能源车等较多；新能源车和消费电子获得配置交易盘的一致加仓。风格板块来看，上周配置盘流入周期风格，交易盘流入成长风格。
　　风格流向：配置盘流入周期风格，交易盘流入成长风格。上周配置盘流入周期风格（8.7亿），流出消费（-37.8亿）、金融（-24.0亿）等风格；交易盘流入成长风格（16.2亿），流出金融（-65.2亿）、稳定（-16.1亿）等风格；近四周配置盘主要流出消费（-216.1亿）、成长（-159.7亿）等风格；交易盘主要流出周期（-101.0亿）、消费（-95.1亿）等风格。
　　产业链流向：配置盘加仓锂电池、新能源车等产业链；交易盘加仓医疗器械、新能源车等。上周配置盘资金增持锂电池（9.2亿）、新能源车（8.7亿）等产业链，减持白酒（-23.8亿）、银行（-17.8亿）等产业链；交易盘资金增持医疗器械（9.6亿）、新能源车（5.3亿）等产业链，减持银行（-18.4亿）、白酒（-9.6亿）等产业链。配置盘和交易盘共同减仓白酒、银行等产业链。
　　行业流向：流入计算机/汽车，流出非银金融/食品饮料。上周净流入排名较前的行业是计算机（13.4亿）、汽车（13.4亿）等行业，净流出排名较前的行业是非银金融（62.8亿）、食品饮料（-49.4亿）等行业。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓电池、消费电子等行业，共同减仓证券、白酒、股份制银行等行业。
　　个股流向：比亚迪（14.8亿）、宁德时代（8.9亿）获外资加仓较多；五粮液（-15.2亿）、中信证券（-10.1亿）遭外资抛售较多。
　　周期资源品板块：配置盘资金流入石油石化、建筑装饰，流出基础化工、煤炭、有色金属等行业；交易盘流入煤炭、基础化工等行业。
　　中游制造板块：配置盘流入汽车，流出机械设备、电力设备；交易盘流入电力设备、机械设备，流出汽车。
　　消费板块：配置盘和交易盘资金在家用电器、商贸零售等行业分歧较大，在美容护理、食品饮料等行业比较一致。
　　TMT板块：配置盘资金流出通信、电子行业，流入计算机、传媒行业；交易盘资金流入电子、计算机，流出通信、传媒。
　　金融地产公用板块：配置盘资金流出非银金融、银行等行业；交易盘资金流出银行、非银金融、公用事业等行业。
　　注：近一周指2023/8/28-9/1，近四周指2023/8/7-9/1，YTD截至2023/9/1
　　风险提示：研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况，数据存在一定的统计误差；经济下行超预期，宏观调控政策不及预期，刺激效果显现需要一定的时间传导，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，国际关系和环境局势存在波动风险，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。
　　

研究报告全文：证券研究报告策略周报配置交易盘均加仓新能源车和消费电子外资风向标9月第1期分析师陈果chenguodcqcsccomcnSAC编号S1440521120006分析师李家俊lijiajunbjcsccomcnSAC编号S1440522070004发布日期2023年9月4日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明北向资金结构和流向概览核心观点北向资金净流入-15687亿其中配置盘净流入-781亿交易盘净流入-911亿配置交易盘均连续四周大额净流出今年以来北向资金净流入14065亿产业链来看配置盘主要加仓锂电池新能源车等产业链交易盘加仓医疗器械新能源车等较多新能源车和消费电子获得配置交易盘的一致加仓风格板块来看上周配置盘流入周期风格交易盘流入成长风格风格流向配置盘流入周期风格交易盘流入成长风格上周配置盘流入周期风格87亿流出消费-378亿金融-240亿等风格交易盘流入成长风格162亿流出金融-652亿稳定-161亿等风格近四周配置盘主要流出消费-2161亿成长-1597亿等风格交易盘主要流出周期-1010亿消费-951亿等风格产业链流向配置盘加仓锂电池新能源车等产业链交易盘加仓医疗器械新能源车等上周配置盘资金增持锂电池92亿新能源车87亿等产业链减持白酒-238亿银行-178亿等产业链交易盘资金增持医疗器械96亿新能源车53亿等产业链减持银行-184亿白酒-96亿等产业链配置盘和交易盘共同减仓白酒银行等产业链行业流向流入计算机汽车流出非银金融食品饮料上周净流入排名较前的行业是计算机134亿汽车134亿等行业净流出排名较前的行业是非银金融628亿食品饮料-494亿等行业上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓电池消费电子等行业共同减仓证券白酒股份制银行等行业个股流向比亚迪148亿宁德时代89亿获外资加仓较多五粮液-152亿中信证券-101亿遭外资抛售较多周期资源品板块配置盘资金流入石油石化建筑装饰流出基础化工煤炭有色金属等行业交易盘流入煤炭基础化工等行业中游制造板块配置盘流入汽车流出机械设备电力设备交易盘流入电力设备机械设备流出汽车消费板块配置盘和交易盘资金在家用电器商贸零售等行业分歧较大在美容护理食品饮料等行业比较一致TMT板块配置盘资金流出通信电子行业流入计算机传媒行业交易盘资金流入电子计算机流出通信传媒金融地产公用板块配置盘资金流出非银金融银行等行业交易盘资金流出银行非银金融公用事业等行业注近一周指2023828-91近四周指202387-91YTD截至202391风险提示研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况数据存在一定的统计误差经济下行超预期宏观调控政策不及预期刺激效果显现需要一定的时间传导或存在后续增量政策与预期不一致的情况海外市场波动超预期海外经济下行超预期全球流动性紧缩超预期中美利差走阔存在风险人民币汇率存在波动风险海外黑天鹅事件地缘冲突持续超预期国际关系和环境局势存在波动风险关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场2北向资金净流入-15687亿较上周变动6732亿上周2023828-91北向资金净流入-15687亿较上周变动6732亿截至9月1日2023年北向资金净流入14065亿较去年同期大幅上升变动7721亿图表1北向资金历年累计净流入亿元2017201820192020202120222023500040003000200010000-10000101020103010401050106010701080109011001110112013资料来源Wind中信建投资金结构配置盘和交易盘均持续流出上周2023828-91北向资金净流入-15687亿其中配置盘净流入-781亿交易盘净流入-911亿近四周202387-91北向资金净流入-92803亿其中配置盘净流入-4959亿交易盘净流入-4040亿图表22023年北向资金周度净流入亿元图表32022年北向资金累计净流入亿元国际银行配置盘国际券商交易盘亚太和中资机构其他国际银行配置盘国际券商交易盘亚太和中资机构60025005004002000300150020010010000500-100-2000-300-400-5004资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投风格流向配置盘流入周期风格交易盘流入成长风格上周2023828-91配置盘流入周期风格87亿流出消费-378亿金融-240亿等风格交易盘流入成长风格162亿流出金融-652亿稳定-161亿等风格近四周202387-91配置盘主要流出消费-2161亿成长-1597亿等风格交易盘主要流出周期-1010亿消费-951亿等风格图表4北向资金配置盘累计净流入亿元图表5北向资金交易盘累计净流入亿元周期消费成长金融稳定周期消费成长金融稳定16004001400300120020010008001006000400-100200-2000-200-300-400-4002023022022022022032022042022052022062022072022082022092022102022112022122023012023022023032023042023052023062023072023082023092022012022022022032022042022052022062022072022082022092022102022112022122023012023032023042023052023062023072023082023092022015资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投产业链配置交易盘均加仓新能源车和消费电子图表6主要板块产业链环节北向资金净流入亿元6资料来源Wind港交所中信建投注近一周指2023828-91近四周指202387-91YTD截至202391行业流向流入计算机汽车流出非银金融食品饮料上周2023828-91净流入排名较前的行业是计算机134亿汽车134亿等行业净流出排名较前的行业是非银金融628亿食品饮料-494亿等行业上周2023828-91配置盘资金与交易盘资金共同加仓电池消费电子等行业共同减仓证券白酒股份制银行等行业图表7北向资金周频一级行业净买入亿元图表8北向资金周频二级行业净买入亿元国际银行配置盘国际券商交易盘300亚太和中资机构净流入亿20010000计汽国电家医煤社石纺电商美综房建通农基传建机轻环公钢有交银食非-100算车防子用药炭会油织力贸容合地筑信林础媒筑械工保用铁色通行品银机军电生服石服设零护产材牧化装设制事金运饮金-200工器物务化饰备售理料渔工饰备造业属输料融-300-400-500-600-7007资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投行业流向近四周流入通信计算机流出食品饮料银行近四周202387-91净流入较多的行业是通信39亿计算机18亿等净流出较多的行业是食品饮料-2126亿银行-1322亿等近四周202387-91配置盘资金与交易盘资金共同减仓白酒股份制银行保险等行业在电池自动化设备医疗器械消费电子等行业有分歧图表9北向资金近四周一级行业净买入亿元图表10北向资金近四周二级行业净买入亿元国际银行配置盘国际券商交易盘500亚太和中资机构近四周净流入亿00通计纺石国综环社房美煤轻建公钢家商建农汽机传基电交非有医电银食信算织油防合保会地容炭工筑用铁用贸筑林车械媒础子通银色药力行品-500机服石军服产护制材事电零装牧设化运金金生设饮饰化工务理造料业器售饰渔备工输融属物备料-1000-1500-2000-25008资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投行业流向今年流入电力设备电子流出银行煤炭2023年净流入排名较前的行业是电力设备3499亿电子2347亿汽车2332亿等行业净流出排名较前的行业是银行-1015亿煤炭-708亿等行业2023年配置盘资金与交易盘资金共同加仓光学光电子电池等行业共同减仓煤炭开采白色家电化学原料等行业在白酒保险国有大型银行普钢等行业有分歧图表11北向资金YTD一级行业净买入亿元图表12北向资金YTD二级行业净买入亿元国际银行配置盘国际券商交易盘4000亚太和中资机构YTD净流入亿30002000100000电电汽机传非基医通石有公计建交纺环国美综钢轻社建家商农房食煤银力子车械媒银础药信油色用算筑通织保防容合铁工会筑用贸林地品炭行-1000设设金化生石金事机装运服军护制服材电零牧产饮备备融工物化属业饰输饰工理造务料器售渔料-20009资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投北向资金净流入流出金额十大个股图表13陆股通周频月频YTD净买入净卖出金额十大个股10资料来源Wind港交所中信建投注近一周指2023828-91近四周指202387-91YTD截至202391北向资金净流入流出占比十大个股图表14陆股通周频月频YTD净买入净卖出占比十大个股11资料来源Wind港交所中信建投注近一周指2023828-91近四周指202387-91YTD截至202391北向资金行业累计净流入资源品图表15北向资金配置盘累计净流入亿元图表16北向资金交易盘累计净流入亿元石油石化煤炭有色金属石油石化煤炭有色金属300200250150200100150501000500-5020220420221120230920220220220320220520220620220720220820220920221020221220230120230220230320230420230520230620230720230820220120220220220320220420220520220620220720220820220920221020221120221220230120230220230320230420230520230620230720230820230920220112资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投北向资金行业累计净流入工业材料图表17北向资金配置盘累计净流入亿元图表18北向资金交易盘累计净流入亿元钢铁基础化工建筑装饰建筑材料钢铁基础化工建筑装饰建筑材料1206010050804060304020201000-20-10-40-60-20-80-30-100-4020220420220320220420220920220220220320220520220620220720220820220920221020221120221220230120230220230320230420230520230620230720230820230920220120220220220520220620220720220820221020221120221220230120230220230320230420230520230620230720230820230920220113资料来源Wind港交所中信建投资料来源Wind港交所中信建投北向资金行业累计净流入制造图表19北向资金配置盘累计净流入亿元图表20北向资金交易盘累计净流入亿元机械设备电力设备汽车机械设备电力设备汽车900150800100700600505000400300-50200100-1000-150-100-200-200202207202210202301202202202203202204202205202206202208202209202211202212202302202303202304202305202306202307202308202309202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305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