核心观点：
　　特种气体：本周国内特种气体市场表现一般，厂家供应良好，但下游需求相对有限。传统化纤、医药、特种钢材企业开工率不高，对部分工业级特气硫化物（硫化氢等）、氟化物（氟化氢等）产品需求减少，部分低纯度特气产品价格窄幅下调；半导体、液晶面板等领域用电子特气的供需维持平稳，电子级三氟化氮、三氟化硼、六氟化硫、四氟化碳等产品价格坚挺。展望后市，终端半导体、显示面板等产业库存渐去化，基本面有望改善，特气需求有望逐步释放；半导体和高端显示面板产业链逐步向中国转移的趋势明显，国内头部特气生产企业大规模电子特气项目在建，国产化进程持续推进。
　　稀土磁材：传统旺季将迎，价格整体上调。本周稀土氧化物价格整体上行。需求端，钕铁硼生产企业少量增产，下游消费电子、新能源汽车等终端行业都有少量订单释放；供给端，成本价格居高，氧化镨钕流通现货有限，短期现货价格有支撑。展望后市，“金九银十”传统旺季将迎，工业机器人、新能源汽车等终端需求增加，市场预期好转，供应受政策限制增量有限，稀土供需或进一步缩紧。
　　投资建议：
　　本周，我们建议关注特种气体和稀土磁材两大板块。其中，特气终端上行周期将至、需求有望释放，建议关注产品具高壁垒、进口依赖特征，产能规模不断扩大的头部企业：金宏气体、南大光电、华特气体。稀土磁材的终端旺季将迎、需求逐步回暖，叠加工业机器人行情催化，建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业：中国稀土、北方稀土，及量产高性能钕铁硼永磁材料的头部企业：金力永磁。
　　风险提示：
　　1）终端需求增速不及预期。若终端新能源汽车、储能、光伏、风电装机需求增速放缓，不及预期，上下游博弈加剧，中上游材料价格可能承压。2）供应释放节奏大幅加快。3）地缘政治扰动原材料价格。4）替代技术和产品出现。5）重大安全事故发生。
　　

研究报告全文：有色金属与新材料行行2023年9月4日业业报报有色与新材料周报告告看好半导体基本面渐修复电子特气需求释放强于大市维持核心观点行情走势图特种气体本周国内特种气体市场表现一般厂家供应良好但下游需求相对有限传统化纤医药特种钢材企业开工率不高对沪深300有色金属部分工业级特气硫化物硫化氢等氟化物氟化氢等产品需求行10业5减少部分低纯度特气产品价格窄幅下调半导体液晶面板等领行0域用电子特气的供需维持平稳电子级三氟化氮三氟化硼六氟业深-5化硫四氟化碳等产品价格坚挺展望后市终端半导体显示面周度-10板等产业库存渐去化基本面有望改善特气需求有望逐步释放-15报半导体和高端显示面板产业链逐步向中国转移的趋势明显国内头报-202292212233236239部特气生产企业大规模电子特气项目在建国产化进程持续推进告证券分析师稀土磁材传统旺季将迎价格整体上调本周稀土氧化物价格整陈骁投资咨询资格编号体上行需求端钕铁硼生产企业少量增产下游消费电子新能S1060516070001源汽车等终端行业都有少量订单释放供给端成本价格居高氧chenxiao397pingancomcn化镨钕流通现货有限短期现货价格有支撑展望后市金九银十传统旺季将迎工业机器人新能源汽车等终端需求增加市研究助理场预期好转供应受政策限制增量有限稀土供需或进一步缩紧陈潇榕一般证券业务资格编号S1060122080021chenxiaorong186pingancomcn投资建议马书蕾一般证券业务资格编号本周我们建议关注特种气体和稀土磁材两大板块其中特气终S1060122070024端上行周期将至需求有望释放建议关注产品具高壁垒进口依Mashulei362pingancomcn赖特征产能规模不断扩大的头部企业金宏气体南大光电华特气体稀土磁材的终端旺季将迎需求逐步回暖叠加工业机器证券人行情催化建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土及量产高性能钕铁硼永磁材料的头部企业金力永磁研究报风险提示告1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快3地缘政治扰动原材料价格4替代技术和产品出现5重大安全事故发生有色金属与新材料行业周报图表1主要产品价格跟踪和趋势展望截至202391资料来源百川盈孚平安证券研究所218有色金属与新材料行业周报正文目录一新材料指数基金行情概览4二能源金属锂钴镍521数据跟踪522市场动态823产业动态824上市公司公告8三小金属稀土钨钼锑镓锗1031数据跟踪1032市场动态1233产业动态1234上市公司公告13四化工新材料碳纤维树脂制冷剂1441数据跟踪1442市场动态1643产业动态1644上市公司公告16五投资建议17六风险提示17318有色金属与新材料行业周报一新材料指数基金行情概览新材料指数本周上涨截至2023年9月1日本周收于3707点较上周上升28同期沪深300指数较上周上升22本周新材料指数跑赢大盘新材料代表性基金表现情况随着国内经济逐渐复苏下游需求端有望逐步修复叠加部分材料库存从今年以来不断去化预期23年下半年新能源新材料和半导体面板用材料价格有望呈现回暖走势从相关基金走势来看年后新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金净值较年前已小幅上调图表2新材料指数累计涨跌幅图表3新材料和沪深300指数涨跌幅对比沪深300指数新材料指数沪深300新材料指数H30597CSI指数名称000300SHH30597CSI105379137070收盘价-5-10周变动2228-15-20-25月变动0706-30-35年变动-21-1402302230423062308230922092210221122122301230323052307资料来源iFind平安证券研究所资料来源iFind平安证券研究所图表4新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金表现基金名称管理人类型规模亿元最新涨跌幅近1月变动年变动嘉实新能源新材料A嘉实基金普通股票型3562---964-3063工银瑞信新材料新能源行业工银瑞信普通股票型1582---562-1304国泰中证新材料主题ETF国泰基金被动指数型239033-777-2575建信中证新材料主题ETF建信基金被动指数型091068-785-2718平安中证新材料ETF平安基金被动指数型040048-772-2665资料来源iFind平安证券研究所418有色金属与新材料行业周报二能源金属锂钴镍21数据跟踪价格和盈利方面截至9月1日锂精矿价格周降55美元吨至3210美元吨电碳价周降17500元吨电氢价周降9000元吨电碳周内毛利增3424元吨至634万元吨电氢周内毛利增93230元吨至1919万元吨较上周大幅增加本周磷酸铁锂毛利约1880元吨较上周小幅上升三元毛利约916元吨与上周持平供需方面原料端国内锂精矿现货流通有限供应方面本周国内碳酸锂周内产量约8285吨较上周环比减少605吨需求方面终端需求仍显不足由于原料价格下降过快下游保持观望为主下游磷酸铁锂产量约39279吨周降921吨开工率约688三元材料产量约为12454吨开工率约5277图表5本周锂精矿价格减少55美元吨电碳价降17500元吨电氢价降9000元吨锂辉石精矿平均价6CIF中国左轴美元吨995国产电池级碳酸锂均价右轴万元吨565国产电池级微粉型氢氧化锂均价右轴万元吨600060500050400040300030200020100010002021920211120221202232022520227202292022112023120233202352023720239资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表6碳酸锂库存增270吨氢氧化锂增145吨图表7本周碳酸锂毛利环比上升3424元吨碳酸锂左轴万元吨氢氧化锂左轴万元吨碳酸锂左轴吨氢氧化锂右轴吨磷酸铁锂右轴千元吨三元材料右轴千元吨600003500035103000050000308250002540000620000203000015415000200001021000051000050000000-5-22192112223226229221223323623921921122232262292212233236239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所518有色金属与新材料行业周报图表8锂盐周度产量和开工率变动图表9正极材料周度产量和开工率变动碳酸锂产量左轴吨氢氧化锂产量左轴吨磷酸铁锂产量左轴吨三元材料产量左轴吨碳酸锂开工率右轴氢氧化锂开工率右轴磷酸铁锂开工率右轴三元材料开工率右轴1200010045000120904000010000100803500080007030000806025000600050602000040400030150004020100002000201050000000215219221225229231235239215219221225229231235239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表10锂相关产品价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比锂精矿6CIF中国平均均价美元吨32100-17-66-372碳酸锂碳酸锂995电国产万元吨206-78-199-581565国产电池级微粉型氢氧化氢氧化锂万元吨200-43-206-587锂均价三元正极622型镍钴锰811全国万元吨198-34-112-444三元正极811型镍钴锰622全国万元吨224-32-124-416磷酸铁锂动力电池正极全国万元吨75-38-176-521资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表112023年7月国内动力电池产量61GWh图表122023年7月国内动力电池产量环增15动力电池三元电池磷酸铁锂电池动力电池三元电池磷酸铁锂电池GWh708060605040402030020-202242272172212312342372110221010-400-6021721102212242272210231234237资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所618有色金属与新材料行业周报钴本周硫酸钴市场价格小幅下调下游前驱体多按当前订单维持生产无囤货意愿成本方面国内生产成本小幅降低生产压力不减本周钴精矿价格小幅下降钴中间品价格向下整理图表13硫酸钴价格下降1000元钴精矿68磅图表14硫酸钴产量1779金属吨库存1273金属吨硫酸钴市场均价左轴万元吨钴中间品CIF中国均价右轴美元磅硫酸钴库存量金属吨钴精矿CIF中国高价右轴美元磅硫酸钴产量金属吨144020001800123516003010140025812002010006158004106002540020000223226229221223323623921921122232262292212233236239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所镍电池级硫酸镍价格暂稳原料方面截至本周四市场MHPNI34镍成交系数运行在70-75折较上周保持不变高冰镍NI40镍折扣系数运行在80-86折7月硫酸镍进口量环比走高出口量开始回落部分炼厂企业受现货价格影响减产关注终端季节性回暖带来的需求回升情况图表15本周硫酸镍价格暂稳图表16本周硫酸镍产量346万吨库存074万吨镍铁市场均价左轴元吨硫酸镍库存量万吨硫酸镍电池级全国高位右轴元吨硫酸镍产量万吨180070000601600600005014005000012004010004000030800300006002020000400102001000000002192112223226229221223323623921921122232262292212233236239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表17钴镍主要品种价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比钴精矿CIF中国高价美元磅6800-181-671钴中间品CIF中国均价美元磅73-46-162-540硫酸钴电池级市场均价万元吨36-14-123-413硫酸镍电池级全国高位万元吨3200-31-194资料来源百川盈孚平安证券研究所718有色金属与新材料行业周报22市场动态现代汽车拟建立镍等电池材料供应链合作现代汽车起亚和现代摩比斯成立的海外投资公司HMGGlobal将以近5272亿韩元约合398亿美元收购韩国锌业5的股份合作内容包括共同采购及加工镍原料确保加工镍和电池材料的稳定供应以及探索电池回收等新业务高工锂电830菲律宾镍生产商敦促政府缩短采矿项目的许可程序菲律宾镍业协会PNIA敦促政府建立一站式服务中心大幅减少采矿项目的审批流程以吸引更多该行业的投资PNIA总裁在2023年镍倡议会议上表示一站式服务应将许可证处理时间从目前的5至10年大幅缩短至6个月至1年中国镍业网831印度将启动100个关键矿块拍卖印矿业联合会批此举致开发成本上升据印度经济时报报道印度正准备在未来4个月内启动约100个关键矿块的拍卖程序印度矿业部部长维韦克巴拉德瓦吉表示这些矿区的矿产包括镍锂钴铂以及稀土招标预计12月份发布3个月后可能开始拍卖此外为激励全球矿商参与这一进程政府计划补贴一半的勘探费用SMM9123产业动态赣锋锂业20GWh锂电池生产项目开工8月28日赣锋锂业20GWh锂电池生产项目开工仪式在敕勒川乳业开发区新能源产业园举行项目总投资100亿元将建设20GWh锂电池生产车间pack车间系统集成车间锂电池分析检测中心锂电池模组及安全测试中心锂电池研发中心及其他配套附属工业设施SMM钴锂新能源829天齐锂业稳步推进产能扩张拟向广期所申请碳酸锂指定交割厂库资质天齐锂业8月31日开展2023年半年度业绩说明会公司对产能扩张进展锂价趋势申请广期所碳酸锂指定交割厂库资质与紫金矿业的合作等投资者关心的热点话题进行了回应CBC锂电新能源9124上市公司公告永兴材料上半年归母净利润1904亿元同比下滑1589永兴材料公告2023年上半年营业收入6656亿元同比增长376归母净利润1904亿元同比下滑1589拟每10股派发现金红利10元含税公司拟以3亿元至5亿元回购公司股份用于实施股权激励及或员工持股计划公司公告828蓝晓科技上半年归母净利润346亿元同比增长753蓝晓科技发布2023年半年度报告2023年上半年公司实现营业收入1007亿同比增长34实现归母净利润346亿同比增长753公司公告828盐湖股份上半年净利润5098亿元同比下降4433盐湖股份公布半年度报告2023年上半年营业收入9956亿元同比下降4244净利润5098亿元同比下降4433公司公告829西藏矿业上半年净利降9468至252965万元西藏矿业公布2023年半年度报告报告期营业收入283亿元同比下降7679归属于上市公司股东的净利润252965万元同比下降9468拟向全体股东每10股派发现金红利48063元含税公司公告829赣锋锂业2023年上半年净利同比降1935赣锋锂业公告上半年公司实现营业收入18145亿元同比增长2563归属于上市公司股东的净利润为5850亿元同比下降1935公司公告829818有色金属与新材料行业周报盛新锂能上半年净利降7975至611亿元盛新锂能公布2023年半年度报告报告期营业收入4758亿元同比下降730归属于上市公司股东的净利润611亿元同比下降7975公司公告829盛屯矿业上半年归母净利润为164亿同比减少7832盛屯矿业发布2023年半年度报告报告期内公司实现营业收入13246亿元同比减少943归属于上市公司股东的净利润164亿元同比减少7832公司公告829格林美上半年归母净利润413亿元同比减少3932格林美公告公司上半年实现营业收入1294亿元同比减少707归母净利润413亿元同比减少3932本期受到钴镍金属价格下跌泰兴园区突发失火事件等影响公司公告829中金岭南上半年净利降3634至540亿元中金岭南公布2023年半年度报告报告期营业收入37208亿元同比增长388归属于上市公司股东的净利润540亿元同比下降3634公司公告829盐湖股份上半年净利减少4433盐湖股份披露2023年半年度报告今年上半年公司实现营业收入9956亿元同比下降4244归属于上市公司股东的净利润5098亿元同比下降4433公司公告830天齐锂业上半年净利润6452亿元同比降3752天齐锂业披露半年度报告公司2023年半年度实现营业收入24823亿元同比增长7364归母净利润6452亿元同比下滑3752公司公告830中国中冶上半年新签合同额72189亿元同比增长116中国中冶发布公告该公司2023年1-6月新签合同额人民币72189亿元同比增长116其中二季度新签合同额人民币39608亿元同比增长208二季度新签工程合同额人民币38342亿元公司公告830中国中冶上半年归母净利润同比增长229中国中冶发布2023年半年度报告上半年实现营业收入334459亿元同比增长1565归母净利润7218亿元同比增长229公司公告830918有色金属与新材料行业周报三小金属稀土钨钼锑镓锗31数据跟踪图表18稀土永磁材料价格走势氧化镨钕全国万元吨毛坯烧结钕铁硼N35全国右轴元公斤12035010030025080200601504010020500021921112212232252272292211231233235237239资料来源百川盈孚平安证券研究所图表19风力电机用稀土永磁材料价格走势分类品种主要指标当期值周环比月环比年同比氧化镨全国万元吨4981031-204氧化钕全国万元吨5101557-184轻稀土氧化镨钕全国万元吨5032061-159氧化镨钕北方稀土万元吨4771414-410中游材料毛坯烧结钕铁硼N35全国万元吨17250000-80氧化铽全国万元吨810019125-370重稀土氧化镝全国万元吨25152989156资料来源百川盈孚平安证券研究所1018有色金属与新材料行业周报图表20本周锑精矿67万元吨氧化锑695万元吨图表21本周钼精矿4355元吨钼铁284万元吨锑精矿含量50-60市场均价元吨钼精矿市场均价左轴元吨995氧化锑市场均价元吨钼铁市场均价右轴万元吨8000060004570000405000600003540003050000254000030002030000200015200001010001000050002192112223226229221223323623921921122232262292212233236239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表22本周钨丝405元公斤钨精矿122万元吨钨丝d039mm江西左轴元公斤钨精矿右轴万元吨仲钨酸铵右轴万元吨4502018440164301442012104108400643902380021921112212232252272292211231233235237239资料来源百川盈孚平安证券研究所图表23锡精矿和锡锭价格走势图表24锡锭产量周增140吨锡精矿均价元吨锡锭市场均价元吨锡锭产量吨4000260000350024000030002200002500200000200018000015001600001000140000500120000022092211230123032305230723092203220622092212230323062309资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所1118有色金属与新材料行业周报图表25国内金属镓市场价格走势图表26金属镓月度进出口量镓市场均价元千克进口量吨出口量吨镓市场均价元千克1833001628001412230010818006130042800023012303230523072309220322052207220922112301230323052307资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表27金属锗和二氧化锗价格走势二氧化锗9999min全国元公斤金属锗99999min全国元公斤11000100009000800070006000500040002209221022112212230123022303230423052306230723082309资料来源百川盈孚平安证券研究所32市场动态越南稀土开采有望快速增长据越南网报道行业专家表示随着需求的稳步增长越南稀土采矿业可能在不久的将来经历快速增长据路透社报道韩国和中国的磁铁公司包括一家苹果供应商将在越南开设工厂但越南在获取先进加工技术和投资资本方面还面临严峻挑战稀土在线9133产业动态北方稀土9月挂牌价多稀土产品价格环比上调9月1日北方稀土发布2023年9月稀土产品挂牌价格稀土产品价格环比多上调氧化镨钕报476700元吨较8月上涨6700元吨环比涨幅143氧化钕报48500元吨较8月上涨6700元吨环比涨幅14SMM911218有色金属与新材料行业周报34上市公司公告兴业银锡上半年实现营收1246亿元兴业银锡公布2023年半年报上半年实现营业收入1246亿元同比增长2388净利润133亿元同比增长303公司公告828盛和资源上半年净利润839765万元下降9377盛和资源发布2023年半年度报告报告期内公司实现营业收入8558亿元同比下降233实现归属于上市公司股东的净利润839765万元同比下降9377公司公告829广晟有色上半年净利降4544广晟有色发布2023年半年度报告上半年实现营收11144亿元同比下降733归母净利润102亿元同比下降4544公司公告830宁波韵升上半年净亏损187亿元同比由盈转亏宁波韵升披露2023年半年度报告报告期公司实现营收2686亿元同比下降1624归母净利润亏损187亿元同比由盈转亏公司公告830中国稀土上半年净利同比下降8513中国稀土公告2023年度上半年实现营业收入2127亿元同比下降336净利453052万元同比下降8513公司公告8301318有色金属与新材料行业周报四化工新材料碳纤维树脂制冷剂41数据跟踪图表28本周原油8363美元桶丙烯腈090万元吨图表29国产碳纤维华东市场价格走势元千克原油WTI左轴美元桶T30012K元千克T3002425K元千克丙烯腈市场均价右轴元吨T3004850K元千克T70012K元千克1401800030012016000250140001001200020080100001506080001006000404000502020000002192112223226229221223323623921921122232262292212233236239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表30本周碳纤维产量96086吨库存量10510吨毛利为722768元吨库存量左轴吨产量左轴吨毛利右轴元吨12000700001000060000500008000400006000300004000200002000100000021921112212232252272292211231233235237239资料来源百川盈孚平安证券研究所1418有色金属与新材料行业周报图表31EVA树脂价格走势图表32本周EVA产量41911吨库存21258吨EVAV2825右轴元吨EVA均价左轴元吨EVA产量吨EVA工厂库存总库存量吨VAC均价右轴元吨EVA280PV左轴美元吨3000014000500004500025000120004000010000200003500080003000015000250006000100002000040001500050002000100005000002292211231233235237239021921122232262292212233236239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表33POE树脂价格走势POE89998200指标华东元吨POELC670华东元吨POELC175华东元吨30000250002000015000100005000021921112212232252272292211231233235237239资料来源百川盈孚平安证券研究所图表34基加利修正案HFCs第三代制冷剂削减时间表非A5缔约方主要发A5缔约方发展中国A5缔约方发展中国非A5缔约方第二组达国家第一组家第一组家第二组2011-2013年HFC平均2011-2013HFC2020-2022年HFC平均2024-2026年HFC平均基线消费年平均生生产消费量HCFC基产消费量HCFC基线值生产消费量HCFC基线生产消费量HCFC基线量公式线值1525值65值65冻结时间--2024年2028年第一步2019年-102020年-52029年-102032年-10第二步2024年-402025年-352035年-302037年-201518有色金属与新材料行业周报第三步2029年-702029年-702040年-502042年-30第四步2034年-802034年-80--稳定期2036年-852036年-852045年-802045年-85资料来源生态环境部隆众咨询平安证券研究所注我国属于A5缔约方发展中国家第1组HCFCs为氢氯氟烃类制冷剂-第二代制冷剂HFCs为氢氟烃类制冷剂-第三代制冷剂图表35制冷剂R32价格价差图表36制冷剂R134a价格价差制冷剂R32价差右轴元吨制冷剂R134a价差右轴元吨制冷剂R32主流价格左轴元吨制冷剂R134a主流价格左轴元吨30000100001800040008000300025000200060002000015000100040000150002000-100001200010000-2000-20005000-3000-40009000-40000-600022322622922122332362392232262292212233236239资料来源百川盈孚平安证券研究所注R32价差R32主流价资料来源百川盈孚平安证券研究所注R134a价差R134a格-18二氯甲烷-08无水氢氟酸主流价格-135三氯乙烯-088无水氢氟酸42市场动态索尔维与航空巨头势必锐达成战略合作索尔维与位于英国苏格兰的势必锐航空航天创新中心达成了战略合作巩固了与势必锐航太系统欧洲公司的伙伴关系该创新中心旨在于可持续飞机技术和工艺领域促进与势必锐的工业学术和供应链伙伴的合作研究赛奥碳纤维技术9143产业动态上半年中国氮气出口量同比增加2023上半年中国氮气出口数据表现为数量同比增加单价同比下跌据海关数据检测上半年中国氮气出口量累计达742650千克同比增加16左右出口单价平均在042美元千克同比下跌60卓创资讯工业气体83044上市公司公告中简科技上半年净利润209亿元同比增长1328中简科技披露2023年半年度报告报告期公司实现营收316亿元同比增长018归母净利润209亿元同比增长1328公司公告829凯美特气上半年净利降8921至89245万元凯美特气公布2023年半年度报告报告期营业收入294亿元同比下降1897归属于上市公司股东的净利润89245万元同比下降8921公司公告829派瑞股份上半年净利润74464万元同比下降7640派瑞股份发布2023年半年度报告公司营业收入为534172万元同比减少3672归属于上市公司股东的净利润为74464万元同比减少7640公司公告8291618有色金属与新材料行业周报赛伍技术上半年净利润503586万元同比下降7125赛伍技术披露2023年半年度报告2023年上半年公司实现营业总收入2221亿元同比下降166归母净利润503586万元同比下降7125公司公告829联泓新科2023年半年度净利润约326亿元同比下降2863联泓新科发布半年度业绩报告称2023年上半年营业收入约3207亿元同比减少1856归属于上市公司股东的净利润约326亿元同比减少2863公司公告829南大光电上半年营收同比下降246南大光电发布2023年上半年报告公司营业收入826亿元同比下降246归属上市公司股东的净利润152亿元同比增长543公司公告829荣盛石化关于浙江石油化工有限公司年产1000吨-烯烃装置投产的公告荣盛石化控股子公司浙石化在舟山绿色石化基地投资建设的1000吨年-烯烃中试装置于近期投料成功目前已顺利产出合格产品1-己烯公司公告830荣盛石化关于收到成品油低硫船用燃料油出口配额通知的公告荣盛石化公告公司于9月1日获悉商务部下达成品油低硫船用燃料油出口配额的通知安排浙石化成品油一般贸易出口配额104万吨低硫船用燃料油出口配额2万吨公司公告91五投资建议本周我们建议关注特种气体和稀土磁材两大板块其中特气终端上行周期将至需求有望释放建议关注产品具高壁垒进口依赖特征产能规模不断扩大的头部企业金宏气体南大光电华特气体稀土磁材的终端旺季将迎需求逐步回暖叠加工业机器人行情催化建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土及量产高性能钕铁硼永磁材料的头部企业金力永磁六风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快受政策和利润驱使新材料企业持续大规模扩产长期可能造成供过于求的情况市场竞争激烈导致行业和相关公司利润受到影响3地缘政治扰动原材料价格受海外政治经济局势较大变动的影响原材料价格波动明显进而可能影响中游材料生产企业的业绩表现4替代技术和产品出现新材料作为高新技术产业技术迭代时有发生若企业无法及时跟上产品的更新进程可能造成业绩大幅下滑产品滞销的情况5重大安全事故发生材料生产加工过程中易引发安全事故重大事故的发生导致开工延缓产量缩减价格上升进而影响产业链上企业的经营1718平安证券研究所投资评级股票投资评级强烈推荐预计6个月内股价表现强于市场表现20以上推荐预计6个月内股价表现强于市场表现10至20之间中性预计6个月内股价表现相对市场表现在10之间回避预计6个月内股价表现弱于市场表现10以上行业投资评级强于大市预计6个月内行业指数表现强于市场表现5以上中性预计6个月内行业指数表现相对市场表现在5之间弱于大市预计6个月内行业指数表现弱于市场表现5以上公司声明及风险提示负责撰写此报告的分析师一人或多人就本研究报告确认本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本公司研究报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布未经书面授权刊载或者转发的本公司将采取维权措施追究其侵权责任证券市场是一个风险无时不在的市场您在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险请您务必对此有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎免责条款此报告旨为发给平安证券股份有限公司以下简称平安证券的特定客户及其他专业人士未经平安证券事先书面明文批准不得更改或以任何方式传送复印或派发此报告的材料内容及其复印本予任何其他人此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠但平安证券不能担保其准确性或完整性报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价报告内容仅供参考平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任除非法律法规有明确规定客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法报告所载资料意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断可随时更改此报告所指的证券价格价值及收入可跌可升为免生疑问此报告所载观点并不代表平安证券的立场平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券平安证券股份有限公司2023版权所有保留一切权利平安证券研究所电话4008866338深圳上海北京深圳市福田区福田街道益田路5023上海市陆家嘴环路1333号平安金融北京市丰台区金泽西路4号院1号楼号平安金融中心B座25层大厦26楼丽泽平安金融中心B座25层