投资要点
　　▌上周回顾
　　8月28日-9月1日当周，申万一级行业涨多跌少。其中电子行业上涨6.12%，表现优于上周（下降2.75%），位列第1位，较上周上升20位。电子行业市盈率为46.78，位列第4位。
　　电子行业细分板块整体处于上升态势。模拟芯片设计、集成电路封测、半导体设备位列前三，涨幅分别为9.56%、8.78%、8.59%。估值方面，LED、模拟芯片设计、面板估值水平位列前三，光学元件、数字芯片设计估值排名本周第四、五位。
　　▌ ASML获光刻机年内出口许可证
　　9月1日，荷兰光刻机巨头ASML称该公司已向荷兰政府提出TWINSCANNXT：2000i及后续推出的浸润式光刻系统的出口许可证申请，荷兰政府也已经颁发了截至9月1日所需的许可证，允许ASML今年继续发运相关光刻系统。在新的出口管制条例下，今年年底前ASML仍然能够履行与客户签订的合同，发运这些光刻设备。我们认为AMSL公告意味着在今年剩下的几个月窗口期内，浸没式DUV光刻机可以继续供货，建议关注本土配套的先进设备制造商：北方华创、拓荆科技、中微公司、芯源微、精测电子、中科飞测等。
　　▌关注存储周期触底
　　据Digitime报道称，国内的NANDFlash模组厂近日已暂停报价及接单，将配合原厂（三星）报价调高8%-10%。此举将有望拉动NANDFlash价格逐步回升到制造成本线。当前Flash涨势以控货拉价为主，价格涨势的维持最终仍需回归实际需求，行业景气度的确认需要需求侧真正启动，但我们认为目前存储行业当前底部较为坚实，行情触底反弹共识增强，景气度也终将回暖，目前是存储板块逐步布局的好时机。建议关注存储产业链相关公司：东芯股份、普冉股份、香农芯创、江波龙、北京君正、兆易创新、深科技、德明利等。
　　▌风险提示
　　半导体制裁加码，下游需求回暖不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。