核心观点
　　据种子天下信息，今年入汛以来，受降雨、上中游来水持续偏少影响，内蒙古中西部、青海、甘肃、宁夏等地先后发生干旱，局部旱情较为严重。甘肃是我国最大的玉米制种基地，制种区域主要集中在张掖、武威、酒泉。2023年，甘肃落实玉米制种面积165万亩。目前，制种玉米已到灌浆期，早熟品种开始收获。就目前情况来看，由于高温叠加持续干旱影响，甘肃制种或有减产可能。新疆是我国第二大玉米制种基地，面积和产量约占全国40%。新疆玉米制种区域主要集中在伊犁河谷、昌吉、石河子、塔城等地。今年新疆前期低温、授粉期高温给玉米制种造成影响，部分地区、部分品种出现花粒、突尖和空秆率比较严重的情况，如果持续干旱，或将使得制种产量减产进一步加剧。
　　行业动态信息
　　生猪：猪价较上半年回暖，产能去化节奏或受扰动
　　当下，由于出栏体重持续下降和标肥价格逐步逆转，为后续养殖端压栏、二育等提供了基础，形成了猪价的反抽上涨行情。重点推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧、唐人神等。
　　禽：白鸡价格走弱，黄鸡价格偏强
　　白羽鸡行业景气度已触底回升，黄鸡产能去化带动基本面改善。推荐白羽鸡产业链圣农发展等，黄羽鸡立华股份和湘佳股份等。
　　种业：关注西北干旱对玉米制种的影响，以及转基因产业化进程
　　从中长期来看，转基因品种的商业化应用有望推动行业格局改变，利好优质行业龙头，如大北农、登海种业等。此外关注受益粮价上涨的苏垦农发。
　　动保：关注动保企业养殖复苏后的估值修复
　　未来养殖行情边际改善，替抗、宠物等成长赛道和非瘟疫苗等新产品研发有望提供市场增量，头部企业业绩有望持续增长。重点推荐瑞普生物，推荐生物股份、普莱柯、科前生物、蔚蓝生物等。
　　宠物：海外需求拐点有望到来，国内业务观察消费复苏
　　2022年中国城镇宠物（犬猫）消费市场规模为2706亿元，同比增长8.7%，整体增速有所减缓。国内宠物行业处快速发展基本面未变，持续推荐中宠股份、佩蒂股份和源飞宠物等。
　　饲料：7月全国饲料总产量2713万吨
　　原材料价格高位运行考验饲企成本管控能力，下游养殖低迷考验企业产品竞争力与综合服务能力，头部饲企有望凭借核心优势实现市占率的提升。推荐海大集团、禾丰股份和邦基科技等。
　　风险提示：养殖行业疫病，政策不确定，农产品价格波动等风险。