核心观点
　　1、首批大模型面向公众，持续看好AI应用发展
　　1）本周首批模型可正式上线面向公众提供服务，包括百度文心一言、抖音云雀、智谱华章等8家。
　　2）此外，网信办发布第二批境内深度合成服务算法备案信息（110个），涉及文本、图像、视频等生成式AI算法，包括百度文心一言、智谱清言、XEva、WPSAI、商汤格物、讯飞星火等。
　　我们认为，不论是大模型获批开放，还是算法/应用的备案，监管都在趋向常态化，看好后续AI应用上线、推广与商业化，期待爆款应用的出现。
　　2、半年报落地，看好下半年进一步回暖
　　本周传媒半年报基本落地，大部分公司业绩符合预期。由于二季度仍处在部分行业的淡季（比如游戏、电影、广告等），期待三季度暑期，行业数据的进一步回暖与公司基本面恢复。进入新一轮业绩真空期，叠加板块高性价比的估值，关注AI产业进展的催化。
　　3、关注国庆档，有望延续暑期需求
　　今年暑期已达成“最强暑期档”，看好国庆需求延续，重点定档影片包括光线传媒《坚如磐石》，中国电影《志愿军》，华谊兄弟《前任4》，奥飞娱乐《贝肯熊》等。
　　4、当前我们看好什么？
　　1）中报业绩有所分化，看好基本面稳健：
　　游戏【恺英】【吉比特】，影视【光线】，数据要素【浙数文化】，潮玩【泡泡玛特】，营销【分众】
　　 2）AI应用，关注前期跌幅较大+后续有产品的公司，包括焦点科技、盛天网络、巨人网络、值得买等
　　 3）VR方面，Meta Quest 3、苹果MR将发售，相关公司关注宝通科技、锋尚文化、风语筑、凡拓数创
　　4）亚运会将至，关注相关公司，包括锋尚文化、电魂网络、华数传媒等。
　　风险提示
　　版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，IP影响力下降风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。