文心一言正式面向公众开放，有望带来商业化增量。8月31日，百度文心一言经主管部门备案获准后，率先向全社会全面开放。用户可以在应用商店下载“文心一言APP”或登陆“文心一言官网”体验。此外，百度还将开放一批经过全新重构的AI原生应用，让广大用户充分体验生成式AI的理解、生成、逻辑、记忆四大核心能力。据百度官方披露，文心一言APP开放下载首日，日活跃用户突破100万，24小时内合计回复网友超3342个问题。9月1日，国家网信办发布境内深度合成服务算法备案信息公告显示，百度文心大模型算法、百度数字人驱动算法、语音合成算法等完成备案。随着C端用户体验开启，以及B端企业用户的接入，文心一言应用场景持续拓宽，将基于反馈快速且持续地迭代升级与完善，加速产业化落地。嵌入搜索引擎等业务形态，亦有助于提升百度搜索等产品体验与用户粘性。百度在线营销业务加快复苏，医疗保健、商业服务、本地生活和旅行等行业投放表现亮眼，智能云业务注重高质量健康发展，持续实现季度盈利（Non-GAAP），智能驾驶业务持续推进，“萝卜快跑”全无人自动驾驶已驶入北京、深圳、武汉和重庆等地，文心一言率先开放有望助力模型与产品升级，带来商业化增量，建议关注百度集团-SW（9888.HK）。
　　第二批进口版号下发，游戏市场持续回暖。8月29日，国家新闻出版署下发了年内第二批进口版号，共31款游戏获批，包括腾讯《航海王：壮志雄心》、网易《指环王：纷争》、灵犀互娱《仙剑奇侠传：缘起》、完美世界《女神异闻录：夜幕魅影》、祖龙游戏《阿凡达：重返潘多拉》等产品。截至目前，今年国家新闻出版署合计发放58个进口版号，超过去年全年的44个，同比增加13款。据伽马数据，1H23中国游戏市场销售收入1442.63亿元，环比增长22.16%。我们认为，版号发放节奏常态化，行业稳定性增强，暑期多款大作上线，据QM数据，《逆水寒》手游公测首日DAU达1138.9万人，除此之外《闪耀！优俊少女》、《冒险岛：枫之传说》等均表现亮眼，下半年景气度有望持续回升，建议关注腾讯控股（0700.HK）、网易（9999.HK）、完美世界（002624.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、心动公司（2400.HK）等。
　　一周行业表现：
　　上证综指上涨2.26%，深证综指上涨3.77%，传媒（申万）收于697.37点，上涨4.75%，跑赢上证综指2.50个百分点。从行业内部来看，影视指数上涨2.84%，动漫指数上涨4.58%，游戏指数上涨6.24%，出版指数上涨4.09%，广播电视指数上涨1.66%，广告营销指数上涨4.81%。
　　风险提示：政策监管风险，技术进展不及预期，游戏流水不及预期