本篇报近期杭州亚运会进入倒计时阶段，据浙江省统计局测算，亚运会投资预计对GDP拉动量为4141亿元，对财政收入的拉动量约1033亿，占同期财政收入的8.2%，对就业人数的拉动量约67万，占同期就业人数的2.4%。本次亚运会有望随出行回暖，为相关产业链公司带来基本面边际变化。
　　电竞行业：游戏政策恢复稳定，受益于亚运会用户规模有望在23年高增。22年中国电竞市场规模约为1579亿元，受宏观经济影响首次出现回落，20-22年cagr为3.5%，用户规模约5.04亿人，同比下降0.4%。23年随着行业政策修复，电竞赛事活动全面恢复，《王者荣耀》、《和平精英》、《英雄联盟》、《梦三国2》、《DOTA2》等电竞项目首次入选亚运会正式比赛项目，行业或将进入红利期。其中，电魂网络《梦三国2》作为国风电竞引领者及亚运会官方线上品牌推广服务供应商，也将迎来新的用户增量。
　　文演旅行业龙头助力亚运会，打造视觉盛宴。1）锋尚文化：文化演艺龙头，具备丰富大型项目制作经验，作为亚运会创意设计方，锋尚文化将结合AI、AR等技术参与亚运会开闭幕式，亚残运会开闭幕式等4个项目。2）大丰实业：文旅装备龙头，不断延伸文化产业，公司承揽的36个亚运场馆项目均已完成研发和交付，并且公司凭借“智能亚运”表演项目应征解决方案入选“智能表演”领域名单，入选表演项目包括《今西何溪》、《大陆花灯》、《春来江水绿如蓝》、《五常十八般武艺》四项。
　　数字科技赋能，全面打造“智能亚运”。1）浙文互联：本届亚运会官方供应商。公司将在数赛服务智能应用、虚拟场景、数字化产品信息及数字藏品等场景上深度赋能本次亚运会的创新呈现。2）浙数文化：杭州城市大脑有限公司开发建设“杭州市文明帮帮码”，设置“亚运志愿服务在线”专区助力亚运会城市志愿者的招募、培训、管理等工作。
　　打造顶级体育IP，亚运会特许商品带来市场空间。元隆雅图作为礼赠品行业龙头，曾打造“冰墩墩”、“雪容融”等爆款IP，具备丰富的体育IP商业化经验，在亚运会期间公司将发挥公司优势，加强亚运会产品开发、宣传和渠道运营。
　　投资建议：亚运会于9月23日举办开幕式，随经济及出行回暖，我们认为或将为相关产业链带来基本面边际变化，建议关注相关投资机会。具体来看，我们将相关机会概括为1）2B端亚运会演艺及技术营销支持公司，具体包括锋尚文化、大丰实业、浙文互联、浙数文化；2）2C端产品公司，具体包括电魂网络及元隆雅图。
　　风险提示：政策监管不确定性的风险；行业竞争风险；商业化拓展低于预期风险等。