投资要点：
　　一周随笔：中方将于今年10月在北京举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。
　　第三届“一带一路”峰会将于10月在北京召开，是纪念“一带一路”倡议提出10周年最隆重的活动。外交部发言人汪文斌8月31日在例行记者会上说，中方将于今年10月在北京举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。这不仅是纪念“一带一路”倡议提出10周年最隆重的活动，也是各方共商高质量共建“一带一路”合作的重要平台。“一带一路”倡议以互联互通为主线，旨在为国际经济合作提供新平台，为各国发展和世界经济增长提供新动力。10年来，“一带一路”已成为深受欢迎的全球公共产品和国际合作平台。
　　稳增长政策频出，北京、上海等重点城市落实“认房不用认贷”政策措施。近日住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。北京、上海、广州、深圳四大一线城市，以及中山、武汉、惠州、佛山、东莞、成都、鄂州、厦门、苏州、重庆、江苏、安徽等多地积极响应，均提出实施“认房不认贷”政策。此外，7月24日政治局会议提出“制定实施一揽子化债方案”，我们认为针对地方政府债务风险也有望出台相关政策。我们认为，近期稳增长相关积极政策频出，建筑行业充分受益。
　　建筑行业中报：收入增速、净利率有所下降，现金流好转。2023年上半年CS建筑板块实现收入4.35万亿元，同增6.49%；归母净利润1094.41亿元，同增4.08%。归母净利率为2.52%，同减0.06个百分点。行业资产负债率为75.97%，同增0.91个百分点。2023H1经营性现金流净额为-2316.13亿元，净流出同比减少18.44%。其中，2023H1八大建筑央企合计营业收入同比增长5.90%，归母净利润合计增长4.92%，经营现金流净额同比好转16.97%。
　　行情回顾总结：本周（2023.08.28-2023.09.01）建筑工程指数上涨1.63%，同期上证指数上涨2.26%；2023年初至今，建筑指数累计上涨8.30%，同期上证指数上涨1.42%，在29个行业中位居7/29。分板块看，所有板块均上涨，其中化学工程、钢结构、专业工程、国际工程、装饰、工程咨询、园林、石油工程、房建、基建板块区间涨幅分别为4.19%、4.04%、3.71%、3.47%、3.42%、3.05%、2.21%、2.05%、1.34%、0.76%。
　　投资策略：稳增长政策值得期待，建筑龙头基本面有望改善；叠加一带一路/中特估政策共同催化，我们看好建筑板块行情，尤其建筑央企。建议关注：1）破净央企，中国交建、中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国中冶；2）一带一路海外业务改善，中钢国际、中材国际、北方国际、中工国际、中国化学；3）顺周期业绩稳健，鸿路钢构、建发合诚、中国海诚、志特新材、苏文电能等。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，新能源项目落地不及预期风险