一周鑫思路
　　本周A股受益于政策面三大股指普涨，上证综指涨幅2.26%，深证成指涨幅3.29%，创业板指涨幅2.93%。本周各风格指数集体收涨，小盘成长4.25%涨幅居首，从行业表现上来看，本周大部分行业收涨，电子、机械设备、轻工制造行业涨幅靠前，分别为7.06%、5.59%、5.57%，偏股混合基金指数本周收涨，涨幅为3.33%。
　　观察全球股市本周行情，美股方面，三大股指收涨，道指本周涨幅为2.43%，标普500涨幅为2.50%，纳指涨幅为3.25%，港股方面，三大股指本周收涨，恒生指数涨幅2.37%，国企指数涨幅2.54%，恒生科技指数涨幅2.97%。全球大宗商品方面，ICE布油涨幅6.00%，铁矿石涨幅2.75%。汇率方面，本周美元指数涨幅为0.08%，人民币指数涨幅为0.11%。
　　短期超跌反弹如期展开，我们坚定看多当前仍处“高配置价值”区域，悲观情绪导致的“超跌”终将回补，同时逐步展开的政策集中落地、宏观数据部分改善都将继续强化A股金秋上行逻辑。不必在3100点过多纠结“市场底”。
　　政策密集期后关注中国经济内生修复速度+海外美国就业数据边际转弱下九月跳过加息概率上行=港股“分子分母”端均利好，主要关注【恒生医疗】、【恒生科技】。
　　本周行业策略中，中报整体景气低迷、外资仍未明显回流之际，“反转”因子表现一枝独秀。我们继续推荐配置【超跌破净】、【结构亮点】，并将【政策空间】方向下调为“关注”。当前短期胜率赔率均优的机会集中在【科技、医药和部分外资定价权较小的消费板块】：
　　1、关注【政策空间】：仍有进一步想象空间的【房地产、证券、建材】；
　　2、【价值极值】：外资流出错杀的超跌品种【通信、传媒、计算机】；
　　3、【结构亮点】：八月宏观数据前瞻可能转暖的结构机会，【消费者服务、教育】【商贸零售】、【中药】、【轻工家装】；中报景气相对较优、毛利率整体上行的【工程机械、自动化设备】。
　　外盘来看，非农数据显示就业整体降温趋势，11月暂停加息预期回升，美债收益率回落。关注9月13日美国CPI数据。
　　▌风格观点
　　医药、港股、科技。
　　▌宽基观点
　　上证50。
　　▌行业/主题观点
　　调出建材、钢铁，
　　调入机械、计算机。
　　持有：医药、军工、传媒、（农林牧渔、消费者服务）、（煤炭、机械）、（通信、计算机）。
　　▌ ETF周首推
　　本周首推半导体ETF（512480）和家电ETF（159996）。
　　▌风险提示
　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。