研究报告全文：行业点评2023年8月28日扩大需求优化供给提振行业发展信心钢铁行业稳增长工作方案解读钢铁行业是国民经济的基础性支柱型产业是关乎工业稳定增长经济平稳运行的重要领域2023年8月25日工业和信息化部国家发改委等七部门联合发布钢铁行业稳增长工作方案下称工作方案工作方案是落实中央经济工作会议决策部署推动国务院抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效促进行业平稳运行加快高质量发展所制定的短期行业发展政策具有非常重要的指导意义一明确两年发展目标四大行动五大保障推动行业高质量发展今年上半年下游房地产等需求持续疲弱下钢材价格下滑叠加成本压力钢铁企业经营亏损面扩大行业面临较大下行压力2023年7月国新办就2023年上半年工业和信息化发展情况举行发布会表示当前工业经济发展面临需求不足效益下滑等困难和挑战下一步将把稳增长放在更加突出位置加紧制定实施汽车电子钢铁等十个重点行业稳增长的工作方案工作方案应运而生整体来看工作方案针对当前行业需求不振效益下滑投资信心不足等问题提出12345稳增长路径1是指稳增长的核心任务2是2023-2024年两年发展目标2023年钢铁行业供需保持动态平衡全行业固定资产投资保持稳定增长经济效益显著提升行业研发投入力争达到15工业增加值增长35左右2024年行业发展环境产业结构进一步优化高端化智能化绿色化水平不断提升工业增加值增长4以上3是三项基本原则坚持优化供给与扩大内需相结合坚持立足当前和着眼长远相结合坚持市场主导与政府促进相结合4是四大行动举措技术创新改造行动1行业点评2023年8月28日钢材消费升级行动供给能力提升行动和龙头企业培育行动5是落实五项保障措施巩固去产能成果加大财税金融支持加强要素保障强化运行调度加强宣传引导二四大行动稳增长供需两端齐发力围绕稳增长目标工作方案提出四大行动共12项具体工作其中技术创新改造行动和龙头企业培育行动着眼长远而钢材消费升级行动和供给能力提升行动更加立足当前与三部委关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见下称指导意见相同技术创新改造被放在主要任务的首位延续了行业以改革创新为根本动力的政策基调包括技术装备高端化升级推进绿色低碳改造加快推进数字化转型智能化升级支持引导电炉钢有序发展4项具体工作与此相同龙头企业培育行动也延续了提高产业集中度的政策目标具体提出要推进企业兼并重组实施规范企业分级分类管理创建先进钢铁产业集群的3项工作方向面对当前的新形势新问题工作方案从供需两端发力提出钢材消费升级和供给能力提升两大行动其中钢材消费升级行动从需求端出发着力扩大内需优化出口政策内需方面我国用钢需求主要来自于建筑业和制造业去年至今房地产等需求疲弱持续拖累钢价针对这一情况工作方案提出要扩大重点领域需求消费紧扣新基建新型城镇化乡村振兴新兴产业需求对接各地十四五相关规划的重大项目全力做好用钢保障落实扩大汽车绿色智能家电消费及绿色建材新能源汽车下乡等促消费政策措施挖掘风电光伏发电等领域消费潜能在建筑领域特别提出要加强钢结构应用推广鼓励有条件的公共建筑改造优先采用钢结构在桥梁地下管廊地下通道海洋结构装配式建筑等领域积极推广应用钢结构外需方面提出要优化调整钢材产品出口政策加强一带一路沿线国家和地区产业协作引导中国钢铁产品装备技术服务等协同走出去2行业点评2023年8月28日而供给能力提升行动则从供给端出发提升资源保障能力稳定原材料价格钢铁冶炼的原材料包括铁矿石焦煤废钢等其中铁矿石和焦煤资源对外依赖度较高去年至今俄乌冲突等影响下铁矿石和焦煤价格持续处于高位企业面临较大的成本压力针对这一情况铁矿石方面在前期政策要求强化国内矿产资源保障能力加强国际铁矿石资源开发合作的基础上工作方案进一步提出开展铁矿石红黄蓝供需预警强化期现货市场监管稳定铁矿石价格焦煤方面要求研究建立煤焦钢联调联控机制促进炼焦煤保供稳价鼓励钢企进口优质炼焦煤资源废钢方面当前废钢供给主要来自于国内但供给量较小工作方案提出要加强废钢资源协调保障能力推动废钢加工标准化和产业化并推动扩大再生钢铁原料进口三五大措施稳运行财税金融降压力为更好发挥政府作用强化政策协同优化市场环境工作方案提出五大保障措施其中巩固去产能成果为重申严禁新增钢铁产能的红线要求强化运行调度与加强宣传引导为政策延续而面对部分地方和机构对钢铁产业认知的偏差以及企业当下发展的资金困难工作方案进一步提出要加强要素保障和加大财税金融支持加强要素保障推动产能自由转移行业实现双碳目标需依靠节能降排和技术升级为鼓励企业加大环保投入和技术研发工作方案提出各地要建立钢铁行业稳增长长效机制清理针对行业的歧视性政策对于低碳冶金氢冶金环保绩效达到A级且能效水平先进的电炉炼钢承担关键技术攻关等符合高质量发展方向的钢铁项目不纳入两高一资高耗能高污染资源型性项目管理此外钢铁产能一般遵循区域内置换的原则这导致部分企业和地区无法获得充足的产能置换指标工作方案提出支持钢铁产能按市场化原则及产能置换要求进行自由转移加快推进重大钢铁项目的产能置换环评进度落实原料用能和可再生能源消费不纳入能源消耗总量和强度控制政3行业点评2023年8月28日策加大财税金融支持降低企业资金压力财税方面用足用好研发费用加计扣除节能减排资源综合利用高新技术企业所得税减免增值税留抵退税等税收支持政策落实矿业权出让收益征收办法降低矿山等企业负担金融方面一方面发挥国家产融合作平台作用组织开展产融对接引导金融机构按照市场化法治化原则通过绿色金融转型金融等为钢铁企业发展提供优质金融服务另一方面发挥首台套首批次应用保险补偿机制作用利用产业投资基金等积极支持钢铁企业承担关键技术攻关和前沿技术突破任务四政策传导仍需时日可关注高质量发展下的结构性机遇工作方案聚焦当前行业运行的问题难点及痛点为当下钢铁行业的发展指明方向和路径并提供相应的保障措施其发布的确能在一定程度上提振行业信心与此同时近期关于下游行业的利好政策频发如住建部央行金融监管总局联合印发关于优化个人贷款中住房套数认定标准的通知推动落实首套房认房不认贷商务部等发布关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见合理增加对消费者购买汽车家电家居等产品的消费信贷支持等但目前各地稳增长细则暂时还未发布考虑到政策公布到实际落地的传导时间年内行业供需结构较难在短期内发生根本性变化行业下行压力仍存还需持续关注政策落地的效果整体来看优化供给与扩大内需仍是当下行业发展的主旋律高端化智能化绿色化发展目标下结合工作方案提出的重点工作可关注行业在以下几方面的发展一是兼并重组近年来政策持续推动以龙头企业为中心开展兼并重组工作提升产业集中度工作方案提出对完成实质性兼并重组的钢企研究给与更大的产能置换政策支持与此同时按照加快建设全4行业点评2023年8月28日国统一大市场的要求解除区域产能置换限制或加快龙头企业兼并重组进程二是电炉炼钢提升电炉占比是双碳目标下行业的重点任务之一但电炉炼钢持续受制于较高的废钢成本经济性考虑下企业置换使用电炉炼钢的意愿不强工作方案从增加上游废钢供给到对全废钢电炉炼钢项目执行差别化产能置换创建世界先进的电炉钢产业集群再到对技术和环保达到要求的电炉炼钢不纳入两高一资项目全方位推动废钢-电炉产业链发展电炉炼钢或迎来战略性机遇三是不锈钢及H型钢等优特钢产品面对传统建筑需求疲弱的现状工作方案提出加强钢结构应用推广在公共建筑等领域积极推动应用钢结构热轧H型钢钢板桩等需求或将打开此外还提出要加大政策支持力度加快提升不锈钢及相关制品钢结构等产业集群化发展水平从上半年山西河南等地区发布的转型升级政策来看优特钢的确是各地区钢铁行业高质量发展的重点如山西提出持续打造特钢产业链河南提出要打造135发展格局等其目标均为大力发展优特钢产品可关注重点区域优特钢产品的发展机遇评论员颜琰侯晓乐冯松王娜5