重点公司
　　长盈通（688143 CH,买入）：光纤环小巨人，立足主业多点布局
　　公司是国内光纤陀螺核心上游光纤环及特种光纤龙头企业，形成“环-纤-胶模块-设备”一体化产业链布局。伴随精确制导、工业激光器、智能电网等下游应用扩展，光纤环及特种光纤需求有望长期维持高增，公司作为行业龙头具备高业绩弹性。此外，公司创新布局水听器及相变材料等新领域，有望打开第二成长曲线。我们预计公司23-25年归母净利润为1.16/1.50/1.92亿元，同比增速分别为43.7%/29.6%/27.9%，可比公司估值2023年Wind一致预期PE均值为32.20倍，考虑到公司主业成长性好及新业务布局广，给予公司2023年45X目标PE，对应目标价42.53元，给予“买入”评级。
　　风险提示：军费开支及政策风险；民品市场开拓风险；业务合作模式风险。
　　金山办公（688111 CH,买入）：LLM产品化推进顺利
　　公司披露中报，23H1收入21.72亿元，同增21.2%，归母净利5.99亿元，同增15.3%，扣非归母净利5.76亿元，同增39.9%；23Q2单季度收入11.21亿元，同增21.4%，归母净利3.32亿元，同增23.5%，扣非归母净利3.26亿元，同增54.7%。业绩增长主因订阅收入高速增长叠加期间费用率下降。我们预计2023-2025年EPS为3.47/4.79/6.55元，收入53.36/73.55/100.42亿元，可比公司平均23E 28xPS(Wind)，考虑金山办公有望率先实现LLM商业化，给予23年46xPS，目标价531.61元，维持“买入”评级。
　　风险提示：付费用户增长不及预期、协同办公市场竞争加剧。
　　科博达（603786 CH,买入）：Q2业绩同比高增，智能域控增量可期
　　科博达发布半年报，23H1实现营收19.61亿元（yoy+32.09%），归母净利2.76亿元（yoy+38.27%），扣非净利2.60亿元（yoy+42.95%）。其中Q2实现营收10.48亿元（yoy+40.02%，qoq+14.78%），归母净利1.44亿元（yoy+33.57%，qoq+9.10%）。我们维持前次预测，公司23-25年EPS分别为1.87/2.57/3.46元。可比公司23年Wind一致预期PE均值为37.7倍，考虑公司业务拓展性较强，即将批产上量的项目较多，给予公司23年52.7倍PE，目标价98.55元（前值78.54元），维持“买入”评级。
　　风险提示：下游整车行业产销不及预期；新项目开拓速度不及预期。
　　航天电器（002025 CH,买入）：各项业务向好，公司进入快速增长期
　　公司发布2023半年报，报告期实现营收36.20亿元，同比增长15.91%；实现归母净利润4.29亿元，同比增长39.45%。其中23Q2实现收入18.38亿元，同比增长15.53%，实现归母净利润2.08亿元，同比增长40.93%。公司生产经营情况良好，我们预计公司23-25年归母净利润为7.89/10.64/13.90亿元，对应PE分别为33/25/19倍。根据Wind一致预期，可比公司23年平均PE为48X，给予公司23年PE 48X，对应目标价为83.04元（前值为88.74元），维持“买入”评级。
　　风险提示：订单不及预期风险，产品价格下降风险。
　　紫光国微（002049 CH,买入）：特种芯片龙头成长韧性十足
　　公司发布2023半年报，报告期实现营收37.35亿元，同比增长28.56%；实现归母净利润13.92亿元，同比增长16.22%。其中23Q2实现收入21.94亿元，同比增长40.31%，实现归母净利润8.08亿元，同比增长21.15%。由于公司特种业务下游需求恢复较缓，我们下调公司23-25年归母净利润为31.47/41.61/54.30亿元（前值为33.93/44.34/57.73亿元），对应PE分别为22/17/13倍。根据Wind一致预期，可比公司23年平均PE为35X，给予公司23年PE 35X，对应目标价为130.90元（前值为187.53元），维持“买入”评级。
　　风险提示：订单不及预期风险，产品降价风险。
　　莱克电气（603355 CH,买入）：外延并购加速发展，稳增长可期
　　8月22日晚间公司公告称，拟以自有资金2.73亿元收购利华科技96.55%股权。利华科技是一家有数十年电子制造加工服务经验的EMS企业，通过此次交易公司将进一步拓展业务领域，提升产业协同，实现外延式发展。基于此我们调整盈利预测，公司2023-2025年归母净利分别为11.60、13.62和15.51亿元（前值：10.96、12.79和14.58亿元）。根据Wind一致预期，截至2023/8/23，可比公司2023年平均PE为18.6x。鉴于汇兑损益对公司当期业绩有较大影响，而汇率波动存在不确定性，给予公司2023年16xPE，给予目标价32.32元（前值：36.29元），维持“买入”。
　　风险提示：海外需求下滑；多元业务表现乏力；人民币升值；收购事项未被股东大会通过的风险。
　　老板电器（002508 CH,买入）：营收稳定增长，利润持续修复
　　公司发布半年报，2023H1实现营收49.35亿元（yoy+11.04%），归母净利8.30亿元（yoy+14.67%），扣非净利7.47亿元（yoy+17.43%）。其中Q2实现营收27.58亿元（yoy+16.94%，qoq+26.65%），归母净利4.41亿元（yoy+23.93%，qoq+13.44%）。受地产恢复仍较缓影响，我们调整公司2023-2025年EPS分别为2.12、2.54、2.85元（前值2.44、2.83、3.13元）。可比公司2023年