市场回顾：7月主要指数涨跌分化，沪深300、中证500、中证1000指数涨跌幅分别为+4.5%、+1.5%、-1.3%，偏股混合型基金指数下跌1.2%，从高频申赎比来看基金市场申购热情尚未复苏。
　　产品申报获批情况：7月申报基金150只，较上月增加27只，略高于去年同期，获批基金66只，较上月减少31只。分产品类型来看，7月申报股票型基金2只，混合型基金43只，债券型基金38只，指数型基金48只，FOF基金6只，QDII基金13只，混合型和指数型基金是本月布局重点，创新主题ETF申报热情延续，本月多家公募管理人申报电信和红利低波动主题ETF。从基金公司维度来看，7月共64家基金公司申报产品，其中汇添富基金申报10只产品，数量位居全市场第一。
　　产品发行成立情况：7月基金新发份额608亿份，环比-43.3%，其中股票型、混合型、债券型基金发行份额分别为150、50、384亿份，环比分别+50.6%、-64.7%、-52.9%，股票型基金发行规模强势增长，混合型基金规模锐减。从发行规模前十大基金维度来看，7月TOP10基金包括3只被动指数型基金和7只债券型基金。从基金公司维度来看，7月共47家基金公司成立新产品，其中银华基金以79.60亿元的发行规模排名市场第一，发行1只中长期纯债型基金；华夏基金发行数量排市场第一，共发行7只产品，以股票型基金为主。
　　存量规模：7月末基金资产净值达27.43万亿元，环比+0.2%，其中股票型、混合型、债券型基金资产净值分别为2.46、4.44、8.41万亿元，环比分别+0.6%、+0.1%、+0.5%，权益类基金净值占全部基金净值比重环比维持25%。
　　行业竞品：1）年初以来市场风格轮动频繁，主动量化基金凭借分散化投资和严格的风险控制取得优异业绩，7月孙蒙管理的华夏智胜新锐发行规模达15亿元，该基金采用AI+量化模型选股，预计渠道端吸引资金超150亿，成为年内发行规模第二大的普通股票型基金。2）市场震荡周期中投资者风险偏好较低，“固收+”产品净值波动较平稳，且随着市场上行能够获得超过纯债基金的收益，受到零售投资者的较多关注，7月张雪管理的广发集轩二级债基发行规模达67.47亿元，系年内发行规模最大的二级债基。
　　近期热点：1）深圳证监局下发公募费率改革方案，要求合理调降基金交易佣金，按2022年成交额测算将向投资者让利约66亿元，有利于降低客户持有成本，推动更多增量资金进入市场；2）招商资管获公募牌照，券商布局公募市场进程加快，有望加速行业优胜劣汰，促进行业高质量发展。
　　风险提示：权益市场出现大幅波动；金融产品费率出现大幅下行；个人客户付费意愿提升低于预期。
　　

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId非银金融title公募基金市场月度跟踪2023年7月investSuggestion主动量化投资大有可为券商公募牌照再下一城维持推荐investSuggesticreateTime12023年08月24日onChange投资要点行重点公司summary市场回顾7月主要指数涨跌分化沪深300中证500中证1000指数涨跌重点公司2023E2024E业评级EPSEPS幅分别为4515-13偏股混合型基金指数下跌12从高频申跟元南华期货068096增持赎比来看基金市场申购热情尚未复苏踪中国太保311362买入产品申报获批情况7月申报基金150只较上月增加27只略高于去年同报中国平安658754增持期获批基金66只较上月减少31只分产品类型来看7月申报股票型基告新华保险491539增持金2只混合型基金43只债券型基金38只指数型基金48只FOF基金中国人寿145170增持6只QDII基金13只混合型和指数型基金是本月布局重点创新主题ETF江苏金租067077增持申报热情延续本月多家公募管理人申报电信和红利低波动主题ETF从基东方财富051056增持金公司维度来看7月共64家基金公司申报产品其中汇添富基金申报10只中信证券155176增持产品数量位居全市场第一来源兴业证券经济与金融研究院产品发行成立情况7月基金新发份额608亿份环比-433其中股票型混合型债券型基金发行份额分别为亿份环比分别分析师emailAuthor15050384506徐一洲-647-529股票型基金发行规模强势增长混合型基金规模锐减从发S0190521060001行规模前十大基金维度来看7月TOP10基金包括3只被动指数型基金和7孙寅只债券型基金从基金公司维度来看7月共47家基金公司成立新产品其S0190521060002中银华基金以7960亿元的发行规模排名市场第一发行1只中长期纯债型基金华夏基金发行数量排市场第一共发行7只产品以股票型基金为主assAuthor研究助理存量规模7月末基金资产净值达2743万亿元环比02其中股票型李思倩混合型债券型基金资产净值分别为246444841万亿元环比分别06lisiqianxyzqcomcn0105权益类基金净值占全部基金净值比重环比维持25行业竞品1年初以来市场风格轮动频繁主动量化基金凭借分散化投资和严格的风险控制取得优异业绩7月孙蒙管理的华夏智胜新锐发行规模达15亿元该基金采用AI量化模型选股预计渠道端吸引资金超150亿成为年内发行规模第二大的普通股票型基金2市场震荡周期中投资者风险偏好较低固收产品净值波动较平稳且随着市场上行能够获得超过纯债基金的收益受到零售投资者的较多关注7月张雪管理的广发集轩二级债基发行规模达6747亿元系年内发行规模最大的二级债基近期热点1深圳证监局下发公募费率改革方案要求合理调降基金交易佣金按2022年成交额测算将向投资者让利约66亿元有利于降低客户持有成本推动更多增量资金进入市场2招商资管获公募牌照券商布局公募市场进程加快有望加速行业优胜劣汰促进行业高质量发展风险提示权益市场出现大幅波动金融产品费率出现大幅下行个人客户付费意愿提升低于预期请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业跟踪报告目录1市场回顾-3-2产品申报获批情况-3-21总体申报获批情况-3-22各类型产品申报明细-4-23前五名基金公司情况-5-3产品发行成立情况-6-31总体情况-6-32各类型产品成立情况-7-33规模前十大基金情况-12-34基金公司发行情况-13-4存量规模-14-5行业竞品-14-51华夏智胜新锐-14-52广发集轩-15-6近期热点-16-61公募基金下调交易佣金-16-62招商证券资管获批公募牌照-17-7风险提示-18-图目录图17月权益市场整体表现较好-3-图27月债券市场整体走强-3-图3从高频申赎比来看7月基金市场申购热情仍未显著复苏-3-图47月新发份额环比-433至608亿份-7-图57月新发数量环比-28只至81只-7-图67月基金存量净值环比02至2743万亿元-14-图77月基金存量份额环比04至2592万亿份-14-表目录表17月申报产品数量环比增加27只至150只单位只-4-表27月获批产品数量环比减少31只至66只单位只-4-表37月申报产品二级分类情况单位只-5-表47月申报数量前五名的基金公司重点布局指数型基金单位只-6-表57月获批数量前五名的基金公司获批类型多为指数型基金单位只-6-表67月股票型基金发行规模环比506至14970亿元-7-表77月发行规模排名前20的股票型基金明细-8-表87月混合型基金发行规模环比-647至4970亿元-9-表97月发行规模排名前20的混合型基金明细-9-表107月债券型基金发行规模环比-529至38360亿元-10-表117月发行规模排名前20的债券型基金明细-10-表127月FOFQDII另类基金发行规模分别为1601883013亿元-11-表137月发行的FOFQDII另类投资基金明细-11-表147月发行规模前10大基金产品明细-12-表157月发行规模前三大公司为银华基金广发基金华安基金-13-表16目前已有13家券商或券商资管子公司取得公募资格-17-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业跟踪报告1市场回顾7月权益市场主要指数表现分化沪深300指数中证500指数中证1000指数涨跌幅分别为4515-13偏股混合型基金指数下跌127月债券市场整体走强中证全债指数中证金融债指数中证企业债指数涨跌幅分别为030304图17月权益市场整体表现较好图27月债券市场整体走强600945080807400717180720121506060605000504-080403-20-13-120303-2503-40-2902-600100-80-70中证全债指数中证金融债指数中证企业债指数沪深300中证500中证1000偏股混合型指数本月涨跌幅上月涨跌幅上年涨跌幅本月涨跌幅上月涨跌幅上年涨跌幅资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理从预估基金申赎比来看7月共21个交易日其中7个交易日基金表现为净申购投资者申购热情仍处于冰点图3从高频申赎比来看7月基金市场申购热情仍未显著复苏184400164300144200124100400010390008380006370004360002350000340023-01-0323-01-1723-01-3123-02-1423-02-2823-03-1423-03-2823-04-1123-04-2523-05-0923-05-2323-06-0623-06-2023-07-0423-07-18基金申赎比沪深300右轴资料来源Choice兴业证券经济与金融研究院整理2产品申报获批情况21总体申报获批情况7月申报基金150只环比增加27只同比增加15只其中包含股票型基金2请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业跟踪报告只混合型基金43只债券型基金38只指数型基金48只FOF基金6只QDII基金13只混合型和指数型基金申报数量环比大幅增加股票型和债券型基金申报数量环比略有下降表17月申报产品数量环比增加27只至150只单位只日期股票型混合型债券型指数型FOFQDIIREITs合计2022-08-313735136251212012022-09-30458824313782152022-10-3193248519401522022-11-30345614816511792022-12-31837651414441462023-01-312213120770882023-02-2813237328801182023-03-31544514815401672023-04-3014838328901362023-05-314354334101201382023-06-3062544367321232023-07-3124338486130150资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理7月目前获批基金66只环比减少31只其中包含股票型基金2只混合型基金21只债券型基金22只指数型基金20只QDII基金1只获批产品以混合型和债券型基金为主表27月获批产品数量环比减少31只至66只单位只日期股票型混合型债券型指数型FOFQDIIREITs合计2022-08-31349452410841432022-09-30231414717611452022-10-31546345115331572022-11-30432343417311252022-12-3152632151251962023-01-31026011540462023-02-284261726350812023-03-31230223012621042023-04-301352423852982023-05-31073526930812023-06-302343615640972023-07-31221222001066资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注获批产品名单会定期回溯22各类型产品申报明细股票型基金申报数量下降7月申报股票型基金2只较上月减少4只为博道红利智航股票型证券投资基金和创金合信启富优选股票型发起式证券投资基金混合型基金申报数量有所增加主题覆盖数字科技半导体等板块7月申报混合型基金43只较上月增加18只其中持有期型基金7只环比增加5只请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业跟踪报告发起式基金11只环比减少1只7月申报的产品主题覆盖数字前沿科技创新半导体新材料等成长板块且9家管理人申报了三年定期开放混合基金鼓励客户长期持有保障投资决策的稳定性债券型基金申报数量环比减少持有期型基金仍是申报重点7月申报债券型基金38只较上月减少6只其中持有期型基金11只环比减少7只持有周期以6个月以下为主中短债基金3只环比增加1只定开债基3只环比增加2只包括2只一年定开创新主题ETF申报热情延续7月申报指数型基金48只较上月增加12只其中股票指数基金6只较上月增加1只包含3只宽基指数基金和3只行业指数基金债券指数基金9只较上月增加5只其中3只为绿色普惠主题ETF21只较上月增加9只7月热门主题包括电信和红利低波动其中汇添富和鹏华基金各申报1只电信主题ETF天弘富国和泰康基金各申报1只红利低波ETFFOF产品申报节奏小幅放缓7月申报FOF基金6只较上月减少1只其中包括2只养老FOF基金较上月减少2只均为养老目标日期FOF包括1只五年持有期1只三年持有期QDII基金申报数量有所增加7月申报QDII基金13只较上月增加10只其中包括12只指数型QDII和1只混合型QDII从市场分布来看美股和港股仍是QDII基金首选7月申报的产品中有9只布局美股1只布局港股从追踪指数来看布局美股的产品多追踪纳斯达克100和标普美股科技精选各包含4只产品布局港股市场的产品追踪恒生航运主题指数表37月申报产品二级分类情况单位只类型数量类型数量类型数量类型数量类型数量类型数量股票型2混合型43债券型38指数型48FOF6QDII13发起式1持有7持有11股票指数12养老2指数型12发起式11发起式5增强6目标日期2封闭式0债券指数9目标风险0定开3ETF21中短债3联接3资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理23前五名基金公司情况7月共64家基金公司申报产品申报数量排名前五的公司分别为汇添富基金易方达基金嘉实基金华泰柏瑞基金富国基金其中汇添富基金申报10只产品易方达基金申报8只产品嘉实基金华泰柏瑞基金富国基金各申报6只产品整体来看7月前五大基金公司重点布局指数型混合型和QDII产品合计申报18只指数型基金6只混合型基金和6只QDII请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业跟踪报告表47月申报数量前五名的基金公司重点布局指数型基金单位只排序基金管理人申报数量申报产品5只指数型1只软件1只电信1只综合1只中证8001只港股通2只债券型11汇添富基金10只60天持有2只QDII1只标普美股科技精选行业指数1只标普科技精选行业标准指数1只混合型三年定开6只指数型1只央企科技引领联接1只物联网1只信息安全1只电信1只科创板成2易方达基金8长1只港股通高股息低波动1只混合型科技智选1只FOF养老目标日期3只指数型1只半导体1只港股通汽车1只机器人2只债券型1只3个月持有3嘉实基金61只QDII标普科技精选行业标准指数3只指数型1只中证10001只上证基准做市国债1只云计算2只QDII1只纳斯3华泰柏瑞基金6达克1001只中韩半导体1只混合型科技创新3只混合型1只三年定开1只指数型红利低波动1只债券型120天持有1只3富国基金6QDII纳斯达克100资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理7月共40家基金公司获批产品其中华夏基金获批7只产品中欧基金嘉实基金广发基金易方达基金和招商基金各获批3只产品从产品类型来看本月获批数量前五大公司的获批产品以指数型和混合型为主其中华夏基金获批5只ETF覆盖信息技术消费金融等多个主题进一步巩固其在ETF领域的领先优势表57月获批数量前五名的基金公司获批类型多为指数型基金单位只排序基金管理人获批数量获批产品5只ETF1只信息技术1只消费1只金融1只中证智选500价值1只中证1华夏基金7智选300成长创新1只混合型专精特新1只债券型2中欧基金33只混合型1只数字经济1只国企红利1只科技成长2嘉实基金31只混合型国企主题2只债券型均为纯债2广发基金32只ETF1只医疗1只港股通非银行金融1只债券型30天持有期2易方达基金31只ETF中证消费电子主题1只混合型科技1只债券型1年封闭运作2招商基金31只ETF半导体1只混合型1只债券型资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理3产品发行成立情况31总体情况新发份额方面7月新发基金608亿份同比-521环比-433低于2022年月度均值1248亿份基金发行热度环比降温分产品类型来看股票型混合型债券型另类QDIIFOF发行份额分别为15050384013916亿份另类投资基金突破连续3个月零发行其余产品发行份额环比分别506-647-5292930505股票型混合型基金合计发行份额199亿份占全部新发基金比重为328环比增加104pct请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业跟踪报告新发数量方面7月新发基金81只同比减少28只环比减少28只低于2022年月度新发数量均值121只分产品类型来看股票型混合型债券型另类QDIIFOF发行数量分别为2618191413只环比分别1-12-1911-1-1只股票型混合型基金合计发行数量44只占全部新发基金比重为543环比增加39pct图47月新发份额环比-433至608亿份图57月新发数量环比-28只至81只60001600亿份亿份300只只1401355000150025013040001400200125300013001501201152000120010011010001100501050100001002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07股票型混合型债券型股票型混合型债券型另类QDIIREITs另类QDIIREITsFOF22年基金新发份额均值右FOF22年基金新发数量均值右资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径用Wind基金成立日口径32各类型产品成立情况股票型基金7月成立股票型基金26只较上月增加1只合计发行规模14970亿元环比506其中包括5只普通股票型基金合计发行规模2502亿元环比456716只被动指数型基金合计发行规模9681亿元环比255只增强指数型基金合计募集规模2787亿元环比60292重点关注7月股票型基金发行规模迎来强势增长被动指数型仍为主要产品类型其中工银瑞信嘉实和博时基金于3月申报的央企现代能源ETF已成功发行三只产品发行规模均为20亿元且认购户数均在万户以上央企主题ETF在权益基金发行清淡的7月仍然受到市场较多关注华夏基金发行的华夏智胜新锐系年内发行规模第二大的普通股票型基金该产品采用主动量化投资策略由专注量化投资的孙蒙管理当前权益市场风格轮动频繁量化基金凭借分散化投资和严格的风险控制优势跑出超额收益受到投资者较多关注增强指数型基金增幅显著主要由汇添富中证500增强策略ETF和中欧国证2000指数增强贡献两只产品发行规模均接近10亿元表67月股票型基金发行规模环比506至14970亿元产品类型发行只数只发行规模亿元平均发行规模亿元平均认购天数天股票型基金26149705762950普通股票型基金525025004540请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业跟踪报告被动指数型基金1696816052063增强指数型基金527875574200资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算表77月发行规模排名前20的股票型基金明细发行规模认购天数认购户数基金名称基金成立日产品类型基金公司基金经理亿元天户工银中证国新央企现代20005137452023-07-27被动指数型基金工银瑞信基金史宝珖能源ETF嘉实中证国新央企现代20005163592023-07-27被动指数型基金嘉实基金刘珈吟能源ETF博时中证国新央企现代20005152282023-07-27被动指数型基金博时基金杨振建能源ETF华夏智胜新锐15008376612023-07-07普通股票型基金华夏基金孙蒙国泰中证半导体材料设13455202322023-07-19被动指数型基金国泰基金艾小军备主题ETF汇添富中证500增强策96179171432023-07-19增强指数型基金汇添富基金许一尊略ETF中欧国证2000指数增强77019129602023-07-18增强指数型基金中欧基金钱亚婷广发中证全指汽车ETF619530792023-07-13被动指数型基金广发基金姚曦鹏华国证粮食产业ETF54519113772023-07-26被动指数型基金鹏华基金陈龙顾弘原朱财通中证500指数增强5181580832023-07-13增强指数型基金财通基金海东景顺长城成长趋势5016128662023-07-25普通股票型基金景顺长城基金张靖华夏上证科创板50成份31419334112023-07-25增强指数型基金华夏基金荣膺指数增强庞亚平伍易方达中证100ETF2969115352023-07-11被动指数型基金易方达基金臣东华夏中证智选300价值260941242023-07-31被动指数型基金华夏基金赵宗庭稳健策略ETF易方达中证电信主题2541217382023-07-05被动指数型基金易方达基金鲍杰ETF广发医药精选2545738812023-07-06普通股票型基金广发基金王瑞冬南方中证通信服务ETF246828792023-07-28被动指数型基金南方基金李佳亮中银新能源产业230825482023-07-11普通股票型基金中银基金周斌农银中证1000指数增强2237828962023-07-18增强指数型基金农银汇理基金宋永安华夏中证绿色电力联接04719160822023-07-25被动指数型基金华夏基金严筱娴资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算混合型基金7月成立混合型基金18只较上月减少12只合计发行规模4970亿元环比-647其中包括9只偏股混合型基金合计发行规模2317亿元环比-8009只偏债混合型基金合计发行规模2653亿元环比65重点关注7月混合型基金发行规模锐减其中14只产品设定了6个月或一年的持有期来保障长期投资决策的有效执行但因权益市场震荡下行影响产品发请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业跟踪报告行规模普遍较小7月发行的混合型基金规模均未超过5亿元表87月混合型基金发行规模环比-647至4970亿元产品类型发行只数只发行规模亿元平均发行规模亿元平均认购天数天混合型基金1849702764461偏股混合型基金923172573356偏债混合型基金926532955567资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算表97月发行规模排名前20的混合型基金明细发行规模认购天数认购户数基金名称基金成立日产品类型基金公司基金经理亿元天户安信稳健增益6个月4696431452023-07-18偏债混合型基金安信基金管理李君持有中泰星锐景气成长3731949902023-07-18偏股混合型基金中泰证券资管高兰君招商瑞成1年持有3609120102023-07-31偏债混合型基金招商基金李毅尹晓红鹏华睿见3483327872023-07-11偏股混合型基金鹏华基金朱睿富国兴享回报6个月3471916092023-07-25偏债混合型基金富国基金刘兴旺持有长信均衡优选3091928252023-07-04偏股混合型基金长信基金高远万家远见先锋一年持2923038142023-07-11偏股混合型基金万家基金耿嘉洲有鹏华高端装备一年持2824052622023-07-11偏股混合型基金鹏华基金杨飞有李兵伟司马东兴连众一年持有2786126942023-07-18偏债混合型基金东兴基金义买买提融通远见价值一年持2523076452023-07-18偏股混合型基金融通基金万民远有长盛安悦一年持有251715762023-07-25偏债混合型基金长盛基金蔡宾西部利得汇鑫6个月陈保国严志2491928162023-07-25偏债混合型基金西部利得基金持有勇华富荣盛一年持有2386940332023-07-28偏债混合型基金华富基金尹培俊华夏稳兴增益一年持2386742732023-07-05偏债混合型基金华夏基金宋洋有财通景气甄选一年持2378913832023-07-19偏股混合型基金财通基金金梓才有董珊珊李亚中金兴元6个月持有225409462023-07-18偏债混合型基金中金基金寅南方核心科技一年持2143743602023-07-11偏股混合型基金南方基金罗安安有鑫元数字经济01051992023-07-25偏股混合型基金鑫元基金陆杨资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算债券型基金7月成立债券型基金19只较上月减少19只合计发行规模38360亿元环比-529其中包括5只混合债券型二级基金合计发行规模11280亿元环比151114只中长期纯债型基金合计发行规模27080亿元环比-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业跟踪报告547重点关注7月债券型基金发行规模同样降幅显著一方面系发行只数大幅减少另一方面系支撑债基规模增长的中长债基金规模锐减中长债基金多为机构定制产品但本月除银华顺和发行规模为7960亿元以外其余产品规模均不超过50亿机构认购热情有所下滑混合二级债基发行规模增幅显著固收产品兼具低波动和分享权益市场上涨红利的优势在市场震荡时期受到投资者较多关注7月发行的二级债基中广发集轩发行规模达到6747亿元表107月债券型基金发行规模环比-529至38360亿元产品类型发行只数只发行规模亿元平均发行规模亿元平均认购天数天债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