隔夜美股三大指數大幅收漲，納指較強，其中，大型科技股強勁，中概股多數上漲。昨日國內滬深兩市收跌，恒指收漲，其中，環保、漁業股走強，醫美、消費電子等弱。市場消息看，昨晚美國公佈8月份Marki製造業PMI初值為47，不及預期，其中，製造業新訂單初值降至45.3，就業分項指數初值降至1月份以來新低，同時，服務業PMI與綜合PMI初值也不及預期。PMI數據作為領先指標不及預期，反映了美國經濟走弱的可能性，大大減弱了美聯儲9月份降息的預期，導致美債收益率回落，市場數據顯示美聯儲9月份維持利率不變的概率為88%。需要留意的是由於美國經濟數據有好有壞，美聯儲內部對是否繼續加息存在分歧，疊加，目前高利率持續高企，市場估值仍受到壓制，預計美股短期反彈後仍可能回落震盪。國內方面，目前國內經濟形勢非常嚴峻，內外需都承壓，通縮憂慮升溫，還有機會出現貨幣政策失靈的情況，另外地產企業債務違約預期升溫，導致市場情緒低迷。從媒體輿論與政府動向來看，穩經濟及啟動資本市場成為焦點。國家重要部門陸續召集會議，越來越多上市公司發佈宣佈回購股份以及不減持的公告，公募基金、券商等增持權益基金。還有央行出手干預匯市，人民幣匯率出現企穩跡象。有消息稱，中國央行或將設立應急流動性金融工具(SPV)，由主要銀行參與，通過這一工具給地方城投提供流動性，利率較低，期限較長。預計隨著各市場主體參與維穩市場，預計市場企穩的概率較大。短期市場連續大幅下跌，技術上出現超跌反彈的機會，但是持續性仍需要看政策落地。行業上，重點關注在政策刺激下行業走出低谷概率較大的行業，以及關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向。
　　
　　

研究报告全文：勝利早報20230824勝利即日觀點短線機會隔夜美股三大指數大幅收漲納指較強其中大型科技股強勁中概股多數上漲昨日國內滬深兩市收跌恒指收漲其中環保漁業股走強醫美消費電子等弱市場消息看昨晚美國公佈8月份Marki製造業PMI初值為47不及預期其中製造業新訂單初值降至453就業分項指數初值降至1月份以來新低同時服務業PMI與綜合PMI初值也不及預期PMI數據作為領先指標不及預期反映了美國經濟走弱的可能性大大減弱了美聯儲9月份降息的預期導致美債收益率回落市場數據顯示美聯儲9月份維持利率不變的概率為88需要留意的是快手1024HK由於美國經濟數據有好有壞美聯儲內部對是否繼續加息國內領先的短視頻直播與電商平臺存在分歧疊加目前高利率持續高企市場估值仍受到壓制預計美股短期反彈後仍可能回落震盪國內方面推薦理由目前國內經濟形勢非常嚴峻內外需都承壓通縮憂慮升國內大力促進居民消費的復蘇公司用戶數用戶溫還有機會出現貨幣政策失靈的情況另外地產企業債時長等有望大幅受益今年二季度快手期內盈利務違約預期升溫導致市場情緒低迷從媒體輿論與政府由去年同期虧損3176億轉為盈利1481億元取動向來看穩經濟及啟動資本市場成為焦點國家重要部得了上市以來首次集團層面淨利潤經調整淨利潤門陸續召集會議越來越多上市公司發佈宣佈回購股份以269億元遠超市場預期的143億元今年上半及不減持的公告公募基金券商等增持權益基金還有年快手電商GMV已經超過4900億元考慮到下央行出手干預匯市人民幣匯率出現企穩跡象有消息半年是電商大促密集期對業績有很好的拉動作稱中國央行或將設立應急流動性金融工具SPV由主要用快手電商全年GMV有望突破萬億對業績有巨銀行參與通過這一工具給地方城投提供流動性利率較大拉動作用低期限較長預計隨著各市場主體參與維穩市場預計市場企穩的概率較大短期市場連續大幅下跌技術上出買入價63目標價90止損價59現超跌反彈的機會但是持續性仍需要看政策落地行業上重點關注在政策刺激下行業走出低谷概率較大的行本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年業以及關注政策持續強刺激技術創新國產化替代的08月23日未持有1024HK方向市場熱點板塊及個股A股市場1國家領導人在金磚國家領導人第十五次會晤上發表講話稱要深化經貿財金合作助力經濟發展金磚國家要做發展振興道路上的同行者反對脫鉤斷鏈經濟脅迫要聚焦務實合作特別是數字經濟綠色發展供應鏈等領域促進經貿和財金領域往來與交流金磚國家已經同意儘快啟動人工智慧研究組工作要充分發揮研究組作用進一步拓展人工智能合作加強資訊交流和技術合作共同做好風險防範萬得資訊2證監會表示將不斷推動兩地資本市場深化務實合作發揮香港支援中國企業融資的國際平臺作用推動形成更加透明高效順暢的境外上市監管協調機制持續暢通內地企業境外上市管道推出更多有代表性的綠燈案例優化完善互聯互通機制推動引入大宗交易機制REITs等更多產品納入標的進一步便利境外中長期資金入市萬得資訊3針對日本政府決定8月24日啟動福島核污染水排海一事多家A股上市公司在互動平臺上作出回應國聯水產表示公司已做好日本核廢水排海相關預案江鹽集團表示公司鹽鹵精華源自封存於千米地下遠離污染對於核汙水處理問題中電環保嘉戎技術等多家公司表示有相關技術受相關消息影響8月23日A股水產股大幅拉升核污染防治概念走強中電環保科淨源等多股20cm漲停萬得資訊4據中國證券報部分銀行已於近期降低存款利率廣州銀行某支行理財經理表示目前2年期3年期定期存款利率均比7月下降約5個基點內部資金轉移定價FTP預期下調存款利率或繼續下降萬得資訊H股市場5建設銀行00939HK披露半年報上半年經營收入388155億元同比減少044歸母淨利潤167344億元同比增長336萬得資訊6知乎-W02390HK發佈截至2023年6月30日止3個月第二季度業績該集團取得總收入人民幣1044億元單位下同同比增加249淨虧損279億元同比收窄427經調整淨虧損222億元同比收窄499每股基本淨虧損092元萬得資訊7電視廣播00511HK發佈截至2023年6月30日止6個月中期業績該集團取得收入156億港元同比減少1428公司擁有人應占虧損407億港元同比擴大81每股虧損093港元萬得資訊8藥明生物02269HK發佈截至2023年6月30日止六個月業績收益8492億元人民幣下同同比增長178毛利35606億元同比增長43經調整純利同比增加04至2926億元同時保持自由現金流為正萬得資訊9騰訊控股00700HK在港交所公告於8月23日回購126萬股股份每股作價3174-3212港元共耗資約402億港元萬得資訊海外市場10二季度英偉達NVDAUS營收同比翻倍較分析師預期高22EPS盈利同比增超四倍較預期高近30均扭轉一季度兩位數下滑之勢AI晶片所在業務資料中心收入同環比均翻倍激增較預期高近30續創收入新高遊戲業務收入同比增22重回增長三季度營收指引同比增170較預期高28截至發稿英偉達盤後漲近7萬得資訊11媒體稱WeWorkWEUS已聘請重組顧問尋求避免申請Chapter11破產重組希望庭外就能重組債務兩周前該司警告面臨持續虧損和辦公空間會員不斷取消租約嚴重懷疑能否繼續經營萬得資訊12英特爾INTCUS表示預估潛在外部客戶後續會較傾向選擇Intel3與Intel18A制程由於Intel3制程發展進度即將於今年下半年就會準備到位外界認為這可能代表在接下來的短期內英特爾在先進制程晶圓代工領域會以該制程為主打來應對與台積電三星等業者的競爭萬得資訊大行報告13中金發佈研究報告稱泡泡瑪特09992HK1H23業績符合預期公司業績實現較快回暖上半年淨利潤已超2022年全年運營精細化推動國內海外業務盈利能力雙增持續看好公司IP平臺價值多元化變現及全球化發展的廣闊前景維持跑贏行業評級目標價上調至31港元格隆匯14里昂發表研究報告指九毛九09922HK上半年業績復蘇表現令人鼓舞期內收入按年增長52然而對於其全年淨開120間新太二店的指引仍存在挑戰該行預計隨著品牌變得成熟太二開新店的數量將會按年減少又認為慫重慶火鍋廠帶動公司回到高增長階段的可能性較低且對利潤率擴張沒有幫助由於預期集團增長前景放緩該行將其目標價由23港元削至132港元評級由買入下調至跑輸大市格隆匯15富瑞發表研究報告指快手-W01024HK業績和前景好於預期維持買入評級並上調目標價46由108港元上調至113港元報告指集團第二季總收入符合市場預期非國際財務報告準則盈利超出預期該行預計2023年第三季GMV商品成交金額和線上行銷收入將保持快速增長而直播增長預計將放緩該行預計集團將實施穩健的成本控制非國際財務報告準則的盈利將與第二季相似格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險