隔夜美股三大指數漲跌不一，僅納指漲，其中銀行股指連跌七日，芯片股齊跌，中概股績後漲跌不一。昨日國內滬深兩市及恒指午市後觸底反彈，其中，科網股，汽車股，蘋果產業鏈走強。市場消息看，美國7月零售消費、工業產業、新宅開工指數強勁，反映了美國工業生產強勁，房地產投資與新開工保持良好水平，減輕市場對美國經濟衰退的憂慮，但是加劇了對高通脹及高利率的憂慮。加上，市場等待鮑威爾和拉加德週五講話，標普全球下調多家美國地區銀行評級的影響發酵，短息仍需留意美股的高位持續回調。國內方面，目前國內經濟形勢非常嚴峻，內外需承壓，通縮憂慮升溫，還有機會出現貨幣政策失靈的情況，另外地產企業債務違約預期升溫，導致市場情緒低迷。從媒體輿論與政府動向來看，穩經濟及重啟資本市場成為焦點。國內央行、銀保監等召開會議，要守住系統性風險的底線，加大對實體經濟提供信貸等扶持政策。證監會召開會議後，國內上市公司、公募基金、券商等宣佈回購股份、增持權益基金，市場出現增量資金。還有央行出手干預匯市後，人民幣匯率出現企穩跡象。有消息稱，中國央行或將設立應急流動性金融工具(SPV)，由主要銀行參與，通過這一工具給地方城投提供流動性，利率較低，期限較長。這方案有利於緩解地方債與地產債務違約加劇。然而，目前仍缺乏突破性的政策方案，若沒有重磅利好政策落地，無法刺激市場信心持續恢復。此外，需要注意的是降息擴大中美利差，引發人民幣貶值也對市場造成壓力。市場更大預期在於後續財政政策刺激落實到位，才有可能真正扭轉市場信心與趨勢。短期市場連續大幅下跌，技術上出現可能出現超跌反彈的機會，但是持續性仍需要看政策落地。行業上，重點關注在政策刺激下行業走出低谷概率較大的行業，以及關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向。
　　

研究报告全文：勝利早報20230823勝利即日觀點短線機會隔夜美股三大指數漲跌不一僅納指漲其中銀行股指連今日暫無個股推介跌七日芯片股齊跌中概股績後漲跌不一昨日國內滬深兩市及恒指午市後觸底反彈其中科網股汽車股蘋果產業鏈走強市場消息看美國7月零售消費工業產業新宅開工指數強勁反映了美國工業生產強勁房地產投資與新開工保持良好水平減輕市場對美國經濟衰退的憂慮但是加劇了對高通脹及高利率的憂慮加上市場等待鮑威爾和拉加德週五講話標普全球下調多家美國地區銀行評級的影響發酵短息仍需留意美股的高位持續回調國內方面目前國內經濟形勢非常嚴峻內外需承壓通縮憂慮升溫還有機會出現貨幣政策失靈的情況另外地產企業債務違約預期升溫導致市場情緒低迷從媒體輿論與政府動向來看穩經濟及重啟資本市場成為焦點國內央行銀保監等召開會議要守住系統性風險的底線加大對實體經濟提供信貸等扶持政策證監會召開會議後國內上市公司公募基金券商等宣佈回購股份增持權益基金市場出現增量資金還有央行出手干預匯市後人民幣匯率出現企穩跡象有消息稱中國央行或將設立應急流動性金融工具SPV由主要銀行參與通過這一工具給地方城投提供流動性利率較低期限較長這方案有利於緩解地方債與地產債務違約加劇然而目前仍缺乏突破性的政策方案若沒有重磅利好政策落地無法刺激市場信心持續恢復此外需要注意的是降息擴大中美利差引發人民幣貶值也對市場造成壓力市場更大預期在於後續財政政策刺激落實到位才有可能真正扭轉市場信心與趨勢短期市場連續大幅下跌技術上出現可能出現超跌反彈的機會但是持續性仍需要看政策落地行業上重點關注在政策刺激下行業走出低谷概率較大的行業以及關注政策持續強刺激技術創新國產化替代的方向市場熱點板塊及個股A股市場1應中國商務部部長王文濤邀請美國商務部長吉娜雷蒙多將於8月27日至30日訪華與此同時美國商務部宣佈將27家中國實體移出出口管制未經驗證清單中國商務部對此表示通過中美雙方前一階段共同努力27家中國實體最終從未經驗證清單中移出這有利於中美兩國企業開展正常貿易符合雙方共同利益表明只要本著坦誠合作互利共贏的原則完全可以找到對雙方企業都有益的解決辦法萬得資訊2資本市場再迎利好政策財政部稅務總局證監會等部門優化延續一攬子支持創新企業境內發行存托憑證創新企業CDR貨物期貨市場創投企業合夥人滬深港通等領域稅收政策相關稅收優惠涉及個人所得稅企業所得稅增值稅印花稅等政策明確在上交所深交所轉讓創新企業CDR按照實際成交金額由出讓方按1的稅率繳納證券交易印花稅萬得資訊3中國南非兩國元首共同見證簽署兩國關於共建一帶一路新能源電力農產品經濟特區和工業園區藍色經濟科技創新高等教育等領域多項雙邊合作檔萬得資訊4國務院副總理丁薛祥強調要加強對科技工作重點環節統籌健全國家科技規劃計畫體系強化科技創新資源統籌形成系統完整的科技政策體系萬得資訊5商務部副部長王受文會見美中貿易全國委員會董事會代表團時表示中方將堅定不移擴大高水準開放著力打造市場化法治化國際化的營商環境為外資企業提供良好服務萬得資訊H股市場6快手-W01024HK2023年Q2營收為27744億元同比增長279經調整淨利潤為2694億元去年同期為虧損1312億元萬得資訊7百度集團-SW09888HK2023年Q2營收34056億元同比增長15經調整淨利潤7998億元同比增長44萬得資訊8九毛九09922HK公告截至2023年6月30日止6個月的中期業績公司的收入同比增加516至人民幣2879億元公司權益股東應占期間溢利222億元同比增長28512每股盈利015元萬得資訊9安踏體育02020HK發佈2023年中期業績上半年收入29645億元同比增長142歸屬股東淨利潤4748億元同比增長323期內整體毛利率達歷年最高水準上升13個百分點至633董事會已宣派截至2023年6月30日止六個月的中期股息每股普通股港幣82分萬得資訊10舜宇光學科技02382HK公佈上半年收入142786億元同比減少約159毛利2131億元同比減少約395毛利率約149同比下降約59個百分點淨利潤4367億元同比減少約678萬得資訊海外市場11美聯儲票委巴爾金表示不要過於關注短期市場波動如果美國出現經濟衰退可能會是較為輕微的衰退美聯儲需要實現2的通脹目標以確保其可信度萬得資訊12標普下調美國部分銀行評級標普將KeyCorpComericaIncValleyNationalBancorpUMUMBFinancialCorp和AssociatedBanc-Corp等銀行評級下調一級將RiverCityBank和STBank展望下調至負面對ZionsBancorp覆核後評級仍為負面萬得資訊13日本政府舉行相關閣僚會議後正式宣佈將從8月24日開始將福島第一核電站核污染水排放入海萬得資訊大行報告14招商證券發表研究報告指出小鵬汽車-W09868HKG6因Max版智慧化零件前期準備不足導致當前產能受限該行預計公司內部改革成效及G6極高的市場認可度將提振供應商的信心8至10月產銷量將逐步提升此外該行預計小鵬在G6交付量持續增長以及管道營運效率不斷提升的推動下公司第四季毛利率有望轉正下半年實現經營現金流轉正該行認為小鵬上半年業績欠佳但也是市場預期之內預計第三及第四季公司基本面持續邊際改善維持公司是新勢力彈性最大標的判斷該行維持對公司盈利預測不變對小鵬港股目標價由130港元下調至96港元料行業競爭觸發板塊估值壓力評級增持格隆匯15中銀國際發表研究報告指受終端銷售及政企市場放緩所拖累中興通訊00763HK中期收入僅按年增長15低於該行預期增長約11但上半年盈利增長達199超出該行及市場預期中興上半年運營商網路設備銷售毛利率增長89個百分點至542創新高集團毛利亦按年增長18反映出公司自研IC的實力為長期盈利能力帶來支持重申買入評級因匯率因素下目標價從3069港元下調至2943港元格隆匯16高盛發表報告指龍湖集團00960HK上半年不計算外匯及重估因素的核心盈利按年跌2至66億元只占市場全年預期的29受低於預期的開發業務及更慢的投資物業和物業管理收入增長影響該行將集團目標價由33港元下調至26港元維持買入評級同時高盛分別下調集團2023至2024年每股核心盈利預測127及218至29元及265元以反映更低的物業發展收入和毛利率預測以及弱於預期的投資收入格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險