勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數上漲，納指與標普修復5天線，其中，半導體、互聯網科技走強，中概股偏弱。昨日國內滬深兩市與恒指均收跌，其中，人工智能、信創等走強，汽車等弱。市場消息看，昨天美國紐約聯儲公佈美國消費者一年通脹預期由3.8%降至3.5%，創2021年4月以來新低，同時三年與五年的通脹預期也均由3%降至2.9%。這減低了美國最新PPI同比增速高於預期給市場帶來的壓力，美國2年期與10年期國債收益率上漲放緩，高盛等投行發佈美聯儲今年不加息及明年二季度降息的預期。目前最大的變數還是美聯儲加息及目前高利率的問題。預計美股短期需要消化金融環境的不明朗與高利率所帶來壓力。國內方面，國內7月金融數據降幅超預期，海外需求仍舊承壓。同時，貨幣供應方面M1與M2同比增長，但是7月份社融、新增人民幣貸款、新增人民幣存款等同比減少，反映內需承壓，貨幣供應增加，但信貸需求不足，貨幣乘數降低，出現貨幣政策失靈的情況。還有，7月CPI同比下降，通縮憂慮增大。疊加，遠洋集團、碧桂園等地產企業債務違約預期升溫，導致市場情緒低迷。國內經濟形勢相對嚴峻，需要更大更多刺激政策，尤其是貨幣政策將強化與財政政策等協同發力，緩和或解決國內經濟下行及資產負債表衰退的問題。今早MLF與隔夜逆回購超預期降息已釋放第一輪信號，市場預期後續財政政策刺激落實到位，有望真正扭轉市場信心與趨勢。短期市場仍以結構性行情為主，期待政策落地。行業上，重點關注在政策刺激下行業走出低谷概率較大的行業，以及關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向，選股上側重于實力強的優質央企直屬企業。