勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數高開高走，納指與標普均未收復20日線，其中，航空、金融股強，大型科技多數走強，中概股走弱。國內滬深兩市收跌，恒指微跌，其中，電影傳媒、農業等強勢，醫療、地產等弱。市場消息看，伯克希爾哈撒韋二季度業績全面超預期，提振了市場氣氛。美聯儲“三把手”威廉姆斯暗示明年降息，但票委理事鮑曼支持再加息。認為美聯儲官員提及明年可能降息是重點，結合之前美國7月份製造業PMI、非農、CPI等數據，市場對繼續加息的憂慮減弱，也抵消部分高利率的影響。因此，預計美股短期持續走好，反映降息預期，但仍需要謹慎經濟增長前景不明朗與高利率所帶來壓力。國內方面，繼上周各部委強調刺激經濟、活躍資本市場等消息後，最新國家發改委官員表示穩妥處置化解房地產、地方債務、金融等領域風險隱患。該消息有觸及市場最擔憂之一的債務違約風險，若其後推出重磅政策，將大大提振市場信心。認為國內出現了期待已久的重大政策轉變，最高層強調“活躍資本市場，提振投資者信心”，各部委及各地區政府將積極落實。官媒的輿論風向與之前完全不同，媒體對支持民營經濟、投資股市、處理債務問題等給出積極的言論環境，引導居民關注這些積極的政策變化，若未來政府推出積極重磅政策措施，這些利好變化將有助於中國資產價格表現。需強調的是中國正處於降息週期，美國高利率水準可能維持一段時間，因中美利差進一步擴大，人民幣貶值壓力以及其對中國資產估值形成壓力仍不容忽視。認為市場仍以結構性行情為主，行業上，重點關注在政策刺激下行業走出低谷概率較大的行業，如：農業種子、品牌消費品與服務業、物管、互聯網科技平臺等，以及關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向，如：人工智能、新能源汽車、儲能等。