勝利即日觀點
　　上週五美股三大指數收漲，大型科技股普漲，中概股走強。上週A股與港股大幅收漲，其中，地產、金融、汽車等強。市場消息看，美聯儲首選的通脹指標個人消費支出價格指數PCE6月同比上漲3%，低於上個月3.8%的漲幅，預計市場對美聯儲進一步加息的預期繼續降溫。同時，美國二季度GDP環比增長2.4%，高於預期與前值。美國的通脹回落與經濟增長，反映了美國經濟韌性。這與IMF、美聯儲、美國財政部的樂觀的言論相符，大大減弱市場對美國貨幣緊縮與經濟衰退的憂慮。另外，欧洲央行跟隨美聯儲加息後，並沒有提及進一步加息的內容，反映了歐央行有望接近加息結束週期。而美國利率仍將會在高位維持一段時間，仍需謹慎處於樂觀氛圍下的美股短期的調整。國內市場方面，自從中央政治政治局會議強調“活躍資本市場，提振投資者信心”後，各部委開始陸續行動宣佈落實具體政策。之前國家發文支持民營經濟發展，利於民營經濟的恢復；證監會召開的會議上提及降印花稅、T+0等利好資本市場的政策；住建部召開的會議提及推出政策，降低首套房首付比例與利率、換購稅減免、保交樓等；國內今天即將召開介紹恢復和擴大消費措施的會議，預計更多消費刺激措施即將宣佈落實。這些政策對當前低迷的經濟狀況與市場表現均有提振作用，有利於中國資產的表現，有助於市場信心回升。展望後市，得益於國內低利率、低通脹、強力結構性扶持政策出臺等，港股、A股重回上行週期的可能性較大。同時，仍需謹慎歐美高利率水準可能維持一段時間。認為市場仍是以結構性行情為主，關注中報業績有支持的行業與個股。策略上，重點關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向，同時，關注可能進入週期性回升的消費品、物業管理、金融與互聯網平臺等。