核心观点
　　今年以来，随着美联储加息逐步进入尾声，美元指数整体呈现波动下行。在此背景下，非美货币表现分化明显，其中欧洲主要货币表现较好、部分资源出口国和亚洲货币走弱。对于同期的人民币而言，其相对大部分货币呈现不同程度走弱，表明其偏弱运行仍在于内部因素，包括货币政策与国内经济基本面。往后看，尽管短期内美国经济数据以及美联储货币政策等问题或仍有扰动，人民币汇率或有所波动，但随着下半年关于宏观经济、资本市场以及汇率等方面的政策持续加码，市场对于国内经济预期料将企稳回升，中长期维度人民币汇率料将得到基本面的坚实支撑。
　　▍美联储加息尾声，各国货币表现如何？今年以来，随着美联储加息逐步进入尾声，美元指数整体呈现震荡下行，美元对于非美货币的压制趋弱。具体来看：
　　1.欧央行相较于美联储更偏鹰派、能源价格走弱支撑欧洲经济体贸易条件改善，共同支撑包括欧元、英镑、瑞郎在内的欧洲主要货币在今年前七个月的表现相对较好。
　　2.大宗商品价格中枢回落，以澳大利亚、加拿大和俄罗斯为代表的主要资源出口国的贸易顺差规模较前两年相比明显减少，贸易顺差对于本币的支撑作用也有所走弱。
　　3.部分大宗商品进口国的贸易条件有所改善，但与美联储的货币政策差异仍对其本币形成制约，导致本币对美元并未出现明显升值。其中，以日本为例，尽管贸易条件有所改善，但今年上半年日本央行对于调整YCC政策的表态相对保守，并主导了日元在今年前七个月的弱势。
　　▍人民币对大部分货币均呈现不同程度走弱。今年以来，人民币对大部分货币均呈现不同程度走弱，表明其偏弱运行仍在于内部因素，包括货币政策与国内经济基本面。往后看，下半年政策或围绕扩大内需、提振信心和防范风险持续加码，或带动国内经济预期企稳回升，叠加汇率预期引导，人民币汇率有望得到支撑。
　　▍总结：今年以来，随着美联储加息逐步进入尾声，美元指数整体呈现波动下行。在此背景下，非美货币表现分化明显，其中欧洲主要货币表现较好、部分资源出口国和亚洲货币走弱。对于同期的人民币而言，其相对大部分货币呈现不同程度走弱，表明其偏弱运行仍在于内部因素，包括货币政策与国内经济基本面。往后看，短期内美国经济数据以及美联储货币政策等问题扰动下，人民币汇率或有所波动，但随着下半年关于宏观经济、资本市场以及汇率等方面的政策持续加码，市场对于国内经济预期料将企稳回升，中长期维度人民币汇率料将得到基本面的坚实支撑。
　　▍风险因素：地缘政治的不确定性或扰动人民币汇率；国内经济基本面修复不及预期；海外发达经济体衰退程度超预期；海外主要央行货币政策变动超预期。
　　

研究报告全文：人民币在全球汇市中表现几何债市启明系列202387中信证券研究部核心观点今年以来随着美联储加息逐步进入尾声美元指数整体呈现波动下行在此背景下非美货币表现分化明显其中欧洲主要货币表现较好部分资源出口国和亚洲货币走弱对于同期的人民币而言其相对大部分货币呈现不同程度走弱表明其偏弱运行仍在于内部因素包括货币政策与国内经济基本面往后看尽管短期内美国经济数据以及美联储货币政策等问题或仍有扰动人民币汇率或有所波动但随着下半年关于宏观经济资本市场以及汇率等方面的明明政策持续加码市场对于国内经济预期料将企稳回升中长期维度人民币汇率中信证券首席料将得到基本面的坚实支撑经济学家S1010517100001美联储加息尾声各国货币表现如何今年以来随着美联储加息逐步进入尾声美元指数整体呈现震荡下行美元对于非美货币的压制趋弱具体来看1欧央行相较于美联储更偏鹰派能源价格走弱支撑欧洲经济体贸易条件改善共同支撑包括欧元英镑瑞郎在内的欧洲主要货币在今年前七个月的表现相对较好余经纬大类资产配置首席2大宗商品价格中枢回落以澳大利亚加拿大和俄罗斯为代表的主要资源分析师出口国的贸易顺差规模较前两年相比明显减少贸易顺差对于本币的支撑S1010517070005作用也有所走弱3部分大宗商品进口国的贸易条件有所改善但与美联储的货币政策差异仍对其本币形成制约导致本币对美元并未出现明显升值其中以日本为例尽管贸易条件有所改善但今年上半年日本央行对于调整YCC政策的表态相对保守并主导了日元在今年前七个月的弱势秦楚媛人民币对大部分货币均呈现不同程度走弱今年以来人民币对大部分货FICC分析师币均呈现不同程度走弱表明其偏弱运行仍在于内部因素包括货币政策S1010523020001与国内经济基本面往后看下半年政策或围绕扩大内需提振信心和防范风险持续加码或带动国内经济预期企稳回升叠加汇率预期引导人民币汇率有望得到支撑总结今年以来随着美联储加息逐步进入尾声美元指数整体呈现波动下行在此背景下非美货币表现分化明显其中欧洲主要货币表现较好联系人周昀锋部分资源出口国和亚洲货币走弱对于同期的人民币而言其相对大部分货币呈现不同程度走弱表明其偏弱运行仍在于内部因素包括货币政策与国内经济基本面往后看短期内美国经济数据以及美联储货币政策等问题扰动下人民币汇率或有所波动但随着下半年关于宏观经济资本市场以及汇率等方面的政策持续加码市场对于国内经济预期料将企稳回升中长期维度人民币汇率料将得到基本面的坚实支撑风险因素地缘政治的不确定性或扰动人民币汇率国内经济基本面修复不及预期海外发达经济体衰退程度超预期海外主要央行货币政策变动超预期证券研究报告请务必阅读正文之后第18页起的免责条款和声明债市启明系列202387目录美联储加息尾声各国货币表现如何3人民币对大部分货币呈现不同程度走弱6总结7风险因素8资金面市场回顾8市场回顾及观点9可转债市场回顾9可转债市场周观点10风险因素10插图目录图12022年9月以来美元指数触及本轮加息高点后震荡下行其对于非美货币的压制趋弱2019年1月1日1003图2今年以来全球主要货币相对于美元的变动情况4图3欧元区和英国的通胀压力缓解慢于美国通胀4图4欧元区19国的贸易差额5图5英国的贸易差额5图6今年以来大宗商品价格中枢回落主要资源出口国贸易顺差规模收敛5图7部分主要资源进口国的贸易差额情况6图8今年以来基于不同货币篮子的人民币汇率指数均呈现下行趋势6图9今年以来人民币仅对日元有所升值对美元以及其他主要的非美货币均呈现不同程度走弱7图102021年8月4日至2023年8月4日公开市场操作和到期监控8图112017年1月1日至2023年8月4日流动性投放和回笼统计9图122023年8月4日人民币对各币种汇率当前值相对于前一日值变化百分比9表格目录表1存续转债列表10请务必阅读正文之后的免责条款和声明2债市启明系列202387今年以来随着美联储加息逐步进入尾声美元指数整体呈现波动下行在此背景下非美货币表现分化明显其中欧洲主要货币表现较好部分资源出口国和亚洲货币走弱对于同期的人民币而言其相对大部分货币呈现不同程度走弱表明其偏弱运行仍在于内部因素包括货币政策与国内经济基本面往后看尽管短期内美国经济数据以及美联储货币政策等问题或仍有扰动人民币汇率或有所波动但随着下半年关于宏观经济资本市场以及汇率等方面的政策持续加码市场对于国内经济预期料将企稳回升中长期维度人民币汇率料将得到基本面的坚实支撑美联储加息尾声各国货币表现如何今年以来随着美联储加息逐步进入尾声美元指数整体呈现波动下行美元对于非美货币的压制趋弱以2019年1月1日的数据作为基准比较名义美元指数对新兴市场经济体和名义美元指数对国外发达经济体的变动趋势数据上行表示美元升值非美货币贬值数据下行表示美元贬值非美货币升值可以发现2021年下半年至2022年9月非美货币明显走弱尤其是2022年以来在俄乌冲突等地缘政治因素冲击全球风险偏好美国开启加息周期等因素的共同作用下其贬值斜率走高2022年9月28日美元指数触及本轮加息高点随后便逐步进入下行通道截至2023年8月4日美元指数较年初水平下降约26其对于非美货币的压制趋弱图12022年9月以来美元指数触及本轮加息高点后震荡下行其对于非美货币的压制趋弱2019年1月1日100名义美元指数广义名义美元指数对新兴市场经济体名义美元指数对国外发达经济体1200011500110001050010000950090002019-092019-112022-092022-112019-032019-052019-072020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072023-012023-032023-052023-072019-01资料来源Wind中信证券研究部我们曾在债市启明系列20220711全球汇市的三大变化中分析2021年下半年至2022年上半年全球汇市呈现出资源国货币强势部分资源对外依存度高的国家本币走弱以及除美元外的其他传统避险货币波动加剧三大特征进入2023年由于日欧等央行与美联储之间的货币政策差异能源等大宗商品价格走势主要经济体贸易条件等因素发生改变非美货币表现分化明显具体来看请务必阅读正文之后的免责条款和声明3债市启明系列202387图2今年以来全球主要货币相对于美元的变动情况各货币兑美元的涨跌幅2023年1月3日-2023年8月4日20100-10-20-30瑞郎英镑欧元加元港币泰铢韩元澳元日元卢布越南盾新台币林吉特人民币新西兰元印度卢比美元指数菲律宾比索墨西哥比索资料来源Wind中信证券研究部1欧央行相较于美联储更偏鹰派能源价格走弱支撑欧洲经济体贸易条件改善共同支撑欧洲主要货币在今年前七个月的表现相对较好货币政策方面由于欧元区和英国的通胀压力缓解慢于美国通胀欧央行和英国央行在今年上半年的货币政策取向相对偏鹰经济基本面方面以天然气为代表的能源价格回落带动欧洲主要经济体贸易条件改善贸易逆差规模较2022年有所收敛其中欧元区19国的贸易差额在今年2月和3月一度录得顺差在此背景下2023年1月3日-8月4日欧洲主要货币表现相对较好欧元和英镑分别对美元升值438和655值得注意的是同期瑞郎的表现更为亮眼对美元升值幅度达721除与美联储货币政策差异收敛贸易条件改善有关以外美欧银行业风险事件美国债务危机等因素驱动下的避险逻辑或也为其提供一定支撑图3欧元区和英国的通胀压力缓解慢于美国通胀美国CPI当月同比欧元区HICP调和CPI当月同比英国CPI同比120010008006004002000002021-042023-032021-022021-032021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-042023-052023-062023-072021-01资料来源Wind中信证券研究部请务必阅读正文之后的免责条款和声明4债市启明系列202387图4欧元区19国的贸易差额亿欧元图5英国的贸易差额亿英镑欧元区19国英国4000010000200005000000000-5000-20000-10000-40000-15000-60000-200002015-082022-082016-032016-102017-052017-122018-072019-022019-092020-042020-112021-062022-012022-082023-032015-012015-082016-032016-102017-052017-122018-072019-022019-092020-042020-112021-062022-012023-032015-01资料来源Wind中信证券研究部资料来源Wind中信证券研究部2大宗商品价格中枢回落主要资源出口国贸易顺差规模收敛对其货币的支撑有所走弱今年以来过去两年支撑主要大宗商品价格高企的因素均趋弱包括全球范围内疫情爆发导致的供需错配俄乌冲突造成的供给压力等随着大宗商品价格中枢的回落以澳大利亚加拿大和俄罗斯为代表的主要资源出口国的贸易顺差规模较前两年相比明显减少对于本币的支撑作用也有所走弱今年前七个月澳元和俄罗斯卢布对美元贬值幅度分别达241和2423图6今年以来大宗商品价格中枢回落主要资源出口国贸易顺差规模收敛左图亿澳元中图亿加元右图亿美元资料来源Wind中信证券研究部3部分大宗商品进口国的贸易条件有所改善但与美联储的货币政策差异仍对其本币形成制约大宗商品价格中枢的回落对于在资源方面对外依存度较高的国家而言有助于其贸易条件的改善今年以来日本韩国泰国印度等经济体的贸易差额均呈现逆差规模收窄的趋势但在货币层面与美联储的货币政策差异仍对其本币形成制约导致本币对美元并未出现明显升值其中以日本为例尽管贸易条件有所改善但今年上半年日本央行对于调整YCC政策的表态相对保守并主导了日元在今年前七个月的弱势请务必阅读正文之后的免责条款和声明5债市启明系列202387图7部分主要资源进口国的贸易差额情况资料来源Wind中信证券研究部注各图单位有所不同其中中国大陆韩国越南菲律宾印度-亿美元日本-亿日元泰国-亿泰铢人民币对大部分货币呈现不同程度走弱今年以来人民币对大部分货币呈现不同程度走弱表明其偏弱运行仍在于内部因素包括货币政策与国内经济基本面一方面今年以来基于不同货币篮子的人民币汇率指数包括CFETS货币篮子BIS货币篮子和SDR货币篮子均呈现下行趋势另一方面从即期汇率表现来看2023年1月3日-8月4日人民币仅对日元有所升值对美元以及其他主要的非美货币均呈现不同程度走弱表明其偏弱运行的关键因素在于内部包括货币政策与国内经济基本面图8今年以来基于不同货币篮子的人民币汇率指数均呈现下行趋势CFETS人民币汇率指数人民币汇率指数参考BIS货币篮子人民币汇率指数参考SDR货币篮子1150011000105001000095009000资料来源Wind中信证券研究部请务必阅读正文之后的免责条款和声明6债市启明系列202387图9今年以来人民币仅对日元有所升值对美元以及其他主要的非美货币均呈现不同程度走弱人民币兑各货币的涨跌幅2023年1月3日-2023年8月4日600400200000-200-400-600-800-1000-1200资料来源Wind中信证券研究部政策持续加码或带动国内经济预期企稳回升为人民币汇率提供支撑下半年政策或围绕扩大内需提振信心和防范风险持续加码以7月政治局会议为例关于活跃资本市场适时调整优化房地产政策等方面的积极表述有望在一定程度上改善市场的悲观预期此外汇率预期引导同样有所发力一是7月以来央行通过政策层公开讲话以及上调全口径跨境融资宏观审慎调节参数至15等汇率工具进行预期管理二是7月的政治局会议时隔两年再度就汇率问题表态释放强烈的汇率预期管理信号三是央行和外管局在2023年下半年工作会议中就后续汇率相关工作进行部署表示将加强和改善外汇政策供给维护外汇市场稳健运行往后看尽管短期内美国经济数据以及美联储货币政策等问题或仍有扰动人民币汇率或有所波动但随着下半年关于宏观经济资本市场以及汇率等方面的政策持续加码市场对于国内经济预期料将企稳回升中长期维度人民币汇率料将得到基本面的坚实支撑总结今年以来随着美联储加息逐步进入尾声美元指数整体呈现波动下行在此背景下非美货币表现分化相较于美联储更偏鹰派能源价格走弱推动欧洲经济体贸易条件改善共同支撑欧洲主要货币在今年前七个月的表现相对较好大宗商品价格中枢回落主要资源出口国贸易顺差规模收敛对其货币的支撑有所走弱部分大宗商品进口国的贸易条件有所改善但与美联储的货币政策差异仍对其本币形成制约对于同期的人民币而言其相对大部分货币呈现不同程度走弱表明其偏弱运行仍在于内部因素包括货币政策与国内经济基本面往后看尽管短期内美国经济数据以及美联储货币政策等问题或仍有扰动人民币汇率或有所波动但随着下半年关于宏观经济资本市场以及汇率等方面的政策持续加码市场对于国内经济预期料将企稳回升中长期维度人民币汇率料将得到基本面的坚实支撑请务必阅读正文之后的免责条款和声明7债市启明系列202387风险因素地缘政治的不确定性或扰动人民币汇率国内经济基本面修复不及预期海外发达经济体衰退程度超预期海外主要央行货币政策变动超预期资金面市场回顾2023年8月4日银存间质押式回购加权利率涨跌互现隔夜7天14天21天和1个月分别变动了729bps22bps-542bps-217bps和009bps至115164166165和177国债到期收益率全面上行1年3年5年10年分别变动090bp111bps026bp和034bp至17522424和2658月4日上证综指上涨023至328808深证成指上涨067至1123806创业板指上涨095至226337央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕2023年8月4日人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作当日央行公开市场开展20亿元7天逆回购操作当日有650亿元逆回购到期实现流动性净回笼630亿元流动性动态监测我们对市场流动性情况进行跟踪观测2017年开年来至今流动性的投与收增量方面我们根据逆回购SLFMLF等央行公开市场操作国库现金定存等规模计算总投放量减量方面我们根据2020年12月对比2016年12月M0累计增加1601066亿元外汇占款累计下降811716亿元财政存款累计增加986866亿元粗略估计通过居民取现外占下降和税收流失的流动性并考虑公开市场操作到期情况计算每日流动性减少总量同时我们对公开市场操作到期情况进行监控图102021年8月4日至2023年8月4日公开市场操作和到期监控亿元资料来源Wind中信证券研究部请务必阅读正文之后的免责条款和声明8债市启明系列202387图112017年1月1日至2023年8月4日流动性投放和回笼统计亿元资料来源Wind中信证券研究部图122023年8月4日人民币对各币种汇率当前值相对于前一日值变化百分比资料来源Wind中信证券研究部市场回顾及观点可转债市场回顾主要宽基指数上证指数023深证成指067创业板指095中证转债020转债市场个券涨多跌少中信一级行业中综合金融447通信356计算机284涨幅较大纺织服装-130医药-078房地产-067跌幅较大A股成交额约1050092亿元转债成交额约72138亿元晶澳转债1671上市首日转债余额8960亿元亚康转债986转债余额261亿元海泰转债839转债余额397亿元惠城转债836转债余额180亿元新致转债577转债余额484亿元涨幅居前武进转债-1012转债请务必阅读正文之后的免责条款和声明9债市启明系列202387余额310亿元金农转债-512转债余额146亿元天康转债-324转债余额079亿元英联转债-313转债余额088元新港转债-279转债余额369亿元跌幅居前可转债市场周观点上周转债市场跟随正股市场上涨转债市场成交额有所回升上周是政策出台密集期政策范围涵盖促进消费扩大内需促进民营经济发展税收优惠支持房地产市场健康平稳发展活跃资本市场等可以看作是围绕政治局会议精神的各个细分领域政策进一步出台但另一方面A股市场的情绪则大起大落反映市场的分歧较大分歧的核心在于后续政策落地的节奏与强度不可否认的是经济环比最弱的时候正在过去但长期累计的结构性问题或仍需要时间消化市场未来一段时间或仍处于高波动的状态短期可以关注几条主线一是受益于政策优化逐步落地的地产产业链重点关注家居家电消费建材等行业二是高端制造相关方向围绕政策推动和业绩兑现预期建议关注汽车零部件机器人等三是成长类的标的围绕新材料创新药等方向四是中特估和券商等相关方向近期中证转债指数连续创下年内新高再次印证估值水平不构成当前转债市场的约束也并非当下转债市场的核心驱动因素虽然估值客观水平不低但波动幅度有限在未来一段时间内我们预计估值水平易上难下但投资者仍旧应该聚焦到正股视角既从行业层面把握方向也从个券层面把握趋势我们认为当前应该着力提升持仓效率考虑到估值风险可控可以增配弹性标的即使部分标的有赎回预期或者到期扰动考虑到估值水平处于较具吸引力位置也可以尝试参与方向上我们建议重点关注半导体新材料汽车零部件这类产业政策持续发力的方向部分标的在前期有一定的调整但多数相关标的弹性不俗同时权重标的中重点关注水利水电和机械板块个券既有稳增长发力的要求也契合当前社会民生热点的关切稳健方向我们重新关注到消费和光伏相关标的多数标的正股价格合理而转债价格也在均衡水平稳健配置的性价比较高近期次新券上市较多但总体溢价率水平较高建议关注绝对价格水平寻找介入机会高弹性组合建议重点关注伯特转债金诚转债瑞鹄转债龙净转债中钢转债惠城转债法兰转债精测转债科思转债合力转债博实转债稳健弹性组合建议关注浙22转债长久转债无锡转债巨星转债海澜转债宙邦转债金铺转债永安转债川投转债风险因素市场流动性大幅波动宏观经济增速不如预期无风险利率大幅波动正股股价超预期波动表1存续转债列表转债代码转债简称正股代码正股简称转债代码转债简称正股代码正股简称123207SZ冠中转债300948SZ冠中生态113624SH正川转债603976SH正川股份123206SZ开能转债300272SZ开能健康113048SH晶科转债601778SH晶科科技请务必阅读正文之后的免责条款和声明10债市启明系列202387转债代码转债简称正股代码正股简称转债代码转债简称正股代码正股简称123205SZ大叶转债300879SZ大叶股份127034SZ绿茵转债002887SZ绿茵生态127089SZ晶澳转债002459SZ晶澳科技127033SZ中装转2002822SZ中装建设113671SH武进转债603878SH武进不锈123113SZ仙乐转债300791SZ仙乐健康123204SZ金丹转债300829SZ金丹科技127032SZ苏行转债002966SZ苏州银行111015SH东亚转债605177SH东亚药业110080SH东湖转债600133SH东湖高新118037SH上声转债688533SH上声电子113047SH旗滨转债601636SH旗滨集团123202SZ祥源转债300980SZ祥源新材113623SH凤21转债603225SH新凤鸣118036SH力合转债688589SH力合微123112SZ万讯转债300112SZ万讯自控127088SZ赫达转债002810SZ山东赫达110079SH杭银转债600926SH杭州银行123203SZ明电转02300739SZ明阳电路127031SZ洋丰转债000902SZ新洋丰123201SZ纽泰转债301229SZ纽泰格127029SZ中钢转债000928SZ中钢国际123200SZ海泰转债301022SZ海泰科123107SZ温氏转债300498SZ温氏股份127087SZ星帅转2002860SZ星帅尔127030SZ盛虹转债000301SZ东方盛虹111014SH李子转债605337SH李子园123106SZ正丹转债300641SZ正丹股份127086SZ恒邦转债002237SZ恒邦股份123109SZ昌红转债300151SZ昌红科技123199SZ山河转债300452SZ山河药辅123108SZ乐普转2300003SZ乐普医疗123198SZ金埔转债301098SZ金埔园林113046SH金田转债601609SH金田股份118035SH国力转债688103SH国力股份113045SH环旭转债601231SH环旭电子123197SZ光力转债300480SZ光力科技123104SZ卫宁转债300253SZ卫宁健康127085SZ韵达转债002120SZ韵达股份123103SZ震安转债300767SZ震安科技118034SH晶能转债688223SH晶科能源123101SZ拓斯转债300607SZ拓斯达123196SZ正元转02300645SZ正元智慧128144SZ利民转债002734SZ利民股份113670SH金23转债603180SH金牌厨柜123100SZ朗科转债300543SZ朗科智能123192SZ科思转债300856SZ科思股份118000SH嘉元转债688388SH嘉元科技123193SZ海能转债300787SZ海能实业127028SZ英特转债000411SZ英特集团113669SH景23转债603228SH景旺电子123099SZ普利转债300630SZ普利制药123195SZ蓝晓转02300487SZ蓝晓科技123096SZ思创转债300078SZ思创医惠123194SZ百洋转债301015SZ百洋医药113621SH彤程转债603650SH彤程新材111013SH新港转债605162SH新中港113619SH世运转债603920SH世运电路123191SZ智尚转债300918SZ南山智尚123093SZ金陵转债300651SZ金陵体育113668SH鹿山转债603051SH鹿山新材113042SH上银转债601229SH上海银行127082SZ亚科转债002540SZ亚太科技113618SH美诺转债603538SH美诺华127083SZ山路转债000498SZ山东路桥128143SZ锋龙转债002931SZ锋龙股份123190SZ道氏转02300409SZ道氏技术113616SH韦尔转债603501SH韦尔股份123189SZ晓鸣转债300967SZ晓鸣股份127027SZ能化转债000552SZ甘肃能化123188SZ水羊转债300740SZ水羊股份128142SZ新乳转债002946SZ新乳业123187SZ超达转债301186SZ超达装备128141SZ旺能转债002034SZ旺能环境127081SZ中旗转债001212SZ中旗新材123092SZ天壕转债300332SZ天壕能源123186SZ志特转债300986SZ志特新材123091SZ长海转债300196SZ长海股份123185SZ能辉转债301046SZ能辉科技113044SH大秦转债601006SH大秦铁路127084SZ柳工转2000528SZ柳工113615SH金诚转债603979SH金诚信123183SZ海顺转债300501SZ海顺新材127026SZ超声转债000823SZ超声电子请务必阅读正文之后的免责条款和声明11债市启明系列202387转债代码转债简称正股代码正股简称转债代码转债简称正股代码正股简称110093SH神马转债600810SH神马股份123090SZ三诺转债300298SZ三诺生物123184SZ天阳转债300872SZ天阳科技123089SZ九洲转2300040SZ九洲集团123182SZ广联转债300900SZ广联航空123088SZ威唐转债300707SZ威唐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