报告摘要：
　　硅片需求好转价格上涨，刺激硅料价格延续上涨态势
　　根据中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周国内N型料价格区间在8.4-9.3万元/吨，成交均价为8.91万元/吨，周环比涨幅为5.32%；复投料价格区间在7.2-8万元/吨，成交均价为7.72万元/吨，周环比涨幅为3.21%。本周硅料市场延续上涨态势，主要系，一方面，新增产能投产但新增供应量不及预期。另外一方面，8月21日，头部硅片企业再次公布上调硅片价格，刺激硅料价格向上预期。硅片方面，M10单晶硅片（182mm/150μm）成交均价提升至3.36元/片，周环比涨幅为6.67%；N型单晶硅片（182mm/130μm）成交均价提升至3.45元/片，周环比涨幅为5.83%；G12单晶硅片（210mm/150μm）成交均价维持在4.35元/片，周环比涨幅为3.57%。本周硅片价格上涨的主要原因是一线企业上调报价，其他企业跟随调价。
　　《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》发布，加快发展方式绿色转型。
　　近日，国家发改委发布了《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》（以下简称：《指导意见》），《指导意见》分2025年、2030年两个阶段，从责任机制、标准体系、技术创新、产业培育等方面提出了退役风电、光伏设备循环利用的工作目标：到2025年，集中式风电场、光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立，退役风电、光伏设备循环利用相关标准规范进一步完善，资源循环利用关键技术取得突破。到2030年，风电、光伏设备全流程循环利用技术体系基本成熟，资源循环利用模式更加健全，资源循环利用能力与退役规模有效匹配，标准规范更加完善，风电、光伏产业资源循环利用水平显著提升，形成一批退役风电、光伏设备循环利用产业集聚区。目前，我国风、光等新能源维持快速发展，1-7月光伏、风电合计新增装机超1亿千瓦，《指导意见》的发布，有助于我国促进退役风电、光伏设备循环利用，加快培育资源循环利用产业，同时加快发展方式绿色转型，实施全面节约战略，加快构建废弃物循环利用体系。
　　煤炭高库存叠加高进口量，后市煤价上涨动力不足
　　截至8月25日，秦皇岛动力末煤（Q5500）平仓价为818元/吨，环比上周增加16元/吨。本周，受长时间发运倒挂，环渤海港口去库加快，以及进口煤价格上涨等因素拉动，本周，环渤海港口煤价出现一波反弹。根据秦皇岛煤炭网数据显示，尽管本周煤炭价格上涨，但下游需求依旧疲软，沿海终端库存高位，旺季去库并不明显。截止目前，全国重点电厂存煤由六月底的1.2亿吨降至1.06亿吨，减少了1400万吨；而沿海八省电厂存煤由六月底的3726万吨降至3665万吨，仅仅减少了61万吨。目前“迎峰度夏”即将进入尾声，但沿海和内陆动力煤终端用户日耗却不及预期，终端企业库存高位运行，叠加进口煤暴增，近几个月，我国单月进口数量高达4000万吨；而1-7月份，全国共进口煤炭2.6亿吨，较去年同期增加88%，预计全年都将维持进口高增长，保障供给宽松。我们判断，“迎峰度夏”接近尾声，动力煤需求或将持续疲软，后市煤价上涨动力或将偏弱。
　　国内天然气价格或震荡运行，美国天然气价格短期内或将上涨
　　本周全国LNG出厂成交周均价为3875.53元/吨，环比上期上涨113.19元/吨，涨幅3.01%。其中，接收站出站周均价4252.54元/吨，环比上期上涨115.23元/吨，涨幅2.79%；工厂出厂周均价为3834.73元/吨，环比上期上涨65.70元/吨，涨幅1.74%。本周国内LNG均价整体上涨，国际市场方面，供应端不稳定担忧情绪下，国际天然气价格涨至夏季以来的相对高位，受此氛围烘托，国内LNG接收站价格持续上行。下周国内供应量或暂时趋稳，需求量或易减难增，我们判断下周LNG价格上方空间或相对有限。截至8月25日，美国天然气期货价格为2.55美元/百万英热，环比上周下降0.02美元/百万英热，降幅为0.82%。美国方面，22日田纳西州天然气管道由于因一个压缩站设备故障导致其遭遇不可抗力，该管道将天然气从路易斯安那州、墨西哥湾、德克萨斯州南部和阿巴拉契亚地区的供应地区输送到美国东北部、中西部和东南部地区以及加拿大和墨西哥的市场。此外，由于巴拿马运河水位较低，美国LNG出口太平洋地区受阻，我们判断未来美国天然气价格或将呈下降趋势。
　　投资建议
　　随着我国对节能减排行动的不断深入，节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速，并且带动相关产业设备发展。其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池、光伏、核能、生物质能源等领域的压滤机。推荐关注巩固矿物及加工领域，同时积极开拓新能源、新材料等领域市场，在锂电池行业建立了领先优势的【景津装备】。
　　在全球开展能源转型的大背景下，我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型，不断推进清洁能源的投资发展。目前我国能源消费结构不断优化，以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展，尤其是在进入2023年后，光伏上游原料硅料、硅片、电池片价格下跌且有望持续的背景下，光伏运营商有望迎来一波利润增长空间。电站运营商

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年08月20日TableTitle1-7月风光合计新增超1亿千瓦后市煤价上涨动力不足TableTitle2环保公用事业行业周报评级及分析师信息报告摘要TableSummary行业评级TableIndustryRank推荐硅片企业生产负荷提升硅料价格延续小幅上涨趋行业走势图TablePic势根据中国有色金属工业协会硅业分会数据显示本周国内N型4料价格区间在8-86万元吨成交均价为846万元吨周环比0涨幅为168单晶致密料价格区间在7-76万元吨成交均价-4为727万元吨周环比涨幅为327本周硅料市场继续呈现-8小幅上涨态势主要系一方面硅片企业价格连涨更多企-12业恢复满负荷生产并认同硅料价格上涨趋势另外一方面-16202208202211202302202305202308硅料企业库存逐渐清空现有产量主要供应前期订单硅片方公用事业沪深300面M10单晶硅片182mm150m成交均价提升至315元片周环比涨幅为227N型单晶硅片182mm130m成TableAuthor分析师晏溶交均价提升至326元片周环比涨幅为062G12单晶硅片邮箱yanronghx168comcn210mm150m成交均价维持在42元片周环比持平本SACNOS1120519100004周硅片价格小幅上涨主要系某家一线企业本周调价组件端SMM8月18日数据显示主流报价在112-131元瓦之分析师周志璐间光伏电站投资成本中组件成本占比较高组件价格的下邮箱zhouzl1hx168comcn降将使得电站投资回报率提升从而刺激下游装机需求电站SACNOS1120522080002运营商有望受益于规模增加回报率进一步提升进而增厚业相关研究绩1硅料价格延续小幅上涨趋势煤炭库存去化缓慢后市上涨支撑不足1-7月光伏风电装机维持较快增长合计新增装2023813机超1亿千瓦26月电力交易量同比增长80水电发力动力煤8月17日国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据价格或将承压截至7月底全国累计发电装机容量约274亿千瓦同比增长202387115其中太阳能发电装机容量约49亿千瓦同比增长3预计2023年底风光累计装机达96亿千瓦429累计新增9716万千瓦较去年同期增加5943万千瓦用电负荷下降动力煤价格走弱风电装机容量约39亿千瓦同比增长143累计新增26312023730万千瓦较去年同期增加1138万千瓦光伏风力发电维持较快增长1-7月我国风力及光伏发电装机容量分别同比增长143和429维持了高增长态势后续在双碳目标的推动下可再生能源发电将持续受益特别是在硅料组件等价格进入下行通道的背景下光伏电站装机需求有望回升规模将加速增加终端煤炭库存去化缓慢叠加水电出力预期好转后市煤价上涨动力不足请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报截至8月18日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价为802元吨环比上周减少26元吨降幅为314本周由于国内下游需求整体较为疲软叠加沿海终端库存高位采购市场煤积极性不高国内动力煤市场偏弱运行市场煤价格也在持续下降临近周末才出现止跌迹象截至8月14日CCTD主流港口煤炭库存合计66708万吨环比上周减少1718万吨降幅为251截至8月19日环渤海主流港口煤炭库存合计21892万吨环比上周减少2769万吨降幅为1123根据CCTD中国煤炭市场网监测数据显示截至8月15日沿海区域动力煤终端用户库存较去年同期增长26内陆区域动力煤终端用户库存较去年同期增长12终端用户库存去化进程或将较为缓慢目前迎峰度夏即将进入尾声但沿海和内陆动力煤终端用户日耗却不及预期终端企业库存高位运行且8月下旬华北东部和南部江南东部华南四川盆地云南西部和南部等地大部地区降水量较常年同期偏多2-5成局地偏多6成至1倍预计后期水力发电将逐步恢复火电压力将减轻届时动力煤需求或将持续疲软后市煤价上涨动力或将偏弱国内天然气价格或震荡运行美国天然气价格短期内或将上涨截至8月17日全国LNG出厂价格指数为3845元吨环比上周上升54元吨升幅为1428月18日中石油直供西北液厂原料气结束2023年8月21日-8月31日中石油直供西北液厂原料气竞拍结果为原料气价格为206-212元方较上期涨002-003元方液厂生产成本约为36395-37265元吨较上期涨29-435元吨成交量为13200万方原料气价格较上期小幅上涨虽然原料气价格上涨但考虑到目前下游需求平淡西北LNG价格大稳小动我们预计后市国内天然气价格或震荡运行截至8月18日美国天然气期货价格为257美元百万英热环比上周下降022美元百万英热降幅为789美国方面美国国内48个州气温都高于正常气温且由于国内风力发电量不足国内天然气需求不断增加或带动美国天然气价格上涨此外近日澳大利亚爆发的罢工事件对国际天然气市场影响较大且EnergyAspects分析师LeoKabouche表示工会和LNF项目股东之间的初步谈判没有取得任何突破我们预计短期内供应侧或暂无实际动作澳大利亚是全球最大的液化天然气LNG出口国之一此前雪佛龙和伍德赛德能源集团在澳大利亚工厂的工人投票决定罢工两家公司在当地共有三个LNG工厂合计约占全球10的LNG出口预计短期内国际市场或受此事件影响天然气价格有所上涨带动美国天然气价格短期内上涨投资建议随着我国对节能减排行动的不断深入节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速并且带动相关产业设备发展其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池光伏核能生物质能源等领域的压滤机推荐关注巩固请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报矿物及加工领域同时积极开拓新能源新材料等领域市场在锂电池行业建立了领先优势的景津装备在全球开展能源转型的大背景下我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型不断推进清洁能源的投资发展目前我国能源消费结构不断优化以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展尤其是在进入2023年后光伏上游原料硅料硅片电池片价格下跌且有望持续的背景下光伏运营商有望迎来一波利润增长空间电站运营商将充分受益于组件价格的下跌以及拖欠补贴的持续回血相较于前两年呈现出装机速度加快的趋势在此推荐关注光伏运营规模领先自身业绩确定性较强的下游电站运营企业受益标的包括芯能科技晶科科技太阳能广宇发展林洋能源金开新能京运通2023Q2火电企业业绩相较于2023Q1在持续修复行业基本面向好得到进一步验证一方面在政策加持下长协煤履约率有望提升同时叠加进口煤增量冲击入炉煤价有望继续下跌另一方面自从电价改革实施后多地电力市场成交价均实现20顶格上浮江苏广东等地的2022年年度双边交易均价也逼近了顶格线随着成本端压力下行收入端电价上浮火电盈利能力持续改善我们认为电企盈利既受益于煤价成本下跌同时也受益于煤机风光装机增长此外从规模效应等多角度出发比较推荐关注华能国际受益标的包括粤电力A天富能源浙能电力大唐发电华电国际江苏国信建投能源长源电力宝新能源风险提示1碳中和相关政策推行不及预期2动力煤天然气需求季节性下降3电力政策出现较大变动请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报正文目录11-7月风光合计新增超1亿千瓦后市煤价上涨动力不足611环保行业6111周内重点行业新闻6112周内环保公司2023H1业绩情况7113南京市固体废物污染环境防治条例发布推进资源合理利用912公用事业行业10121周内重点行业新闻10122周内公用事业公司2023H1业绩情况12123硅片企业生产负荷提升硅料价格延续小幅上涨趋势141241-7月全国全社会用电量同比增长52第一产业增长较快151251-7月光伏风电装机维持较快增长合计新增装机超1亿千瓦17126电力设备材料价格走势回顾1913终端煤炭库存去化缓慢叠加水电出力预期好转后市煤价上涨动力不足2014国内天然气价格或震荡运行美国天然气价格短期内或将上涨212行情回顾2321环保行情回顾2322电力行情回顾243风险提示26图目录图1第一产业用电量16图2第二产业用电量16图3第三产业用电量16图4全社会用电量16图5城乡居民生活用电量17图6风电装机容量18图7水电装机容量18图8火电装机容量18图9光伏装机容量18图10核电装机容量19图11光伏硅料主流产品均价20图12光伏硅片主流产品现货均价20图13光伏电池片主流产品现货均价20图14光伏组件主流产品现货均价20图15动力煤期现价差元吨21图16北方四大港区煤炭库存万吨21图17LNG每周均价及变化元吨22图18主要地区LNG每周均价及变化元吨22图19国际天然气每日价格变化美元百万英热23图20中国LNG到岸价及市场价差每周变化元吨23图21SW水务板块本周个股涨跌幅TOP523图22SW固废板块本周个股涨跌幅TOP523图23SW综合环境板块本周个股涨跌幅TOP524图24SW环保装备板块本周个股涨跌幅TOP524图25环保财政月支出亿元24图26火电板块本周个股涨跌幅TOP525图27水电板块本周个股涨跌幅TOP525图28SW光伏和风电板块本周个股涨跌幅TOP525图29SW热电板块本周个股涨跌幅TOP525图30SW其他新能源板块本周个股涨跌幅TOP525图燃气板块本周个股涨跌幅31SWTOP525图32电力及公用事业板块本周跌幅为012周内涨跌幅位于各行业上游26请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报图33电力及公用事业板块整体PE2400处于所有行业里面中游水平26请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报11-7月风光合计新增超1亿千瓦后市煤价上涨动力不足11环保行业111周内重点行业新闻1天津市住房城乡建设委市发展改革委市城市管理委联合印发天津市城乡建设领域碳达峰实施方案8月16日天津市住房城乡建设委市发展改革委市城市管理委联合印发天津市城乡建设领域碳达峰实施方案方案提出2030年前天津市城乡建设领域碳排放达到峰值力争率先达峰十四五期间建筑节能低碳水平进一步提高逐步推行新建居住建筑五步节能标准扩大超低能耗建筑规模近零能耗建筑零能耗建筑零碳建筑试点示范取得积极进展绿色建筑品质提升装配式建筑普及推广取得显著成效持续推进既有建筑节能改造公共建筑运行节能水平及智能化管理水平不断提升供热计量收费有序推进光伏发电与建筑一体化应用取得积极进展建筑用能结构和方式得到优化绿色农房建设供热管网等市政基础设施建设取得显著效果2南京市固体废物污染环境防治条例发布南京市固体废物污染环境防治条例于2023年7月27日江苏省第十四届人民代表大会常务委员会第四次会议批准于8月14日发布本条例自2023年10月1日起施行南京市固体废物污染环境防治条例中强调了关于监督管理工业固体废物农业固体废物和其他固体废物危险废物的相关事宜3昆山市人民政府发布关于依法变更独占性生活垃圾处理特许经营权实施方案8月16日昆山市人民政府发布关于依法变更独占性生活垃圾处理特许经营权实施方案依法将昆山市生活垃圾焚烧发电厂扩建工程项目建设运营移交特许权协议约定的授予浙江伟明环保股份有限公司在特许经营期内拥有的昆山市行政区内独占性生活垃圾处理特许经营权变更为非独占性生活垃圾处理特许经营权4关于印发湖北省城乡建设领域碳达峰实施方案的通知请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报8月14日湖北省住房和城乡建设厅湖北省发展和改革委员会印发湖北省城乡建设领域碳达峰实施方案的通知方案提出总体目标为2030年前全省城乡建设领域碳排放达到峰值城乡建设绿色发展体制机制和政策体系基本建立城乡发展质量和资源环境承载能力明显提升人居环境品质大幅改善绿色生产生活方式普遍推广绿色低碳发展初步实现城镇新建民用建筑全部建成绿色建筑建筑能源利用效率进一步提升用能结构和方式更加优化可再生能源应用更加充分高效建筑能耗和碳排放增长趋势得到有效控制112周内环保公司2023H1业绩情况1北京雪迪龙科技股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入637亿元同比下降542实现归属于上市公司股东的净利润821333万元同比减少48052力合科技湖南股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入287亿元同比增长588实现归属于上市公司股东的净利润242455万元同比减少62693重庆水务集团股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1公司实现营业收入3698亿元同比增长712净利润712亿元同比下降2386基本每股收益015元4无锡雪浪环境科技股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入652亿元同比减少1823实现归属于上市公司股东的净利润9114万元同比增加103085上海复洁环保科技股份有限公司发布2023年半年度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报公司2023年H1实现营业收入3亿元同比增长1422归属于上市公司股东的净利润471694万元同比增长5016基本每股收益046元公司2023年半年度拟不派发现金红利不送红股拟以资本公积金向全体股东每10股转增45股6浙江伟明环保股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入2893亿元同比增长2799归属于上市公司股东的净利润1026亿元同比增长1302基本每股收益061元7深圳市飞马国际供应链股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入198亿元同比增长8844实现归属于上市公司股东的净利润69017万元同比增长1176408重庆三峰环境集团股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入2980亿元同比增长430实现归属于上市公司股东的净利润633亿元同比增长7349福建龙净环保股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入4941亿元同比增长107归属于上市公司股东的净利润428亿元同比增长1209归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润294亿元同比下降939基本每股收益04元10瀚蓝环境股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入5927亿元同比下降338归属于上市公司股东的净利润69亿元同比增长2630归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润67亿元同比增长2264基本每股收益085元11武汉祥龙电业股份有限公司发布2023年半年度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报公司2023年H1实现营业收入311768万元同比增长23归属于上市公司股东的净利润66674万元同比增长1362归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润61778万元同比增长908基本每股收益00178元12华新绿源环保股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1公司实现营业收入365亿元同比下降320实现归属于上市公司股东的净利润625624万元同比下降81113江西洪城环境股份有限公司2023年半年度报告2023年H1公司实现营业收入3872亿元同比增长076归属于上市公司股东的净利润585亿元同比增长895归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润546亿元同比增长2024基本每股收益054元14河南清水源科技股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入56亿元同比下降4509实现归属于上市公司股东的净利润-88611万元同比下降1082915广西绿城水务股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1营业收入1097亿元同比增长109净利润355835万元同比下降691716深水海纳水务集团股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1营业收入22亿元同比下降957归属于上市公司股东的净利润亏损134152万元同比盈转亏113南京市固体废物污染环境防治条例发布推进资源合理利用南京市固体废物污染环境防治条例发布推进资源合理利用8月14日南京市人民政府发布了南京市固体废物污染环境防治条例以下简称条请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报例的通知条例总体有7章61条主要对工业固体废物农业固体废物和其他固体废物危险废物提出相关治理要求其中针对工业固体废物条例提出工业和信息化行政主管部门应当会同有关行政主管部门组织研究开发推广减少工业固体废物产生量和降低工业固体废物危害性的先进生产工艺和设备提高工业固体废物综合利用水平针对农业固体废物和其他固体废物条例提出从事畜禽饲养屠宰经营运输的单位和个人应当对病死畜禽和病害畜禽产品进行规范的无害化处理或者委托病死畜禽无害化处理场处理建设设计施工监理单位应当按照源头减量分类管理就地利用排放控制的要求落实建筑垃圾减量化措施和污染环境防治措施促进资源化利用电器电子铅蓄电池车用动力电池等产品的生产者应当依法落实生产者责任延伸制度健全废弃产品回收体系并向社会公开履行生产者污染环境防治义务防止污染环境鼓励生产者开展产品生态设计加强资源回收利用针对危险废物条例提出危险废物环境风险重点管控单位应当实施强制性清洁生产审核采取有效措施减少危险废物的产生量促进危险废物的资源化利用降低危险废物的危害性条例的发布有助于提升南京市废物资源化利用助力双碳目标任务随着我国对节能减排行动的不断深入节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速并且带动了相关产业设备发展其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池光伏核能生物质能源等领域的压滤机推荐关注巩固矿物及加工领域同时积极开拓新能源新材料等领域市场在锂电池行业建立了领先优势的景津装备12公用事业行业121周内重点行业新闻1广东省电力开发有限公司公示2023年第三批光伏组件采购中标候选人8月12日广东省电力开发有限公司公示2023年第三批光伏组件采购中标候选人晶科晶澳通威预中标本次554MW集采订单根据招标公告本次集采共划分3个标段一标段为210mm双面P型组件组件功率要求655W规模200MW二标段182mm双面P型组件组件功率要求为545W规模170MW三标段为182mm双面N型组件功率要求为565W规模184MW根据中标价格来看最请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报低报价为一道在标二报出的1192元瓦P型均价约1217元瓦最高报价为晶科针对N型标段投出的1312元瓦这里需要指出的是有行业人士指出本次招标组件评审价格按照单板正面功率进行调整组件单板正面功率每提高一个规格即每升高5Wp评审价格调减0005元Wp若采用相邻两个功率档投标则按各功率档的组件容量比例调减此外标段一二若采用n型组件投标评审价格再减001元W这种根据功率产品类型调整评审价格的方式可以鼓励组件企业提供更高效率高功率的产品帮助客户有效降低BOS成本虽然组件采购价格没变还是投标价但系统总成本是降低的值得推广2中广核新能源2023至2024年逆变器框架集采中标候选人公示8月10日中广核新能源2023至2024年逆变器框架集采中标候选人公示共计3家企业入围分别是神州数码深圳有限公司上能电气阳光电源根据招标公告本次集采逆变器型号统一为组串式300kw及以上分为四个标段各标段招标规模为15GW储备规模为15GW总计12GW从中标详情来看预计华为中标2个标段规模最大阳光电源与上能电气各中标一个标段规模相等3国家发改委等6部门发布关于促进退役风电光伏设备循环利用的指导意见8月17日国家发改委等6部门发布关于促进退役风电光伏设备循环利用的指导意见指导意见指出到2025年集中式风电场光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立退役风电光伏设备循环利用相关标准规范进一步完善资源循环利用关键技术取得突破到2030年风电光伏设备全流程循环利用技术体系基本成熟资源循环利用模式更加健全资源循环利用能力与退役规模有效匹配标准规范更加完善风电光伏产业资源循环利用水平显著提升形成一批退役风电光伏设备循环利用产业集聚区4北京电力交易中心关于印发北京电力交易中心绿色电力交易实施细则修订稿8月11日北京电力交易中心关于印发北京电力交易中心绿色电力交易实施细则修订稿的通知通知对绿电交易市场成员交易品种和交易组织价格机制合同签订与执行计量与结算等方面做出详细说明其中参与绿色电力交易的市场成员包括发电企业电力用户售电公司等市场主体以及电网企业承担可再生能源发展结算服务的机构电力交易机构电力调度机构国家可再生能请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报源信息管理中心等绿色电力交易主要包括省内绿色电力交易和省间绿色电力交易绿色电力交易的组织方式主要包括双边协商挂牌集中竞价等可根据市场需要进一步拓展应实现绿色电力产品可追踪溯源122周内公用事业公司2023H1业绩情况1新疆天富能源股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1公司实现营业收入4297亿元同比增长1312净利润243亿元去年同期亏损445亿元基本每股收益018元报告期内公司经营业绩持续改善得益于电价机制改革落实煤炭成本减少2长春燃气股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入971亿元同比增长731净亏损105亿元上年同期净亏损104亿元3山东胜利股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入2310亿元同比增长333归属于上市公司股东的净利润812507万元同比下降998基本每股收益0092元4成都燃气集团股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现净利润339亿元同比增长388实现营业收入2708亿元同比增长5605德龙汇能集团股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入781亿元同比增长912净利润345916万元同比增长8673基本每股收益010元6重庆三峡水利电力集团股份有限公司发布2023年半年度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报公司2023年H1实现营业收入5689亿元同比增长911净利润312993万元同比下降8887扣非净亏损1847万元同比转亏基本每股收益002元7四川川投能源股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入547亿元同比增长1502归属于上市公司股东的净利润2098亿元同比增长3447归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2077亿元同比增长3541基本每股收益04703元8宁波世茂能源股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入178亿元同比下降1129归属于上市公司股东的净利润995972万元同比增长410归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润940605万元同比增长316基本每股收益062元报告期内煤炭价格下降受煤热联动价格影响蒸汽销售价格也下降同时供热量比上年同期略有下降导致销售收入较上年同期下降9北京京能电力股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入15007亿元同比增长665净利润368亿元同比下降2849基本每股收益004元10金房能源集团股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入522亿元同比增长376归属于上市公司股东的净利润855216万元同比增长911归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润742395万元同比增长1074基本每股收益079元11广东宝丽华新能源股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1实现营业收入4997亿元同比增长3263净利润314亿元同比增长33594上半年受来水持续偏枯气候多轮高温影响高峰时段电力供需形势偏紧火电设备利用小时数增加同时煤炭价格同比下降火电行业盈利改善请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报12晋能控股山西电力股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1公司实现营业收入10295亿元同比增长1045净利润246547万元同比增长2487扣非净利润12372万元同比扭亏基本每股亏损00519元13宁夏嘉泽新能源股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1实现营业收入1292亿元同比增长7138净利润519亿元同比增长9162基本每股收益022元14江西九丰能源股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1实现归母净利712亿元同比增长1104营业收入11047亿元同比降低147515广西桂冠电力股份有限公司发布2023年半年度报告2023年H1公司实现净利润913亿元同比下降5203实现营业收入4155亿元同比减少260716杭州中泰深冷技术股份有限公司2023年半年度报告2023年H1实现净利润184亿元同比增长3294营业收入1672亿元同比增加41517浙江富春江环保热电股份有限公司发布2023年半年度报告公司2023年H1实现营业收入2096亿元同比下降952归属于上市公司股东的净利润68257万元同比下降2545基本每股收益008元123硅片企业生产负荷提升硅料价格延续小幅上涨趋势请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报硅片企业生产负荷提升硅料价格延续小幅上涨趋势根据中国有色金属工业协会硅业分会数据显示本周国内N型料价格区间在8-86万元吨成交均价为846万元吨周环比涨幅为168单晶致密料价格区间在7-76万元吨成交均价为727万元吨周环比涨幅为327本周硅料市场继续呈现小幅上涨态势主要系一方面硅片企业价格连涨更多企业恢复满负荷生产并认同硅料价格上涨趋势另外一方面硅料企业库存逐渐清空现有产量主要供应前期订单硅片方面M10单晶硅片182mm150m成交均价提升至315元片周环比涨幅为227N型单晶硅片182mm130m成交均价提升至326元片周环比涨幅为062G12单晶硅片210mm150m成交均价维持在42元片周环比持平本周硅片价格小幅上涨主要系某家一线企业本周调价组件端SMM8月18日数据显示主流报价在112-131元瓦之间光伏电站投资成本中组件成本占比较高组件价格的下降将使得电站投资回报率提升从而刺激下游装机需求电站运营商有望受益于规模增加回报率进一步提升进而增厚业绩1241-7月全国全社会用电量同比增长52第一产业增长较快1-7月全国全社会用电量同比增长52第一产业增长较快根据国家能源局近日披露数据7月份全社会用电量8888亿千瓦时同比增长65分产业看第一产业用电量139亿千瓦时同比增长140第二产业用电量5383亿千瓦时同比增长57第三产业用电量1735亿千瓦时同比增长96城乡居民生活用电量1631亿千瓦时同比增长5117月全社会用电量累计51965亿千瓦时同比增长52分产业看第一产业用电量716亿千瓦时同比增长123第二产业用电量34054亿千瓦时同比增长46第三产业用电量9368亿千瓦时同比增长98城乡居民生活用电量7827亿千瓦时同比增长217月份全社会用电增速环比6月增长26pct分产业看第二产业及城乡居民生活用电增速均有所增长分别环比6月增长3429pct第一产业用电增速较7月持平第三产业用电均速有所回落环比6月回落05pct请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报图1第一产业用电量图2第二产业用电量资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所图3第三产业用电量图4全社会用电量资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报图5城乡居民生活用电量资料来源Wind华西证券研究所1251-7月光伏风电装机维持较快增长合计新增装机超1亿千瓦1-7月光伏风电装机维持较快增长合计新增装机超1亿千瓦8月17日国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据截至7月底全国累计发电装机容量约274亿千瓦同比增长115其中太阳能发电装机容量约49亿千瓦同比增长429累计新增9716万千瓦较去年同期增加5943万千瓦风电装机容量约39亿千瓦同比增长143累计新增2631万千瓦较去年同期增加1138万千瓦光伏风力发电维持较快增长1-7月我国风力及光伏发电装机容量分别同比增长143和429维持了高增长态势后续在双碳目标的推动下可再生能源发电将持续受益特别是在硅料组件等价格进入下行通道的背景下光伏电站装机需求有望回升规模将加速增加请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报图6风电装机容量图7水电装机容量资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所图8火电装机容量图9光伏装机容量资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报图10核电装机容量资料来源Wind华西证券研究所在全球开展能源转型的大背景下我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型不断推进清洁能源的投资发展目前我国能源消费结构不断优化以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料硅片电池片价格下跌且有望持续的背景下光伏运营商有望迎来一波利润增长空间且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升清洁能源发电企业将受益于投资增加规模不断提升推荐关注光伏运营规模领先自身业绩确定性较强的下游电站运营企业受益标的包括晶科科技太阳能林洋能源金开新能京运通126电力设备材料价格走势回顾请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报图11光伏硅料主流产品均价图12光伏硅片主流产品现货均价资料来源PVInfoLink华西证券研究所资料来源PVInfoLink华西证券研究所图13光伏电池片主流产品现货均价图14光伏组件主流产品现货均价资料来源PVInfoLink华西证券研究所资料来源PVInfoLink华西证券研究所13终端煤炭库存去化缓慢叠加水电出力预期好转后市煤价上涨动力不足终端煤炭库存去化缓慢叠加水电出力预期好转后市煤价上涨动力不足截至8月18日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价为802元吨环比上周减少26元吨降幅为314本周由于国内下游需求整体较为疲软叠加沿海终端库存高位采购市场煤积极性不高国内动力煤市场偏弱运行市场煤价格也在持续下降临近周末才出现止跌迹象截至8月14日CCTD主流港口煤炭库存合计66708万吨环比上周减少1718万吨降幅为251截至8月19日环渤海主流港口煤炭库存合计21892万吨环比上周减少2769万吨降幅为1123根据CCTD中国煤炭请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20