研究报告全文：通信证券研究报告行业周报2023年8月22日强于大市通信行业周报0821-0827通信行业相对沪深300指数表现上海数据要素新进展建议关注算力底座本周主题上海市政府发布全新行动方案进一步推动数据要素产业发展8月15日上海市人民政府办公厅印发立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年方案提出要在打造资源配置新枢纽加强数据产品新供给激发场景应用新需求发展数商新业态布局发展新空间营造发展新生态构建全方位保障体系共七个方面采取措施力求到2025年数据要素市场体系基本建成国家级数据交易所地位基本确立数据产业规模达亿元年均复合增长率达引育家数商企业提升上海资料来源万得中银证券5000151000数据交易所能级打造国家级数据交易所依托全国数据交易联盟深化数据交易机构合作方案为上海数据要素产业的发展提出了明确目标和系统性的行动指引是上海数据要素制度体系中又一项具有里程碑意义的文件我们认为数据要素产业化趋势不断加强后续会有更多的城市出台相关政策国家级政策也有望出台数据要素离不开算力底座建议关注算力租赁行业相关公司如云赛智联中贝通信卓朗科技汇纳科技等建议关注算力和数据底座三大运营商行情回顾上周通信大板块和通信子板块出现一定调整四个子板块分别0814-0820呈现不同程度下跌其中通信运营变动最大跌幅为387通信传输设备其次为381终端设备和通信配套服务下跌略少分别为275和209全周0814-0820建议关注标的组合阶段性表现平平按照流通市值加权平均计算组合周跌幅为跑输通信申万板块指数创业549-364板指-311上证指数-180和沪深300指数-258投资观点2023年科技强国自主可控和经济复苏周期反转是贯穿科技行业的两中银国际证券股份有限公司大主线通信行业因行业周期和行业属性将会迎来更多超预期机遇具备证券投资咨询业务资格同时看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利看好通信通信民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性给予通信行业强大于证券分析师庄宇市评级今年科技行业有望迎来反攻持续关注成长性较好的公司优yuzhuangbocichinacom先关注符合国家战略发展方向的行业把握行业起点追踪优质公司证券投资咨询业务证书编号S1300520060004同时从23年业绩增速高确定性强景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置积极关注运营商行业基本面触底反弹估证券分析师吕然值重构的机会861066229185建议关注光通信中天科技天孚通信IDC科华数据英维克连ranlvbocichinacom接器瑞可达意华股份物联网移为通信广和通网络设备亿证券投资咨询业务证书编号S1300521050001联网络电子仪器普源精电联系人袁妲风险提示dayuanbocichinacom中美贸易摩擦造成的不确定性因素5G建设速度未达预期疫情反复导一般证券业务证书编号S1300122070006致国内经济承压东数西算项目推进进度受疫情影响政策落地不及预期目录1上周行情板块止盈效应显著迎来短暂回调411板块行情回顾412子板块以及个股行情回顾413行业资金流向62行业新闻93本周观点上海数据要素新进展建议关注算力底座124风险提示132023年8月22日通信行业周报2图表目录图表1申万一级行业上周涨跌幅情况4图表2通信子板块上周涨跌幅情况4图表3通信分子板块上周涨跌幅情况5图表4涨幅前10个股0814-08205图表5跌幅前10个股0814-08206图表6申万一级行业上周资金流向7图表7历史PEPB7图表8一周沪深港通通信股持仓变化0810-08208图表9建议关注标的122023年8月22日通信行业周报31上周行情板块止盈效应显著迎来短暂回调11板块行情回顾通信申万板块指数上周0814-0820下跌364跑输沪深300指数258创业板指-311和上证指数-180尽管通信板块上周表现不尽人意但其自2023年开始领涨A股年初至今通信板块在所有申万一级行业中排第1名与年初至六月底排名持平我们持续看好通信板块未来增长空间图表1申万一级行业上周涨跌幅情况210123456资料来源万得中银证券12子板块以及个股行情回顾上周0814-0820通信大板块和通信子板块出现一定调整四个子板块分别呈现不同程度下跌其中通信运营变动最大跌幅为387通信传输设备其次为381终端设备和通信配套服务下跌略少分别为275和209图表2通信子板块上周涨跌幅情况00051015202530354045SW通信配套服务SW终端设备SW通信传输设备SW通信运营资料来源万得中银证券2023年8月22日通信行业周报4分子行业来看上周0814-0820所有行业中只有北斗导航上涨了033其余所有行业也都呈下跌的状况光通信跌幅最大下跌了451军工通信和网络技术服务跌幅相近且跌幅最小分别为1146和1149其余板块如运营商物联网移动转售智能卡增值服务IDCCDN云计算无线及配套和网络设备跌幅相近其中网络设备跌幅最小为275图表3通信分子板块上周涨跌幅情况10001020304050资料来源万得中银证券个股方面我们关注的通信行业股票池中23只上涨111只下跌其中挖金客2413朗威股份2129南凌科技1528ST九有1526中贝通信1449居涨幅前5鼎通科技-1937润泽科技-1876天孚通信-1133有方科技-1117移远通信-1030居跌幅前5涨幅前十的个股中受数据要素影响部分公司股价呈现一定程度的上涨趋势挖金客是一家数字化应用技术和信息服务提供商公司的业务系统和运营方案需要满足客户对于数据安全性方面高标准的技术要求公司也设计人工智能技术以及相关应用国家网信办等七部门联合发布了生成式人工智能服务管理暂行办法鼓励生成式人工智能技术在各行业各领域的创新应用该办法于8月15日起施行有望促进生成式人工智能健康发展和规范应用维护国家安全和社会公共利益保护公民法人和其他组织的合法权益中贝通信是一家聚焦5G新基建和智慧城市的公司业务覆盖国内大部分省份是中国移动中国电信中国联通和中国铁塔的重要服务商为政府和行业客户提供智慧城市算力存储和云服务解决方案8月15日中贝通信发布2023年公司半年度报告2023年上半年公司实现营业收入12944687万元同比增长2709实现归属于上市公司股东的净利润660802万元同比增长7521向市场释放积极信号图表4涨幅前10个股0814-0820证券简称证券代码涨跌幅301380SZ挖金客2413301202SZ朗威股份2129300921SZ南凌科技1528600462SHST九有1526603220SH中贝通信1449688143SH长盈通1008300414SZ中光防雷721301428SZ世纪恒通565300913SZ兆龙互连495301307SZ美利信435资料来源万得中银证券2023年8月22日通信行业周报5跌幅前十的公司中受前期止盈的影响部分公司股价存在一定程度的回调鼎通科技的主营业务是研发生产销售通讯连接器精密组件和汽车连接器精密组件公司的主要产品为高速背板连接器组件IO连接器组件控制系统连接器及其组件高压互锁连接器线束连接器高压连接器电控连接器润泽科技主营业务为提供数据中心基础设施服务公司主要产品为数据中心业务服务天孚通信主要从事光器件的研发生产和销售公司的主要产品包括光无源器件光有源器件有方科技主营业务为物联网无线通信模块物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案的研发生产外协加工方式实现及销售公司的产品可分为三大类物联网无线通信模块物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案移远通信主营业务是从事物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计生产研发与销售服务主要产品类型包括GSMGPRS模组2G模组WCDMAHSPA模组3G模组LTE模组4G模组LPWA模组5G模组GNSS定位模组Wi-Fi模组以及天线等太辰光主营业务是各种光通信器件及其集成功能模块和光传感产品的研发制造和销售公司的产品包括陶瓷插芯光纤连接器耦合器光纤光栅等光器件以及光传感监测系统广和通致力于物联网与移动互联网无线通信技术和应用的推广及其解决方案的应用拓展公司主要产品包括2G3G4G5GNB-IOT的无线通信模块以及基于其行业应用的通信解决方案光库科技的主营业务是光纤器件的设计研发生产销售及服务的高新技术企业公司主要产品为光纤激光器件和光通讯器件按照功能可以分为隔离器合束器波分复用器分束耦合器等产品主要应用于光纤激光器光通讯等重要领域浩瀚深度主要从事网络智能化及信息安全防护解决方案的设计实施软硬件设计开发产品销售及技术服务等业务公司的主要产品及服务为网络智能化解决方案信息安全防护解决方案等会畅通讯主营业务是国内多方通信服务业务是目前国内最大的企业级多方通信服务商之一公司的主要产品和服务为面向5G4K超高清的云视频平台面向5G4K超高清的智能云视频终端面向K12体制内双师课堂的智慧教育产品体系图表5跌幅前10个股0814-0820证券简称证券代码涨跌幅688668SH鼎通科技1937300442SZ润泽科技1876300394SZ天孚通信1133688159SH有方科技1117603236SH移远通信1030300570SZ太辰光1011300638SZ广和通818300620SZ光库科技814688292SH浩瀚深度777300578SZ会畅通讯723资料来源万得中银证券13行业资金流向上周申万一级行业资金流向情况上周通信板块主力净流出4226亿元在31个申万一级行业中流出额排第17名成交额占全市场比例为44在31个申万一级行业中排名第9名资金面上周缓慢流入随着行业景气度持续提升未来通信板块资金配置力度会逐渐增加2023年8月22日通信行业周报6图表6申万一级行业上周资金流向资料来源万得中银证券图表7历史PEPB市盈率指数点位资料来源万得中银证券2023年8月22日通信行业周报7上周0810-0820沪深港通通信股持仓变化情况北上资金中鼎通科技单周增持最多增持比例073中兴通讯单周净买入最多净买入额约473亿元南下资金中长飞光纤光缆单周增持最多增持比例024中国移动单周净买入最多净买入额约1433亿港币北上资金最新持股比例前三中天科技830中际旭创421杰赛科技388南下资金最新持股比例前三中国移动1032中国联通956中国电信690北上资金单周净流入通信股约169亿元南下资金单周净流入通信股约1508亿元图表8一周沪深港通通信股持仓变化0810-0820资料来源万得中银证券2023年8月22日通信行业周报82行业新闻21运营商中国移动与移远通信合作打造高精定位产品8月16日以百川聚申城数智创未来为主题的2023年中国移动上海产业研究院百川生态大会在上海召开移远通信作为中国移动上海产业研究院的重要合作伙伴应邀出席大会并深度参与北斗时空子链发布等环节会上移动信息现代产业链北斗时空子链正式发布移远通信作为子链代表企业参加定位模组在北斗时空信息产业的发展中发挥着重要作用作为全球领先的物联网整体解决方案供应商在高精定位领域移远通信拥有丰富的高精定位模组产品并与中国移动开展了深度合作可为高精定位终端提供模组算法服务的一站式解决方案当前移远定位模组LG69T5G模组AG550Q通过内置移动定位账号可提供稳定可靠的高精定位服务资料来源C114中国移动通过数据管理能力成熟度最高等级认证8月14日中国电子信息行业联合会发布评估结果中国移动成功通过数据管理能力成熟度优化级认证DCMM5级成为通信行业首批通过最高等级认证的单位DCMM5级充分代表了企业数据管理能力达到国家最高水平目前全国仅7家单位获得此证书资料来源C114工信部许可中国电信使用800MHz频段开展5G业务近日工信部许可中国电信将现网用于2G3G4G系统的800MHz频段频率重耕用于5G公众移动通信系统中国电信5G网络主要频段为21GHz及35GHz其中35GHz高带宽频段虽然具备速率和容量优势但网络建设成本较高而21GHz基站则主要用于深度覆盖而800MHz频段具有传播损耗低覆盖范围广穿透能力强网络部署成本低等特点非常适用于农村及边远地区的公众移动通信网络覆盖此次许可中国电信使用其800MHz频段开展5G业务进一步强化了我国1GHz以下频段5G优质频谱资源供给保障力度有利于乡镇农村及边远地区人民群众享受高质量5G服务将促进三大运营商5G网络覆盖能力回到同一起跑线资料来源C114中国联通北部大区携手华为完成5G核心网高稳定性测试近日中国联通北部大区携手华为在济南完成5G核心网的高稳定性测试这是中国联通首例UDM统一数据管理Bypass和AMF接入管理功能热备份逃生方案验证为保障5G网络的业务连续性提供了坚实的技术支撑资料来源C114225G北京移动携手华为完成5G新通话商用FirstCall2023年8月16日北京移动携手华为完成了5G新通话的商用FirstCall标志着中国移动5G新通话的商用成熟又向前迈进了一大步后续北京移动将继续携手华为等行业合作伙伴不断丰富5G新通话业务内容扩展产业边界用全交互无感知的沟通提升人民的通话体验构筑美好数字生活资料来源C114香港中文大学与华为联合推动5G技术开拓医疗新领域近日香港中文大学医院与华为香港宣布联合签署战略合作备忘录双方将探讨在医疗领域推广及应用5G毫米波等创新技术携手推动新技术临床应用促进香港智慧医院建设发展及数字化转型此次合作中华为将依托与中大医院联合设立的创新实验室通过5G移动通信技术人工智能云端服务和先进的ICT基础设施等技术经验和优势与中大医院一同探讨如何能提升医院园区信息化促进远程医疗协作示范及会诊等服务的数字化转型以及推动数字化医疗技术融合创新提升病人就医体验资料来源C1142023年8月22日通信行业周报9北京市通信管理局黄平2025年前推动通信网络向万兆光网迈进8月15日在2023年中国国际服务贸易交易会电信计算机和信息服务专题展媒体通气会上北京市通信管理局党组成员副局长黄平介绍北京市5G移动网络和千兆光网向万兆升级试点工作已在推进之中昌平国际信息港建设开通首个5G-A实验基站的同时金融街周边已经建设了1000个5G-A基站不仅如此北京市积极开展光纤骨干网和接入网的F5GA万兆光网技术试点验证为数字经济和服务贸易的大发展奠定坚实的网络基础资料来源IDC圈东莞打造数字智能产业示范基地助力广深港澳科技创新走廊近日广深港澳科技创新走廊小河片区新兴产业研发制造东实道滘数智园第二批次楼栋近日通过竣工验收至此园区10栋工业厂房全部完成验收该园区将致力于打造粤港澳大湾区数字智造产业示范基地东实道滘数智园将重点发展以5G为代表的新一代信息技术大力发展高端装备制造新材料和现代服务业打造5G工业互联网赋能传统制造业转型升级的示范园区同时引领东莞道滘镇产业进一步提档顺应大湾区战略和东莞转型升级大趋势资料来源中国新闻网23光通信世界光谷全球产业合伙人三年行动计划发布世界光谷全球产业合伙人大会15日在武汉举行会上世界光谷全球产业合伙人三年行动计划发布此举意味着光谷将面向全球打造产业合伙人矩阵三年行动计划提出光谷将主攻光电子信息生命健康智能网联大终端未来新兴产业现代服务业五大产业巩固光通信激光光电显示产业领先优势瞄准生命健康产业精准化融合化智能化发展方向抢抓新能源智能网联汽车万亿级产业发展机遇加快构建量子科技新一代人工智能元宇宙人形机器人等产业为产业合伙人搭建广阔舞台资料来源中国新闻网24物联网Omida调查发现5G和eSIM将成为物联网企业必备条件根据市场研究公司Omdia的最新物联网企业调查企业正持续增加对物联网解决方案的支出并且正广泛扩大部署规模调查结果显示虽然LTE4G仍然是主流连接承载方式但超过70的企业计划使用5G连接同时eSIMiSIM技术已经被采用或将在未来两年内被近90的企业采用这项技术将使企业能够更好地管理成本并使他们能够重新协商未来的网络连接资费资料来源C11425IDC中国移动长三角数据中心一期主体封顶据仪征发布中国移动长三角扬州数据中心项目一期工程两栋数据机房楼主体工程已于日前全部建成一期可容纳6300机架预计9月底前可投入运营项目于2021年12月28日正式开工全部建成后可投产256万个机架容纳30万台服务器资料来源IDC圈全国首个通信行业数据中心落地临平8月14日临平区与中国联合网络通信有限公司浙江省分公司签订战略合作协议全国首个通信行业数据中心正式落地临平该中心将全面着眼于数据要素利用能力的开发与建设为临平数据要素流通提供扎实的基础底座此次临平区与浙江联通的合作也将通过公共数据与产业数据的深入融合进一步抢占数据产业制高点加快推动城市能级经济动能治理效能三大跃升资料来源IDC圈中国广电大型数据中心主体封顶近日中国广电宁夏中卫数据中心项目一期主体全面封顶该项目建成后将充分挖掘广播电视和数据信息的独特安全传输优势承接中国广电系统互联网内容及服务提供节点广电云平台国家级节点广电IP承载网核心节点等内部业务全面推进数据和算力的互联互通全面共享和创新发展预计年营收可达12亿元资料来源IDC圈2023年8月22日通信行业周报10长安汽车智算中心正式上线8月16日重庆长安汽车股份有限公司与百度共建的长安汽车智算中心举行了揭牌仪式长安汽车智算中心正式上线基于百度智能云的百舸AI异构计算平台长安智算中心的计算能力达到了142亿亿次秒142Pflops在支持智能网联与自动驾驶研发等相关业务时模型训练速度最高提升125倍长安汽车智算中心对智算资源实现了统一调度和管理GPU资源利用率提升了40以上大大加速了自动驾驶的研发进度此外长安智算中心还支持面向车主企业的智能网联数据存储分析AI智慧助手及新能源监管报送等业务系统的研发为新车型研发提供更高效的技术支持和数据支撑可以为车主带来更舒适便捷的驾驶体验资料来源IDC圈2023年8月22日通信行业周报113本周观点上海数据要素新进展建议关注算力底座科创强国是贯穿未来5年的国家大计强基强军信创是3大主线通信行业是大安全板块的重要拼图安全是二十大反复强调的关键词也是行业马上迎来的机遇在财政力量从防疫释放出来后将会给信创带来更大的力量强军是行业的中线机会优先关注飞机导弹产业链同时关注卫星通信和北斗导航强基是国之重器关乎百年大计关注行业涌现出的黑科技和改变社会改变生活的技术3大主线在2023年的投资机遇将落地在具备业绩增长确定性的公司上华为产业链将承担攻坚克难的任务经济复苏是后疫情时代的主旋律关注有供给侧受损修复或需求周期反转逻辑的行业国内疫情初放开全球抗通胀加息未结束今年上半年机会在toG端下半年随着全球经济共振向上预期toC端会更有弹性特别是在疫情中供给侧受损的和复苏中叠加板块本身周期向上的行业将更有机会在中央经济工作会议定调今年政策环境稳中有进的情况下关注估值弹性较大的公司中字头今年将迎来价值重估机会今年的国企改革和社会主义核心资产价值重估的红利是历史机遇随着信息通信技术与经济社会融合步伐的加快信息通信行业在经济社会发展中的地位和作用更加凸显承担国家战略新安排运营商信科集团等央国企集团具备卡位特殊的优质资产在混改中也一直承担先锋作用按国民经济行业分类通信行业属于信息传输软件和信息技术服务业既符合科技发展方向又与互联网企业等产生化学反应在打造旗舰国企的浪潮中通信行业将有望在此轮改革中成为最受益的行业之一给予通信行业强于大市评级疫情后全球经济复苏从产能出口到品牌出口的战略都决定了在技术和市场都处在世界前列的通信行业将成为科技出海攻坚的主力随着5G建设周期临近顶点从建设走向应用流量周期有望迎来大发展网随流动也将带来更多超出市场预期的投资机会今年科技行业有望迎来反攻持续关注成长性较好的公司优先关注符合国家战略发展方向的行业把握行业起点追踪优质公司同时从23年业绩增速高确定性强景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置积极关注运营商行业基本面触底反弹估值重构的机会建议关注以下两个方向的投资机会1重点关注东数西算产业链投资机会建议关注IDC板块的科华数据英维克25G建设加码应用提档加速从配置结构上关注上游元器件行业以及IDC网络设备行业重点关注连接器板块的瑞可达意华股份网络设备行业亿联网络下游应用物联网领域建议关注移为通信和广和通建议关注光纤光缆中的中天科技通用电子测量仪器领域普源精电光通信精密元器件天孚通信全周0814-0820建议关注标的组合阶段性表现平平按照流通市值加权平均计算组合周跌幅为549跑输通信申万板块指数-364创业板指-311上证指数-180和沪深300指数-258图表9建议关注标的收盘价元总市值亿元周涨跌幅证券代码证券简称所属子行业081808180814-0818300590SZ移为通信10524825268物联网300628SZ亿联网络347443924326网络设备300638SZ广和通190914615818物联网688800SH瑞可达44947119559连接器688337SH普源精电482286711212电子仪器600522SH中天科技143148839245光通信002335SZ科华数据318414696569IDC300394SZ天孚通信8385331011133光模块002837SZ英维克279215774312IDC002897SZ意华股份34225840625连接器资料来源万得中银证券2023年8月22日通信行业周报124风险提示中美贸易摩擦造成的不确定性因素5G建设速度未达预期疫情反复导致国内经济承压东数西算项目推进进度受疫情影响政策落地不及预期2023年8月22日通信行业周报13披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年8月22日通信行业周报14风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接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