【板块走势】
　　上周（08.14-08.20）中信通信板块下降3.60%，其中通信设备制造下降3.78%，增值服务下降2.31%，电信运营下降3.73%，同期沪深300指数下降2.58%，中小板指数下降4.10%，创业板指数下降3.11%。
　　【周观投资】
　　Coherent、Lumentum相继发布中报，看好未来AI板块业务800G加速放量及1.6T加快升级迭代，海外大客户指引逐步明晰，AI继续加大投入下继续看好算力建设—光模块主线。Coherent数通领域业务驱动业绩增长强劲，全年来看，公司数通光模块收入占综合收入约20%，其中200G及以上速率产品占光模块收入的70%；未来受益于AI/ML数据中心的建设，800G光模块需求量高速增长，到2024财年将会迎来大放量。Lumentum电信和数通业务受到客户去库存压力短期承压，公司电信&数通业务2023财年同比增长31%，其中可调接入模块同比增长57%；单四季度同比增长2%，其中AI应用驱动用于800G光模块的EML和CW激光器需求高速增长；公司单通道200GEML内部认证已完成并有望于2024年开始批量出货，或成为未来几年解决AI集群连通性要求的超大规模数据中心的主力应用，将支持1.6T光模块。800G成长性夯实，1.6T助中长期成长性，仍是配置主线；未来随着下游META、AWS等海外大客户更新招投标进展，后续800G需求量有望持续逐季加速放量；未来云计算中心以太网800G升级需求逐步开启，叠加海外推理端800G需求逐步爆发，800G产品周期高增长有望保持；AI加速推动1.6T周期来临助力中长期成长，1.6T或于明年开始小批量，推动光模块更新换代。云厂商逐季加大对AI领域投资，海外客户需求指引进一步明晰，基本符合市场预期，龙头公司理应持续享有新产品周期高溢价，800G光模块产业链企业有望显著受益，持续重点推荐产业链相关标的：中际旭创、新易盛、中瓷电子、天孚通信、兆龙互连、鼎通科技；建议关注索尔思、源杰科技、长光华芯等国内光芯片领军企业。
　　中瓷电子收购标的资产顺利完成过户，十三所上市平台“扬帆起航”，继续重点推荐。公司电子陶瓷外壳作为光模块封装的关键环节，目前主流800G陶瓷产品供应商为日本京瓷。海外厂商扩产较为谨慎，伴随800G需求量持续超预期，出现较大产能缺口。中瓷电子400G光模块用陶瓷外壳已经实现批量出货，同时也已具备800G光模块外壳设计开发能力，产品技术水平已与海外相当，作为国内重要供应商，明年800G光模块陶瓷外壳有望放量；半导体相关业务方面，日本半导体限制名单出台后，公司静电卡盘、陶瓷加热器等产品国产替代趋势不断夯实，驱动公司新客户爆发，加速验证通过，在AI浪潮驱动下半导体陶瓷零部件业务仍均在较大预期差，碳化硅产品有望近期率先实现国内突破，未来有望加速公司快速成长。
　　人民时评发文指出：筑牢数字经济的通信“底座”；数字经济引领下三大运营商中报业绩亮眼，AI+数据要素引领长期发展。人民时评文章指出，要继续夯实网络基础，加快推进5G网络和千兆光网建设部署，加快核心技术创新，加强5G增强技术研发，加快毫米波、轻量化模组、高精度定位等技术和产业发展，积极探索6G潜在关键技术，同时继续夯实网络基础，加快推进5G网络和千兆光网建设部署。运营商作为其中坚力量将持续发力。本周三大运营商发布2023年中报业绩：中国移动H1云收入同比+80%至422亿元，其中公有云收入236亿元，自有IaaS+PaaS收入增速超100%。公司成功发布“九天·海算政务大模型”和“九天·客服大模型”，解决政务领域和人工客服领域难题，努力跻身“人工智能AI国家队”。中国电信H1产业数字化收入同比提升16.7%至688亿元；其中天翼云收入同比+63.4%至458.86亿元，全年力争实现千亿营收。公司成功发布TeleChat大语言模型，赋能数据中台、智能客户、智慧政务等多个产业数字化行业应用，同时升级首个百亿参数的城市治理的星河通用视觉大模型2.0。中国联通H1产业互联网收入同比提升16.3%至429.77亿元，收入占比首次突破25%；大数据收入同比提升54%至29亿元；联通云实现收入255亿元，同比提升36%，全年目标500+亿元收入。随着国家数据局局长人选落地，运营商系数据要素产业有望加速发展，运营商手握大量优质数据资源，伴随未来具体行业政策细则逐步出台，运营商有望深入参与数据要素多个环节，成长空间广阔。
　　国务院任命刘烈宏为国家数据局局长，刘烈宏具有丰富的管理及信息产业从业经验。2004年起，刘烈宏历任中国电子科技集团公司副总经理、党组成员，中国电子信息产业发展研究院院长兼北京赛迪信息产业集团公司总裁，中国电子信息产业集团有限公司董事、总经理、党组副书记，中国电子科技集团公司(后更名为中国电子科技集团有限公司)董事、总经理、党组副书记等职，直至2018年7月。2018年7月以来，刘烈宏曾任中央网络安全和信息化委员会办公室副主任、国家互联网信息办公室副主任，工业和信息化部党组成员、副部长，中国联合网络通信集团有限公司董事长、党组书记等职。与此同时，多项政策预热。国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法