核心观点
　　近日，工信部许可中国电信将800MHz频率重耕用于5G系统。
　　上海市发布《立足数字经济新赛道，推动数据要素产业创新发展行动方案(2023－2025年)》，行动方案提出，到2025年数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立。当前，上海数据交易所上架数据产品约1300余款，其中三大电信运营商上架产品约285个，占比超20%。运营商数据资源丰富，标准化程度高且易于交付，适合场内交易。未来电信运营商有望充分受益数据要素市场建设。
　　近期AI算力板块震荡调整，我们认为主要还是受到大盘下跌及短期缺少催化导致的交易型调整。我们持续推荐AI算力板块。
　　推荐组合
　　上期回顾：投资组合“中国联通、中国电信、中国移动、中际旭创、工业富联、灿勤科技”，相同权重测算平均下跌4.15%，跑输通信(申万)指数0.51pcts，跑输沪深300指数1.57pcts。
　　持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份、腾景科技）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。
　　本期推荐：中国联通、中国电信、中国移动、中际旭创、工业富联、天孚通信、润泽科技。
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G进展不及预期等。