螺纹钢期货主力合约止跌反弹，回到3700元以上。现货市场除冷轧板卷，其余品种环比消费水平均有微增，北京、上海螺纹现货价格分别收于3630元和3730元/吨。
　　螺纹钢期货止跌走稳，现货成交尚可。Mysteel数据显示，螺纹产量小幅下降，电炉开工率略增，当前螺纹利润大幅下降，但产量较低因此钢厂继续主动减产空间受限，表观消费量环比增加30万吨回到270万以上，库存由增转降，总库存同比略高于去年。7月房地产销售、新开工、施工同比降幅略收窄但仍较低，房企资金紧张，当前房地产处于波动收窄、改善不大的阶段。基建投资增速回落至5%，可能受二季度专项债发行缩量影响，8月以来地方债发行速度较快，9月如果全年专项债计划额度发行完毕，四季度基建投资有望回升但也很难高于去年同期。
　　目前淡季即将结束，上周消费回升、库存转降，使螺纹暂时转向震荡偏强，但和前期继续下跌需要看到消费不断转差相同，当前时点由于终端还未看到明显改善迹象，因此螺纹价格持续上涨也需要消费持续回升的配合，因此螺纹趋势性可能仍不强，结合当前成本反弹后可关注3750元以上压力，后期消费如果回落多单建议离场，并重新偏空配置。同时减产概率较大的情况下，钢材盘面利润持续收缩后，后期重回7月上旬附近，仍可关注做多利润。

研究报告全文：螺纹钢期货周报HRBWeeklyReport摘要作者黑色金属与建材研究中心汤冰华螺纹钢期货主力合约止跌反弹回到3700元以上现货市执业编号F3038544从业Z0015153投资咨询场除冷轧板卷其余品种环比消费水平均有微增北京上海螺纹现货价格分别收于3630元和3730元吨联系方式010-68518793tangbinghuafoundersccom螺纹钢期货止跌走稳现货成交尚可Mysteel数据显示投资咨询业务资格京证监许可201275号螺纹产量小幅下降电炉开工率略增当前螺纹利润大幅下降成文时间2023年8月20日星期日但产量较低因此钢厂继续主动减产空间受限表观消费量环比增加30万吨回到270万以上库存由增转降总库存同比略高于去年7月房地产销售新开工施工同比降幅略收窄但仍较低房企资金紧张当前房地产处于波动收窄改善不大的阶段基建投资增速回落至5可能受二季度专项债发行缩量影响8月以来地方债发行速度较快9月如果全年专项债计划额度发行完毕四季度基建投资有望回升但也很难高于去年同期目前淡季即将结束上周消费回升库存转降使螺纹暂时转向震荡偏强但和前期继续下跌需要看到消费不断转差相同当前时点由于终端还未看到明显改善迹象因此螺纹价格持续上涨也需要消费持续回升的配合因此螺纹趋势性可能仍不强结合当前成本反弹后可关注3750元以上压力后期消费如果回落多单建议离场并重新偏空配置同时减产概率较大的情况下钢材盘面利润持续收缩后后期重回7月上旬附近仍可关注做多利润更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页目录一期货行情回顾3二现货行情回顾3三钢材现货库存4四钢材产量及利润情况5五需求表现6六区域价差8七原料库存9八海外钢材价格10九宏观及下游行业11十价差及套利机会13十一行情展望及操作策略13钢铁行业股票14请务必阅读最后重要事项第2页一期货行情回顾上周现货成交好转螺纹重新降库淡季临近尾声加之粗钢减产预期仍存在螺纹价格止跌反弹螺纹钢期货2310合约收于3736元吨较上周收盘价上涨024收盘持仓为155万手较上周减2644万手其中热轧卷板期货2310合约收于3905元吨较上周收盘价下跌081收盘持仓为71万手较上周减10手铁矿石2309合约收于8625元吨较上周收盘价上涨398螺纹钢期权上周成交量1153446手成交额41390万元持仓量726301手品种上周结算价本周结算价涨跌结算价当月最低价当月最高价持仓量持仓量变化螺纹钢231036723718125369337391549204-264446螺纹钢24013706373608137083757839420110231铁矿石2309823856407852863195110-95950铁矿石240172877057776477668805233457热轧卷板231039383910-07138893934713930-98508热轧卷板240138903853-095384338905410159414螺纹钢期权成交量认购成交量认沽成交量成交额持仓量认购持仓量认沽持仓量2023-08-181153446669323484123413907263014239283023732023-08-14103780563054640725945310681003404986276017增减1156413877776864-3920452981894226356二现货行情回顾建材价格小幅上涨其中华东华中东北地区涨幅居前西南华南地区涨幅次之截止上周五全国24个城市HRB40020mm规格螺纹钢平均价格为3777元吨较上周价格涨15元吨螺纹钢2310合约对现货价格全国均价贴水37元吨较上周扩大7元吨螺纹钢北京螺纹钢上海螺纹钢10基差北京46001910201021102210231044001400120042001000400080038006003600400340020003200-2003000-4007616214652819911221422731152861062392210511932441951571981482710201115112812241211请务必阅读最后重要事项第3页螺纹钢10基差杭州螺纹钢10基差上海1910201021102210231019102010211022102310150015001000100050050000-500-500254564839898836445251111271121242172293123244174295115236166287107228158279201021029208278157227106286165235114294173243122292171241121271111020111311251219123112311219112511131020资料来源wind方正中期研究院三钢材现货库存截至8月18日螺纹钢总库存8064万吨环比减少953万吨社会库存60212万吨环比减少855万吨钢厂库存20428万吨环比减少098万吨热轧卷板社会库存28932万吨环比增加121万吨同比增加1173万吨螺纹增库城市以上海杭州南昌北京等城市为主降库城市有成都广州等热卷降库城市以无锡常熟乐从等为主增库城市以成都昆明郑州等为主社会库存螺纹钢收盘价社会库存热卷收盘价10005300340530090032048004800800300280700430043002606002405003800380022040033002003300300180200280016028002022-06-062022-08-062022-10-062022-12-062023-01-062023-03-062023-04-062023-05-062023-06-062023-08-062022-05-062022-07-062022-09-062022-11-062023-02-062023-07-062022-05-062022-07-062022-12-062023-03-062023-05-062023-07-062023-08-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062023-01-062023-02-062023-04-062023-06-062022-06-06库存钢坯唐山合计万吨螺纹钢周库存万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年14025001202000100801500601000405002000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9752799441812857943112421162925161326181329211225221816182421191418311416302721122420262216月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1623578月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月14723689月月月13368812124456791011123456134567889101112111012111210资料来源windMysteel方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页四钢材产量及利润情况上周247家钢厂高炉开工率8409环比上周增加029同比去年增加619钢厂盈利率5887环比下降260同比下降390日均铁水产量24562万吨环比增加202万吨同比增加1984万吨本周五大钢材品种供应93052万吨环比增加091万吨增幅01螺纹钢产量环比减少07热卷产量环比增加09螺纹钢高炉即期成本370959元即期毛利2041元吨环比6299元吨华东电炉平电成本386047元吨利润-13047元吨环比624元吨247家钢厂日均铁水产量万吨247家钢厂产能利用率2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年2601002509524090230852208021075200701906518060日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日369591436959141529122610241425102418292115271912231427112514251024182921152719122314271125152912261024月月月月月月月月月月月月月月1345678月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1345678月月月月月月11223345567788991122334556778899101011111212101011111212粗钢日均产量万吨螺纹钢周产量万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年450250400230350210190300170250150200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日1131857294142721183112242014262216301616181810312010311031202920103020103020103120月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1235678月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月11233445667889101112112234456678891011121010111212螺纹钢长流程产量万吨螺纹钢短流程产量万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年3606034050320403003028020260102400220200-10日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日86152183244424635218181819201426211610272219142823181722211814271914261628102317191820月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月23489156月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月36891245月月月14567101112346789122581211344667791011101112111210请务必阅读最后重要事项第5页螺纹钢高炉利润华东电炉钢利润元吨2018年2019年2020年2021年2022年2023年2018年2019年2020年2021年2022年2023年1500140012001000100080060050040020000-200500-400日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日2497913569273949381615261728203113241526203112231829201223142516271325183012241426191527211628211527201325月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12356789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1122334455677889911121010111112121123345567789911101011111212资料来源windMysteel方正中期研究院五需求表现上周237贸易商建材日均成交量1548万吨环比增加787其中华南西南华中成交环比871华东成交567华北成交1518螺纹钢表观消费量27333万吨环比增加2924万吨水泥价格环比走平同比仍较低水泥出货量53585万吨上周5257万吨混凝土发运量21484万立方米上周20578万立方米混凝土产能利用率1073上周1027石油沥青装置开工率环比增加同比转增全国建材日均成交量万吨南方大区日均成交量万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年351030825206154102500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日826293572773928921324172811221425203111221425162718291728193011222114262028312522272114141123191310152620月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1245789月月月月月月139678月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月11223344556677889911134567812122345689101110101111121210111211请务必阅读最后重要事项第6页华东大区日均成交量万吨北方大区日均成交量万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年16614512410836241200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日392479282528242579931319112224261324162713162718292131142011222520311122142513261913241627112213241627182921月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月34891267月月月月月月12346789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1255612133446778891011233445566778891012101210111112101011111212螺纹钢周消费量万吨水泥价格指数2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年6002305002104001903001702001501000130-100110-20090日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日11318572949327396531427211831122420142622163016142619152721183011231729102215271618181628211527月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1235678月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234579月月月月月11233445667889101112112334556677889911121011121010111212石油沥青装置开工率混凝土发运量万立方米2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年7060060500504004030030202001010000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日29471971338631962913271324221628122520142722221127112814291321111911193116281426112321291916301428112523月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1346789月月月月月月1月月2月月3月月月4月月5月月6月月77月月8月9月月月月月月月11223445567789112233344556677899121010111112121010111112水泥出库量万吨水泥熟料库容比2021年2022年2023年2021年2022年2023年100075900708007006560060500400553005020045100040日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日186633319291819336362921191126232116282513111931162814112919301411231321311623301428111911192814261121291916112523月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1月月月45月月月8月月月月2月3月月月月月6月77月月9月月月月1月月月4月月77月月月2月月3月月月5月月6月月月8月9月月月月123567912334456789121134692233455677891210111011121010111211请务必阅读最后重要事项第7页水泥直供量混凝土产利用率2022年2023年2021年2022年2023年300302502520020150151001050500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日14849427638214791428101917262130132617302213172211261631241018312129122010231422122616281830月月月月月月月月月月月月月月月月1月月月月3月月4月月月月6月月7月8月9月月月月月月12月月月月4月月月月6月月7月月8月月月月月月1122334455667891023334455667788910121011111212101112资料来源windMysteel方正中期研究院六区域价差螺纹钢现货重庆-北京螺纹钢现货广州-沈阳190520052105220523051905200521052205230580014001200600100040080060020040020000-200-200173756759317375675931181221191312122243193314124245185306116237177298108229159271091181221191312122243193314124245185306116237177298108229159271091015102711201214122610151027112012141226螺纹钢现货上海-北京螺纹钢现货长沙-南昌19052005210522052305190520052105220523056004005003504003003002002501002000150-100100-200-30050-4000171737375656757593931181181221221191191311312122122242243193193313314124124244245185185305306116116236237177177297298108108228229159159279271091091015101510271027112011201214121412261226请务必阅读最后重要事项第8页螺纹钢现货长沙-武汉螺纹钢现货广州-上海19052005210522052305190520052105220523054001000350300800250600200150400100502000-500173756759317375675931181221191312122243193314124245185306116237177298108229159271091181221191312122243193314124245185306116237177298108229159271091015102711201214122610151027112012141226螺纹钢现货北京-沈阳190520052105220523053002001000-100-200-300-4001129364165718994126114127222319414427510523618714727822917930101510281110112312191013资料来源windMysteel方正中期研究院七原料库存进口铁矿石库存消费比247家钢铁企业天247家钢厂样本焦化厂焦炭库存可用天数天50181745161540141335121130109258请务必阅读最后重要事项第9页进口铁矿石库存247家钢铁企业万吨全样本焦炭库存万吨13000130012500120012000115001100110001000105001000090095008009000700850080006002020-12-042021-02-042021-04-042021-06-042021-08-042021-10-042021-12-042022-02-042022-04-042022-06-042022-08-042022-10-042022-12-042023-02-042023-04-042023-06-042023-08-042020-12-042021-02-042021-04-042021-06-042021-08-042021-10-042021-12-042022-02-042022-04-042022-06-042022-08-042022-10-042022-12-042023-02-042023-04-042023-06-042023-08-04资料来源windMysteel方正中期研究院八海外钢材价格上周海外钢材价格稳中偏弱运行土耳其螺纹钢出口FOB价格上涨2美元收于557美元吨独联体黑海地区FOB出口价格持平收至590美元吨中国出口价格持平收于589美元吨热卷土耳其出口FOB价格持平收于650美元吨印度价格跌5美元收至625美元吨独联体热卷价格跌3美元收于565美元吨欧盟国内价格下跌20美元收至690美元美国价格跌10美元收至860美元中国京唐港首钢热轧板卷SS4004751500CFOB价格跌10美元收至555美元土耳其方坯出口价格持平收于525美元独联体板坯报价持平收于425美元独联体方坯出口价格涨5美元收于445美元中国市场方坯涨2美元收于490美元吨螺纹钢出口价格美元吨螺纹钢市场价格美元吨FOB独联体FOB土耳其FOB中国钢铁企业欧盟钢铁企业美国中西部100016001400900120080010007008006006004005002004002022-04-292022-09-292023-02-282023-07-31请务必阅读最后重要事项第10页热卷出口价格美元吨热卷出口价格美元吨中国京唐港首钢FOB出口价格土耳其FOB出口价格印度FOB出口价格独联体14001300120012001100100010009008008006007006004005002004002021-09-012022-02-012022-07-012022-12-012023-05-012021-09-012022-02-012022-07-012022-12-012023-05-01热卷市场价格美元吨钢坯价格美元吨钢铁企业市场价美国中西部FOB出口价格土耳其FOB出口价格独联体市场价中国钢铁企业市场价欧盟100027009002200800700170060012005004007003002002002021-09-012022-02-012022-07-012022-12-012023-05-012021-07-082022-01-082022-07-082023-01-082023-07-08资料来源windMysteel方正中期研究院九宏观及下游行业2023年7月居民新增贷款-2007亿元同比少增3224亿元企业新增贷款2378亿元同比少增499亿元7月制造业采购经理指数PMI为493建筑业商务活动指数为5120环比分别增加03及下降45居民户新增人民币贷款同比多增制造业PMI建筑业PMI8000706000654000200060055-2000-400050-600045-8000-1000040数据来源wind方正中期研究院上周30城商品房销售面积18108万平同比减少307一线城市二手房挂牌价环比下跌较上轮高点下跌173二线城市二手房挂牌价环比下跌019100大中城市成交土地溢价率当周值300乘请务必阅读最后重要事项第11页用车批零量近3周均值同比-5198月以来地方政府专项债发行额3494亿元10年期国债期货价格上周上涨045乘用车周销量厂家零售批发3周平均万30大中城市商品房成交面积周万平米2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年147001260010500840063004200210000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日183793114433631152912261024152912261226193012221425172920171730142711242119182816271423132417272118月月月月月月月月月月月月月月月146789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1236789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1122334455667789101233445566778910101011111212101011111212国内9城二手房周销售量万平米100大中城市成交土地溢价率周2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年3525030200251502010015501005-500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日63113836182441857294212231426203111231526182810211325222017152914272118311224201426221617181920月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1235689月月月月月月月月月月月月月月月月月12356789月月月11223344556677889101112112334456678910111210111212101112二手房出售挂牌价指数一线城市二手房挂牌价格指数二线城市2401952301902202101852001801901801751702019-06-232020-06-232021-06-232022-06-232023-06-23数据来源wind方正中期研究院地方政府专项债券发行额亿元期货收盘价螺纹钢T230920232022700096160006000971400098500012000994000100001003000800010120006000102100040001030104200001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月请务必阅读最后重要事项第12页数据来源wind方正中期研究院十价差及套利机会卷螺差下跌56元至192元螺矿比下跌01210至43435螺纹焦炭比上涨00170至16744卷矿比下跌01982至45678热卷焦炭比下跌00085至17609焦炭焦煤比上涨00182至15147螺纹钢101价差92元下跌4元粗钢平控消息较多但执行情况并不明确市场对减产信心下降钢材盘面利润继续回落但上半年增产较多因此盘面利润如果回落至7月上旬附近建议多配卷螺差受减产预期下降影响高位回落但热卷需求韧性依然好于螺纹因此01合约卷螺差中期逢低做多202020212022202020212022110060010005009004008003007002006001005000400-100300-200数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院图螺矿比10合约季节性走势图10合约卷螺价差季节性走势螺纹101月间价差螺纹钢1-5月价差2018年2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年40060050030040030020020010010000-100-100-200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日355781959679212120281321291523311624172510182611192713212920212522231828131711192714301517251026月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月23567834767899月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月55666777889911121235681234445567788101011111112121210数据来源wind方正中期研究院十一行情展望及操作策略目前淡季即将结束上周消费回升库存转降使螺纹暂时转向震荡偏强但和前期继续下跌需要看到消费不断转差相同当前时点由于终端还未看到明显改善迹象因此螺纹价格持续上涨也需要消费持续回升的配合因此螺纹趋势性可能仍不强结合当前成本反弹后可关注3750元以上压力后期消费如果回请务必阅读最后重要事项第13页落多单建议离场并重新偏空配置同时减产概率较大的情况下钢材盘面利润持续收缩后后期重回7月上旬附近仍可关注做多利润钢铁行业股票股票年度涨跌股票代码股票简称相关期货品种股票最新价格期货涨跌幅幅000709SZ河钢股份钢材231221-987600019SH宝钢股份钢材6221127-987000898SZ鞍钢股份钢材292936-987600282SH南钢股份钢材3631524-987002075SZ沙钢股份钢材410433-987000959SZ首钢股份钢材389318-987600782SH新钢股份钢材430513-987000932SZ华菱钢铁钢材5882511-987600231SH凌钢股份钢材233837-987601003SH柳钢股份钢材4221283-987600581SH八一钢铁钢材428808-987600010SH包钢股份钢材181-573-987600808SH马钢股份钢材273-285-987请务必阅读最后重要事项第14页联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层湖南第一分公司0731-843109062618-2623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座16062304湖南第二分公司0731-8411833723052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278司天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层邯郸营业部0310-30536881305房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836请务必阅读最后重要事项第15页上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼1419南昌营业部0791-838810261420岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第3株洲营业部0731-28102713号写字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-20778818限责任公司重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第16页