投资要点
　　一周市场回顾
　　过去一周，上证综指下跌1.80%收3131.95，深证指数下跌3.24%收10458.51，沪深300下跌2.58%收3784.00，创业板指下跌3.11%收2118.92，有色金属行业指数（申万）下跌4.06%收4352.81，跑输沪深300指数1.48个百分点。锂矿板块指数下跌5.50%；钴板块指数下跌3.90%；镍板块指数下跌2.84%；稀土永磁板块指数下跌3.22%；锡板块指数下跌5.58%；钨板块指数下跌3.70%；铝板块指数下跌2.41%；铜板块指数下跌2.17%；钒钛板块指数下跌2.26%；黄金板块指数下跌3.25%。
　　投资分析
　　根据海内外资本市场长期实践，一般情况下，股票增持/减持可视为上市公司股东/管理层认为企业内在价值被低估/被高估、以实际行动表达对企业投资价值判断的外显信号之一。特别是，上市公司股东/管理层对企业基本面有更深入直接的了解，其大比例增持通常被认为是上市公司价值被显著低估、对外提振投资者信心的实质性举措。对有色金属这样的强周期性行业而言，将股票增持/减持事件与大宗商品价格走势（以及厂商成本、利润等数据）结合起来进行研判，可视作观察细分行业或上市公司是否进入中期底部/顶部区域的方法之一。
　　根据Wind数据，2022年8月18日至2023年8月17日收盘，从股东增减持视角看，有色金属行业（按申万行业分类口径）共有259起增减持行为，其中：增持共34起，占比13.1%。从股份变动（增持）目的看，32起为“基于对公司发展前景及公司股票长期投资价值的信心”，2起为“稳定股价”（均为1家上市公司：新威凌）。从交易方式看，27起为集中竞价交易，7起为“集中竞价交易、大宗交易或其他合法方式”。从增持股东身份看，1起为第一大股东（新疆众和），9起为公司控股股东、实际控制人（天华新能、赣锋锂业、西部矿业、新威凌）。从增持方案进度看，16起为“进行中”（北方铜业、赣锋锂业、天华新能、西部矿业）。我们对股东减持行为也进行了跟踪分析：从减持方案进度看，155起为“进行中”，集中在34家上市公司。从股东身份看，4起为5%以上第一大股东（金钼股份、大地熊），3起为控股股东、一致行动人（鹏欣资源、盛达资源），1起为实际控制人（铂科新材）。从拟减持股数上限占总股本比例看，排序靠前的有兴业银锡（占比6%）、云路股份（占比5.19%）、ST鼎龙（占比4.63%）、盛达资源（占比4%）、鹏欣资源（占比3%）、铂科新材（占比3%）、金力永磁（占比3%）、银邦股份（占比3%）。从拟最大减持数量占其持有公司股份比例看，排序靠前的有福达合金（占比100%）、悦安新材（占比95.6%）、鼎胜新材（占比79.5%）、ST鼎龙（占比57.7%）、云路股份（占比50.5%）、金力永磁（占比42.8%）、铂科新材（占比41.7%）、兴业银锡（占比41.2%）、盛新锂能（占比40%）。从减持目的看，136起为“自身（集团/股东/个人）资金需求”，11起为“自身业务需要”或“经营发展需要”，4起为公司项目建设需求，3起为“盘活资产”，1起为“提高投资流动性需要”。
　　从管理层增减持视角看，有色金属行业共有31家上市公司发生了管理层增减持行为，其中：被净增持的有12家（洛阳钼业、赣锋锂业、博威合金、宁波韵升、腾远钴业、北方铜业、兴业银锡、中国铝业、中科三环、新疆众和、神火股份、合金投资），占比38.7%。从净增持金额排序看，靠前的有洛阳钼业（4433.77万元）、赣锋锂业（3439.12万元）、博威合金（2928万元）。从净增持股数排序看，靠前的有洛阳钼业、博威合金、宁波韵升、赣锋锂业、北方铜业、中国铝业。从净增持股数占总股本的比例看，排序靠前的有博威合金（占比0.3%）、宁波韵升（占比0.11%）、洛阳钼业（占比0.05%）、腾远钴业（占比0.03%）、赣锋锂业（占比0.02%）、北方铜业（占比0.01%）、兴业银锡（占比0.01%）。按增持均价与近日收盘价（8月17日）计算，5笔录得正收益（其中：中国铝业+80%，洛阳钼业+32%，宁波韵升+26%，博威合金+15%，兴业银锡+10%）；7笔录得负收益（其中：新疆众和-1%，合金投资-2%，北方铜业-5%，神火股份-19%，中科三环-23%，赣锋锂业-29%，腾远钴业-59%）。
　　有色金属行业带有很强的周期性，从二级市场投资视角考虑，将上市公司股东/管理层明确作出增持/减持股份决策作为外显信号之一，与所处细分赛道是否处于周期底部/顶部（如：行业亏损面、盈利水平）等关键判断结合起来研究，或是在资本市场海量信息中抓住重点、务实提升研究效率的可行性方法之一。在此意义上，我们对锂、钴、稀土永磁产业链明确实施较大比例增持股票的头部上市公司保持高度关注。
　　投资建议
　　从产业链跟踪数据看，关注产品价格相对坚挺的钨、钼、铜、铝、锡、钒、钛产业链头部上市公司。黄金价格短期震荡、中期仍有上行动能。
　　近期，在国内外各方面因素影响下，A股呈回调情形。伴随着估值较快回落，若干在细分产业链具备突出竞争优势的头部上市公司中长期投资价值将更为显现。从大类资产配置角度看，转债、衍生品（期货、期权）值得二级市场投资者战略

研究报告全文：有色金属行业周报证券研究报告周报有色金属行业2023年8月21日星期一爱建证券有限责任公司哪些有色公司被净增持研究所投资要点分析师余前广一周市场回顾TEL021-32229888-32211过去一周上证综指下跌180收313195深证指数下跌324收E-mailyuqianguangajzqcom1045851沪深300下跌258收378400创业板指下跌311收211892执业编号S0820522020001有色金属行业指数申万下跌406收435281跑输沪深300指数148个百分点锂矿板块指数下跌550钴板块指数下跌390镍板块指数下跌284稀土永磁板块指数下跌322锡板块指数下跌558钨板块指数下跌370铝板块指数下跌241铜板块指数下跌217行业评级同步大市钒钛板块指数下跌226黄金板块指数下跌325维持沪深300指数申万行业指数有色金属60000000投资分析5000000040000000根据海内外资本市场长期实践一般情况下股票增持减持可视为上3000000020000000市公司股东管理层认为企业内在价值被低估被高估以实际行动表达对1000000000000企业投资价值判断的外显信号之一特别是上市公司股东管理层对企业基本面有更深入直接的了解其大比例增持通常被认为是上市公司价值被2022-03-292022-04-292022-05-292022-06-292022-07-292022-08-292022-09-292022-10-292022-11-292022-12-292023-01-292023-02-282023-03-312023-04-302023-05-312023-06-302023-07-31显著低估对外提振投资者信心的实质性举措对有色金属这样的强周期数据来源Wind爱建证券研究所性行业而言将股票增持减持事件与大宗商品价格走势以及厂商成本个月个月个月1612利润等数据结合起来进行研判可视作观察细分行业或上市公司是否进绝对表现-499-1486-1966入中期底部顶部区域的方法之一相对表现-315-640-1082根据Wind数据2022年8月18日至2023年8月17日收盘从股数据来源Wind爱建证券研究所东增减持视角看有色金属行业按申万行业分类口径共有259起增减持行为其中增持共34起占比131从股份变动增持目的看32起为基于对公司发展前景及公司股票长期投资价值的信心2起为稳定股价均为1家上市公司新威凌从交易方式看27起为集中竞价交易7起为集中竞价交易大宗交易或其他合法方式从增持股东身份看1起为第一大股东新疆众和9起为公司控股股东实际控制人天华新能赣锋锂业西部矿业新威凌从增持方案进度看16起为进行中北方铜业赣锋锂业天华新能西部矿业我们对股东减持行为也进行了跟踪分析从减持方案进度看155起为进行中集中在34家上市公司从股东身份看4起为5以上第一大股东金钼股份大地熊3起为控股股东一致行动人鹏欣资源盛达资源1起为实际控制人铂科新材从拟减持股数上限占总股本比例看排序靠前的有兴业银锡占比6云路股份占比519ST鼎龙占比463盛达资源占比4鹏欣资源占比3铂科新材占比3金力永磁占比3银邦股份占比3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1有色金属行业周报从拟最大减持数量占其持有公司股份比例看排序靠前的有福达合金占比100悦安新材占比956鼎胜新材占比795ST鼎龙占比577云路股份占比505金力永磁占比428铂科新材占比417兴业银锡占比412盛新锂能占比40从减持目的看136起为自身集团股东个人资金需求11起为自身业务需要或经营发展需要4起为公司项目建设需求3起为盘活资产1起为提高投资流动性需要从管理层增减持视角看有色金属行业共有31家上市公司发生了管理层增减持行为其中被净增持的有12家洛阳钼业赣锋锂业博威合金宁波韵升腾远钴业北方铜业兴业银锡中国铝业中科三环新疆众和神火股份合金投资占比387从净增持金额排序看靠前的有洛阳钼业443377万元赣锋锂业343912万元博威合金2928万元从净增持股数排序看靠前的有洛阳钼业博威合金宁波韵升赣锋锂业北方铜业中国铝业从净增持股数占总股本的比例看排序靠前的有博威合金占比03宁波韵升占比011洛阳钼业占比005腾远钴业占比003赣锋锂业占比002北方铜业占比001兴业银锡占比001按增持均价与近日收盘价8月17日计算5笔录得正收益其中中国铝业80洛阳钼业32宁波韵升26博威合金15兴业银锡107笔录得负收益其中新疆众和-1合金投资-2北方铜业-5神火股份-19中科三环-23赣锋锂业-29腾远钴业-59有色金属行业带有很强的周期性从二级市场投资视角考虑将上市公司股东管理层明确作出增持减持股份决策作为外显信号之一与所处细分赛道是否处于周期底部顶部如行业亏损面盈利水平等关键判断结合起来研究或是在资本市场海量信息中抓住重点务实提升研究效率的可行性方法之一在此意义上我们对锂钴稀土永磁产业链明确实施较大比例增持股票的头部上市公司保持高度关注投资建议从产业链跟踪数据看关注产品价格相对坚挺的钨钼铜铝锡钒钛产业链头部上市公司黄金价格短期震荡中期仍有上行动能近期在国内外各方面因素影响下A股呈回调情形伴随着估值较快回落若干在细分产业链具备突出竞争优势的头部上市公司中长期投资价值将更为显现从大类资产配置角度看转债衍生品期货期权值得二级市场投资者战略性关注风险提示全球经济增速放缓疫情突变反复地缘政治风险监管政策变化技术路线变化产品供需发生较大变化请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2有色金属行业周报目录1市场回顾72各板块行业动态及数据跟踪821锂822钴1123镍1324稀土永磁1425锡1826钨1927镁2028铝2129铜25210钼28211钒30212钛33213黄金353风险提示39请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3有色金属行业周报图表目录图表1有色金属行业表现7图表2申万一级行业板块表现20230814-202308187图表3板块涨跌幅20230814-202308188图表4金属锂99工业级和电池级元吨10图表5碳酸锂995电池级国产元吨10图表6安泰科平均价工业级碳酸锂99国产万元吨10图表7价格氢氧化锂565国产元吨10图表8价格六氟磷酸锂万元吨11图表9安泰科平均价磷酸铁锂动力型国产元吨11图表10安泰科平均价氯化钴国产元吨12图表11安泰科平均价碳酸钴45以上国产元吨12图表12草酸钴316山东元吨12图表13现货平均价电解钴Co9998华南元吨12图表14安泰科平均价四氧化三钴国产元吨12图表15安泰科平均价硫酸钴205国产元吨12图表16安泰科平均价金属钴国产元吨13图表17LME钴分地区库存吨13图表18现货结算价LME镍美元吨14图表19长江有色市场平均价硫酸镍元吨14图表20现货平均价电解镍Ni9996华南元吨14图表21长江有色市场平均价镍板1元吨14图表22库存镍矿港口合计10港口万吨14图表23库存小计镍总计吨14图表24氧化镨钕99Nd2O375中国元吨17图表25氧化钕99中国元吨17图表26氧化镨99中国元吨17图表27氧化镝99中国元公斤17图表28氧化铽999中国元公斤17图表29出口平均单价钕铁硼合金速凝永磁片美元千克17图表30现货结算价LME锡美元吨18图表31期货收盘价活跃合约锡元吨18图表32长江有色市场平均价锡元吨18图表33库存小计锡总计吨18图表34安泰科平均价黑钨精矿60和65国产万元吨19图表35安泰科平均价白钨精矿60和65国产万元吨19图表36碳化钨粉9972-10um国产元公斤20图表37长江有色市场平均价镁锭1元吨21图表38出厂价原生镁锭MG9990元吨21图表39国际现货价镁美元吨21图表40安泰科平均价氧化铝一级全国元吨24图表41价格氧化铝FOB澳大利亚美元吨24请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4有色金属行业周报图表42长江有色市场平均价铝A00元吨24图表43长江有色市场平均价铸造铝合金锭ZL102元吨24图表44价格铝合金ADC12废铝国产元吨24图表45库存氧化铝合计万吨24图表46库存电解铝合计万吨25图表47总库存LME铝吨25图表48库存小计铝总计吨25图表49库存6063铝棒合计万吨25图表50平均价铜精矿25西藏甘肃内蒙古山西辽宁元金属吨26图表51平均价粗铜9998597上海元吨26图表52平均价不含税1废铜Cu97黑龙江广西吉林四川山西辽宁湖北元吨27图表53期货结算价活跃合约阴极铜元吨27图表54市场价电解铜1全国元吨27图表55长江有色市场平均价铜1元吨27图表56期货官方价LME3个月铜美元吨27图表57现货结算价LME铜美元吨27图表58库存小计阴极铜总计吨28图表59LME铜库存吨28图表60安泰科平均价钼精矿45-50国产元吨度29图表61价格氧化钼51以上元吨度29图表62安泰科平均价高纯三氧化钼MoO3999国产万元吨30图表63安泰科平均价钼铁60Mo国产万元基吨30图表64价格1钼9995国产元千克30图表65卖价钼Mo03-西方美元磅30图表66安泰科平均价钼酸钠98原矿料国产万元吨30图表67价格钒995国产元千克32图表68安泰科平均价五氧化二钒98片国产万元吨32图表69安泰科平均价钒铁50V国产万元吨32图表70安泰科平均价钒氮VN16国产万元吨32图表71伦敦战略金属市场钒铁80鹿特丹仓库交货美元千克33图表72卖价钒Pentox美元磅33图表73出厂价钛精矿攀46TJK46元吨34图表74现货价钛白粉金红石型国内元吨34图表75价格海绵钛996国产元千克34图表76伦敦战略金属市场海绵钛996鹿特丹仓库交货美元千克34图表77伦敦战略金属市场钛铁68鹿特丹仓库交货美元千克35图表78申万行业指数市净率钛白粉倍35图表79COMEX黄金非商业多空持仓持仓数量张37图表80COMEX黄金商业多空持仓持仓数量张37图表81期货结算价活跃合约COMEX黄金美元盎司37图表82COMEX黄金库存金衡盎司37图表83库存期货黄金总计千克37请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5有色金属行业周报图表84基础金价中国黄金元克37图表85期货收盘价连续黄金元克38图表86美国国债收益率10年和2年38图表87美国联邦基金利率日38图表88美国联邦基金目标利率38图表89美元指数38图表90伦敦现货黄金以美元计价美元盎司38请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6有色金属行业周报1市场回顾过去一周上证综指下跌180收313195深证指数下跌324收1045851沪深300下跌258收378400创业板指下跌311收211892有色金属行业指数申万下跌406收435281跑输沪深300指数148个百分点图表1有色金属行业表现60000000沪深300指数申万行业指数有色金属400000002000000000000数据来源Wind爱建证券研究所感谢实习生徐姝婧李子晗孔维澜张宇鑫的研究贡献图表2申万一级行业板块表现20230814-20230818200100000100200300400500600申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万环保电子钢铁银行综合煤炭汽车通信传媒房地产计算机纺织服饰国防军工建筑材料公用事业交通运输机械设备建筑装饰美容护理非银金融家用电器石油石化食品饮料基础化工商贸零售医药生物农林牧渔社会服务电力设备有色金属轻工制造数据来源Wind爱建证券研究所过去一周有色金属行业中铜板块表现相对较强锂矿板块表现弱于大市指数下跌550钴板块表现弱于大市指数下跌390镍板块表现弱于大市指数下跌284稀土永磁板块表现弱于大市指数下跌322锡板块表现弱于大市指数下跌558钨板块表现弱于大市指数下跌370铝板块表现请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7有色金属行业周报强于大市指数下跌241铜板块表现强于大市指数下跌217钒钛板块表现强于大市指数下跌226黄金板块表现弱于大市指数下跌325图表3板块涨跌幅20230814-20230818000100200300400500600上沪有锂钴镍稀锡钨铝铜钒黄证深矿矿土矿钛金300色矿指指指指金指指指永数指数数指指数属数数数磁数数数指申数万数据来源Wind爱建证券研究所2各板块行业动态及数据跟踪21锂1世界前十大粘土和硬岩型锂矿项目将大幅增加全球锂产量排在首位的是位于美国内华达州与俄勒冈州交界的麦克德米特项目其所有权人为金达利资源公司这家澳大利亚矿业公司今年将此项目的资源量从去年的1330万吨LCE提高到2150万吨增幅65排名第二位的为美洲锂业公司的萨克帕斯项目该矿地处内华达州西北部资源量为1900万吨通用汽车公司宣布将投资该公司65亿美元帮助开发此项目内华达锂资源公司在内华达州萨尔科巴图斯峪的邦尼克莱尔项目排名第三资源量为1840万吨刚果金的曼诺诺项目排名第四资源量为1640万吨该项目的最大股东澳大利亚AVZ矿产公司持有75股权紫金矿业持有15美洲电池技术公司在内华达州的托诺帕拉盐沼排名第五资源量为1430万吨该项目位于大烟谷面积10340英亩包括517个未颁证的申请ABTC公司持有该项目全部股权赣锋锂业公司在墨西哥的索诺拉项目是该国进展最快的锂矿项目资源量为880万吨排名第六捷克共和国的锡诺维克项目是欧洲最大硬岩锂矿排名第七位资源量为730万吨CEZ公司持有51股份欧洲金属控股公司持有491月份捷克乌斯季州宣布该矿为战略项目马里的戈拉米纳项目排名第八资源量为720万吨赣锋锂业和莱奥锂业各持有50股份这两家企业正计划进行研究扩大戈拉米纳第12阶段产能智利化工矿产公司和澳大利亚西农在西澳州合资的霍兰山-格雷伯爵锂矿项目排名第九资源量为700万吨力拓公司在塞尔维亚的贾达尔项目排名第十资源量为640万吨根据旺材钴锂镍等公开信息整理2加拿大詹姆士湾锂矿资源量增长173矿石资源量超11亿阿尔肯Allkem在加拿大魁北克省的詹姆士湾JamesBay锂矿资源量增长173目前该项请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8有色金属行业周报目矿石资源量为1102亿吨锂氧化物品位13其中一半资源量为推定资源量自然资源部3欧盟新电池法来势汹汹中国锂电回收行业承压8月17日欧盟电池新法规电池与废电池法规完成20天的公示期正式生效并且将于2024年2月18日起强制执行新电池法要求企业根据相关标准收集并计算向欧盟出售的电池在每一个生命周期阶段的碳排放数据包括上游原材料产品生产运输报废和回收环节这代表欧盟对进口电池要求更加完备无疑为企业带来了更大的成本支出欧洲电池护照的出现一方面可以加强对电池质量的管理另一方面也可以助力电池生命周期碳管理进程早日实现碳中和同花顺财经4特斯拉拟在印尼当地投资锂电池领域8月14日印尼海洋与投资统筹部部长卢胡特在社交媒体上表示特斯拉计划在印尼投资生产电动汽车电池材料并将在未来几个月发表声明卢胡特周一在Instagram上发帖称他之前在访问美国旧金山期间与特斯拉CEO埃隆马斯克举行了会谈马斯克向他介绍了这项投资计划并将通过卫星通信服务Starlink将互联网带到印尼的一些偏远角落根据中国经济网财联社等公开信息整理5三星SDI计划建设韩国首条磷酸铁锂电池产线三星SDI计划在韩国蔚山厂建造一条磷酸铁锂电池产线这也是韩国首条磷酸铁锂电池产线目前正与蔚山市政府讨论建设事宜根据东方财富网ZAKER资讯等公开信息整理6天赐材料拟发行GDR募资不超过598亿元天赐材料公告拟发行GDR募资不超过598亿元用于摩洛哥天赐年产30万吨锂电材料项目美国德州天赐年产20万吨电解液项目四川眉山天赐年产30万吨电解液项目广东江门天赐年产20万吨锂离子电池电解液项目补充流动资金项目公司公告7天华新能关于恢复并修订与Premier签署的承购和预付协议的公告近日公司与Premier进行友好协商双方重新签订了承购和预付协议以下简称修订协议修订协议恢复了公司与Premier之间的合作双方就买方预付款及应计利息商定了新的产品供应时间表以及在交付延迟情况下的替代安排为各方合作解决Zulu试验工厂问题和实现各方生产目标提供了基础同时修订协议明确以2025年4月1日为截止日期如果Premier没有交付所需的产品或现金结算以全额结清预付款且公司没有选择以Premier新股进行结算则公司有权按照约定获得Zulu的直接权益根据修订协议约定公司将继续有权获得Zulu试验工厂自首月供应至少4000吨产品起三年生产的锂精矿产品公司与Premier修订协议的签署有利于公司保障并巩固上游优质锂精矿原材料的稳定供应形成稳定优质的原材料供应体系符合公司日常经营活动开展的需要不存在损害公司和全体股东利益的行为不会对公司的生产经营以及业务独立性产生重大不利影响公司公告8西藏矿业关于公开挂牌转让控股子公司白银扎布耶锂业有限公司100股权请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9有色金属行业周报调整挂牌价格的公告截至2023年7月31日第五次挂牌期满后公司尚未征集到意向受让方按照企业国有资产交易监督管理办法32号令相关交易规则以及相关管理文件规定经公司管理层同意白银扎布耶100股权挂牌转让底价调整为3419550万元在首次挂牌价格的基础上降价50并委托上海联合产权交易所进行第六轮公开挂牌转让公司公告9星恒与博萃循环锂电池回收及材料制备项目开工8月16日上午星恒新材料科技有限公司携手苏州博萃循环科技有限公司合作成立的萃星循环科技有限公司在安徽淮北举行萃星锂电池回收及材料制备项目开工仪式此次开工的萃星锂电池回收及材料制备项目总投资1016亿元年处理能力4万吨全部投产后产值14亿元其中一二期建设占地88亩建筑面积98万平年处理能力26万吨产值97亿元提供就业岗位约150个集邦新能源网图表4金属锂99工业级和电池级元吨图表5碳酸锂995电池级国产元吨60000035000003000000500000250000040000020000003000001500000100000020000050000010000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表6安泰科平均价工业级碳酸锂99国产万元图表7价格氢氧化锂565国产元吨吨60600000505000004040000030300000202000001010000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10有色金属行业周报图表8价格六氟磷酸锂万元吨图表9安泰科平均价磷酸铁锂动力型国产元吨70602050401530102010500数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所22钴1腾远钴业2023年上半年净利润807994万元同比下降8524腾远钴业披露2023年半年度报告2023年上半年公司实现营业总收入2452亿元同比下降877归母净利润807994万元同比下降8524扣非净利润781146万元同比下降8552经营活动产生的现金流量净额为340亿元上年同期为-453亿元公司第二季度实现营业总收入1354亿元同比增长2270环比增长2345归母净利润72824万元同比下降1955环比增长813112023年上半年公司毛利率为1833同比下降1713个百分点净利率为330较上年同期下降1707个百分点铜产品钴产品2023年毛利率分别为2968292公司公告2盛屯矿业关于股份回购进展情况的公告2023年8月公司通过集中竞价交易方式已回购A股股份3898000股占公司总股本的比例为012成交的最高价为5160元股成交的最低价为5100元股支付的金额为2000662000元不含交易费用截至2023年8月14日公司通过集中竞价交易方式累计回购A股股份13923806股累计已回购股份占公司总股本比例为044成交的最高价为5178元股成交的最低价为4680元股累计已支付金额为6999115218元不含交易费用公司公告3盛屯矿业参股公司九江德福科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的公告盛屯矿业集团股份有限公司以下简称盛屯矿业或公司参股公司九江德福科技股份有限公司以下简称德福科技提交的首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板市场上市的申请已经通过深圳证券交易所创业板股票上市委员会审核并获得中国证监会注册德福科技股票于8月17日在深圳证券交易所创业板市场上市德福科技是公司在新能源产业链上的投资是公司上控资源下拓材料发展战略的重要一步本次德福科技股票在深圳证券交易所创业板上市是公司本次投资项目的重要进展对公司财务报表有积极的影响德福科技的产品为下游新能源电池不可或缺的原材料将有利于公司对请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11有色金属行业周报新能源电池行业的发展做出判断为公司自身业务发展的决策提供一定帮助公司公告图表10安泰科平均价氯化钴国产元吨图表11安泰科平均价碳酸钴45以上国产元吨160000350000140000300000120000250000100000200000800001500006000010000040000200005000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表12草酸钴316山东元吨图表13现货平均价电解钴Co9998华南元吨200000最低价草酸钴316山东元吨最高价草酸钴316山东元吨8000001500006000001000004000005000020000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表14安泰科平均价四氧化三钴国产元吨图表15安泰科平均价硫酸钴205国产元吨1400005000001200004000001000008000030000060000200000400001000002000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12有色金属行业周报图表16安泰科平均价金属钴国产元吨图表17LME钴分地区库存吨25000LME钴库存合计全球LME钴库存合计亚洲LME钴库存合计欧洲LME钴库存合计北美洲60000020000500000400000150003000001000020000010000050000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所23镍12023上半年全球精炼镍供应过剩217万吨世界金属统计局公布的报告显示2023年6月全球精炼镍产量为2623万吨消费量为2592万吨供应过剩032万吨2023年1-6月全球精炼镍产量为14563万吨消费量为14346万吨供应过剩217万吨2023年6月全球镍矿产量为2868万吨2023年1-6月全球镍矿产量为16835万吨文华财经2巴西镍业投资12亿美元以扩产镍钴项目巴西镍业公司正在投资12亿美元开发位于巴西东北部伯南布哥州的皮奥伊镍钴项目这些资金将用于在未来几年增加镍和钴的产量该公司计划从2026年起皮奥伊工厂每年生产25万吨镍从2027年起每年生产800吨钴中国镍业网3华友印尼高冰镍原料抵达钦州港近日一艘来自印尼的货轮靠泊钦州港区卸下5100多吨从印尼进口的高冰镍原料这标志着钦州港已顺利开通华友印尼-钦州的新能源锂电材料海运新通道进一步助力北部湾广西地区及国内新能源锂电制造业供应链稳定增强了产业链供应链的韧性华友钴业4印尼青山园区高冰镍转炉炉龄突破100炉次2023年8月13日11点30分随着转炉奔腾的高冰镍铁水涌入成品包意味着印尼青山园区HNMI华能金属实业有限公司冰镍厂转炉第101炉次高冰镍吹炼生产完成中国镍业网请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13有色金属行业周报图表18现货结算价LME镍美元吨图表19长江有色市场平均价硫酸镍元吨6000000800000040000006000000400000020000002000000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表20现货平均价电解镍Ni9996华南元吨图表21长江有色市场平均价镍板1元吨350000004000000030000000250000003000000020000000200000001500000010000000100000005000000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表22库存镍矿港口合计10港口万吨图表23库存小计镍总计吨1000001200000080000100000008000000600006000000400004000000200002000000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所24稀土永磁1第十五届中国包头稀土产业论坛暨中国稀土学会2023学术年会开幕会上北方稀土中国稀土等13家稀土原料企业新材料企业应用企业进行了需求推介10个产研合作20个产业合作20个产需合作项目集中签约签约项目涵盖稀土永磁光功能合金电机等多个方面此次论坛上包头市提出将全力抓好两个稀土基地建设力争到2025年稀土上游产业产值达到500请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14有色金属行业周报亿元以上稀土新材料产值达到300亿元以上稀土应用产业产值达到200亿元以上稀土产业产值达到1000亿元以上包头市具有完备的稀土领域技术创新体系稀土领域国家级科研平台占全国一半以上下一步包头市将充分发挥这些平台作用积极向国家争取设立稀土研究专项推进重大科技创新到2025年新增创新平台20家以上重点稀土企业研发强度达到4以上形成重要创新成果20项以上包头日报新华网2总投资102亿元高端稀土合金产业化项目落户湖南长沙湖南稀土金属材料研究院有限责任公司与湖南长沙浏阳经开区签约计划总投资102亿元建设25吨高纯稀土金属靶材及2000吨高端稀土合金产业化项目主要从事高纯金属钪铝钪合金靶材铽镝靶材稀土镁合金生产制造项目计划于2024年年底竣工投产建成后预计实现年产值85亿元该项目通过技术创新实现纯度4N纯度9999的高纯金属钪批量化生产产品纯度最高可达到5N纯度99999处于国内领先国际一流水平长沙晚报3北方稀土上半年净利润同比下降6624北方稀土发布半年报2023年上半年实现营收16483亿元同比下降1811归属于上市公司股东的净利润1056亿元同比下降6624经营活动产生的现金流量净额为863亿元同比下降81932023年上半年公司毛利率为1364同比下降1311个百分点净利率为661较上年同期下降1123个百分点报告期稀土产品市场供给稳中有增消费乏力下游需求不足主要稀土产品价格自年初以来持续下跌产品价格整体呈现弱势走势公司公告4中科三环上半年净利润163亿元同比下降5986中科三环发布2023年半年度报告报告期内公司实现营业收入4304亿元同比下降850实现归属于上市公司股东的净利润163亿元同比下降5986实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润152亿元同比下降6169报告期内受宏观环境影响稀土永磁产品部分应用领域的需求不足公司产品价格有所下降导致公司营业收入有所减少原材料价格有所下降导致公司资产减值损失增加公司公告5英洛华2023年上半年净利润564133万元同比下降5526英洛华披露2023年半年度报告2023年上半年公司实现营业总收入1872亿元同比下降1788归母净利润564133万元同比下降5526经营活动产生的现金流量净额为314亿元同比增长432072023年上半年公司毛利率为1686同比下降122个百分点净利率为305较上年同期下降178个百分点公司公告6横店东磁发布2023年半年度报告报告显示公司2023年上半年实现营业收入102455105万元同比增长935实现归属于上市公司股东的净利润12120166万元同比增长5203现金流量净额21473278万元同比增长9791目前光伏已取代磁材业务成为横店东磁第一大业务上半年光伏业请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15有色金属行业周报务收入增长同时受益于原材料价格下滑光伏产品毛利率大幅提升1109个百分点推动公司业绩增长为巩固优势抢占市场横店东磁持续加大智能制造升级项目投资正积极推动磁性材料和光伏产业海内外扩产公司公告7北矿科技发布2023年半年度报告2023年上半年公司实现营业总收入455亿元同比增长528归母净利润448724万元同比下降1326扣非净利润420785万元同比增长3519经营活动产生的现金流量净额为84151万元同比下降8229报告期内北矿科技基本每股收益为02371元加权平均净资产收益率为362分产品来看2023年上半年公司主营业务中机电产品收入231亿元同比增长1506占营业收入的5077磁性材料收入151亿元同比下降594占营业收入的3320冶金装备产品收入071亿元占营业收入的1555公司公告8大地熊发布2023年半年度报告中期报告披露显示受到稀土原材料价格震荡下行终端市场需求不畅产品销售承压以及计提资产减值等综合影响公司今年上半年实现营业收入6710308万元同比下降3726实现归属于上市公司股东的净利润-380151万元同比下降13359归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-443998万元同比下降14106公司募集资金投资项目年产1500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目于2022年末建成投产稀土永磁材料技术研发中心项目已开工建设预计2024年末建成使用包头公司年产5000吨高端制造高性能稀土永磁材料及器件项目厂房及配套设施工程已基本建设完成正在进行部分设备的安装调试宁国公司年产5000吨高性能钕铁硼磁性材料项目已基本完成厂房主体工程建设公司公告9宁波韵升主营钕铁硼永磁材料包头项目仍处建设期近期宁波韵升在接受调研时表示公司主营产品为钕铁硼永磁材料主要用镨钕镝铽等稀土元素专家组在川滇黔相邻区发现的新类型稀土资源主要是稀土存在的形式不同并不是新的稀土元素同时公司表示包头项目仍处于建设期还未有具体投产日期公司公告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16有色金属行业周报图表24氧化镨钕99Nd2O375中国元吨图表25氧化钕99中国元吨1200000001400000001000000001200000001000000008000000080000000600000006000000040000000400000002000000020000000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表26氧化镨99中国元吨图表27氧化镝99中国元公斤1200000003500001000000003000002500008000000020000060000000150000400000001000002000000050000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表28氧化铽999中国元公斤图表29出口平均单价钕铁硼合金速凝永磁片美元千克200001001500080100006050004002002019-042019-122012-082013-042013-122014-082015-042015-122016-082017-042017-122018-082020-082021-042021-122022-082023-04数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17有色金属行业周报25锡1WBMS2023上半年全球精炼锡供应过剩055万吨世界金属统计局WBMS公布的最新报告显示2023年6月全球精炼锡产量为294万吨消费量为284万吨供应过剩01万吨2023年1-6月全球精炼锡产量为1713万吨消费量为1658万吨供应过剩055万吨2023年6月全球锡矿产量为261万吨2023年1-6月全球锡矿产量为152万吨文华财经2兴业银锡充分利用海南省自贸港优势在海南搭建海外投资贸易平台加大对境外矿产资源并购力度近期兴业银锡在接受调研时表示公司将围绕发展战略充分利用公司现有优势对国内优质矿产资源及同行业成熟的矿山项目进行并购整合以西藏博盛矿业开发有限公司并购为契机加大金矿资源整合力度丰富公司资源品种结构提高公司抗风险能力和持续盈利能力充分利用海南省自由贸易港的区位优势和优惠政策在海南搭建海外投资国际贸易平台坚定不移执行走出去战略加大对境外矿产资源特别是金矿资源并购力度公司将积极推进公司旗下矿山的探矿增储工作提高公司持续盈利能力投资者互动平台公司公告图表30现货结算价LME锡美元吨图表31期货收盘价活跃合约锡元吨60000500000500004000004000030000030000200002000001000010000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表32长江有色市场平均价锡元吨图表33库存小计锡总计吨400000120000030000010000008000002000006000001000004000002000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18有色金属行业周报26钨1钨市周评持续缓慢探涨长单价格调高本周814-818国内钨市持续呈现缓慢探涨行情保持温和回升状态已然连续三周稳步上涨受环保监管开采量控制及高温多雨季节性影响导致成本面居高且供应端收紧且前期承压行情消化市场低位资源与利空情绪再加之大型钨企新一轮长单价格陆续调涨提振市场信心推动后市行情或许仍是易涨难跌全球合金网2欧盟对华碳化钨和熔凝碳化钨作出第四次反倾销日落复审终裁欧盟委员会发布公告称对原产于中国的碳化钨和熔凝碳化钨TungstenCarbideandFusedTungstenCarbide作出第四次反倾销日落复审终裁裁定若取消反倾销措施涉案产品的倾销对欧盟产业的损害会继续或再度发生因此决定继续对中国涉案产品征收33的反倾销税本案倾销调查期为2021年1月1日2021年12月31日损害调查期为2018年1月1日至倾销调查期结束山东省商务厅3EQR将收购Saloro成为西方最大钨精矿生产商澳大利亚的EQ资源公司EQR将收购西班牙钨生产商Saloro100的股权旨在扩大EQR的生产规模加强EQR在钨产业的地位此次交易后EQR或能成为西方最大的钨精矿生产商全球合金网4翔鹭钨业拟1亿元建设翔鹭新材料加码金刚线用钨丝生产翔鹭钨业公司拟以自有资金1亿元设立全资子公司广东翔鹭新材料有限公司简称翔鹭新材料旨在加强对金刚线用钨丝产品的研发和品质管理在完善现有供应链的情况下助推产业链结构升级公司公告图表34安泰科平均价黑钨精矿60和65国产万图表35安泰科平均价白钨精矿60和65国产元吨万元吨14141212101088664422002021-03-152022-03-152023-03-152021-05-152021-07-152021-09-152021-11-152022-01-152022-05-152022-07-152022-09-152022-11-152023-01-152023-05-152023-07-15数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19有色金属行业周报图表36碳化钨粉9972-10um国产元公斤300250200150100500数据来源Wind爱建证券研究所27镁1金属镁周评镁市震荡运行价格维持高位本周814-818国内金属镁市场震荡偏强运行为主由于下游压价情绪明显周初镁价如期下调至21500元吨现汇市场低价成交增多府谷地区订单增加明显且在在刚需及试探性询盘等支撑下持货商报价也在逐步跟进买方市场低价寻货逐渐困难刺激金属镁市场成交价格进一步走高但后续成交跟进略显不足对价格支撑力度有限多数厂商虽维持高报价可实际成交价格略显松动市场稳中偏弱运行总的来看目前供应端挺价惜售情绪不改叠加国外夏休即将结束短期镁市下调空间不大预计下周整体行情窄幅波动为主全球合金网2云海金属拟与腾达西铁对合资公司增资1739亿投建年产30万吨高品质硅铁合金项目硅铁是生产原镁的重要原材料硅铁成本在原镁生产成本中占的比例较大为保证公司原镁生产所需硅铁的稳定供应同时为进一步降低成本公司和甘肃腾达西铁资源控股集团有限公司于近日签署投资协议双方同意共同对甘肃西铁永通合金新材料有限公司增资并以合资公司作为本项目的建设和运营实体合资公司注册资本增加至50000万元其中云海金属出资人民币33000万元占合资公司股权的66腾达西铁集团出资人民币17000万元占合资公司股权的34项目名称为年产30万吨高品质硅铁合金项目投资总额为人民币17386744万元项目全部达产后可实现年均销售收入20991880万元年均净利润2505293万元所得税后全投资财务内部收益率为1867投资回收期为609年含建设期公司公告3星源卓镁汽车显示系统零部件等销量提升上半年净利同比增3515星源卓镁半年报显示上半年公司实现营业收入1712360万元同比增长3502其中镁合金产品铝合金产品占主营业务收入的比例分别为55903413销售额分别同比增长44695239报告期内公司为新能源车配套的产品销售额占主营业务收入的比例为3032报告期内公司实现营业利润441473万元同比上升3601归属于上市公司股东的净利润389056万元同比增请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20