投资要点：
　　行情回顾。截至2023年8月18日，申万有色金属行业本周下跌4.06%，跑输沪深300指数1.48个百分点，在申万31个行业中排名第28名；钢铁行业本周下跌0.49%，跑赢沪深300指数2.09个百分点，在申万31个行业中排名第7名。
　　截至2023年8月18日，本周有色金属行业子板块中，工业金属板块下跌2.90%，贵金属板块下跌3.05%，金属新材料板块下跌3.07%，小金属板块下跌4.40%，能源金属板块下跌6.41%。
　　有色金属&钢铁行业周观点
　　能源金属。近期，四川两处锂矿拍卖权均以千倍的溢价成交，其中，8月11日，四川能投全资子公司四川能投资本竞得金川县李家沟北锂矿勘查权，成交价10.1亿元，较57万元的起拍价高出1771倍；8月13日大中矿业全资子公司大中新能源竞得马尔康市加达锂矿探矿权，成交价42亿元，较319万元起拍价高出1317倍。然而需要注意的是，全球范围内锂矿供应依然宽松，澳洲锂矿二季度产量增速较快，而锂盐下游需求未见明显发力，锂价上涨动力尚不充分，需关注后续动力电池厂商备货需求。
　　我们认为，四川锂矿出现“天价”拍卖主要有两点，第一，中国锂矿锂盐企业的资源供给多在海外，国内资源较少；其次，四川的锂矿品位较高，探矿前景巨大，未来应持续关注相关项目开采情况。截至8月18日，工业级碳酸锂价格收于24.20万元/吨，电池级碳酸锂价格收于25.65万元/吨，氢氧化锂现货价格收于24.50万元/吨。
　　贵金属。美国7月CPI温和回升，但低于预期值，且核心CPI继续下降，或支持美联储9月暂停加息，本周COMEX黄金价格维持偏弱震荡。截至8月18日，COMEX黄金价格收于1918.40美元/盎司，COMEX白银价格收于22.80美元/盎司。建议关注山东黄金（600547）。
　　钢铁。国家宏观政策助力钢铁下游消费，为钢铁行业托底，持续关注下游房地产、汽车等需求恢复情况。截至8月18日，焦煤价格收于1966元/吨，较上周末上涨2元；焦炭价格收于2026元/吨，较上周末上涨4元；铁矿石现货价收于867.89元/吨，较上周末下降12.56元。建议关注久立特材（002318）、华菱钢铁（000932）。
　　工业金属。本周，央行再度降息且在二季度货币政策执行报告中提出调整优化房地产政策，使得工业金属情绪得到一定提振。截至8月18日，LME铜价收于8276美元/吨，LME铝价收于2138.50美元/吨，LME铅价收于2146.50美元/吨，LME锌价收于2310美元/吨，LME镍价收于20130美元/吨，LME锡价收于25250美元/吨。建议关注紫金矿业（601899）。
　　风险提示：宏观经济波动风险、境外投资国别风险、安全生产风险、环保风险、原材料和能源价格波动风险、在建项目进程不及预期、行业竞争风险。
　　

研究报告全文：有色金属钢铁行业行标配维持有色金属钢铁行业周报20230814-20230820业四川锂矿以千倍溢价成交持续关注后续开采情况周2023年8月20日投资要点报行情回顾截至2023年8月18日申万有色金属行业本周下跌406跑输沪分析师卢立亭深300指数148个百分点在申万31个行业中排名第28名钢铁行业本周下SAC执业证书编号跌049跑赢沪深300指数209个百分点在申万31个行业中排名第7名S0340518040001电话0769-22177163截至2023年8月18日本周有色金属行业子板块中工业金属板块下跌290邮箱贵金属板块下跌305金属新材料板块下跌307小金属板块下跌440lulitingdgzqcomcn能源金属板块下跌641研究助理许正堃有色金属钢铁行业周观点SAC执业证书编号S0340121120038能源金属近期四川两处锂矿拍卖权均以千倍的溢价成交其中8月11电话0769-23320072日四川能投全资子公司四川能投资本竞得金川县李家沟北锂矿勘查权成邮箱xuzhengkundgzqcomcn交价101亿元较57万元的起拍价高出1771倍8月13日大中矿业全资子公司大中新能源竞得马尔康市加达锂矿探矿权成交价42亿元较319万元起行拍价高出1317倍然而需要注意的是全球范围内锂矿供应依然宽松澳洲业申万有色及钢铁行业指数走势锂矿二季度产量增速较快而锂盐下游需求未见明显发力锂价上涨动力尚研不充分需关注后续动力电池厂商备货需求究我们认为四川锂矿出现天价拍卖主要有两点第一中国锂矿锂盐企业的资源供给多在海外国内资源较少其次四川的锂矿品位较高探矿前景巨大未来应持续关注相关项目开采情况截至8月18日工业级碳酸锂价格收于2420万元吨电池级碳酸锂价格收于2565万元吨氢氧化锂现货价格收于2450万元吨资料来源东莞证券研究所iFind贵金属美国7月CPI温和回升但低于预期值且核心CPI继续下降或支持美联储9月暂停加息本周COMEX黄金价格维持偏弱震荡截至8月18日COMEX黄金价格收于191840美元盎司COMEX白银价格收于2280美元盎相关报告司建议关注山东黄金600547钢铁国家宏观政策助力钢铁下游消费为钢铁行业托底持续关注下游房地产汽车等需求恢复情况截至8月18日焦煤价格收于1966元吨较上周末上涨2元焦炭价格收于2026元吨较上周末上涨4元铁矿石现货价证收于86789元吨较上周末下降1256元建议关注久立特材002318券华菱钢铁000932研工业金属本周央行再度降息且在二季度货币政策执行报告中提出调整优究化房地产政策使得工业金属情绪得到一定提振截至8月18日LME铜价收报于8276美元吨LME铝价收于213850美元吨LME铅价收于214650美元吨LME锌价收于2310美元吨LME镍价收于20130美元吨LME锡价收于告25250美元吨建议关注紫金矿业601899风险提示宏观经济波动风险境外投资国别风险安全生产风险环保风险原材料和能源价格波动风险在建项目进程不及预期行业竞争风险本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明有色金属钢铁行业周报20230814-20230820目录一行情回顾3二有色金属钢铁行业行情分析及主要产品价格6工业金属6贵金属7能源金属8钢铁8三行业新闻9四公司公告10五有色金属及钢铁行业本周观点11六风险提示13插图目录图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年8月18日3图2LME铜库存及价格吨美元吨7图3LME铝库存及价格吨美元吨7图4LME铅库存及价格吨美元吨7图5LME锌库存及价格吨美元吨7图6LME镍库存及价格吨美元吨7图7LME锡库存及价格吨美元吨7图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司8图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司8图10碳酸锂现货价元吨8图11氢氧化锂现货价元吨8图12钢材综合价格指数CSPI1994年4月1008图13五大钢材价格元吨8图14焦煤及焦炭价格元吨9图15铁矿石现货价元吨9表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年8月18日3表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年8月18日4表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年8月18日5表4申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年8月18日5表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年8月18日6表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年8月18日6表7建议关注标的理由12请务必阅读末页声明2有色金属钢铁行业周报20230814-20230820一行情回顾截至2023年8月18日申万有色金属行业本周下跌406跑输沪深300指数148个百分点在申万31个行业中排名第28名申万有色金属行业本月下跌691跑输沪深300指数117个百分点在申万31个行业中排名第26名申万有色金属行业本年下跌503跑输沪深300指数276个百分点在申万31个行业中排名第18名申万钢铁行业本周下跌049跑赢沪深300指数209个百分点在申万31个行业中排名第7名申万钢铁行业本月下跌412跑赢沪深300指数163个百分点在申万31个行业中排名第8名申万钢铁行业本年下跌031跑赢沪深300指数195个百分点在申万31个行业中排名第14名图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年8月18日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年8月18日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801970SL环保127-2661392801130SL纺织服饰070-4712293801140SL轻工制造054-424-0724801740SL国防军工047-362-1575801710SL建筑材料002-570-7056801160SL公用事业-012-1922487801040SL钢铁-049-412-0318801170SL交通运输-070-342-6079801890SL机械设备-071-53555010801780SL银行-081-482-238请务必阅读末页声明3有色金属钢铁行业周报20230814-2023082011801720SL建筑装饰-083-56796712801980SL美容护理-083-583-156713801230SL综合-141-524-110614801790SL非银金融-143-248121415801110SL家用电器-148-71259816801950SL煤炭-163-372-103417801960SL石油石化-183-35179918801180SL房地产-193-524-72819801120SL食品饮料-226-581-64420801030SL基础化工-238-554-97221801200SL商贸零售-238-703-215422801150SL医药生物-244-499-110923801010SL农林牧渔-278-764-118524801210SL社会服务-290-642-111725801880SL汽车-336-82227526801770SL通信-364-625304327801730SL电力设备-376-591-114228801050SL有色金属-406-691-50329801760SL传媒-406-618237930801750SL计算机-426-541155931801080SL电子-477-828097资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年8月18日本周有色金属行业子板块中工业金属板块下跌290贵金属板块下跌305金属新材料板块下跌307小金属板块下跌440能源金属板块下跌641本月截至8月18号工业金属板块下跌629贵金属板块下跌259金属新材料板块下跌431小金属板块下跌725能源金属板块下跌995本年截至8月18号工业金属板块上涨751贵金属板块上涨1112金属新材料板块下跌882小金属板块下跌445能源金属板块下跌2618表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年8月18日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801055SL工业金属-290-6297512801053SL贵金属-305-25911123801051SL金属新材料-307-431-8824801054SL小金属-440-725-4455801056SL能源金属-641-995-2618资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里有研粉材豪美新材和云南锗业三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达386297和289在本月初至今表现上看图南股份宏创控股和晓程科技三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达612295和239从年初至今表现上看四川黄金云南锗业和兴业银锡三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达353854882和4154请务必阅读末页声明4有色金属钢铁行业周报20230814-20230820表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年8月18日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅688456SH有研粉材386300855SZ图南股份612001337SZ四川黄金35385002988SZ豪美新材297002379SZ宏创控股295002428SZ云南锗业4882002428SZ云南锗业289300139SZ晓程科技239000426SZ兴业银锡4154688231SH隆达股份235000603SZ盛达资源201002988SZ豪美新材3783300697SZ电工合金223600595SH中孚实业101600531SH豫光金铅3531600768SH宁波富邦218600807SH济南高新000601168SH西部矿业3489600615SH丰华股份217000975SZ银泰黄金-015601600SH中国铝业3351002114SZ罗平锌电126002988SZ豪美新材-022000506SZ中润资源3344300139SZ晓程科技118601958SH金钼股份-026000060SZ中金岭南3300300930SZ屹通新材092600988SH赤峰黄金-054000962SZ东方钽业3217资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里赣锋锂业江特电机博迁新材表现较弱跌幅分别达10871002871在本月初至今表现上看赣锋锂业江特电机和胜股份表现较弱跌幅分别达164315701509从年初至今表现上看江特电机融捷股份博迁新材表现较弱跌幅分别达433843353276表4申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年8月18日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅002460SZ赣锋锂业-1087002460SZ赣锋锂业-1643002176SZ江特电机-4338002176SZ江特电机-1002002176SZ江特电机-1570002192SZ融捷股份-4335605376SH博迁新材-871002824SZ和胜股份-1509605376SH博迁新材-3276000762SZ西藏矿业-836000960SZ锡业股份-1430002240SZ盛新锂能-3246600338SH西藏珠峰-821605208SH永茂泰-1302301219SZ腾远钴业-3159300127SZ银河磁体-740600338SH西藏珠峰-1275300390SZ天华超净-3143002466SZ天齐锂业-729000762SZ西藏矿业-1170600338SH西藏珠峰-3072000506SZ中润资源-691300390SZ天华超净-1160688231SH隆达股份-2972000688SZ国城矿业-666301219SZ腾远钴业-1143000762SZ西藏矿业-2963300390SZ天华超净-645002466SZ天齐锂业-1116688077SH大地熊-2836资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里华菱钢铁抚顺特钢和三钢闽光三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三分别407347和307在本月初至今表现上看三钢闽光西宁特钢和翔楼新材三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达392275和111从年初至今表现上看本钢板材华菱钢铁和常宝股份三家司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达35253184和2752请务必阅读末页声明5有色金属钢铁行业周报20230814-20230820表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年8月18日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅000932SZ华菱钢铁407002110SZ三钢闽光392000761SZ本钢板材3525600399SH抚顺特钢347600117SH西宁特钢275000932SZ华菱钢铁3184002110SZ三钢闽光307301160SZ翔楼新材111002478SZ常宝股份2752301160SZ翔楼新材256001203SZ大中矿业-036600282SH南钢股份2517600782SH新钢股份214600282SH南钢股份-082601686SH友发集团2487002478SZ常宝股份206000717SZ中南股份-162600382SH广东明珠2196600282SH南钢股份168601686SH友发集团-163605158SH华达新材2038605158SH华达新材161603878SH武进不锈-182000778SZ新兴铸管1563300881SZ盛德鑫泰135000932SZ华菱钢铁-200600019SH宝钢股份1330000717SZ中南股份134002318SZ久立特材-243601003SH柳钢股份1283资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里甬金股份广大特材友发集团表现较弱分别-1206-391-386在本月初至今表现上看甬金股份广大特材凌钢股份表现较弱分别-1685-1101-934从年初至今表现上看抚顺特钢甬金股份方大特钢表现较弱分别-3333-2345-2010表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年8月18日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅603995SH甬金股份-1206603995SH甬金股份-1685600399SH抚顺特钢-3333688186SH广大特材-391688186SH广大特材-1101603995SH甬金股份-2345601686SH友发集团-386600231SH凌钢股份-934600507SH方大特钢-2010601969SH海南矿业-351000708SZ中信特钢-800000629SZ钒钛股份-1755601005SH重庆钢铁-301601005SH重庆钢铁-747001203SZ大中矿业-1116600516SH方大炭素-228600295SH鄂尔多斯-686600295SH鄂尔多斯-1022600507SH方大特钢-224601003SH柳钢股份-684601969SH海南矿业-987600295SH鄂尔多斯-215601969SH海南矿业-626000708SZ中信特钢-644000898SZ鞍钢股份-201000761SZ本钢板材-612600010SH包钢股份-573600126SH杭钢股份-198000655SZ金岭矿业-602600117SH西宁特钢-386资料来源iFind东莞证券研究所二有色金属钢铁行业行情分析及主要产品价格工业金属截至8月18日LME铜价收于8276美元吨LME铝价收于213850美元吨LME铅价收于214650美元吨LME锌价收于2310美元吨LME镍价收于20130美元吨LME锡价收于25250美元吨请务必阅读末页声明6有色金属钢铁行业周报20230814-20230820图2LME铜库存及价格吨美元吨图3LME铝库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4LME铅库存及价格吨美元吨图5LME锌库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图6LME镍库存及价格吨美元吨图7LME锡库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所贵金属本周COMEX黄金价格维持偏弱态势截至8月18日COMEX黄金价格收于191840美元盎司COMEX白银价格收于2280美元盎司请务必阅读末页声明7有色金属钢铁行业周报20230814-20230820图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所能源金属截至8月18日工业级碳酸锂价格收于2420万元吨电池级碳酸锂价格收于2565万元吨氢氧化锂现货价格收于2450万元吨图10碳酸锂现货价元吨图11氢氧化锂现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所钢铁截至8月18日焦煤价格收于1966元吨较上周末上涨2元焦炭价格收于2026元吨较上周末上涨4元铁矿石现货价收于86789元吨较上周末下降1256元图12钢材综合价格指数CSPI1994年4月100图13五大钢材价格元吨资料来源iFind中钢协东莞证券研究所资料来源iFind商务部中钢协东莞证券研究所请务必阅读末页声明8有色金属钢铁行业周报20230814-20230820图14焦煤及焦炭价格元吨图15铁矿石现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind生意社东莞证券研究所三行业新闻国家发改委制定促进经济社会发展全面绿色转型的政策举措财联社2023815财联社8月15日电国家发展改革委主任郑栅洁15日表示要制定促进经济社会发展全面绿色转型的政策举措深入实施全面节约战略加快重点领域节能降碳改造构建废弃物循环利用体系加快推动绿色低碳高质量发展重点做好加快推动绿色低碳高质量发展积极稳妥推进碳达峰碳中和加大生态环境保护力度加强政策支持和科技支撑扎实开展美丽中国建设评估等5方面工作深入推进能源革命加快规划建设新型能源体系持续完善绿色低碳发展经济政策健全资源环境要素市场化配置体系加快绿色低碳技术创新支持先进适用技术示范应用宁德时代发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池可实现充电10分钟行驶800里财联社2023816财联社8月16日电宁德时代发布新产品神行超充电池这是全球首款磷酸铁锂4C超充电池可实现充电10分钟行驶800里400公里电池将于2023年底量产2024年一季度上市发改委等部门支持光伏设备制造企业通过自主回收联合回收或委托回收等模式建立分布式光伏回收体系财联社2023817财联社8月17日电国家发展改革委等部门发布关于促进退役风电光伏设备循环利用的指导意见其中提到完善设备回收体系支持光伏设备制造企业通过自主回收联合回收或委托回收等模式建立分布式光伏回收体系鼓励风电光伏设备制造企业主动提供回收服务支持第三方专业回收企业开展退役风电光伏设备回收业务支持发展退役新能源设备拆除运输回收拆解利用一站式服务模式鼓励生产制造企业发电企业运营企业回收企业利用企业建立长效合作机制畅通回收利用渠道加强上下游产业衔接协同引导风电机组拆除后进行就地就近集中拆解引导再生资源回收企业规范有序回收废钢铁废有色金属等再生资源请务必阅读末页声明9有色金属钢铁行业周报20230814-20230820欧盟重磅电池法规正式生效废电池必须实现对钴锂镍等关键原材料的高水平回收利用财联社2023818财联社8月18日电欧盟电池和废电池法规已于8月17日在欧盟正式生效这是欧盟为确保电池在使用周期之后被收集再利用和回收而出台的新法律电池法规定确保投放欧盟单一市场的电池只允许含有有限数量的必要有害物质并将定期审查电池中使用的关注物质电池法还规定由2025年起政府将逐步推行循环再造效率物料回收及循环再造的目标所有收集的废电池都必须回收利用必须实现高水平的回收特别是对钴锂和镍等关键原材料国家发展改革委产业司赴中国有色金属工业协会调研财联社2023817财联社8月17日电据发改委网站消息近日国家发展改革委产业司负责同志带队前往中国有色金属工业协会调研有色金属行业运行情况听取协会就当前行业发展态势新兴产业发展成绩面临机遇挑战的介绍并围绕矿产资源开发行业供给侧结构性改革绿色低碳转型等方面进行深入交流双方表示将持续关注行业发展趋势及时准确把握行业发展动态共同促进有色金属行业高质量发展日媒美日韩计划共享半导体关键矿物信息财联社2023818财联社8月18日电日本读卖新闻18日报道日本美国韩国已开始协调建立新的预警机制通过共享信息降低半导体供应链中断的风险除半导体外三国还将考虑共享关键矿物蓄电池相关信息据报道美日韩三国领导人在戴维营举行会谈上达成了协议预计将被写入共同声明四公司公告大中矿业设立全资电池子公司20238188月18日大中矿业公告2023年8月13日公司全资子公司安徽省大中新能源投资有限责任公司以420579万元成功竞拍四川省马尔康市加达锂矿勘查矿权为便于属地管理并在四川省阿坝州马尔康市扎根发展锂矿新能源业务公司拟在马尔康市设立全资子公司四川大中赫公司云海金属拟投建年产30万吨高品质硅铁合金项目20238148月14日云海金属公告公司和腾达西铁集团于近日签署投资协议双方拟就840500KVA硅铁电炉或等量值规模建设项目开展合作双方同意共同对合资公司甘肃永通增资并以合资公司作为项目的建设和运营实体项目名称为年产30万吨高品质硅铁合金项目投资总额为1739亿元横店东磁2023H1公司实现归母净利润1212亿元同比增长520320238168月16日横店东磁公告2023年上半年公司实现营业收入10246亿元同比增长935请务必阅读末页声明10有色金属钢铁行业周报20230814-20230820实现归属于上市公司股东的净利润1212亿元同比增长5203截至2023年6月30日公司磁性材料产业具有年产22万吨铁氧体预烧料162万吨永磁铁氧体5万吨软磁25万吨塑磁的产能是全球规模最大的铁氧体磁性材料生产企业新能源产业具有年产8GW电池7GW组件和7GWh锂电池的内部产能大地熊2023H1公司实现归母净利润-380151万元同比减少1335920238168月16日大地熊公告2023年上半年公司实现营业收入671亿元同比减少3726归属于上市公司股东的净利润-380151万元同比减少13359归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-443998万元同比减少14106经营活动产生的现金流量净额为116亿元上年同期为-253亿元诺德股份2023H1公司实现归母净利润857321万元同比减少577920238168月16日诺德股份公告2023年上半年公司营业收入为2240亿元同比增加911归属于上市公司股东的净利润约857321万元同比减少5779扣非归母净利润为-184214万元同比减少11021基本每股收益00491元同比减少6075新疆众和2023H1公司实现归母净利润822亿元同比增加43420238148月14日新疆众和公告2023年上半年公司实现营业收入3242亿元同比下降2339归属于上市公司股东的净利润822亿元同比增长434归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润727亿元同比下降275基本每股收益06160元甬金股份2023H1公司实现归母净利润214亿元同比下降293220238158月15日甬金股份公告2023年上半年公司实现营业收入17335亿元同比下降1735归属于上市公司股东的净利润214亿元同比下降2932归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润198亿元同比下降3255基本每股收益060元股五有色金属及钢铁行业本周观点能源金属近期四川两处锂矿拍卖权均以千倍的溢价成交其中8月11日四川能投全资子公司四川能投资本竞得金川县李家沟北锂矿勘查权成交价101亿元较57万元的起拍价高出1771倍8月13日大中矿业全资子公司大中新能源竞得马尔康市加达锂矿探矿权成交价42亿元较319万元起拍价高出1317倍然而需要注意的是全球范围内锂矿供应依然宽松澳洲锂矿二季度产量增速较快而锂盐下游需求未见明显发力锂价上涨动力尚不充分需关注后续动力电池厂商备货需求我们认为四川锂矿出现天价拍卖主要有两点第一中国锂矿锂盐企业的资源供给多在海外国内资源较少其次四川的锂矿品位较高探矿前景巨大未来应持续关注相关项目开采情况截至8月18日工业级碳酸锂价格收于2420万元吨电池级碳酸锂价格收于2565万元吨氢氧化锂现货价格收于2450万元吨贵金属美国7月CPI温和回升但低于预期值且核心CPI继续下降或支持美请务必阅读末页声明11有色金属钢铁行业周报20230814-20230820联储9月暂停加息本周COMEX黄金价格维持偏弱震荡截至8月18日COMEX黄金价格收于191840美元盎司COMEX白银价格收于2280美元盎司建议关注山东黄金600547钢铁国家宏观政策助力钢铁下游消费为钢铁行业托底持续关注下游房地产汽车等需求恢复情况截至8月18日焦煤价格收于1966元吨较上周末上涨2元焦炭价格收于2026元吨较上周末上涨4元铁矿石现货价收于86789元吨较上周末下降1256元建议关注久立特材002318华菱钢铁000932工业金属本周央行再度降息且在二季度货币政策执行报告中提出调整优化房地产政策使得工业金属情绪得到一定提振截至8月18日LME铜价收于8276美元吨LME铝价收于213850美元吨LME铅价收于214650美元吨LME锌价收于2310美元吨LME镍价收于20130美元吨LME锡价收于25250美元吨建议关注紫金矿业601899表7建议关注标的理由代码名称建议关注标的推荐理由布局高端合金产品研发优势显著公司是国家高新技术企业国家火炬计划重点高新技术企业是国内规模最大的工业用不锈钢管专业生产企业通过增002318SZ久立特材资合金公司加强了与合金公司的优势互补及协同效应并不断加强新材料研发使得研发能力持续提升矿产金优势显著业绩快速修复上涨1公司持续整合海内外优质资源黄金600547SH山东黄金资源储量优势显著2随着复产及新建的项目加速推进公司业绩有望快速修复上涨2022年公司产销数据积极向好经营业绩再创历史新高国内矿山产量持续提601899SH紫金矿业升海外资源并购投资快速发力公司聚焦绿色金属矿产新能源矿产自主地质勘察据行业之首为公司可持续发展提供动能公司产品结构加速转型升级持续完善精益生产销研产一体化营销服务三000932SZ华菱钢铁大战略支撑体系立足细分市场瞄准标志性工程和标杆客户致力于为全球客户提供满意的钢材和服务资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明12有色金属钢铁行业周报20230814-20230820六风险提示1宏观经济波动风险有色金属及钢铁行业的市场需求与国内外宏观经济高度相关其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律未来若宏观经济进入下行周期或出现重大不利变化导致有色金属及钢铁需求放缓可能会对相关企业业绩产生不利影响2境外投资国别风险我国有色金属企业境外投资规模不断增加境外项目国别政治经济文化发展水平差异较大存在一定的国别政治政策风险3安全生产风险有色金属钢铁采矿涉及多项风险包括自然灾害设备故障及其他突发性事件等这些风险可能导致公司的矿山受到不可预见的财产损失和人员伤亡4环保风险有色金属钢铁企业在矿产资源开采选冶过程中伴有可能影响环境的废弃物如废石废渣的排放矿产资源的开采不仅会产生粉尘及固体废物污染还可能导致地貌变化植被破坏水土流失等现象的发生进而影响到生态环境的平衡5原材料和能源价格波动风险随着市场环境的变化生产各类有色金属所需的原材料和能源价格受基础原料价格和市场供需关系影响呈现不同程度的波动若相关公司不能有效地将原材料和能源价格上涨的压力转移到下游将会对相关企业的经营业绩产生不利影响6在建项目进程不及预期目前我国各有色金属企业处于产能扩张阶段针对产业链各环节强链补链倘若在建项目的建设进程不及预期可能会对相关企业的生产经营造成一定不利影响7行业竞争风险国内钢铁行业竞争激烈普通钢铁供给过剩且加速向特钢转型未来特钢行业可能会存在新的投资者进入无论是普钢抑或是特钢行业将长期面临严峻的竞争形势请务必阅读末页声明13有色金属钢铁行业周报20230814-20230820东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明14