投资要点
　　锂：锂盐价格持续回落
　　本周电碳均价22.2万元/吨，环比下降2.5万元/吨，电氢均价21.94万元/吨，环比下降2.4万元/吨。夏季青海盐湖正处于黄金生产期，江西矿山开工率逐步提高，江西锂盐厂供应平稳，冶炼大厂及原料自给率高的企业多保持稳定生产，个别小厂由于成本倒挂出现减产甚至停产现象，预计本周碳酸锂产量环比下降4.36%，氢氧化锂产量环比增长5.38%。根据乘联会数据：8月1日-8月13日，新能源车市场零售20.8万辆，同比增长38%，较上月同期增长1%，新能源汽车销量逐步改善。近期下游正极材料厂开工率偏低，原料采购意愿偏冷，同时头部锂盐企业以交付长单为主，市场散单成交量有限。近期锂价下跌进一步放大了产业链悲观情绪，库存周期逆转导致一方面上游降价去库存，另一方面终端推迟采购，真实需求进一步冷却，后续锂价能否企稳需重点关注9月旺季需求改善幅度。综合后续供需格局来看，我们预计后续锂盐价格仍有压力，但考虑到板块估值已经处于极低状态，股票走势将更为稳健，建议关注中矿资源、天齐锂业、永兴材料等。
　　钴镍：钴价持续下滑
　　钴：本周金属钴价格持续下滑。四钴方面，本周部分小厂停产检修，存在排产下调预期，市场成交偏冷，四钴累库增加，需求整体偏弱；硫酸钴方面，本周回收料企业库存水平偏高，低价出货，需求端部分三元前驱体企业以消化库存为主，补库需求走弱，观望情绪偏浓。在供需格局持续恶化的背景下，预计短期内钴盐价格将持续下行，后续关注需求端恢复力度。镍：本周镍价微幅下滑。供给端，本周国内电解镍厂家维持正常生产，开工率较高，海外印尼项目部分新建产能陆续投产，整体供应有所增加。需求端，下游前驱体生产企业询价频率逐渐好转，尽管需求仍偏弱，但采购意愿逐步增强；金九银十旺季即将到来，钢厂及贸易商对下游后市需求看好，不锈钢厂排产小幅增加，镍盐需求逐步改善。库存端，本周LME和上期所库存环比小幅增加。在美联储会议表态偏鹰的背景下，有色金属价格承压，预计后续镍价偏弱运行。
　　稀土：本周稀土市场价格走势偏强
　　本周稀土市场价格走势偏强。本周稀土市场询单较为活跃，主流成交价格走高。其中轻稀土方面镨钕系产品受集团采购，及交付长协和部分贸易企业心态转变影响价格走高。需求端，下游磁材企业原料库存量较低，维持刚需补库。整体来看，稀土市场依旧供大于求，预计稀土价格上涨空间有限，后续重点关注第二批稀土开采指标的发布，以及需求端改善情况。
　　风险提示：
　　宏观经济低于预期、新能源汽车销售不及预期、消费电子领域景气度持续低迷、锂盐新增供给超预期等。
　　

研究报告全文：证券研究报告industryId有色金属title碳酸锂期货主力合约跌破20万关口investSuggestion维持推荐investSuggestionChancreateTime12023年08月20日ge重点公司投资要点summaryEPS元锂锂盐价格持续回落重点公司本周电碳均价万元吨环比下降万元吨电氢均价万元吨环比下降22A23E22225219424万元吨夏季青海盐湖正处于黄金生产期江西矿山开工率逐步提高江西锂盐厂供应平中矿资源475520稳冶炼大厂及原料自给率高的企业多保持稳定生产个别小厂由于成本倒挂出现减产甚天齐锂业1470932至停产现象预计本周碳酸锂产量环比下降436氢氧化锂产量环比增长538根据乘赣锋锂业1017638联会数据8月1日-8月13日新能源车市场零售208万辆同比增长38较上月同期永兴材料1172711增长1新能源汽车销量逐步改善近期下游正极材料厂开工率偏低原料采购意愿偏冷华友钴业245486同时头部锂盐企业以交付长单为主市场散单成交量有限近期锂价下跌进一步放大了产业链悲观情绪库存周期逆转导致一方面上游降价去库存另一方面终端推迟采购真实中钢天源051053来源兴业证券经济与金融研究院需求进一步冷却后续锂价能否企稳需重点关注9月旺季需求改善幅度综合后续供需格局来看我们预计后续锂盐价格仍有压力但考虑到板块估值已经处于极低状态股票走相关rel报ate告dReport势将更为稳健建议关注中矿资源天齐锂业永兴材料等兴证金属能源金属锂价延续跌势稀土报价企稳回升2023-08-13钴镍钴价持续下滑兴证金属工业金属商品钴本周金属钴价格持续下滑四钴方面本周部分小厂停产检修存在排产下调预期价格震荡偏弱2023-08-13市场成交偏冷四钴累库增加需求整体偏弱硫酸钴方面本周回收料企业库存水平偏兴证金属能源金属锂矿价格持续偏弱钼价大幅反弹高低价出货需求端部分三元前驱体企业以消化库存为主补库需求走弱观望情绪偏2023-08-06浓在供需格局持续恶化的背景下预计短期内钴盐价格将持续下行后续关注需求端恢复力度镍本周镍价微幅下滑供给端本周国内电解镍厂家维持正常生产开工率较分析em师ailAuthor高海外印尼项目部分新建产能陆续投产整体供应有所增加需求端下游前驱体生产赖福洋企业询价频率逐渐好转尽管需求仍偏弱但采购意愿逐步增强金九银十旺季即将到来laifuyangxyzqcomcn钢厂及贸易商对下游后市需求看好不锈钢厂排产小幅增加镍盐需求逐步改善库存端S0190522050001本周LME和上期所库存环比小幅增加在美联储会议表态偏鹰的背景下有色金属价格承压预计后续镍价偏弱运行研究ass助Au理thor稀土本周稀土市场价格走势偏强赵远喆本周稀土市场价格走势偏强本周稀土市场询单较为活跃主流成交价格走高其中轻稀zhaoyuanjixyzqcomcn土方面镨钕系产品受集团采购及交付长协和部分贸易企业心态转变影响价格走高需求端下游磁材企业原料库存量较低维持刚需补库整体来看稀土市场依旧供大于求预计稀土价格上涨空间有限后续重点关注第二批稀土开采指标的发布以及需求端改善情况风险提示宏观经济低于预期新能源汽车销售不及预期消费电子领域景气度持续低迷锂盐新增供给超预期等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1行情表现周回顾-4-2基本面跟踪-5-21锂锂价持续下跌-5-22镍钴钴价小幅下滑-8-23稀土本周稀土市场价格走势偏强-12-24其他商品与小金属钼价小幅回落-13-3行业周动态-15-31行业重点新闻-15-32公司公告-16-4风险提示-17-图目录图1本周有色板块下跌406跑输上证综指226pct-4-图2本周铜板块跌幅最小-4-图3本周电碳与工碳价差为14万元吨-6-图4本周电碳与电氢价差为05万元吨-6-图5进口锂辉石生产碳酸锂利润空间环比收窄-6-图62023年7月碳酸锂开工率环比上升4pct-7-图72023年7月氢氧化锂开工率环比上升2pct-7-图82023年7月碳酸锂产量环比增长1019-7-图92023年7月氢氧化锂产量环比增长297-7-图102023年7月碳酸锂库存环比上升-7-图112023年7月三元材料开工率环比上升1pct-8-图122023年7月磷酸铁锂开工率环比下降3pct-8-图132023年7月三元材料产量环比增长32-8-图142023年7月磷酸铁锂产量环比下降16-8-图15镍生铁开工率单位-9-图16中国电解镍产量单位吨-9-图17硫酸镍月度产量单位金属吨-9-图18印尼镍生铁月度产量单位万镍吨-10-图19镍铁包括镍生铁进口量单位吨-10-图20中国纯镍社会库存单位吨-11-图21中国港口镍矿库存分港口单位万湿吨-11-图22四氧化三钴月度产量单位实物吨-11-图23四氧化三钴进出口量单位实物吨-11-图24四氧化三钴需求量单位实物吨-11-图25硫酸钴月度产量单位金属吨-12-图26本周氧化镨价格变动幅度为006-12-图27本周氧化钕价格变动幅度为006-12-图28本周氧化镝价格变动幅度为106-13-图29本周氧化铽价格变动幅度为249-13-图30本周氧化镧价格变动幅度为000-13-图31本周氧化铈价格变动幅度为000-13-图322023年6月中国稀土永磁材料进口约169吨-13-图332023年6月中国稀土永磁材料出口约4606吨-13-图34铝箔加工费环比持平-14-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报图356um8um铜箔加工费环比下降-14-图36本周钛精矿价格变动幅度为045-14-图37本周海绵钛价格变动幅度为0-14-图38本周钼精矿价格变动幅度为-228-14-图39本周黑钨精矿价格变动幅度为083-14-图40本周镁锭价格变动幅度为022-15-图41本周电解锰价格变动幅度为074-15-表目录表1本周能源金属及稀有金属板块整体下跌云南锗业涨幅居前赣锋锂业跌幅居前-5-表2本周锂盐价格持续下滑-6-表3本周钴价整体下滑-9-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报1行情表现周回顾本周814-818上证综指下跌180有色板块申万一级行业分类下跌406跑输上证综指226pct从有色细分板块中信三级行业分类来看本周铜板块跌幅最小周涨跌幅为-234而锂板块跌幅最大具体到个股方面本周能源金属及稀有金属板块涨幅前四分别是云南锗业289北矿科技073福达合金038西部材料020赣锋锂业等相对跌幅居前图1本周有色板块下跌406跑输上证综指226pct210-1-2-3-4-5-6环纺轻国建公钢交机银建美综非家煤石房食基商医农社汽通电有传计电保织工防筑用铁通械行筑容合银用炭油地品础贸药林会车信力色媒算子服制军材事运设装护金电石产饮化零生牧服设金机饰造工料业输备饰理融器化料工售物渔务备属资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理分类采用申万一级行业指数图2本周铜板块跌幅最小0-1-2-3-4-5-6-7-8-9铜铝黄镍铅其钨稀锂金钴锌他土锡稀及锑有磁金性属材料资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理分类采用中信三级行业指数请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报表1本周能源金属及稀有金属板块整体下跌云南锗业涨幅居前赣锋锂业跌幅居前涨幅前五周涨跌幅跌幅前五周涨跌幅002428SZ云南锗业289002460SZ赣锋锂业-1087600980SH北矿科技073605376SH博迁新材-871603045SH福达合金038000762SZ西藏矿业-836002149SZ西部材料020002466SZ天齐锂业-729002842SZ翔鹭钨业-023600392SH盛和资源-645资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理2基本面跟踪21锂锂价持续下跌本周锂辉石精矿工业级碳酸锂电池级碳酸锂电池级氢氧化锂与金属锂价格分别收于3340美元吨211万元吨225万元吨22万元吨170万元吨周涨跌幅分别达到-220-866-779-7760板块重点数据跟踪价格回落本周814-8186品味锂辉石精矿电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂价格分别收于3340美元吨225万元吨和22万元吨周涨跌幅分别达到-220-779和-776电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差为14万元吨环比放宽电池级碳酸锂与电池级氢氧化锂价差为050万元吨环比收窄利润收窄本周814-818进口锂辉石精矿生产电池级碳酸锂成本约2568万元吨环比下降045万元对应吨利润为-318万元吨环比下降145万元供给走强7月碳酸锂产量为453万吨环比增长1019氢氧化锂产量为266万吨环比增长297预计7月磷酸铁锂月度产量为1389万吨环比下降16本周电碳均价222万元吨环比下降25万元吨电氢均价2194万元吨环比下降24万元吨夏季青海盐湖正处于黄金生产期江西矿山开工率逐步提高江西锂盐厂供应平稳冶炼大厂及原料自给率高的企业多保持稳定生产个别小厂由于成本倒挂出现减产甚至停产现象预计本周碳酸锂产量环比下降436氢氧化锂产量环比增长538根据乘联会数据8月1日-8月13日新能源车市场零售208万辆同比增长38较上月同期增长1新能源汽车销量逐步改善近期下游正极材料厂开工率偏低原料采购意愿偏冷同时头部锂盐企业以交付长单为主市场散单成交量有限近期锂价下跌进一步放大了产业链悲观情绪库存周期逆转导致一方面上游降价去库存另一方面终端推迟采购真实需求进一步冷却后续锂价能否企稳需重点关注9月旺季需求改善幅度综合后续供需格局来看我们预计后续锂盐价格仍有压力但考虑到板块估值已经处于请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报极低状态股票走势将更为稳健表2本周锂盐价格持续下滑本周涨跌年初至今涨品种分类单位现价本周涨跌幅跌幅锂辉石精矿6CIF中国美元吨334000-7500-2205535碳酸锂992工业零级国产万元吨2110-200-866-1677碳酸锂995电池级国产万元吨2250-190-779-1818锂氢氧化锂565电池级微粉型国2200-185-776-414万元吨产金属锂99工电国产万元吨170000000002734资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理金属锂采用6月8日数据图3本周电碳与工碳价差为14万元吨图4本周电碳与电氢价差为05万元吨600000800006000006000060000500000400005000005000040000020000040000040000300000-2000030000030000-40000200000-6000020000020000100000-80000-100000100000100000-120000002019-08-282020-08-282021-08-282022-08-28电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差-右轴元吨电池级碳酸锂与电池级氢氧化锂价差-右轴元吨电池级碳酸锂-平均价元吨电池级碳酸锂-平均价元吨工业级碳酸锂-平均价元吨电池级氢氧化锂微粉-平均价元吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图5进口锂辉石生产碳酸锂利润空间环比收窄600000350000300000500000250000400000200000300000150000100000200000500001000000-5000002019-07-172020-05-172021-03-172022-01-172022-11-17-100000-100000-150000吨盈利元吨-右轴折合碳酸锂吨成本元吨电池级碳酸锂均价元吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报图62023年7月碳酸锂开工率环比上升4pct图72023年7月氢氧化锂开工率环比上升2pct90SMM碳酸锂开工率90SMM氢氧化锂开工率80807070606050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图82023年7月碳酸锂产量环比增长1019图92023年7月氢氧化锂产量环比增长29750000SMM碳酸锂月度产量实物吨30000SMM氢氧化锂月度产量实物吨45000250004000035000200003000015000250002000010000150005000100005000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图102023年7月碳酸锂库存环比上升800007000060000500004000030000200001000002022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07碳酸锂月度库存冶炼厂实物吨碳酸锂月度库存下游实物吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报图112023年7月三元材料开工率环比上升1pct图122023年7月磷酸铁锂开工率环比下降3pct80三元材料月度开工率100磷酸铁锂月度开工率70908060705060405040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图132023年7月三元材料产量环比增长32图142023年7月磷酸铁锂产量环比下降1680000三元材料月度产量吨160000磷酸铁锂月度产量吨7000014000060000120000500001000004000080000300006000020000400001000020000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理22镍钴钴价小幅下滑本周814-818硫酸钴氯化钴四氧化三钴碳酸钴电解钴与电池级硫酸镍价格分别收于37万元吨46万元吨1575万元吨1105万元吨264万元吨314万元吨周涨跌幅分别达到-452-316-512-349-222-032钴本周金属钴价格持续下滑四钴方面本周部分小厂停产检修存在排产下调预期市场成交偏冷四钴累库增加需求整体偏弱硫酸钴方面本周回收料企业库存水平偏高低价出货需求端部分三元前驱体企业以消化库存为主补库需求走弱观望情绪偏浓在供需格局持续恶化的背景下预计短期内钴盐价格将持续下行后续关注需求端恢复力度镍本周镍价微幅下滑供给端本周国内电解镍厂家维持正常生产开工率较高海外印尼项目部分新建产能陆续投产整体供应有所增加需求端下游前驱体生产企业询价频率逐渐好转尽管需求仍偏弱但采购意愿逐步增强金九银十旺季即将到来钢厂及贸易商对下游后市需求看好不锈钢厂排产小幅增加请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报镍盐需求逐步改善库存端本周LME和上期所库存环比小幅增加在美联储会议表态偏鹰的背景下有色金属价格承压预计后续镍价偏弱运行表3本周钴价整体下滑本周涨跌年初至今涨品种分类单位现价本周涨跌幅跌幅硫酸钴205国产万元吨370-018-452-6373氯化钴242国产万元吨460-015-316-6245钴四氧化三钴728国产万元吨1575-085-512-5987碳酸钴46国产万元吨1105-040-349-5869电解钴998金赞万元吨2640-060-222-4579镍电池级硫酸镍万元吨314-001-032-1029资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理镍产品产量整体增长2023年7月全国镍生铁开工率5245同比增长1086中国电解镍产量共计约213万吨同比上升32817月硫酸镍月度产量408万金属吨同比上升3760图15镍生铁开工率单位7570656055504540ODFAJAODFAJAODFAJAODFAJAODFAJceepuuceepuuceepuuceepuuceeputcbrngtcbrngtcbrngtcbrngtcbrn-----------------------------11111111222222222222222222222889999990SMM0镍生0铁月0度0开工0率1全1国1镍生1铁1开工1率222222333资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图16中国电解镍产量单位吨图17硫酸镍月度产量单位金属吨250001400单位45000160120040000140200003500012010001003000080150002500080060200004010000600150002040010000050005000-202000-4000Oct-20Jun-21Feb-22Oct-22Jun-23SMM硫酸镍月度产量YoY右全国电解镍产量YoY右资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报印尼镍生铁产量同比增加2023年7月印尼镍生铁产量1057万镍吨同比增加3835图18印尼镍生铁月度产量单位万镍吨1210090108070860650404302021000Oct-18Jun-19Feb-20Oct-20Jun-21Feb-22Oct-22Jun-23SMM印尼镍生铁月度产量总YoY右资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理中国镍铁进口量环比下降2023年6月中国镍铁进口量6028万吨比5月下降610万吨环比下降919图19镍铁包括镍生铁进口量单位吨800000单位吨7000006000005000004000003000002000001000000镍铁包括镍生铁月度进口量总资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理中国纯镍库存环比下降截止2023年8月18日中国纯镍社会库存六地总计6676吨环比上周增加480中国港口镍矿库存全国总计70869万湿吨环比增加375请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报图20中国纯镍社会库存单位吨图21中国港口镍矿库存分港口单位万湿吨50000300045000400002500350002000300002500015002000015000100010000500500000AODFAJAODFAJAODFAJAuceepuuceepuuceepuugtcbrngtcbrngtcbrng-------------------22222S2MM纯2镍社2会库2存2分地2区2六地2总2计22222SMM中国港口镍矿库存分港口全国总计0001111112222223333资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理四氧化三钴产量环比下降出口量环比增长四氧化三钴7月产量为7230实物吨环比下降8287月出口600实物吨进口2实物吨图22四氧化三钴月度产量单位实物吨图23四氧化三钴进出口量单位实物吨9000四氧化三钴月度产量实物吨1200单位实物吨8008000100070070008006006000500600500040040004003003000200200200001001000-200JMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJ0aaaueoaaaueoaaaueoaaaueoaaaunrylpvnrylpvnrylpvnrylpvnryl0----------------------------1111112222222222222222222222-4009999990000001111112222223333-1001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月SMM四氧化三钴月度出口量SMM四氧化三钴月度进口量右20192020202120222023资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图24四氧化三钴需求量单位实物吨2500单位实物吨2000150010005000-500-1000JMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJaaaueoaaaueoaaaueoaaaueoaaaueoaaaunrylpvnrylpvnrylpvnrylpvnrylpvnryl----------------------------------1111111111112S2MM四2氧化2三2钴月2度2供需2平2衡22222222222228888889999990000001111112222223333资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理硫酸钴产量环比上升2023年7月份硫酸钴产量为8391金属吨较6月产量增请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报长898金属吨环比增长1198图25硫酸钴月度产量单位金属吨9000硫酸钴月度产量金属吨8000700060005000400030002000100001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20192020202120222023资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理23稀土本周稀土市场价格走势偏强本周814-818氧化镨氧化钕氧化镝氧化铽氧化镧氧化铈分别收于503元公斤503元公斤2385元公斤7410元公斤60元公斤60元公斤周变动幅度分别为0600601062490000007月我国稀土出口量为524560吨同比上升4423进口量为1483140吨同比上升5861本周稀土市场价格走势偏强本周稀土市场询单较为活跃主流成交价格走高其中轻稀土方面镨钕系产品受集团采购及交付长协和部分贸易企业心态转变影响价格走高需求端下游磁材企业原料库存量较低维持刚需补库整体来看稀土市场依旧供大于求预计稀土价格上涨空间有限后续重点关注第二批稀土开采指标的发布以及需求端改善情况图26本周氧化镨价格变动幅度为006图27本周氧化钕价格变动幅度为00612001400100012008001000800600600400400200200002020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-072020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-07氧化镨99中国元公斤氧化钕99中国元公斤资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报图28本周氧化镝价格变动幅度为106图29本周氧化铽价格变动幅度为24935001800030001600014000250012000200010000150080006000100040005002000002020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-072020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-06氧化镝99中国元公斤氧化铽999中国元公资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理图30本周氧化镧价格变动幅度为000图31本周氧化铈价格变动幅度为0002535302025152015101055002020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-072020-012020-092021-052022-012022-092023-05氧化镧99中国元公斤氧化铈99中国元公斤资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理图322023年6月中国稀土永磁材料进口约169吨图332023年6月中国稀土永磁材料出口约4606吨吨吨300600025050002004000150300010020005010000021062108211021122202220422062208221022122302230423062106210821102112220222042206220822102212230223042306中国稀土永磁材料进口中国稀土永磁材料出口资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理24其他商品与小金属钼价小幅回落本周814-81812锂电池铝箔13锂电池铝箔15锂电池铝箔6um铜请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报箔和8um铜箔加工费分别为17万元吨16万元吨15万元吨228万元吨和163万元吨周环比分别变动0万元吨0万元吨0万元吨002万元吨和002万元吨图34铝箔加工费环比持平图356um8um铜箔加工费环比下降25000600002000050000150004000010000300005000200001000002021-08-132022-02-132022-08-132023-02-132023-08-130锂电池铝箔加工费12周-平均价元吨2020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-07锂电池铝箔加工费13周-平均价元吨6um铜箔加工费元吨8um铜箔加工费元吨锂电池铝箔加工费15周-平均价元吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理本周814-818钛精矿海绵钛钼精矿黑钨精矿镁锭电解锰分别收于221667元吨53500元吨4285元吨121万元吨23300元吨13700元吨周变动幅度分别为0450-228083022074图36本周钛精矿价格变动幅度为045图37本周海绵钛价格变动幅度为0260085000240080000220075000700002000650001800600001600550001400500001200450001000400002020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-07钛精矿现货价元吨海绵钛97-98全国元吨资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图38本周钼精矿价格变动幅度为-228图39本周黑钨精矿价格变动幅度为08360001455001350001245004000113500103000925008200015007100062020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-072020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-07钼精矿45-50国产元吨度黑钨精矿65国产万元吨请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理图40本周镁锭价格变动幅度为022图41本周电解锰价格变动幅度为07480000500007000045000400006000035000500003000025000400002000030000150002000010000500010000002020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-072020-012020-082021-032021-102022-052022-122023-07镁锭1元吨电解锰1元吨资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理3行业周动态31行业重点新闻四川两大锂矿拍卖落锤最高竞价42亿四川省公共资源交易信息网实时竞价监控显示马尔康市加达锂矿探矿权竞拍已结束最高报价为420579万元报价次数11307次较319万元起拍价升值1317倍大中矿业发布公告称四川省马尔康市加达锂矿探矿权限时竞价落锤42亿元较起拍价升值1317倍加达锂矿勘查探矿权于8月10日上午10点开启限时竞价出让区块面积为212247平方千米首次出让期限为5年出让收益率为14此前8月11日李家沟北锂矿探矿权最终由四川能投竞得成交价101017万元出让区块面积7551平方千米资料来源上海有色碳酸锂期货下破20万8月已跌超148月14日碳酸锂期货价格在午后开盘一路走低盘中最低一度跌破20万元吨整数关口最低下探至196750元吨截止收盘碳酸锂主连以554的跌幅报196750元吨2402合约收跌533报191050元吨2403合约以544的跌幅报18500元吨240424052406合约跌幅在4左右2407合约跌幅在3左右8月至今主力合约已跌超14资料来源上海有色欧盟新电池法来势汹汹中国锂电回收行业承压8月17日欧盟电池新法规电池与废电池法规完成20天的公示期正式生效并且将于2024年2月18日起强制执行据悉该项新电池法案请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报最早于今年7月10日被欧盟理事会通过该法案核心观点为谁生产谁回收谁进口谁回收该法规规范了电池从生产到回收和再利用的整个生命周期并确保其安全可持续和具有竞争力概括来看该法案对未来在欧洲经济区销售的动力电池和工业电池做出要求电池需要具备碳足迹声明和标签及数字电池护照同时还需要遵循一定的电池重要原材料的回收比例资料来源上海有色商务部陆续收到部分企业关于出口镓锗相关物项的许可申请目前正依法依规进行审查商务部新闻发言人束珏婷表示根据公告对镓锗相关物项的出口管制已于8月1日起正式实施商务部陆续收到部分企业关于出口镓锗相关物项的许可申请目前正依法依规进行审查将综合考虑国家安全和利益国际义务最终用户和最终用途等相关因素后作出是否予以许可的决定中国实施出口管制是审慎的适度的目的是为了维护国家安全更好履行国际义务商务部将根据出口管制法的规定适时调整和完善两用物项出口管制清单资料来源上海有色32公司公告腾远钴业开展商品期货套期保值业务公司拟利用期货工具的避险保值功能根据生产经营计划择机开展商品期货套期保值业务有效降低市场价格波动风险保障公司主营业务稳步发展西藏矿业公开挂牌转让控股子公司白银扎布耶锂业有限公司100股权调整挂牌价格截至2023年7月31日第五次挂牌期满后公司尚未征集到意向受让方按照企业国有资产交易监督管理办法相关交易规则以及相关管理文件规定经公司管理层统一白银扎布耶100股权挂牌转让底价调整为3419550万元并委托上海联合产权交易所进行第六轮公开挂牌转让博迁新材2023年半年度报告2023年上半年公司营业收入为283亿元同比下降4280归母净利润为017亿元同比下降8337盛新锂能为全资子公司申请融资授信额度提供担保2023年8月15日公司与光大银行签署了综合授信协议光大银行向公司提供不超过人民币15亿元的授信额度期限不超过15个月2023年8月15日公司向光大银行出具授权委托书授权公司全资子公司遂宁盛请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报新以其自身名义使用上述授信额度并对遂宁盛新在授信额度范围内与光大银行签订的贷款合同所负全部债务承担连带保证责任本次签署授权委托书有效期至2024年9月27日4风险提示宏观经济低于预期新能源汽车销售不及预期消费电子领域景气度持续低迷锂盐新增供给超预期等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15票评级和行业评级另有说明的除外增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间评级标准为报告发布日后的12个月内中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级公司股价或行业指数相对同期相关减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5证券市场代表性指数的涨跌幅其中无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确沪深两市以沪深300指数为基准北交定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级所市场以北证50指数为基准新三板市推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数场以三板成指为基准香港市场以恒生中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平行业评级指数为基准美国市场以标普500或纳回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数斯达克综合指数为基准信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供兴业证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息意见等均仅供客户参考不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专家的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送发布可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区国家或其他管辖区域的公民或居民包括但不限于美国及美国公民1934年美国证券交易所第15a-6条例定义为本主要美国机构投资者除外本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载本公司不承担任何转载责任特别声明在法律许可的情况下兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据兴业证券研究上海北京深圳地址上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦地址北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32地址深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T215层层01-08单元座52楼邮编200135邮编100020邮编518035邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-