白酒：改善趋势较为确定，向上空间仍大。7月，社会零售品消费总额36761亿元，同比增长2.5%，餐饮收入4277亿元，增长15.8%，烟酒类商品消费391亿元，同比增长7.2%。烟酒类增速虽然环比有所放缓，但增速仍处细分行业前列。本周开始，行业中报业绩陆续发布，迎驾贡酒发布中报，2023Q2营收/归母净利润分别同比增长29.5%/60.9%，业绩增速超市场预期，预计与洞藏放量下产品结构提升带动毛利率大幅提升有关。我们认为，白酒板块改善趋势较为确定，建议关注核心龙头，贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、古井贡酒；次高端弹性品种推荐老白干酒、顺鑫农业、酒鬼酒等。
　　啤酒：结构升级有望持续向好，利润弹性逐步释放。年后啤酒消费逐步回暖，餐饮、夜场等现饮场景恢复带动销量增长，1-7月啤酒行业总产量达到2370.70万吨，同比+4.34%；今年的厄尔尼诺气象预计带来全球性/全年普遍升温，啤酒销售旺季有望延长，全年来看啤酒销量仍有望平稳增长。成本端来看，我国终止对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税，大麦作为生产啤酒的主要原材料之一，其采购价格大幅上涨对各大啤酒厂商毛利率影响较大，此次澳麦加征关税政策终止有望增加国内进口大麦采购渠道，逐步实现多元稳定供应，有效缓解各啤酒企业的生产供应和成本压力。展望全年，主要啤酒企业大单品有望领跑价增贡献，量价齐升趋势延续可期，23年全年重点关注行业高端化进程、消费场景修复和成本压力演绎。推荐青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒、燕京啤酒。
　　软饮料：消费场景恢复刺激需求复苏，包材价格迎拐点。行业角度来看，23Q1全国逐步恢复正常生产生活秩序，线下消费场景逐步恢复，全年看行业将充分受益于聚饮、送礼和出行需求的释放，基本面有望快速修复。营收端龙头农夫山泉产品推新迭代顺利、东鹏饮料全国化扩张稳步推进，未来成长潜力仍在；利润端近期PET/易拉罐/瓦楞纸价格低位盘旋，软饮料板块包材成本占比高，若包材价格继续回落将显著缓解成本压力，释放公司业绩弹性。建议重点关注东鹏饮料、农夫山泉。
　　调味品：全年看好复苏趋势，业绩有望持续改善。疫情+成本上涨压力下，调味品22年业绩压力较大，23Q1利润端开始回暖，年内来看，Q2~Q4均有低基数红利释放，叠加餐饮需求持续恢复，我们预计调味品整体业绩有望持续改善。行业基本面来看，23Q1起餐饮场景快速恢复，调味品终端需求整体表现向好。消费力疲软是当前板块主要压制因素，若后续刺激消费的政策进一步出台，调味品收入端有望实现改善。成本端来看，22H2大豆等原材料成本高位向下，23Q1起，调味品板块报表端毛利率出现环比改善，预计全年成本改善趋势持续。当前需求弱复苏成为市场共识，但从大趋势上看，需求复苏主线不变，Q2起业绩低基数红利即将释放，我们持续看好行业的复苏趋势，建议重点关注具备改善逻辑的中炬高新，及渠道扩张加速的千禾味业。
　　乳制品：消费场景持续恢复，中长期高端化与多元化趋势不改。乳制品行业一般从第二季度开始进入销售旺季，全年看需求回暖+结构升级+奶价回落；随着消费信心逐步修复与国民健康认知加深，中长期高端化与多元化趋势不改。看新品类：（1）奶酪市场持续成长，零食奶酪品类趋于丰富，佐餐奶酪渗透率持续提升，同时消费场景逐步恢复，长期看行业生态边际转好。（2）疫情催化大众对于营养的升级需求凸显，低温乳制品更新鲜营养的概念被接受，渗透率提升的同时竞争也更为多元，赛道发展空间大。建议关注妙可蓝多、新乳业、燕塘乳业。
　　速冻食品：速冻行业延续高景气，B端需求修复加速。从行业角度看，受益于场景复苏，B端需求弹性持续释放，餐饮占比高的公司收入有望边际改善。此外，预制菜板块景气度持续上行，长期疫情催化下C端预制菜已完成较好消费者教育，团餐、宴席等中小B端餐饮等预计迎来较大弹性空间，行业内公司纷纷布局预制菜赛道，BC端布局兼顾的企业业绩天花板或将更高。推荐壁垒深厚的龙头安井食品以及开拓小B端的千味央厨。
　　冷冻烘焙：下游消费场景修复良好，渗透率提升空间大。收入端随着疫情防控政策全面放开，消费场景有序复苏，各渠道需求逐步修复，流通饼店客户自身修复弹性较大，同时冷冻烘焙在餐饮、商超渠道的渗透率仍有很大空间；成本端棕榈油自22年6月价格呈现下跌趋势，23年以来在较低位置盘旋，叠加产品提价影响，企业利润端表现有望改善。我们认为冷冻烘焙渗透率提升的长期逻辑依然坚固，推荐关注内部改革向好+下游恢复逻辑验证的立高食品。
　　休闲食品：零食量贩新业态带来流量红利，率先切入新渠道的公司优先享受，年内板块整体业绩弹性有望释放。22年以来，主打高性价比的零食量贩新业态迅速扩张，在线下快速铺开门店，分流商超等传统渠道，快速抢占市场份额，快速切入新渠道的企业优先享受流量红利。23Q2以来，需求弱复苏成为市场共识，休闲食品板块对门店/餐饮渠道恢复逻辑的依赖程度较低，我们预计板块Q2业绩表现相对稳健。成本方面，22年下半年以来棕

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报食品饮料2023年08月20日食品饮料中报业绩改善趋势较确定向优于大市维持上拐点逐步显现证券分析师食品饮料行业周报20230814-20230818熊鹏投资要点TableSummary资格编号S0120522120002邮箱xiongpengteboncomcn白酒改善趋势较为确定向上空间仍大7月社会零售品消费总额36761亿元同比增长25餐饮收入4277亿元增长158烟酒类商品消费391亿研究助理元同比增长72烟酒类增速虽然环比有所放缓但增速仍处细分行业前列本周开始行业中报业绩陆续发布迎驾贡酒发布中报2023Q2营收归母净利润市场表现分别同比增长295609业绩增速超市场预期预计与洞藏放量下产品结构沪深300提升带动毛利率大幅提升有关我们认为白酒板块改善趋势较为确定建议关注4核心龙头贵州茅台泸州老窖五粮液山西汾酒古井贡酒次高端弹性品种0推荐老白干酒顺鑫农业酒鬼酒等-4-7啤酒结构升级有望持续向好利润弹性逐步释放年后啤酒消费逐步回暖餐饮-11夜场等现饮场景恢复带动销量增长1-7月啤酒行业总产量达到237070万吨同-15比434今年的厄尔尼诺气象预计带来全球性全年普遍升温啤酒销售旺季有-18望延长全年来看啤酒销量仍有望平稳增长成本端来看我国终止对原产于澳大2022-082022-122023-04利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税大麦作为生产啤酒的主要原材料之一其采购价格大幅上涨对各大啤酒厂商毛利率影响较大此次澳麦加征关税政策终止相关研究有望增加国内进口大麦采购渠道逐步实现多元稳定供应有效缓解各啤酒企业的生产供应和成本压力展望全年主要啤酒企业大单品有望领跑价增贡献量价齐12023Q2基金重仓分析板块持仓环比回落重仓个股数下滑升趋势延续可期23年全年重点关注行业高端化进程消费场景修复和成本压力2023810演绎推荐青岛啤酒重庆啤酒华润啤酒燕京啤酒贵州茅台中26005192023软饮料消费场景恢复刺激需求复苏包材价格迎拐点行业角度来看23Q1全报点评收入业绩符合前期预告国逐步恢复正常生产生活秩序线下消费场景逐步恢复全年看行业将充分受益于确定性成长性兼具202388聚饮送礼和出行需求的释放基本面有望快速修复营收端龙头农夫山泉产品推3东鹏饮料605499SHQ2新迭代顺利东鹏饮料全国化扩张稳步推进未来成长潜力仍在利润端近期PET业绩高增延续第二曲线高质发易拉罐瓦楞纸价格低位盘旋软饮料板块包材成本占比高若包材价格继续回落展202388将显著缓解成本压力释放公司业绩弹性建议重点关注东鹏饮料农夫山泉4食品饮料行业周报20230731-20230804-外部环境显著改善需求调味品全年看好复苏趋势业绩有望持续改善疫情成本上涨压力下调味品回暖预期强烈20238622年业绩压力较大23Q1利润端开始回暖年内来看Q2Q4均有低基数红利5安井食品603345SH守正释放叠加餐饮需求持续恢复我们预计调味品整体业绩有望持续改善行业基本创新强主业提质增效创利润面来看23Q1起餐饮场景快速恢复调味品终端需求整体表现向好消费力疲软是当前板块主要压制因素若后续刺激消费的政策进一步出台调味品收入端有望202381实现改善成本端来看22H2大豆等原材料成本高位向下23Q1起调味品板块报表端毛利率出现环比改善预计全年成本改善趋势持续当前需求弱复苏成为市场共识但从大趋势上看需求复苏主线不变Q2起业绩低基数红利即将释放我们持续看好行业的复苏趋势建议重点关注具备改善逻辑的中炬高新及渠道扩张加速的千禾味业乳制品消费场景持续恢复中长期高端化与多元化趋势不改乳制品行业一般从第二季度开始进入销售旺季全年看需求回暖结构升级奶价回落随着消费信心逐步修复与国民健康认知加深中长期高端化与多元化趋势不改看新品类1奶酪市场持续成长零食奶酪品类趋于丰富佐餐奶酪渗透率持续提升同时消费场景逐步恢复长期看行业生态边际转好2疫情催化大众对于营养的升级需求凸显低温乳制品更新鲜营养的概念被接受渗透率提升的同时竞争也更为多元赛道发展空间大建议关注妙可蓝多新乳业燕塘乳业速冻食品速冻行业延续高景气B端需求修复加速从行业角度看受益于场景请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报食品饮料复苏B端需求弹性持续释放餐饮占比高的公司收入有望边际改善此外预制菜板块景气度持续上行长期疫情催化下C端预制菜已完成较好消费者教育团餐宴席等中小B端餐饮等预计迎来较大弹性空间行业内公司纷纷布局预制菜赛道BC端布局兼顾的企业业绩天花板或将更高推荐壁垒深厚的龙头安井食品以及开拓小B端的千味央厨冷冻烘焙下游消费场景修复良好渗透率提升空间大收入端随着疫情防控政策全面放开消费场景有序复苏各渠道需求逐步修复流通饼店客户自身修复弹性较大同时冷冻烘焙在餐饮商超渠道的渗透率仍有很大空间成本端棕榈油自22年6月价格呈现下跌趋势23年以来在较低位置盘旋叠加产品提价影响企业利润端表现有望改善我们认为冷冻烘焙渗透率提升的长期逻辑依然坚固推荐关注内部改革向好下游恢复逻辑验证的立高食品休闲食品零食量贩新业态带来流量红利率先切入新渠道的公司优先享受年内板块整体业绩弹性有望释放22年以来主打高性价比的零食量贩新业态迅速扩张在线下快速铺开门店分流商超等传统渠道快速抢占市场份额快速切入新渠道的企业优先享受流量红利23Q2以来需求弱复苏成为市场共识休闲食品板块对门店餐饮渠道恢复逻辑的依赖程度较低我们预计板块Q2业绩表现相对稳健成本方面22年下半年以来棕榈油等原材料价格回落成本压力缓解23年内休闲食品板块整体业绩弹性有望释放建议关注扩大渠道网络享受流量红利的盐津铺子甘源食品及大单品快速成长的劲仔食品卤制品23Q1业绩快速恢复Q2起低基数红利贯穿全年业绩有望维持高增22年卤制品板块整体营收表现较为疲软主要受疫情影响门店经营压力较大全面放开后社区门店业态逐渐恢复正常经营23Q1卤制品收入改善显著利润角度23Q2原材料价格环比回落板块净利率有望改善年内来看近期客流量恢复较好成本有望持续释压我们预计低基数红利有望贯穿Q2Q4卤制品有望持续实现高增长建议关注收入改善高确定性利润高弹性的龙头绝味食品食品添加剂需求逐步回暖发展态势向好下游产业如食品餐饮保健品化妆品等疫后复苏形势带动上游添加剂需求回暖尤其是保健品在重视健康的趋势下需求爆发看好健康食品添加剂行业整体量增叠加今年天气炎热建议关注与冷饮相关的添加剂需求恢复情况如膳食纤维代糖益生元益生菌等另建议关注保健品添加剂如叶黄素益生元膳食纤维等建议关注百龙创园晨光生物投资建议白酒板块建议关注核心龙头贵州茅台泸州老窖五粮液山西汾酒古井贡酒次高端弹性品种推荐老白干酒顺鑫农业酒鬼酒等啤酒板块推荐青岛啤酒重庆啤酒华润啤酒燕京啤酒其他酒饮板块预调酒能量饮料均为长坡好赛道重点关注百润股份东鹏饮料农夫山泉等调味品板块建议重点关注场景修复逻辑的餐饮产业链标的如日辰股份及自身扩张加速的千禾味业乳制品板块重点关注伊利股份新乳业蒙牛乳业等速冻食品板块推荐壁垒深厚的龙头安井食品以及开拓小B端的千味央厨冷冻烘焙板块推荐关注内部改革向好下游恢复逻辑验证的立高食品休闲零食板块建议关注扩大渠道网络享受流量红利的盐津铺子甘源食品及大单品快速成长的劲仔食品卤制品板块建议关注收入改善高确定性利润高弹性的龙头绝味食品食品添加剂板块建议关注百龙创园晨光生物风险提示宏观经济下行风险食品安全问题市场竞争加剧提价不及预期216请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报食品饮料内容目录1行情回顾611板块指数表现612个股表现613估值情况714资金动向82重点数据追踪921白酒价格数据追踪922啤酒价格数据追踪1023葡萄酒价格数据追踪1024乳制品价格数据追踪1025肉制品价格数据追踪1126原材料价格数据追踪123公司重要公告134下周大事提醒145行业要闻146风险提示15316请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报食品饮料图表目录图1本周一级行业涨跌幅6图2本周食品饮料子行业涨跌幅6图3截至8月18日行业估值水平前107图4食品饮料行业子版块估值PETTM7图5飞天茅台批价走势9图6五粮液批价走势9图7白酒产量月度数据9图8白酒价格月度数据单位元瓶9图9进口啤酒月度量价数据10图10啤酒月度产量数据10图11葡萄酒当月产量10图12葡萄酒当月进口情况10图13生鲜乳价格指数11图14酸奶牛奶零售价指数11图15婴幼儿奶粉零售价指数11图16海外牛奶现货价指数11图17国内猪肉价格指数11图18生猪养殖利润指数11图19豆粕现货价格指数12图20全国大豆市场价格指数12图21箱板纸价格指数12图22瓦楞纸价格指数12图23OPEC原油价格指数12图24常州华润聚酯PET瓶片出厂价格指数12表1本周饮料板块个股涨跌幅6表2本周食品板块个股涨跌幅7表3食品饮料板块陆股通持股情况8表4食品饮料板块陆股通增减持情况8表5本周食品饮料行业重点公告13表6食品饮料板块下周大事提醒14416请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报食品饮料表7本周食品饮料行业要闻14516请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报食品饮料1行情回顾11板块指数表现本周食品饮料板块跑赢沪深300指数033pct8月14日-8月18日本周5个交易日沪深300下跌258食品饮料板块下跌226位居申万一级行业第16位图1本周一级行业涨跌幅图2本周食品饮料子行业涨跌幅资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所本周食品饮料子行业中下跌板块数目超过上涨板块数目其中软饮料095啤酒072呈上升趋势此外预加工食品-545板块跌幅最大保健品-479调味发酵品-407烘焙食品-320零食-282乳品-224白酒-219其他酒类-183肉制品-059板块均呈下跌趋势12个股表现本周饮料板块中ST西发1570涨幅最大ST通葡1135ST皇台1066重庆啤酒515养元饮品478涨幅相对居前五粮液-512酒鬼酒-445香飘飘-427金种子酒-421均瑶健康-380跌幅相对居前本周食品板块中华文食品357涨幅最大好想你246双汇发展080涨幅居前熊猫乳品-1179安井食品-758黑芝麻-742嘉必优-716海天味业-672跌幅相对居前表1本周饮料板块个股涨跌幅周涨幅居前周跌幅居前证券代码证券简称收盘价元本周涨跌幅证券代码证券简称收盘价元本周涨跌幅000752SZST西发9141570000858SZ五粮液16353-512600365SHST通葡4121135000799SZ酒鬼酒9504-445000995SZST皇台18891066603711SH香飘飘1727-427600132SH重庆啤酒9232515600199SH金种子酒2526-421603156SH养元饮品2676478605388SH均瑶健康1266-380资料来源Wind德邦研究所616请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报食品饮料表2本周食品板块个股涨跌幅周涨幅居前周跌幅居前证券代码证券简称收盘价元本周涨跌幅证券代码证券简称收盘价元本周涨跌幅003000SZ华文食品1161357300898SZ熊猫乳品2588-1179002582SZ好想你875246603345SH安井食品13614-758000895SZ双汇发展2528080000716SZ黑芝麻724-742002770SZST科迪06000688089SH嘉必优1906-716----603288SH海天味业4135-672资料来源Wind德邦研究所13估值情况食品饮料板块估值保持稳定各子板块估值也保持稳定截至8月18日食品饮料板块整体估值2964x位居申万一级行业第10位远高于沪深3001149x整体估值分子行业来看其他酒类6640x调味发酵品3969x啤酒3825x估值相对居前肉制品1832x乳品2089x保健品2353x估值相对较低图3截至8月18日行业估值水平前10图4截至8月18日食品饮料子行业估值水平9080706680607063605450403850434140343635303030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在主板挂牌上市仅在两个月前其才完成了其成立以来的唯一一笔高达97亿元的融资2023上半年燕京啤酒漓泉公司销量同比增长13下半年公司将继燕京啤酒燕京漓泉上半年销量增长13续推进智能化建设加快新产品研发全面做好生产经营工作努力完成全年目标任务以企业的高质量发展助力桂林工业振兴1416请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报食品饮料近日由华润啤酒携手国家大麦青稞产业技术体系呼伦贝尔农垦集团春蕾麦芽有限公司等机构企业联合发起的国产啤麦品质提升及华润啤酒华润啤酒开建首个国麦种植基地标准化种植质量保障体系研究项目的首个标准化种植试点基地落地内蒙古这是华润啤酒为助力国产啤麦产业振兴引领啤酒行业从国产啤麦标准化种植入手以提升国产啤麦品质作出的实质性举措在全国首个生态日必维集团为植选品牌旗下的豆奶和燕麦奶产品颁发了产品碳足迹核查声明和必维产品碳足迹标签植选作为内蒙古伊利实业集团战略进军植物蛋白市场的子品牌曾在国内首个提出植物奶伊利子品牌植选向实现双碳目标伊利产品概念升级传统植物蛋白品类此次植选成为国内首个获得必维碳迈进足迹标签的植物蛋白品牌不仅体现了其对植物蛋白赛道的聚焦与深耕更加巩固了作为行业领头羊的行业地位同时也展示其在实现双碳目标和可持续领域发展的最新成果今年泸州老窖围绕1573国宝窖池群持续酿造450周年打出了一套组合拳以文物博物馆等具象1573国宝窖池群意义的同时也打出了泸州老窖活态传承中国白酒文化泸州老窖泸州老窖不可复制的国宝属性8月14日泸州老窖的这套组合遗产拳再次升级由泸州老窖联合中国文物学会文化和旅游部恭王府博物馆主办的国宝遇见国宝国宝大讲堂活动首站在北京举行2023年央视中秋晚会落户四川宜宾将于9月29日20点档在五粮液五粮液将亮相央视中秋晚会CCTV-1CCTV-3CCTV-4同步播出五粮液将以2023中央广播电视总台中秋晚会和美好礼互动合作伙伴身份深度参与8月16日华润雪花啤酒朝阳年产30万千升项目开工仪式举行雪花啤酒辽宁朝阳30万千升项目该项目总投资102亿元占地约300亩建筑面积20万平方米规划雪花啤酒开工建设产能30万千升年项目达产后年可实现产值8亿元实现利税15亿元项目建成后将进一步加强华润集团在啤酒产业上的布局和影响力8月16日亳州市委副书记市长秦凤玉来到古井酿酒生产智能化技术改造威士忌项目现场调度古井集团在建项目建设工作古井智能园项目计划投资8924亿元用地面积约2300亩规划建筑面积约古井贡酒古井智能化威士忌项目新动态115万平方米设计原酒产能666万吨年成品酒灌装产能13万吨年基酒储能30万吨项目于2020年开工建设计划总工期5年全部建成后将形成集白酒酿造制曲基酒储存生产配套设施旅游文化产业为一体的现代化智能园区目前项目正在紧张施工中资料来源云酒头条乳业时报华夏时报啤酒板酒说日报德邦研究所6风险提示宏观经济下行风险食品安全问题市场竞争加剧提价不及预期1516请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报食品饮料信息披露分析师与研究助理简介熊鹏德邦证券大消费组组长食品饮料首席分析师上海交通大学及挪威科技大学双硕士全面负责食品饮料行业各板块的研究6年行业研究经验2022年卖方分析师水晶球奖公募榜单上榜曾任职于西部证券国信证券安信证券等2022年12月加入德邦证券研究所分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务1616请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明