新能源汽车：本周，宁德时代发布新产品神行超充电池，这是全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可实现“充电10分钟，行驶800里”的超级充电速度，神行超充电池将于2023年底量产，2024年第一季度上市。特斯拉新款Model 3的量产已在上海超级工厂开始，其生产成本有望降低14%，据此推测，上市时新款Model 3的价格可能会比旧款更低。特斯拉官微宣布，特斯拉中国Model S/X现车再降价，全系现车可享54000元-70000元不等的价格优惠，Model S现车75.49万元起售，原价80.89万元起；Model X现车83.69万元起售，原价89.89万元起。Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元，降幅1.4万元；Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元，降幅1.4万元。此外，特斯拉Model 3现车8000元限时保险补贴上线。近日已有多家新能源汽车企业宣布降价，降价潮再次来袭。震裕科技拟终止在四川宜宾投资建设的震裕新能源电池结构件二期项目，该协议于2022年1月签署，拟投资总金额为5亿元。碳酸锂价格持续下滑，预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。
　　新能源发电：光伏方面：根据InfoLink Consulting数据，本周致密料主流价格涨至70-73元/kg，均价上涨2.8%；硅片成交价格成功上行，P型硅片M10、G12尺寸主流成交价格落在3.15元/片与4.2元/片；电池片环节当前拥有较高盈利空间，主流尺寸价格维持上周，下周走势维稳看待；当前PERC单玻组件仍落在1.2-1.28元/W，组件仍持续酝酿涨价动力，然而短期涨价成功落地机率有限，均价看来将僵持在1.25-1.28元。8月17日，国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据，1-7月新增光伏装机97.16GW，同比增长157.5%，7月新增18.74GW，同增173.6%，环增8.9%。8月15日，晶科能源披露8月投资者关系活动表，公司预计2023全球组件市场规模有望超过500GW，2024年有望达到600-650GW。8月18日，根据隆基绿能微信公众号消息，阿特斯、东方日升、隆基绿能、通威股份、一道新能源、正泰新能6家光伏企业代表对72版型采用的矩形硅片191.Xmm标准化尺寸达成了共识，即矩形硅片边距采用182.2mm191.6mm，矩形硅片直径采用262.5mm。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面：8月14日，河北人大常委会发布关于《河北省新能源发展促进条例（草案）》公开征求意见的通知。通知指出，省人民政府能源主管部门应当统筹风能、太阳能资源，根据全省新能源发展相关规划等，制定集中式风力发电、光伏发电开发建设方案并组织实施，推动风能、太阳能资源丰富的地区规模化、基地化发展。探索海上风力发电、光伏发电与水产养殖、制氢、储能、文旅观光等多种业态相融合的多元化发展模式。当前风电正处三季度旺季，关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。
　　储能与电力设备：8月16日，深圳发布关于促进民营经济做大做优做强的若干措施。措施提出，培育中小企业特色产业集群。在新能源汽车、人工智能、新型储能等新兴领域大力培育一批民营领军企业，培育一批国家级、省级中小企业特色产业集群。支持民营企业纳入国家、省民营企业百强名单，对入选国家级、省级的专精特新民营企业给予奖励。2023年年底前出台促进中小企业特色产业集群发展的政策措施。基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，持续高温尖峰负荷压力大，电网需求侧响应强化，虚拟电厂投资小、见效快。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振；分布式光伏接网获政策力推，关注储能及配网升级改造。建议关注：炬华科技、国能日新、四方股份、双杰电气、金冠电气、金冠股份。
　　风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险

研究报告全文：2023年08月20日行业研究证券研究报告电力设备及新能源行业周报硅片成交价格成功上行宁德时代发布神行超充电池投资评级领先大市-A维持投资要点新能源汽车本周宁德时代发布新产品神行超充电池这是全球首款磷酸铁锂4C超充电池可实现充电10分钟行驶800里的超级充电速度神行超首选股票评级充电池将于2023年底量产2024年第一季度上市特斯拉新款Model3的量300750SZ宁德时代买入-A产已在上海超级工厂开始其生产成本有望降低14据此推测上市时新款603806SH福斯特买入-AModel3的价格可能会比旧款更低特斯拉官微宣布特斯拉中国ModelSX现车再降价全系现车可享54000元-70000元不等的价格优惠ModelS现车一年行业表现7549万元起售原价8089万元起ModelX现车8369万元起售原价8989万元起ModelY长续航版起售价从3139万元调整为2999万元降幅14万元ModelY高性能版从3639万元调整为3499万元降幅14万元此外特斯拉Model3现车8000元限时保险补贴上线近日已有多家新能源汽车企业宣布降价降价潮再次来袭震裕科技拟终止在四川宜宾投资建设的震裕新能源电池结构件二期项目该协议于2022年1月签署拟投资总金额为5亿元碳酸锂价格持续下滑预计待碳酸锂价格逐步企稳后锂电行业排产有望逐步向好叠加行业估值已处于历史低位我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复建资料来源聚源议关注动力电池宁德时代亿纬锂能国轩高科中创新航正极当升升幅1M3M12M科技容百科技厦钨新能振华新材长远锂科中伟股份等隔膜恩捷相对收益-299-221-1988股份星源材质等负极尚太科技璞泰来杉杉股份中科电气索通发绝对收益-473-628-2872展等电解液天赐材料新宙邦多氟多等辅材科达利等复合箔材相关标的英联股份宝明科技骄成超声等分析师张文臣SAC执业证书编号S0910523020004新能源发电光伏方面根据InfoLinkConsulting数据本周致密料主流价格涨zhangwenchenhuajinsccn分析师周涛至70-73元kg均价上涨28硅片成交价格成功上行P型硅片M10G12SAC执业证书编号S0910523050001尺寸主流成交价格落在315元片与42元片电池片环节当前拥有较高盈利空zhoutaohuajinsccn乔春绒间主流尺寸价格维持上周下周走势维稳看待当前PERC单玻组件仍落在报告联系人qiaochunronghuajinsccn12-128元W组件仍持续酝酿涨价动力然而短期涨价成功落地机率有限报告联系人申文雯均价看来将僵持在125-128元8月17日国家能源局发布1-7月份全国电shenwenwenhuajinsccn力工业统计数据1-7月新增光伏装机9716GW同比增长15757月新增1874GW同增1736环增898月15日晶科能源披露8月投资者关相关报告系活动表公司预计2023全球组件市场规模有望超过500GW2024年有望达电力设备及新能源上半年全国锂电池产量超到600-650GW8月18日根据隆基绿能微信公众号消息阿特斯东方日过400GWh光伏上游价格成功反弹2023731升隆基绿能通威股份一道新能源正泰新能6家光伏企业代表对72版型电力设备及新能源碳酸锂价格有起稳态势采用的矩形硅片191Xmm标准化尺寸达成了共识即矩形硅片边距采用锂电行业排产有望逐步向好20237311822mm1916mm矩形硅片直径采用2625mm建议关注隆基绿能晶电力设备及新能源比亚迪开始布局大圆柱电澳科技晶科能源天合光能东方日升通威股份大全能源双良节能池今年我国光伏新增装机预测上调至120-140京运通爱旭股份福斯特海优新材福莱特阳光电源锦浪科技固德GW2023723威德业股份禾迈股份昱能科技捷佳伟创风电方面8月14日河北电力设备及新能源碳酸锂期货合约自7月21人大常委会发布关于河北省新能源发展促进条例草案公开征求意见的通日起上市交易光伏上游价格稳中有升知通知指出省人民政府能源主管部门应当统筹风能太阳能资源根据全省2023716新能源发展相关规划等制定集中式风力发电光伏发电开发建设方案并组织实施推动风能太阳能资源丰富的地区规模化基地化发展探索海上风力发电httpwwwhuajinsccn114请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报光伏发电与水产养殖制氢储能文旅观光等多种业态相融合的多元化发展模式当前风电正处三季度旺季关注海风起量及产业链海外订单释放建议关注东方电缆泰胜风能大金重工金雷股份恒润股份禾望电气中际联合三一重能明阳智能储能与电力设备8月16日深圳发布关于促进民营经济做大做优做强的若干措施措施提出培育中小企业特色产业集群在新能源汽车人工智能新型储能等新兴领域大力培育一批民营领军企业培育一批国家级省级中小企业特色产业集群支持民营企业纳入国家省民营企业百强名单对入选国家级省级的专精特新民营企业给予奖励2023年年底前出台促进中小企业特色产业集群发展的政策措施基建补短板拉动内需稳增长电网保供与消纳刻不容缓持续高温尖峰负荷压力大电网需求侧响应强化虚拟电厂投资小见效快充电桩政策持续给力下沉市场与海外共振分布式光伏接网获政策力推关注储能及配网升级改造建议关注炬华科技国能日新四方股份双杰电气金冠电气金冠股份风险提示宏观经济下行风险新能源汽车政策不及预期电改不及预期新能源政策不及预期行业竞争加剧等风险httpwwwhuajinsccn214请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报内容目录一板块行情回顾4二行业观点及投资建议4一新能源汽车4二新能源发电5三储能与电力设备5三数据跟踪6一新能源汽车6二光伏9三电力设备11四风险提示11图表目录图1本周电力设备新能源板块表现一览4图2金属钴价格长江有色万元吨6图3电池级碳酸锂价格万元吨6图4电池级氢氧化锂价格万元吨7图5金属锰价格长江有色万元吨7图6三元前驱体价格万元吨7图75系三元正极材料价格万元吨7图8磷酸铁锂正极材料价格万元吨8图9六氟磷酸锂价格万元吨8图10溶剂DMC价格元吨8图11电解液价格万元吨8图12光伏周价格一览9图13硅料价格趋势元千克10图14硅片价格趋势元片10图15电池片价格趋势元W10图16组件价格趋势元W10图17辅材价格趋势元平方米11图18辅材原材料价格趋势元吨11图19电网建设完成额及同比增速亿元11图20电源建设完成额及同比增速亿元11图21长江有色铜市场铜价走势元吨11图22螺纹钢HRB40020mm价格走势元吨11httpwwwhuajinsccn314请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报一板块行情回顾本周仅工控核电板块表现好于大盘工控核电新能源车锂电池风电储能光伏的周涨跌幅分别为011-080-368-395201-457-429图1本周电力设备新能源板块表现一览资料来源Wind华金证券研究所二行业观点及投资建议一新能源汽车本周宁德时代发布新产品神行超充电池这是全球首款磷酸铁锂4C超充电池可实现充电10分钟行驶800里的超级充电速度神行超充电池具备以下特点1可以实现全温域快充即使在-10的低温环境下也可以在30分钟内充电至80实现全温域闪电快充2续航700公里以上媲美燃油车性能不衰减3达到PPB级别的安全标准通过进一步改进电解液的基因有效减少固液界面的反应产热并配备高安全的图层隔膜更少的产热更强的耐热为产品安全上双保险同时在电池管理层面神行超充电池通过智能算法对电芯内部全局温场进行实时准确的计算和管控据悉神行超充电池将于2023年底量产2024年第一季度上市特斯拉新款Model3的量产已在上海超级工厂开始据悉Model3将会进一步减少零部件数量以及降低内饰的复杂性采用一体化压铸工艺加上零部件数量减少的规划可能使其生产成本降低高达14据此推测上市时新款Model3的价格可能会比旧款更低特斯拉官微宣布特斯拉中国ModelSX现车再降价全系现车可享54000元-70000元不等的价格优惠ModelS现车7549万元起售原价8089万元起ModelX现车8369万元起售原价8989万元起ModelY长续航版起售价从3139万元调整为2999万元降幅14万元ModelY高性能版从httpwwwhuajinsccn414请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报3639万元调整为3499万元降幅14万元此外特斯拉Model3现车8000元限时保险补贴上线近日已有多家新能源汽车企业宣布降价降价潮再次来袭震裕科技拟终止在四川宜宾投资建设的震裕新能源电池结构件二期项目该协议于2022年1月签署拟投资总金额为5亿元碳酸锂价格持续下滑预计待碳酸锂价格逐步企稳后锂电行业排产有望逐步向好叠加行业估值已处于历史低位我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复建议关注动力电池宁德时代亿纬锂能欣旺达国轩高科正极当升科技容百科技厦钨新能长远锂科中伟股份格林美等隔膜恩捷股份星源材质沧州明珠等负极杉杉股份中科电气翔丰华索通发展尚太科技等电解液天赐材料新宙邦多氟多等辅材科达利等二新能源发电光伏方面根据InfoLinkConsulting数据本周致密料主流价格涨至70-73元kg均价上涨28硅片成交价格成功上行P型硅片M10G12尺寸主流成交价格落在315元片与42元片电池片环节当前拥有较高盈利空间主流尺寸价格维持上周下周走势维稳看待当前PERC单玻组件仍落在12-128元W组件仍持续酝酿涨价动力然而短期涨价成功落地机率有限均价看来将僵持在125-128元8月17日国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据1-7月新增光伏装机9716GW同比增长15757月新增1874GW同增1736环增898月15日晶科能源披露8月投资者关系活动表公司预计2023全球组件市场规模有望超过500GW2024年有望达到600-650GW8月18日根据隆基绿能微信公众号消息阿特斯东方日升隆基绿能通威股份一道新能源正泰新能6家光伏企业代表对72版型采用的矩形硅片191Xmm标准化尺寸达成了共识即矩形硅片边距采用1822mm1916mm矩形硅片直径采用2625mm建议关注隆基绿能晶澳科技晶科能源天合光能东方日升通威股份大全能源TCL中环上机数控双良节能京运通爱旭股份中来股份福斯特海优新材福莱特阳光电源锦浪科技固德威德业股份禾迈股份昱能科技捷佳伟创金辰股份欧晶科技风电方面8月14日河北人大常委会发布关于河北省新能源发展促进条例草案公开征求意见的通知对河北省新能源发展提供法治支撑和保障通知指出省人民政府能源主管部门应当统筹风能太阳能资源根据全省新能源发展相关规划等制定集中式风力发电光伏发电开发建设方案并组织实施推动风能太阳能资源丰富的地区规模化基地化发展探索海上风力发电光伏发电与水产养殖制氢储能文旅观光等多种业态相融合的多元化发展模式县级以上人民政府应当引导分布式光伏发电分散式风力发电合理布局组织开展本行政区域内分布式光伏分散式风电并网容量在建容量拟建容量及分布区域等数据统计定期公开分布式光伏分散式风电可接入容量鼓励在风能资源丰富地区根据电网消纳能力依法利用零散土地资源在开发区油气矿区及周边地区开发建设分散式风电当前风电正处三季度旺季风电产业链23年量利修复可期海上及海外市场有望提升板块估值塔筒零部件关注东方电缆泰胜风能大金重工金雷股份禾望电气恒润股份中际联合整机环节推荐三一重能三储能与电力设备httpwwwhuajinsccn514请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报电力设备方面8月16日深圳发布关于促进民营经济做大做优做强的若干措施措施提出培育中小企业特色产业集群在新能源汽车人工智能新型储能等新兴领域大力培育一批民营领军企业培育一批国家级省级中小企业特色产业集群支持民营企业纳入国家省民营企业百强名单对入选国家级省级的专精特新民营企业给予奖励2023年年底前出台促进中小企业特色产业集群发展的政策措施近日辽宁营口市政协发布对关于实施新能源储能促进清洁能源消纳的建议提案的答复2021年10月辽宁省新增风电项目建设方案中明确优先支持具有调峰调频能力源网荷储多能互补条件以及承诺配套占风电装机10以上储能设施的企业下一步营口市政协将继续配合市供电公司等有关部门加强沟通合作积极配合相关政策落地实施探索新一代电力市场体系建设加强电网侧用户侧和辅助服务三个方面协调融合同时着力提升新能源并网服务水平全面助力营口地区新能源发展促进能源优化转型从电力设备行业来看基建补短板拉动内需稳增长电网保供与消纳刻不容缓持续高温尖峰负荷压力大电网需求侧响应强化虚拟电厂投资小见效快充电桩政策持续给力下沉市场与海外共振分布式光伏接网获政策力推关注储能及配网升级改造建议关注炬华科技国能日新四方股份双杰电气金冠电气金冠股份三数据跟踪一新能源汽车上游资源本周钴价和碳酸锂价格持续下滑8月18日金属钴报价266万元吨同比上周下滑22电池级碳酸锂报价2250万元吨同比上周下滑78电池级氢氧化锂价格209万元吨同比上周下滑81锰金属报价137万元吨同比上周增长07图2金属钴价格长江有色万元吨图3电池级碳酸锂价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn614请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图4电池级氢氧化锂价格万元吨图5金属锰价格长江有色万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所电池材料方面本周三元正极材料磷酸铁锂六氟价格价格下滑8月18日5系三元正极材料报价180万元吨同比上周下滑30磷酸铁锂正极报价805万元吨同比上周下滑58六氟磷酸锂报价1315万元吨同比上周下滑26图6三元前驱体价格万元吨图75系三元正极材料价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn714请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图8磷酸铁锂正极材料价格万元吨图9六氟磷酸锂价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所图10溶剂DMC价格元吨图11电解液价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn814请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报二光伏图12光伏周价格一览资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所硅料价格本周致密料主流价格涨至70-73元kg均价上涨28若以下半年组件排产乐观增长的情景下发展硅料环节主流价格仍然有继续反弹和利润修复的空间但是核心仍是基于组件环节的价格浮动能力和产业链各个相邻环节的接受度硅片价格本周硅片成交价格成功上行来到厂家官宣价格P型硅片M10G12尺寸主流成交价格落在315元片与42元片当前两尺寸在折算每瓦后成交价格相当N型硅片基于M10130m规格下主流成交价格落在326元片电池片价格httpwwwhuajinsccn914请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报电池片环节当前拥有较高盈利空间本周电池片主流尺寸价格维持上周M10G12尺寸电池片成交均价来到每瓦075073元WTOPCon电池片维持在08-081元W与P型价差维持5-6分钱HJT电池片维持在088元W预期当前电池片价格已濒临相对顶点下周走势维稳看待组件价格当前PERC单玻组件仍约落在12-128元W组件仍持续酝酿涨价动力然而在厂家竞争订单远期价格仍有让价之下短期涨价成功落地机率有限均价看来将僵持在125-128元本周海外组件价格持稳0165-017元美金整体中国出口执行价格约每瓦016-018元美金FOBN-HJT组件G12近期执行价格持稳约15-16W海外价格约每瓦0197-022元美金TOPCon组件M10本周价格略微下降至约128-138元W国内价差略为收窄至8分左右海外价格与PERC溢价约1-12美分左右价格约每瓦0175-021元美金图13硅料价格趋势元千克图14硅片价格趋势元片资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所图15电池片价格趋势元W图16组件价格趋势元W资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所httpwwwhuajinsccn1014请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图17辅材价格趋势元平方米图18辅材原材料价格趋势元吨资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所资料来源Wind生意社华金证券研究所三电力设备图19电网建设完成额及同比增速亿元图20电源建设完成额及同比增速亿元资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所图21长江有色铜市场铜价走势元吨图22螺纹钢HRB40020mm价格走势元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所四风险提示httpwwwhuajinsccn1114请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报宏观经济下行风险新能源汽车政策不及预期电改不及预期新能源政策不及预期行业竞争加剧等风险httpwwwhuajinsccn1214请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10以上风险评级A正常风险未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明张文臣周涛声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明httpwwwhuajinsccn1314请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报本公司具备证券投资咨询业务资格的说明华金证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布免责声明本报告仅供华金证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发篡改或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华金证券股份有限公司研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改华金证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权风险提示报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或询价投资者对其投资行为负完全责任我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责华金证券股份有限公司办公地址上海市浦东新区杨高南路759号陆家嘴世纪金融广场30层北京市朝阳区建国路108号横琴人寿大厦17层深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦10楼05单元电话021-20655588网址wwwhuajinsccnhttpwwwhuajinsccn1414请务必阅读正文之后的免责条款部分