行业周观点
　　本周（2023/8/14-2023/8/18）化工板块整体涨跌幅表现排名第25位，跌幅为-2.38%，走势处于市场整体走势下游。上证综指跌幅为-1.80%，创业板指跌幅为-3.11%，申万化工板块跑输上证综指0.58个百分点，跑赢创业板指0.73个百分点。
　　2023年化工行业景气度将延续分化趋势，推荐关注合成生物学、农药、层析介质、代糖、维生素、轻烃化工、COC聚合物、MDI等行业：
　　（1）合成生物学奇点时刻到来。能源结构调整大背景下，化石基材料或在局部面临颠覆性冲击，低耗能的产品或产业有望获得更长成长窗口。对于传统化工企业而言，未来的竞争在于能耗和碳税的成本，优秀的传统化工企业会利用绿色能源代替方案、一体化和规模化优势来降低能耗成本，亦或新增产能转移至更大的海外市场，从而达到双减的目标。同时，随着生物基材料成本下降以及“非粮”原料的生物基材料的突破，生物基材料有望迎来需求爆发期，需求超预期的高景气赛道，未来有望盈利估值与业绩的双重提升。推荐关注合成生物学领域，重点关注凯赛生物、华恒生物等行业领先企业。
　　（2）配额政策落地在即，三代制冷剂有望进入高景气周期。24年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段，同时二代制冷剂加速削减，四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代，制冷剂供给端持续缩减。同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张，叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素，需求端保持稳定增长。未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大，制冷剂价格稳定上涨，拥有较高配额占比的公司将充分受益。建议关注：巨化股份、三美股份、昊华科技、永和股份。
　　（3）电子特气是电子工业的“粮食”，是产业链国产化的核心一环。从全球电子特气市场的角度来看，目前行业呈现出高技术壁垒和高附加值的特征。从国内电子特气市场的角度来看，下游晶圆制造的产业升级迅速与国产高端电子特气市场分散、产能不足的矛盾日益加剧。换而言之，产业链的松散和稀缺也带来了较大的国产替代机遇，率先布局高端产能，拥有丰厚技术储备的企业有望占据先机，迎来更大的发展空间。从需求端来看，集成电路/面板/光伏三轮驱动，高端产能需求日益迫切。其中，半导体对特气的拉动主要表现为集成电路高端化带来的量价齐升；平板显示来自于为产业升级与迭代带来的特气品类需求提升；光伏主要表现为装机量快速增长带动量的增长。市场空间方面，预计到2025年，全球电子特气市场规模将达到60.23亿美元，行业规模持续增长，未来空间广阔。综上，电子特气行业核心竞争力可以总结为：提纯的技术+混合的配方+多（全）品类供应的潜力。建议关注有望凭借核心产品向着全品类的平台型公司进发，实现以点破面，最终真正实现电子特气国产化的优质公司：金宏气体、华特气体、中船特气。
　　 （4）轻烃化工成全球性趋势。近十年全球范围内烯烃行业最显著的变革之一是原料轻质化趋势，即烯烃生产原料逐渐由重质石脑油转向更为轻质的低碳烷烃乙烷、丙烷等。经过十年的发展，全球乙烯中轻质化原料占比已从2010年的32%提升到2020年的40%，且除亚洲还有煤头和油头路线的增长，其他所有地区增量均来自于轻质化原料。以乙烷裂解和丙烷脱氢为代表的轻烃化工具有流程短、收率高、成本低的特点，在全球范围内掀起烯烃结构轻质化的浪潮。同时，轻烃化工还有低碳排、低能耗、低水耗的特点，其副产主要为氢气，能够有效降低循环产业链的用氢成本，并可以向外提供高纯低成本氢能源，符合碳中和背景下低碳节能的全球共识。我们认为，碳中和背景下原料轻质化已成为全球烯烃行业不可逆的趋势，轻烃化工龙头价值有望重估。推荐关注轻烃化工赛道，重点关注卫星化学。
　　（5）COC聚合物产业化进程加速，国产突围可期。COC/COP（环烯烃共聚物/聚合物）是一类性能优越的材料，这种材料依赖于C5产业链，由C5原料制备得到环烯烃单体，并在此基础上通过共聚或者自聚制得COC/COP。其中环烯烃共聚物(COC)具有紫外可见区高透明度等优良的光学性能，低吸水性，高生物相容性等。目前主流的手机摄像镜头均采用以COC/COP为原料的塑料镜片，同时COC/COP近年来也拓展了预灌注、医疗包装、食品包装等用途。近两年，COC/COP国内产业化进程加速，主要原因来自于：1）国内部分企业经过多年研发积累已实现了一定的产业化突破；2）光学领域中消费电子、新能源车等下游产业链明显转移至国内，该材料由日本卡脖子问题日益突出，供应链安全担忧下下游厂商的国产替代意愿加强，从而促使上下游产业化开发进程加快。目前该材料在很多领域仍呈现过高的价格将产品定位于高端应用领域，我们认为市场主要瓶颈仍在供给侧，国产企业有望形成突围，打开市场空间。推荐关注COC聚合物生产环节，重点关注阿科力。
　　（6）国际巨头撤回报价或减产，钾肥价格有望触底回升。据百川盈孚数据，氯化钾现价2294元/吨，较去年同期下降53.18%。氯化钾目前工厂库存162.85万吨，同比上升374.99%，行业库存384

研究报告全文：TableIndNameRptType基础化工行业研究行业周报万华化学子公司TDI装置复产黄磷涤纶短纤价差扩大TableIndRank行业评级增持主要观点报告日期2023-08-20TableSummary行业周观点行业指数与沪深TableChart300走势比较本周2023814-2023818化工板块整体涨跌幅表现排名第25位跌11幅为-238走势处于市场整体走势下游上证综指跌幅为-180创业板指跌幅为-311申万化工板块跑输上证综指058个百分点跑赢2创业板指073个百分点-78221122223523-162023年化工行业景气度将延续分化趋势推荐关注合成生物学农药层析介质代糖维生素轻烃化工COC聚合物MDI等-25行业-35基础化工沪深3001合成生物学奇点时刻到来能源结构调整大背景下化石基材料分析师王强峰TableAuthor或在局部面临颠覆性冲击低耗能的产品或产业有望获得更长成长窗口对于传统化工企业而言未来的竞争在于能耗和碳税的成本优秀执业证书号S0010522110002的传统化工企业会利用绿色能源代替方案一体化和规模化优势来降低电话13621792701能耗成本亦或新增产能转移至更大的海外市场从而达到双减的目邮箱wangqfhazqcom标同时随着生物基材料成本下降以及非粮原料的生物基材料的突破生物基材料有望迎来需求爆发期需求超预期的高景气赛道未来有望盈利估值与业绩的双重提升推荐关注合成生物学领域重点关注凯赛生物华恒生物等行业领先企业2配额政策落地在即三代制冷剂有望进入高景气周期24年起三代制冷剂供给进入定额持续削减阶段同时二代制冷剂加速削减四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代制冷剂供给端持续缩减同时随着热泵冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素需求端保持稳定增长未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大制冷剂价格稳定上涨拥有较高配额占比的公司将充分受益建议关注巨化股份三美股份昊华科技永和股份3电子特气是电子工业的粮食是产业链国产化的核心一环从全球电子特气市场的角度来看目前行业呈现出高技术壁垒和高附加值的特征从国内电子特气市场的角度来看下游晶圆制造的产业升级迅速与国产高端电子特气市场分散产能不足的矛盾日益加剧换而言之产业链的松散和稀缺也带来了较大的国产替代机遇率先布局高端相关报告TableReport产能拥有丰厚技术储备的企业有望占据先机迎来更大的发展空间1四川推动两大磷矿基地建设纯从需求端来看集成电路面板光伏三轮驱动高端产能需求日益迫MDI热法磷酸价差扩大20230813切其中半导体对特气的拉动主要表现为集成电路高端化带来的量价2巴斯夫亨斯迈拆分上海联恒齐升平板显示来自于为产业升级与迭代带来的特气品类需求提升光MDI装置PVAPTA价差持续扩大伏主要表现为装机量快速增长带动量的增长市场空间方面预计到202308062025年全球电子特气市场规模将达到6023亿美元行业规模持续增3万华化学上调MDI售价黄磷长未来空间广阔综上电子特气行业核心竞争力可以总结为提纯草甘膦价差持续扩大20230730的技术混合的配方多全品类供应的潜力建议关注有望凭借核心产品向着全品类的平台型公司进发实现以点破面最终真正实现电子特气国产化的优质公司金宏气体华特气体中船特气敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究4轻烃化工成全球性趋势近十年全球范围内烯烃行业最显著的变革之一是原料轻质化趋势即烯烃生产原料逐渐由重质石脑油转向更为轻质的低碳烷烃乙烷丙烷等经过十年的发展全球乙烯中轻质化原料占比已从2010年的32提升到2020年的40且除亚洲还有煤头和油头路线的增长其他所有地区增量均来自于轻质化原料以乙烷裂解和丙烷脱氢为代表的轻烃化工具有流程短收率高成本低的特点在全球范围内掀起烯烃结构轻质化的浪潮同时轻烃化工还有低碳排低能耗低水耗的特点其副产主要为氢气能够有效降低循环产业链的用氢成本并可以向外提供高纯低成本氢能源符合碳中和背景下低碳节能的全球共识我们认为碳中和背景下原料轻质化已成为全球烯烃行业不可逆的趋势轻烃化工龙头价值有望重估推荐关注轻烃化工赛道重点关注卫星化学5COC聚合物产业化进程加速国产突围可期COCCOP环烯烃共聚物聚合物是一类性能优越的材料这种材料依赖于C5产业链由C5原料制备得到环烯烃单体并在此基础上通过共聚或者自聚制得COCCOP其中环烯烃共聚物COC具有紫外可见区高透明度等优良的光学性能低吸水性高生物相容性等目前主流的手机摄像镜头均采用以COCCOP为原料的塑料镜片同时COCCOP近年来也拓展了预灌注医疗包装食品包装等用途近两年COCCOP国内产业化进程加速主要原因来自于1国内部分企业经过多年研发积累已实现了一定的产业化突破2光学领域中消费电子新能源车等下游产业链明显转移至国内该材料由日本卡脖子问题日益突出供应链安全担忧下下游厂商的国产替代意愿加强从而促使上下游产业化开发进程加快目前该材料在很多领域仍呈现过高的价格将产品定位于高端应用领域我们认为市场主要瓶颈仍在供给侧国产企业有望形成突围打开市场空间推荐关注COC聚合物生产环节重点关注阿科力6国际巨头撤回报价或减产钾肥价格有望触底回升据百川盈孚数据氯化钾现价2294元吨较去年同期下降5318氯化钾目前工厂库存16285万吨同比上升37499行业库存384万吨同比上升9683氯化钾价格已然逼近中加钾肥大合同307美元的底价我们认为钾肥价格有望触底回升行业已进入去库存周期Canpotex撤回新报价Nutrien宣布减产导致短期内钾肥供给下滑有望消解生产厂商的库存压力叠加俄罗斯终止黑海粮食外运协议小麦和玉米期货价格均大幅上升农民粮食种植意愿有所提升推高了钾肥的需求综合来看钾肥短期内供需关系失衡库存主要集中在上游的化肥生产企业上因此企业或较容易实现对价格的管控秋季全球各国有望加大钾肥补库力度钾肥价格将迎来反转推荐关注钾肥领域重点关注亚钾国际盐湖股份藏格矿业东方铁塔等行业领先企业7MDI寡头垄断行业供给格局有望向好受益于聚氨酯材料应用端的拓展近20年MDI需求端稳中向好而且MDI目前仍是公认的高技术壁垒产品核心技术没有外散全球MDI厂家共计8家其中产能主要集中在万华化学巴斯夫科思创亨斯迈陶氏5家化工巨头中5家厂商MDI总产能占比达到9085目前受经济下行影响MDI价格维持底部区间震荡但单吨利润依旧可观随着万华收购巨力以及欧洲整体产能持续低位运行未来MDI供给格局有望向好随着需求端逐步修复MDI将成为极少数能够穿越整个经济周期的化工品推荐关注聚氨酯领域重点关注万华化学等企业敬请参阅末页重要声明及评级说明243证券研究报告TableCompanyRptType行业研究8维生素B2B6行业库存低价格底部或将反转近年在新进入者压力及供求不匹配情况下vb2vb6于年初分别触底至825元kg及1075元kg价格长期低迷下市场开工率不足50目前行业库存处于低位中小企业产能分散且规模较小产能复苏重启预计短期内无法实现Vb6方面6月28日帝斯曼官宣关停上海星火维生素B6工厂供大于求关系得到缓解三季度维生素企业迎来停产检修后续库存有望迎来短期持续低位需求端维生素B2B6均以出口为主随着海外家禽价格回升维生素补库需求有望回升推荐关注维生素B族领域重点关注天新药业广济药业等企业化工价格周度跟踪本周化工品价格周涨幅靠前为醋酸1429硝酸625尿素367醋酸供应减少带动价格上行硝酸供应缩减带动价格上行尿素供应减少需求增加带动价格上行本周化工品价格周跌幅靠前为草甘膦-405甲乙酮-331天然橡胶-167草甘膦需求弱势导致价格下降甲乙酮需求低迷甲乙酮价格下跌天然橡胶供大于求天然橡胶价格下跌周价差涨幅前五涤纶短纤5019黄磷2656醋酸2522双酚A1504磷肥MAP972周价差跌幅前五电石法PVC-295833PVA-12150PTA-11073醋酸乙烯-6147顺酐法BDO-1825化工供给侧跟踪本周行业内主要化工产品共有123家企业产能状况受到影响较上周统计数量增加4家其中统计新增停车检修13家重启9家本周新增检修主要集中在纯苯丙烯合成氨预计2023年8月下旬共有19家企业重启生产重点行业周度跟踪1石油石化原油需求走弱油价下跌建议关注中国海油卫星化学广汇能源原油原油需求走弱油价下跌供给方面9月美国页岩油产区的石油和天然气产量将连续第二个月下降EIA数据显示9月页岩油产量预计将降至941万桶日大型页岩盆地的天然气总产量也将连续第二个月下降降幅约为15亿立方英尺日至983亿立方英尺日为5月以来的最低水平库存方面美国石油协会API的数据称上周美国原油和汽油库存下降而馏分油库存上升截至8月11日当周原油库存减少了约620万桶汽油库存减少了约76万桶而馏分油库存增加了约66万桶需求方面美国基准原油期货连续三天累计下跌了46美国汽油需求和馏分油需求减少反映了夏季旅行高峰季节已经接近尾声但是汽油和馏分油四周平均需求同比也在减少这是反应了交通需求和工业与商业需求活力难以改观LNG供给收缩LNG价格上涨供应方面本周陕西宁夏等部分液厂停产检修西北地区市场供应收紧利好周边液厂出货带动液价不断上涨需求方面华北地区受中海油低价影响贸易商拿货积极性下降液厂出货压力增加促使区域内液厂以及周边地区LNG价格下调整体来看西北地区液厂库存低位不断推涨液价但随着重车增加下敬请参阅末页重要声明及评级说明343证券研究报告TableCompanyRptType行业研究游接货力度不足加之部分液厂恢复对外出货因此本周国内LNG整体上行幅度减小油价维持高位油服行业受益能源服务公司贝克休斯的数据显示截至8月11日当周当周美国石油钻机运营数量维持不变为525台位于2022年3月以来最低值天然气钻机减少5台为123台2磷肥及磷化工一铵磷酸氢钙价格上涨磷矿石价格稳定建议关注云天化川发龙蟒川恒股份一铵需求延续强势一铵价格上涨供应方面本周一铵行业周度开工5892平均日产328吨周度总产量为2296万吨本周一铵开工和产量较上周有所提升影响因素主要源于四川地区伴随着大运会彻底结束厂家生产逐渐恢复正常水平湖北地区部分厂家日产有所提升云南西北地区部分厂家由于原料紧缺厂家维持减量生产以及停车检修状态综合算下本周一铵供应有所增加需求方面本周市场保持上扬态势据百川盈孚不完全统计本周复合肥平均开工负荷在4697较上周上涨402市场整体开工继续提升随着秋季备肥时间的缩短经销商提货速度加快因此厂家生产积极性提升主产区部分大厂开工保持在中等偏高负荷个别基本达到满开状态磷酸氢钙需求强势磷酸氢钙价格上涨供应方面本周磷酸氢钙市场产量预计44980吨环比持平开工率4485与上周相比较稳定企业主发前期预收订单积极发运总体出货情况表现良好上半周部分企业限量对外接单下半周多数企业停签停报需求方面本周湖北地区继续短时少量放单下游采购积极性表现良好下游对云南地区2100元吨保持适量采购对2200元吨多持观望态度终端市场采购积极性一般经销商市场交投相对活跃磷矿石市场供需平衡磷矿石价格稳定供给方面本周主产区主流矿企库存稳定供应能力正常部分小矿山供应趋紧现货偏少需求方面本周下游磷肥库存偏紧厂家对矿石需求平稳拿货正常另外本周黄磷价格小幅上行市场低价货源难寻黄磷端对矿石需求体现良好据此分析本周矿石下游需求平稳3聚氨酯TDI价格上涨纯MDI价格稳定环氧丙烷价格下跌建议关注万华化学TDI市场供应减少TDI价格小幅上涨供应方面北方某工厂装置于8月15日开始检修预计检修40天左右甘肃某工厂装置一条线运行沈阳某工厂5万吨装置延续停车状态烟台某工厂53万吨装置尚未重启福建某工厂装置负荷尚未开满整体供应量有所下滑需求端部分工厂仍交付出货订单为主但终端原材料高位承压下成本压力传导困难因而短线对原料采购情绪不高多刚需小单跟进为主整体需求端对市场提振作用有限其他下游行业需求亦是恢复缓慢入市采购情绪较为谨慎整体供需依旧处于弱平衡状态原料端国内纯苯市场行情下跌截至本周四华东主流市场均价为7645元吨较上周同期均价下跌175元吨跌幅224纯MDI市场供需平衡纯MDI价格稳定原料端国内纯苯市场行情下跌截至本周四华东主流市场均价为7645元吨较上周同期均价下跌175元吨跌幅224供应面北方某工厂进入检修状态浙江某工厂将进入检修状态上海H工厂装置负荷尚未提满福建某工厂装置负荷运行不高国内其他部分装置开工变化不大整体供应量小幅下滑海外装置德国某工厂因电解阴线受到严重破坏MDI装置12月7敬请参阅末页重要声明及评级说明443证券研究报告TableCompanyRptType行业研究日发生不可抗力目前恢复时间无法确定匈牙利某工厂35万吨年MDI装置于2023年7月18日开始停车检修并进行产能技改技改后产能将提升至40万吨年预计检修时间80天左右日本某工厂20万吨年MDI装置计划9月中旬开始停车检修预计检修1个月时间韩国某工厂41万吨年MDI装置计划10月初开始停产检修预计检修1个月时间其他装置负荷波动不大海外整体供应量波动不大需求面下游氨纶开工运行7成附近对原料按需采购为主TPU负荷运行6成左右短期仍交付订单为主因而对原料消耗短期难有提升鞋底原液工厂负荷4-5成浆料负荷运行4-5成对原料采购短期难有放量综上述所说成本端支撑尚存但因终端需求恢复缓慢下游企业新单跟进一般因而对原料采购情绪尚未释放环氧丙烷需求一般环氧丙烷价格下跌供应方面本周初石大胜华因清塔预计检修三天山东金岭两套装置轮流检修中石化长岭检修预计12天其余装置以稳为主市场供应小幅缩减然现货市场供应充裕部分厂商出货承压累库个别商谈保持出货节奏供应支撑走弱需求方面本周国内硬泡聚醚市场持稳为主整体供应量有所下滑国内环丙需求暂无太大利好因素成本方面本周丙烯偏强震荡液氯弱势回落双氧水窄幅整理环丙成本波动不大然HPPO法环丙工艺处于亏损成本支撑坚挺延缓周内环丙价格下行4煤化工尿素价格上涨炭黑价格持平乙二醇价格下跌建议关注宝丰能源黑猫股份华鲁恒升尿素供应减少需求增加尿素价格上涨供应端据百川盈孚统计本周国内尿素日均产量达1690万吨环比减少282开工率为7828环比下滑232煤头开工率7867环比下滑230气头开工率7623环比下滑232需求端本周复合肥平均开工负荷在4697较上周上涨402成本端动力煤市场均价为708元吨较上周同期均价下降8元吨降幅112炭黑需求平平炭黑价格持平供应端据百川盈孚统计本周行业平均开工586较上周下调08个百分点需求端半钢胎开工大体平稳全钢胎行业开工有所回暖对于炭黑仍以刚需购买为主成本端中国高温煤焦油现货指导价CCTX为4536元吨跌幅094炭黑油主流承兑出厂参考4800-5700元吨左右乙烯焦油市场价格延续上调目前主流参考3600-4250元吨整体来看炭黑行业成本端压力略有缓解乙二醇需求欠佳成本下降乙二醇价格下跌供应端本周乙二醇企业平均开工率约为5952其中乙烯制开工负荷约为6460合成气制开工负荷约为4901行业整体开工率提升需求端本聚酯产销一般目前聚酯开工率为9093终端织造开工负荷为6283成本端动力煤价格弱势下行国际油价市场震荡下行成本端支撑欠佳5化纤PTA价格上涨己内酰胺价格下跌粘胶短纤价格上涨建议关注华峰化学泰和新材PTA成本上升PTA价格小幅上涨供应端PTA市场开工在8022周内产量较上周相比有所提升需求端周内聚酯端行业开工率负荷仍居高位但需求变动有限成本端PX市场价格先涨后跌整体走势上行PTA原料成本稳步提升周内PTA加工费为22475元吨较上周相比大幅上涨己内酰胺需求欠佳成本下降己内酰胺价格下跌供应端本周整体开工率约为7661左右整体开工水平较上周变化不大需求端本周国内PA6切片产量及开工较上周暂无明显波动周度产量及开工较上敬请参阅末页重要声明及评级说明543证券研究报告TableCompanyRptType行业研究周持平成本端本周国内纯苯市场行情下跌华东主流市场均价为7645元吨较上周同期均价下跌175元吨跌幅224粘胶短纤需求回暖粘胶短纤价格上涨供应端本周粘胶短纤行业开工率约为76较上周开工负荷下降周内大丰地区粘胶短纤装置检修唐山地区各生产线密集检修带动行业整体产量下降需求端人棉纱工厂运行稳定成本端本周原料溶解浆市场坚持平盘价格暂稳整理辅料液碱硫酸价格均走势上行粘胶短纤平均生产成本增加6农药甘氨酸价格持平草甘膦价格下跌氯氰菊酯价格上涨建议关注扬农化工广信股份利尔化学甘氨酸需求减少成本上升甘氨酸价格持平供应端河北个别主流工厂维持停车状态但库存充足其余多数工厂开工正常市场现货供应充足需求端本周下游草甘膦华东个别工厂检修甘氨酸需求减少成本端本周河北山东醋酸价格持续上涨甘氨酸成本压力大草甘膦需求弱势草甘膦价格下跌供应端本周国内草甘膦产量预计10800吨较上周持平需求端草甘膦需求端表现弱势采购商对高价接受困难刚需采购为主成本端本周上游黄磷价格上调甘氨酸价格盘整草甘膦生产成本较上周增加氯氰菊酯成本上升氯氰菊酯价格上涨供应端主流生产厂家开工维持上周负荷运行整体市场现货库存充足市场供应可以保障需求端下游市场行情一般采买者谨慎心态不减成本端上游原料功夫酸等产品价格上涨对高效氯氟氰菊酯的成本端起到利好支撑7橡塑PE价格下跌PPPA66价格上涨建议关注金发科技聚乙烯供应增加聚乙烯价格下跌供应端本周新增检修产能110万吨左右需求端下游采购量并未有所好转市场需求一般成本端6714元吨较上周同期均价上调7元吨涨幅为01石油及石脑油价格维持坚挺聚丙烯供应减少聚丙烯价格上涨供应端青海盐湖京博聚烯烃近期装置计划重启整体来看本周装置故障检修带来的生产端损耗有所增多开工率较上周相比稍有下滑需求端本周聚丙烯下游行业整体开工率下降采购情绪一般需求端表现仍较弱成本端原油价格周内弱势走跌甲醇价格下滑丙烷价格直线上行丙烯价格走势先稳后涨综合来看成本支撑力度走弱PA66厂商探涨PA66价格上涨供应端聚合厂低负荷运行场内库存减少厂家存在探涨情绪需求端终端企业拿货维持生产为主买家普遍对高价货源抵触成本端己二酸市场均价为9583元吨较上周同期价格下跌154纯苯价格窄幅下滑成本支撑减弱8有机硅金属硅价格上涨有机硅DMC三氯氢硅价格持平建议关注合盛硅业新安股份金属硅成本上升金属硅价格上涨供应端北方地区供应有所增加主要是某个大厂最新投产产能释放四川受成都大运会影响硅厂现已基本恢复产量较上周增加需求端下游整体需求一般单体厂减产操作部分维持至月底对金属硅采购更显弱势多晶硅近期有部分产能投产但新建产能爬坡阶段对金属硅需求未有明显增加铝棒企业产量缩减对金属硅采购较弱成本端石油焦硅煤价格坚挺金属硅成本小幅上涨有机硅DMC供需博弈有机硅DMC价格持平供应端本周国内总体开工率在676左右其中华东区域开工率在86山东区域开工率敬请参阅末页重要声明及评级说明643证券研究报告TableCompanyRptType行业研究在45左右华北地区开工率60左右华中区域开工率60西北地区开工率80左右需求端下游工厂基本完成原料补充三氯氢硅供需博弈三氯氢硅价格持平供应端根据百川盈孚统计的16家企业中总产能9872万吨整体开工水平约在4762个别部分企业停车或低负荷运行开工率较之前小幅提升需求端本周多晶硅产出不及预期白炭黑采购积极性偏弱下游整体需求减少9钛白粉钛精矿浓硫酸价格上涨钛白粉价格持平建议关注龙佰集团中核钛白钛精矿供应紧张需求增加钛精矿价格上涨本周攀矿市场延续供应紧张的市场行情大厂有减产情况原矿外输仍然有所限制水选厂供应不足中小矿商原料钛中矿难采开工受限叠加返矿压力市场可流通货源偏少需求端下游钛白粉方面企业生产积极性提高钛白粉行业开工回升浓硫酸需求充分硫酸价格上涨供应端本周无大厂进入或退出检修状态全国范围内酸企库存普遍无压力供应面继续释放利好需求端磷酸一铵开工率逼近6成磷酸二铵开工率在7成附近钛白粉供需博弈钛白粉价格持平供应端企业生产积极性提高钛白粉行业开工回升部分企业取消了停产检修的原计划需求端下游随行情带动部分刚需仍有补仓但涨后平稳期使市场成交量处于不断收缩的状态风险提示政策扰动技术扩散新技术突破全球知识产权争端全球贸易争端碳排放趋严带来抢上产能风险油价大幅下跌风险经济大幅下滑风险敬请参阅末页重要声明及评级说明743证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1本周行业回顾1111化工板块市场表现1112化工个股涨跌情况1213行业重要动态1414行业产品涨跌情况162行业供给侧跟踪173石油石化重点行业跟踪1931石油1932天然气2133油服224基础化工重点行业追踪2341磷肥及磷化工2342聚氨酯2643氟化工2944煤化工3145化纤3346农药3547氯碱3648橡塑3849硅化工40410钛白粉415风险提示42敬请参阅末页重要声明及评级说明843证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1申万一级子行业周涨幅排名11图表2化工子板块周涨幅排名11图表3行业个股周度涨幅前十名12图表4行业个股周度跌幅前十名12图表5部分重点公司市场表现13图表6部分行业动态14图表7部分重点公司动态15图表8化工行业价格周涨跌幅前十产品统计16图表9化工行业价差周涨跌幅前十产品统计16图表10主要化工产品检修和不可抗力情况17图表11国际原油价格美元桶20图表12石脑油价格及价差美元吨20图表13柴油价格及价差元吨20图表14汽油价格及价差元吨20图表15美国原油和成品出口数量千桶天20图表16美国原油和石油产品库存量千桶20图表17OPEC沙特阿拉伯原油产量千桶天21图表18美国原油产量千桶天21图表19NYMEX天然气价格美元百万英热21图表20中国LNG出厂价格全国指数元吨21图表21天然气国内市场均价元吨22图表22美国液化石油气库存量千桶22图表23美国钻机数量部22图表24全球钻机数量部22图表25国内原油表观消费量万吨23图表26我国油气开采业固定资产投资完成额累计同比23图表27磷肥MAP价格及价差元吨24图表28磷肥DAP价格及价差元吨24图表29热法磷酸价格及价差元吨24图表30磷酸二铵DAP磷酸一铵MAP价格元吨24图表31黄磷价格及价差元吨25图表32磷酸铁价格元吨25图表33磷酸氢钙价格元吨25图表34重钙价格元吨25图表35纯MDI价格及价差元吨28图表36聚合MDI价格及价差元吨28图表37TDI价格及价差元吨28图表38环氧丙烷价格及价差28图表39硬泡聚醚价格及价差元吨28图表40己二酸价格及价差元吨28图表41R22价格及价差元吨30图表42氢氟酸三氯甲烷萤石价格元吨30敬请参阅末页重要声明及评级说明943证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表43R134A价格元吨30图表44六氟磷酸锂价格元吨30图表45气头尿素价格及价差元吨32图表46煤头硝酸铵价格及价差元吨32图表47炭黑价格走势元吨32图表48煤头甲醇价格及价差元吨32图表49萘系减水剂价格元吨32图表50乙二醇价格元吨32图表51PTA价格及价差元吨34图表52氨纶40D价格及价差元吨34图表53粘胶短纤价格及价差元吨34图表54粘胶长丝价格及价差元吨34图表55涤纶短纤价格及价差元吨34图表56涤纶工业丝价格及价差元吨34图表57草甘膦价格及与甘氨酸价差元吨35图表58草铵膦百草枯价格元吨35图表59嘧菌酯价格元吨36图表60氯氰菊酯价格元吨36图表61烧碱价格及价差元吨37图表62电石法PVC价格及价差元吨37图表63氨碱法纯碱价格及价差元吨37图表64联碱法纯碱价格及价差元吨37图表65液氯价格元吨37图表66三氯氢硅价格元吨37图表67聚乙烯聚丙烯价格元吨39图表68顺丁橡胶价格及价差元吨39图表69天然橡胶价格元吨39图表70合成橡胶价格元吨39图表71PA66EVA价格元吨39图表72POE价格元吨39图表73有机硅DMC价格及价差元吨40图表74金属硅价格元吨40图表75工业硅价格元吨41图表76107胶价格元吨41图表77钛白粉价格及价差元吨42图表78钛精矿价格元吨42图表79浓硫酸价格元吨42图表80海绵钛价格元吨42敬请参阅末页重要声明及评级说明1043证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1本周行业回顾11化工板块市场表现本周2023814-2023818化工板块整体涨跌幅表现排名第25位跌幅为-238本周涨幅前三名分别为纺织服饰236轻工制造198国防军工150本周跌幅前三名分别为电子-477计算机-426社会服务-290图表1申万一级子行业周涨幅排名3210-1-2-3-4-5-6环保钢铁综合通信传媒煤炭银行汽车电子房地产计算机机械设备医药生物轻工制造国防军工美容护理公用事业商贸零售建筑材料交通运输建筑装饰石油石化非银金融家用电器有色金属食品饮料基础化工农林牧渔电力设备社会服务纺织服饰资料来源Wind华安证券研究所化工细分板块涨跌的个数分别为2个29个涨幅排名前三的是粘胶168纺织化学制品024其他石化000跌幅排名前三的是氟化工-462炭黑-316磷肥及磷化工-263图表2化工子板块周涨幅排名40-4-8粘胶氯碱氮肥涤纶农药炭黑无机盐复合肥膜材料煤化工钛白粉聚氨酯有机硅氟化工其他石化涂料油墨改性塑料民爆制品合成树脂炼油化工油田服务非金属材料纺织化学制品其他塑料制品其他化学制品油品石化贸易其他化学原料其他橡胶制品磷肥及磷化工油气及炼化工程食品及饲料添加剂资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1143证券研究报告TableCompanyRptType行业研究12化工个股涨跌情况本周2023814-2023818化工个股涨幅前三的公司分别为ST榕泰136永悦科技133阿科力107涨幅前十的公司分别属于其他塑料制品合成树脂其他化学制品涂料油墨无机盐其他石化纺织化学制品聚氨酯复合肥改性塑料图表3行业个股周度涨幅前十名市值PEPB公司名称本周收盘价周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元TTMMRQST榕泰22309-281-305136507其他塑料制品永悦科技371023-8464745133685合成树脂阿科力4045964870525107197其他化学制品松井股份605403859648297-131涂料油墨红星发展441493350225395-25无机盐东华能源1651049-13378316093375其他石化宝丽迪331858572718867252纺织化学制品同大股份151745-12597825164189聚氨酯天禾股份28794353723361-196复合肥杭州高新141082-4564222856174改性塑料资料来源Wind华安证券研究所本周2023814-2023818化工个股跌幅前三的公司分别为昊华科技-142胜华新材-116利安隆-98跌幅前十的公司有3家属于电池化学品其他7家分别属于氟化工其他化学制品炭黑涤纶农药磷肥及磷化工半导体材料图表4行业个股周度跌幅前十名市值PEPB公司名称本周收盘价周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元TTMMRQ昊华科技31334292671370-142-187氟化工胜华新材10551602333265-116-438电池化学品利安隆8336071717212-98-333其他化学制品黑猫股份901214-10629283-8914炭黑华西股份879874128172-86950涤纶中科电气8311448278174-85-438电池化学品雅本化学818434358332-85-231农药星源材质19114922618219-84-294电池化学品川恒股份9218391397220-81-272磷肥及磷化工雅克科技29562045382444-79237半导体材料资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1243证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表5部分重点公司市场表现市值PB7日30日120日2021年年初至今公司名称本周收盘价PETTM亿元MRQ涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅凯赛生物358613478023230-172国瓷材料29629467158486-215-34万华化学288291801999356-31-17光威复材238285828224764-3-12-47龙蟒佰利41117221402192-21-9-36金禾实业1252220831175-4-8-19-27新和成49616061622205-1-1-6-26扬农化工27868481693299-4-2-3-31新宙邦366490424514351-1-8-11华鲁恒升683321714722460-2219万润股份15917102391246-4-6-2-18荣盛石化11921177-9584260-5-4-14-34桐昆股份3411414-1830100-3-46-29恒力石化10221452-11553190-3-3-12-44宝丰能源100213661745286-11-224卫星石化49014552308213-4-8-258华峰氨纶3507061938147-2-53-25浙江龙盛3079451069095-21-9-26金发科技2248431198133-3-6-6-47鲁西化工1931003894109-1-6-19-3利尔化学1071342692150-3-5-11-5国光股份46106032502933-8213新洋丰14711271363165-102-27雅克科技29562045382444-8-19-114飞凯材料8716402355239-2-11-20-7昊华科技31334292671370-14-4-1769中简科技17640102698436-1-4-23-20中航高科345247742675984315-17恒逸石化266726-1498114-43-16-41东方盛虹768116112954214-6-2-626巨化股份43516131894279-28-11107合盛硅业74362821811233-7-12-2194三友化工125604191509524-1-36泰和新材17620354891253-2-14-346中核钛白2155564813175-5-4-1548安迪苏2158015232143-1-2-11-27联化科技838991244118-4-11-33-62道恩股份6414274711217-2-12-16-44坤彩科技2385096318931324-1-2-741金丹科技38209736222461-1-6-63利安隆8336071717212-10-9-12-6鼎龙股份20121435702470-7-8-2814安集科技138138904071762-3-10-36-15八亿时空36267727711790-3-15-29濮阳惠成5217591276218-2-15-23-9当升科技2234410970187-8-9-23-30杉杉股份30913661259131-7-9-16-21天赐材料67134861638529-5-1-1617容百科技23652072367327-44-222金石资源1532522600610854-42121蓝晓科技321638254291117-174228石大胜华10551602333265-12-12-314多氟多18317061379284-5-11-2723保龄宝308152811148-2-5-4-27巴斯夫4511233-1649026-3-6-11-37科思创934789-34021313-229-6陶氏3795386826183-32-29埃克森美孚43391095078622537-4163台塑508079801405142-5-4-9-4注截止日期为20230818资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1343证券研究报告TableCompanyRptType行业研究13行业重要动态万华化学子公司匈牙利思德TDI装置复产8月19日万华化学发布公告称公司子公司匈牙利宝思德化学公司BorsodChemZrtTDI装置25万吨年停产检修已经结束恢复正常生产图表6部分行业动态来源事件8月19日万华化学发布公告称公司子公司匈牙利宝思德化学公司BorsodChemZrtTDI装置万华化学25万吨年停产检修已经结束恢复正常生产8月18日南通江山农药化工股份有限公司公告称拟以795亿元投建新型创制绿色除草剂原药及江山股份制剂项目建设苯嘧草唑JS-T205500吨装置制剂生产装置等及其配套装置和辅助设施8月17日锡林郭勒盟隆兴矿业有限责任公司与烟台中瑞化工有限公司签署了总投资50亿元的氟化锡林郭勒工高端产品产业链项目西乌旗人民政府与福建省顺昌福宝腾达化工有限公司签订的年产2万吨电子级氢氟酸5万吨无水氟化氢4万吨氟化铝的项目合作协议8月17日甘肃景宏智造新科技股份有限公司拟建年产192万吨农药原药及农药中间体项目项目甘肃景宏内容包括建设年产2000t丙硫菌唑2000t吡唑醚菌脂2000t丙炔氟草胺等生产线8月17日浙江华泓新材料有限公司一期Oleflex装置再次成功使用霍尼韦尔UOPDeH-16顺利开华泓新材料工截止目前项目总投资约45亿二期装置计划于2023年下半年开始试生产一二期装置完成预计年产值达到80亿元8月16日甘肃勤业化工有限公司决定建设甘肃勤业化工有限公司年产12000精细化学品生产线项甘肃勤业目总投资15亿元建设年产6000吨二甲四氯原药年产5000吨二甲四氯异辛酯原药年产2000吨二甲四氯钠盐原药等生产线8月15日中国石化发布公告称向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过12000亿元扣除发行费用后募集资金将用于以下项目天津LNG项目三期工程一阶段燕山分公司氢气提纯设施完中国石化善项目茂名分公司炼油转型升级及乙烯提质改造项目茂名分公司5万吨年聚烯烃弹性体POE工业试验装置项目中科广东炼化有限公司2号EVA项目8月15日华阳新材发布公告称公司审议通过了关于终止2021年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件的议案同意公司终止2021年度向特定对象发行A股股票事项并向上交所申华阳新材请撤回相关申请文件根据募集说明书公司拟定增总额不超过55亿元含发行费用用于新材料6万吨年PBAT项目2万吨年生物降解改性材料及塑料制品项目和2万吨年全系列生物降解新材料项目募集资金拟投入金额分别是4亿元7000万元和8000万元8月15日衢州市生态环境局智造新城分局受理浙江凯圣氟化学有限公司1007万吨年电子湿化学品扩能改造项目环境影响报告书并予以公示项目计划投资451亿元分别新增电子级硝酸盐凯圣氟化学酸氢氟酸混酸BOE氨水产能30000吨年16000吨年38000吨年4100吨年4000吨年3600吨年其中EL级电子级氢氟酸新增产能为18000吨年PPT级电子级氢氟酸新增产能为20000吨年项目施工期为12个月预计2023年9月开工2025年6月建成并投入运营8月15日诚志股份公告称公司拟通过全资子公司诚志华青化工投资建设POE聚烯烃弹性体诚志股份项目现已通过诚志华青与浙江智英石化签订技术实施许可合同由许可方浙江智英石化负责提供成熟的210万吨年POE成套技术工艺包8月15日诚志股份公告称公司拟通过全资子公司诚志华青化工在青岛西海岸新区董家口经济区投资建设POE聚烯烃弹性体项目项目位于山东省青岛市西海岸新区董家口经济区内预计总诚志股份投资约为40亿元建设范围包括210万吨年POE装置及辅助生产设施区和库房区预计建设期为3年8月14日广州天赐高新材料股份有限公司受全球各国经济下行影响人员和物资流动受限以及天赐材料捷克投资环境及政策变化等因素的影响公司决定终止捷克天赐年产10万吨锂电池电解液项目一期并注销捷克天赐项目总投资为275亿元8月13日大中矿业全资子公司安徽省大中新能源投资有限责任公司以4206亿元竞得四川省马尔大中矿业康市加达锂矿勘查矿权预测勘查区块氧化锂平均品位126矿石潜在资源量2967万吨至4716万吨氧化锂推断资源量37万吨至60万吨敬请参阅末页重要声明及评级说明1443证券研究报告TableCompanyRptType行业研究资料来源公司公告公司官网政府网站华安证券研究所图表7部分重点公司动态公司名称时间事件半年度报告公司2023年度上半年实现营业收入为2074亿元同比减少1984实现万润股份8月19日归属净利润为389亿元同比减少2069万润股份8月19日子公司拆分上市公司拟筹划下属控股子公司九目化学分拆至境内证券交易所上市半年度报告公司2023年度上半年实现营业收入为565亿元同比减少4838实现归晨光新材8月19日属净利润为071亿元同比减少8260半年度报告公司2023年度上半年实现营业收入为3433亿元同比减少3121实现新宙邦8月19日归属净利润为517亿元同比减少4852股东减持HBMHealthcareInvestmentsCaymanLtd计划在2023年9月11日起3个凯赛生物8月19日月通过集中竞价方式减持公司股份合计不超过公司股份总数的15834万股半年度报告公司2023年度上半年实现营业收入为192064亿元同比减少5实现归中国海油8月18日属净利润为63761亿元同比减少11半年度报告公司2023年度上半年实现营业收入为1829亿元同比减少031实现归东材科技8月18日属净利润为220亿元同比减少1597股东大会公司于8月17日召开2023年第二次临时股东大会会议中审议通过了关于变荣盛石化8月17日更公司类型的议案股票授予公司于2023年8月17日召开董事会确定以2022年8月17日为预留授予凯赛生物8月17日日授予价格为5664元股向符合条件的17名激励对象授予4242万股限制性股票股东减持福華環球累计通过大宗交易方式减持公司股份319882万股占公司总股本的台华新材8月16日358截至8月16日本次减持计划已实施完毕半年度报告公司2023年度上半年实现营业收入为1880亿元同比增加1849实现川恒股份8月15日归属净利润为273亿元同比减少2623对外投资公司拟以自筹资金不超过936亿元收购贵州开阳双阳磷矿有限公司及贵州新中核钛白8月15日天鑫化工有限公司100的股权协议价格分别为478亿元和441亿元半年度报告公司2023年度上半年实现营业收入为559亿元同比增加3330实现归金石资源8月15日属净利润为126亿元同比增加3471半年度报告公司2023年度上半年实现营业收入为1224亿元同比减少691实现归光威复材8月15日属净利润为413亿元同比减少1825股票发行公司拟向中化集团发行股份购买其持有的中化蓝天5281股权向中化资产发行股份购买其持有的中化蓝天4719股权标的价格为7244亿元股票发行数量为195亿股占发行后上市公司总股本的1765此外公司拟募集配套资金总额不超过7244亿元用于新建2万吨年PVDF项目20万吨年锂离子电池电解液项目一期昊华科技8月15日新建200吨年PMVE项目新建3000吨年三氟甲基吡啶项目2000吨年FEC项目15万吨年锂离子电池电解液项目一期新建1000吨年全氟烯烃项目扩建3000吨年CTFE和10000吨年R-113a联产项目1300吨年含氟电子气体改扩建项目年产19万吨VDF15万吨PVDF及配套36万吨HCFC-142b原料项目二期和补充流动资金资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1543证券研究报告TableCompanyRptType行业研究14行业产品涨跌情况本周20230814-20230818重点化工产品上涨25个下跌27个持平44个涨幅前五液氯2850醋酸1429酸酐794硝酸625硫磺595跌幅前五NYMEX天然气-646WTI原油-458草甘膦-405甲乙酮-331石脑油-284图表8化工行业价格周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位液氯华东28501819NYMEX天然气期货-6461958醋酸华东14292521WTI原油-4586391顺酐江苏7941673草甘膦华东-4052201硝酸安徽986251605甲乙酮丁酮华东-3311684硫磺固态高桥石化出厂价595653石脑油新加坡-2844523尿素小颗粒华鲁恒升3676814PVC粉乙烯法华东-2581148磷酸一铵MAP贵州瓮福3234225苯酚华东-2152983硫酸钾51粉国投罗钾3133143乙二醇MEG张家港-175633二氯甲烷浙江巨化3051526甲醇华东-1692627黄磷四川均价2972546天然橡胶全乳标准1上海-1671554资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所周价差涨幅前五涤纶短纤5019黄磷2656醋酸2522双酚A1504磷肥MAP972周价差跌幅前五电石法PVC-295833PVA-12150PTA-11073醋酸乙烯-6147顺酐法BDO-1825图表9化工行业价差周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位涤纶短纤50191405电石法PVC-2958332890黄磷26561511PVA-121506308醋酸25222401PTA-110731863双酚A15041862醋酸乙烯-61471470磷肥MAP9723483顺酐法BDO-18253640PET7452375热法磷酸-17943762联碱法纯碱6275191己二酸-8471430烧碱6203908乙烯法PVC-6552591天然气尿素5877139季戊四醇-5783577煤头尿素5707298环氧丙烷-5292359资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1643证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2行业供给侧跟踪新增13家企业检修9家企业装置重启据不完全统计本周行业内主要化工产品共有123家企业产能状况受到影响较上周统计数量上升其中统计新增检修13家重启9家新增检修的13家企业分别是生产纯苯共4家山东某厂山东某厂福建某厂新疆某厂生产丙烯共3家万华化学齐润化工万达天弘化学生产乙二醇共1家内蒙古辽通生产醋酐共1家安徽某厂生产聚酯切片共1家新凤鸣生产合成氨共3家陕焦化天润川润停车检修企业数量有所上升本周停车检修企业共有120家另外3家情况分别是河南义马因产区爆炸20万吨醋酸产能装置停车重启时间未知上海b工厂对生产故障检修影响16万吨产能湖北化肥由于剔除产能影响产能20万吨预计2023年8月下旬共有19家企业重启生产具体情况为合成氨共6家纯苯共5家丙烯共2家乙二醇共2家PTA共1家丁二烯共1家TDI共1家磷酸一铵共1家图表10主要化工产品检修和不可抗力情况大受影响产能开始时间重启时间产品公布时间公司地址备注类万吨含预计预计2022年10月20日辽宁某厂辽宁32022年10月11日-停车检修2023年1月16日辽宁某厂辽宁72023年1月15日-停车检修2023年6月22日广东某厂广东352023年6月14日2023年6月24日停车检修2023年7月20日广东某厂广东302023年3月15日-停车检修2023年7月20日山东某厂山东32023年6月26日2023年7月26日停车检修纯苯2023年8月10日山东某厂山东72023年6月27日2023年8月中旬停车检修2023年8月17日山东某厂山东152023年7月25日2023年9月15日停车检修2023年8月17日山东某厂山东52023年8月1日2023年9月1日停车检修2023年8月17日福建某厂福建232023年6月18日2023年8月18日停车检修2023年8月17日新疆某厂新疆202023年8月5日2023年8月31日停车检修2022年12月29日寿光联盟山东202022年12月26日-停车检修2023年1月19日盘锦浩业东北302023年1月15日-停车检修2023年5月25日远东科技华中152023年5月12日-停车检修2023年6月1日淄博海益精细化工山东252023年5月27日2023年6月15日停车检修丙烯2023年7月20日万通石化山东92023年7月15日2023年9月1日停车检修2023年8月10日齐成石化山东102023年8月5日2023年9月5日停车检修2023年8月17日万华化学山东752023年8月9日-停车检修2023年8月17日齐润化工山东72023年8月13日2023年8月31日停车检修石化2023年8月17日万达天弘化学山东452023年8月14日-停车检修2023年7月20日内蒙古久泰华北72022年8月9日-长期停车2023年7月20日南京诚志华东102022年7月21日-长期停车丁二烯2023年7月20日斯尔邦石化华东102022年7月11日-长期停车2023年7月20日燕山石化2华北752023年7月15日2023年8月中旬停车检修2023年8月3日辽宁宝来东北122023年7月31日2023年9月20日停车检修2022年2月22日齐鲁石化山东952022年2月21日-长期停车2022年9月22日辽阳石化辽宁252022年9月22日-长期停车PX2022年12月15日福建福海创福建8080--停车检修2022年12月15日上海石化上海25--长期停车2023年5月18日洛阳石化河南2152023年5月16日-停车检修2022年12月19日扬子石化江苏100--停车检修2023年1月12日华彬石化浙江180--长期停车2023年1月12日宁波利万聚酯宁波70--停车检修2023年1月19日福建福海创福建165--长期停车PTA2023年1月19日佳龙石化福建60--长期停车2023年3月2日辽阳石化辽宁80--长期停车2023年3月6日虹港石化江苏1502023年3月9日-停车检修2023年3月9日洛阳石化河南325--停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1743证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023年3月22日乌鲁木齐石化新疆9--停车检修2023年4月13日仪征化纤江苏352023年4月13日-停车检修2023年5月4日珠海英力士广东602023年5月4日-长期停车2023年5月11日逸盛石化浙江65--停车检修2023年5月11日华彬石化浙江140--停车检修2023年5月11日上海石化上海40--长期停车2023年5月11日天津石化天津32--长期停车2023年5月11日江阴汉邦江苏290--停车2023年7月6日三房巷江苏120--停车检修2023年7月20日重庆蓬威石化重庆90--停车检修2023年8月10日山东东营威联山东2502023年4月10日2023年6月5日停车检修2021年3月18日江门谦信广东8--停车检修2022年11月10日福建滨海福建12--停车检修2023年3月2日泰兴昇科华东9--停车检修2023年4月6日山东宏信华北8--停车检修丙烯酸2023年4月13日齐翔腾达华东6--停车检修2023年5月18日山东诺尔华北16停车检修2023年6月1日山东恒正华东6--停车检修2023年7月13日沈阳蜡化东北16--停车检修2023年3月16日山东利华益山东20--停车检修2023年3月16日山西阳煤深州河北22--停车检修2023年3月16日内蒙古易高内蒙古12--停车检修2023年3月16日阳泉煤业平定山西20--停车检修2023年3月16日河南煤化新乡河南20--停车检修2023年3月16日河南煤化安阳河南20--停车检修乙二醇2023年3月16日河南煤化洛阳河南20--停车检修2023年4月13日广西华谊广西20-2023年4月下旬停车检修2023年5月18日河南龙宇河南20--停车检修2023年6月15日湖北化肥湖北20--剔除产能2023年7月6日渭河彬州陕西302023年7月1日-停车检修2023年8月10日神华榆林陕西402023年8月9日2023年9月9日停车检修2023年8月17日内蒙古通辽内蒙古302023年8月15日2023年8月30日停车检修煤化2021年4月2日河南义马河南202019年7月19日-厂区爆炸醋酸2023年7月6日企业9南京502023年7月1日-停车检修2023年3月17日孟州鼎兴河南6--长期停车2023年6月22日企业A浙江25--长期停车醋酐2023年6月22日企业B浙江3--长期停车2023年8月17日企业F安徽6--停车检修2023年3月30日郓城旭阳洪业山东14--停车检修己二酸2023年7月20日江苏海力大丰江苏30--停车检修2022年10月13日河南骏化河南3--停车检修2023年2月9日伊士曼化学品江苏4--停车检修DMF2023年3月9日金禾实业安徽3--停车检修2023年4月13日安阳九天河南32023年4月6日-停车检修2023年6月22日山东鲁西山东15--停车检修2022年8月12日德国科思创德国30--停车检修2022年12月7日上海b工厂上海162022年12月7日-故障检修TDI2023年2月2日万华福建福建102023年2月1日-长期停车2023年7月20日匈牙利某厂匈牙利252023年7月15日2023年8月15日停车检修2023年2月23日杭州金钰浙江362023年2月17日-停车检修2023年3月21日华祥高纤浙江102022年12月27日-停车检修聚酯切化纤2023年3月21日浙江金鑫浙江52022年12月中旬-停车检修片2023年3月21日江苏宏泰江苏42022年12月中旬-停车检修2023年8月17日新凤鸣浙江20052022年8月14日-停车检修2022年11月24日江苏宏泰江苏2342022年11月21日-停车检修涤纶长2023年3月17日古纤道绿色纤维浙江202023年1月-停车检修丝2023年5月18日宁波泉迪浙江202023年4月23-停车检修2023年8月10日新视界江苏5--停车2023年2月2日大洋生物辽宁-2023年1月28日-停车检修农药2023年2月2日河南金大地河南1202023年1月初-停车检修和化合成氨2023年3月17日贵州安化贵州15--停车检修肥2023年3月17日河北凯跃河北302022年8月16日-停车检修2023年4月4日黑猫陕西82023年4月4日-停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1843证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023年4月20日湘渝盐化重庆202023年4月初-停车检修2023年5月11日湘渝盐化重庆302023年5月9日-停车检修2023年6月1日鄂西化工湖北202023年5月26日-停车检修2023年6月22日大庆石化黑龙江502023年6月19日-停车检修2023年6月29日三聚家景内蒙古102023年6月27日2023年7月27日停车检修2023年7月6日平朔能源山西302023年7月3日2023年7月31日停车检修2023年7月6日河北金石河北202023年7月6日-停车检修2023年7月27日山东明泉山东502023年7月23日2023年8月初停车检修2023年8月3日江苏中盐昆山江苏302023年7月31日2023年8月25日停车检修2023年8月3日安庆石化安徽332023年7月31日2023年8月20日停车检修2023年8月10日大庆油田黑龙江82023年8月8日2023年9月3日停车检修2023年8月17日陕焦化陕西72023年8月8日-停车检修2023年8月17日天润内蒙古302023年8月14日-停车检修2023年8月17日川润四川202023年8月17日2023年8月27日停车检修2022年5月19日湖北中原磷化湖北30--长期停车2022年5月26日灵宝晨光和泽河南20--长期停车2022年8月11日湖北中孚湖北18--长期停车2023年4月27日陕西陕化西北102023年4月中旬-停车检修磷酸一2023年4月27日湖北丰利湖北20--长期停车铵2023年5月4日湖北钟祥大生湖北152023年5月4日2023年6月1日停车检修2023年5月25日湖北大峪口湖北15--停车检修2023年8月10日甘肃瓮福甘肃82023年8月初-停车检修2023年8月10日黄麦岭湖北10--停车检修资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所3石油石化重点行业跟踪31石油原油原油需求走弱油价下跌截至8月16日当周WTI原油价格为7938美元桶较8月9日下跌595较7月均价上涨481较年初价格上涨318布伦特原油价格为8345美元桶较8月9日下跌468较7月均价上涨41较年初价格上涨164供给方面9月美国页岩油产区的石油和天然气产量将连续第二个月下降EIA数据显示9月页岩油产量预计将降至941万桶日大型页岩盆地的天然气总产量也将连续第二个月下降降幅约为15亿立方英尺日至983亿立方英尺日为5月以来的最低水平库存方面美国石油协会API的数据称上周美国原油和汽油库存下降而馏分油库存上升截至8月11日当周原油库存减少了约620万桶汽油库存减少了约76万桶而馏分油库存增加了约66万桶需求方面美国基准原油期货连续三天累计下跌了46美国汽油需求和馏分油需求减少反映了夏季旅行高峰季节已经接近尾声但是汽油和馏分油四周平均需求同比也在减少这是反应了交通需求和工业与商业需求活力难以改观敬请参阅末页重要声明及评级说明1943证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表11国际原油价格美元桶图表12石脑油价格及价差美元吨1600石脑油价差-右600石脑油日本CFR-左500160WTI原油布伦特原油1200400120800300802004004010000040资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所资料来源wind百川盈孚华安证券研究所图表13柴油价格及价差元吨图表14汽油价格及价差元吨100008000120008000柴油价差柴油0全国-左汽油价差汽油全国-左10000800060006000800060006000400040004000400020002000200020000000201520162017201820192020202120222023资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所图表15美国原油和成品出口数量千桶天图表16美国原油和石油产品库存量千桶15000美国原油和成品出口数量左轴60002500000美国原油期末库存量美国原油和石油产品期末库存量美国原油出口数量右轴200000012000400015000009000100000060002000500000300002020720167201712017720181201872019120197202012021120217202212022700201612020202120222023资料来源WindEIA华安证券研究所资料来源Wind美国能源部华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明2043证券研究报告