总体观点：
　　长期坚定看好AI&数据要素最强主线，龙头&扩散持续有机会，方向上推荐数据拥有方+AI/数据能力提供方，大的产业浪潮下，在标的选择上坚持按照技术、客户、场景、产品、订单、收入、利润的顺序优中选优。
　　市场机会分析：
　　一系列活跃市场相关预期及举措推出后，市场进入阶段性调整寻底期。我们认为当前底部特征明确，数据要素、AI、信创、金融IT等相关个股均已具备配置价值。预计下周随着海外算力卡即将到货、中报风险逐渐释放以及市场整体底部形成，板块即将迎来反弹。重点关注方向包括数据要素全板块、AI算力以及以银行IT为代表的行业信创，建议投资人重点关注。
　　工信部发文促进数据开放，激发数据要素新动能。数据要素是数字经济深入发展的核心引擎，作为新型生产要素的数据蕴藏着巨大的经济社会价值，充分释放这些潜在价值是未来数字经济深入发展的重点，也是难点所在。工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表示，下一步，工信部将围绕三方面做好相关工作。一是支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设，鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设，探索多种形式的数据交易模式，推动数据要素价值转化。二是推动全国统一数据登记平台高水平建设，指导开展数据资产价值评估试点，打通数据要素流通堵点。三是鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作，探索数据确权授权的落地方案和创新模式。
　　信创方面，近期信创有加速之势，行业招标火热。金融信创监管力度较强，头部银行有望进入核心系统替换阶段。按资产总额统计，全国80%的银行均已纳入金融信创试点目录，预计2023年第一批、第二批试点金融机构新增IT采购的国产化率将提升至50%，第三批将提升至30%。银行已基本完成办公系统的替换，2022年替换主力为一般业务系统，2023年有望进入核心系统的替换高峰。核心系统的替换投入规模较大，2024-2026年的投入规模可能是外围系统的3-4倍。
　　相关标的：人民网、博思软件、深桑达、易华录、广电运通、万达信息；云赛智联、拓尔思、智洋创新、狄耐克；南天信息、神州信息、神州数码。
　　风险提示：AI推进不及预期，数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate计算机发布时间2023-08-20TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势底部特征明显持续推荐数据要素AI算力行业信创上次评级优于大势---数字经济行业周观点报告摘要TableSummaryTablePicQuote历史收益率曲线总体观点计算机沪深300长期坚定看好AI数据要素最强主线龙头扩散持续有机会方向上50推荐数据拥有方AI数据能力提供方大的产业浪潮下在标的选择上40坚持按照技术客户场景产品订单收入利润的顺序优中选优3020市场机会分析100一系列活跃市场相关预期及举措推出后市场进入阶段性调整寻底期-10-20我们认为当前底部特征明确数据要素AI信创金融IT等相关个股202282022112023220235均已具备配置价值预计下周随着海外算力卡即将到货中报风险逐渐释放以及市场整体底部形成板块即将迎来反弹重点关注方向包括数TableTrend涨跌幅1M3M12M据要素全板块AI算力以及以银行IT为代表的行业信创建议投资人绝对收益-6-713重点关注相对收益-5-223工信部发文促进数据开放激发数据要素新动能数据要素是数字经济行业数据TableMarket深入发展的核心引擎作为新型生产要素的数据蕴藏着巨大的经济社会成分股数量只267价值充分释放这些潜在价值是未来数字经济深入发展的重点也是难总市值亿34687点所在工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表流通市值亿29891示下一步工信部将围绕三方面做好相关工作一是支持北京上海市盈率倍10789等地数据交易机构高质量建设鼓励各类市场主体参与数据要素市场建市净率倍398设探索多种形式的数据交易模式推动数据要素价值转化二是推动成分股总营收亿10783成分股总净利润亿312全国统一数据登记平台高水平建设指导开展数据资产价值评估试点成分股资产负债率4260打通数据要素流通堵点三是鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定技术研发平台应用授权认证等方面工作探索数据确权授权的TableReport落地方案和创新模式相关报告上海市提出建立数据要素价值转化体系信创方面近期信创有加速之势行业招标火热金融信创监管力度较--20230816强头部银行有望进入核心系统替换阶段按资产总额统计全国80生成式人工智能服务管理办法实施在即静的银行均已纳入金融信创试点目录预计2023年第一批第二批试点金待行业触底反弹融机构新增IT采购的国产化率将提升至50第三批将提升至30--20230813银行已基本完成办公系统的替换2022年替换主力为一般业务系统证券IT带动行业反弹顺周期拉动行业投资2023年有望进入核心系统的替换高峰核心系统的替换投入规模较大2024-2026年的投入规模可能是外围系统的3-4倍预期提升--20230806相关标的人民网博思软件深桑达易华录广电运通万达信息首任国家数据局局长官宣数据要素市场有云赛智联拓尔思智洋创新狄耐克南天信息神州信息神州数望进入发展快车道码--20230730TableAuthor风险提示AI推进不及预期数据要素政策推进不及预期宏观经济增证券分析师吴源恒长不及预期执业证书编号S055052210000415767875282wuyh1nesccn请务必阅读正文后的声明及说明计算机行业动态TablePageTop1总体观点长期坚定看好AI数据要素最强主线龙头扩散持续有机会方向上推荐数据拥有方AI数据能力提供方大的产业浪潮下在标的选择上坚持按照技术客户场景产品订单收入利润的顺序优中选优2市场机会分析一系列活跃市场相关预期及举措推出后市场进入阶段性调整寻底期我们认为当前底部特征明确数据要素AI信创金融IT等相关个股均已具备配置价值预计下周随着海外算力卡即将到货中报风险逐渐释放以及市场整体底部形成板块即将迎来反弹重点关注方向包括数据要素全板块AI算力以及以银行IT为代表的行业信创建议投资人重点关注21工信部发文促进数据开放激发数据要素新动能数据要素是数字经济深入发展的核心引擎作为新型生产要素的数据蕴藏着巨大的经济社会价值充分释放这些潜在价值是未来数字经济深入发展的重点也是难点所在工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表示下一步工信部将围绕三方面做好相关工作一是支持北京上海等地数据交易机构高质量建设鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设探索多种形式的数据交易模式推动数据要素价值转化二是推动全国统一数据登记平台高水平建设指导开展数据资产价值评估试点打通数据要素流通堵点三是鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定技术研发平台应用授权认证等方面工作探索数据确权授权的落地方案和创新模式近期各地数据要素相关政策陆续出炉各地因地制宜探索细化数据基础制度先行先试构建市场抢占先机培育产业行业发展如火如荼7月5日北京发布关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见涉及20项具体任务按照该意见确定的总体目标力争到2030年北京市数据要素市场规模将达到2000亿元基本完成国家数据基础制度先行先试工作形成数据服务产业集聚区7月21日广州发布广州市数据条例征求意见稿涉及数据权益数据流通跨境流动数据安全及争议解决等内容提及多项政策及探索数据要素纳入GDP核算8月3日贵州省数据要素市场化配置改革实施方案印发明确到2025年底数据资源化资产化改革取得重大突破数据要素市场体系基本建成建成国家数据生产要素流通核心枢纽力争将贵阳大数据交易所上升为国家级数据交易所数据要素实现有序流通交易和价值充分释放数据流通交易走在全国前列年交易额突破100亿元8月17日发布贵州省数据流通交易促进条例草案征求意见稿以地方法规的方式明确了数据要素市场一系列问题包括公共数据权属公共数据收益交易场所监管等内容8月15日上海发布立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案20232025年总体目标中提到到2025年数据要素市场体系基本建成国家级数据交易所地位基本确立数据要素产业动能全面释放数据产业规模达5000亿元年均复合增长率达15引育1000家数商企业等国家数据局挂牌在即顶层设计有望进一步完善国家数据局主要负责数据基础制度基础设施与基础性规划的统筹设计与建设据人社部官网7月28日消息国务院任免国家工作人员任命刘烈宏为国家数据局局长新任局长具备丰富产业经验对数据要素行业发展是重大利好其丰富的从业经历能够更好地平衡数据局成立后请务必阅读正文后的声明及说明25计算机行业动态TablePageTop所需的各部委协调平衡工作有望持续推动行业进一步发展随着局长的落地国家数据局将持续履行期统筹职能聚焦数据宏观发展协调推进数据基础制度的建设建议关注密集催化下的数据要素投资机会22近期信创有加速之势行业招标火热为进一步落实政府采购公平竞争原则优化营商环境营造良好的产业生态8月3日财政部会同工信部研究起草了操作系统政府采购需求标准征求意见稿我们认为信创标准箭在弦上表明近期信创加速推进2023年8月1日第15期求是杂志发表了中共中央总书记国家主席中央军委主席习近平的重要文章加强基础研究实现高水平科技自立自强文章强调加强基础研究是实现高水平科技自立自强的迫切要求是建设世界科技强国的必由之路长期来看信创将成为主旋律目前银行基础设施招标均以信创为常态头部银行信创招标大单频出金融信创进入存量替换阶段8月8日晚间宇信科技发布公告公司于近期收到了中信银行通用基础设施集成商采购项目入围通知书招标编号0733-23142498采购金额高达6525亿元预计该项目为中信银行数据中心的国产替代架构项目其中ARM芯片服务器3401亿元C86芯片服务器1020亿元交换路由1119亿元防火墙设备9850万元同日工商银行和邮储银行均发布招标文件邮储银行信创招标金额有望达到53亿元工商银行信创服务器招标规模有望达到40亿元我们认为近期招标规模较大金融信创有望进入存量替换阶段金融信创监管力度较强头部银行有望进入核心系统替换阶段金融信创监管力度较强每年5月和年底需要向央行汇报信创进度按资产总额统计全国80的银行均已纳入金融信创试点目录预计2023年第一批第二批试点金融机构新增IT采购的国产化率将提升至50第三批将提升至30银行已基本完成办公系统的替换2022年替换主力为一般业务系统2023年有望进入核心系统的替换高峰核心系统的替换投入规模较大2024-2026年的投入规模可能是外围系统的3-4倍我们认为信创渗透率低的银行近期招标可能性大有望带动与之合作紧密且有集成能力的银行it厂商业绩增加23相关标的人民网博思软件深桑达易华录广电运通万达信息云赛智联拓尔思智洋创新狄耐克南天信息神州信息神州数码3风险提示AI推进不及预期数据要素政策推进不及预期宏观经济增长不及预期请务必阅读正文后的声明及说明35计算机行业动态TablePageTop研究团队简介吴源恒TableIntroduction武汉大学遥感工程学士伯明翰大学国际商务硕士曾在湖北省测绘局从事测绘地理信息数据处理遥感地理信息解译等工作对卫星遥感应用产业有较深的认识2020年加入万联证券TMT团队2022年加入东北证券数字经济团队目前主要研究卫星互联网遥感物联网光通信等数字经济相关领域5G分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来6个月内股价涨幅超越市场基准15以上投资评级中所涉及的市场基准股票增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间投资中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间A股市场以沪深300指数为市场基准评级新三板市场以三板成指针对协议转让说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间标的或三板做市指数针对做市转让卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上标的为市场基准香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以优于大势未来个月内行业指数的收益超越市场基准行业6纳斯达克综合指数或标普500指数为市投资场基准同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明45计算机行业动态TablePageTop重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任TableSales东北证券股份有限公司网址httpwwwnesccn电话95360400-600-0686研究所公众号dbzqyanjiusuo地址邮编中国吉林省长春市生态大街6666号130119中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座100033中国上海市浦东新区杨高南路799号2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