核心观点
　　本周板块回顾：本周（2023/8/11~2023/8/17）申万房地产指数下跌0.02%，沪深300指数下跌1.37%，板块跑赢沪深300指数1.35pct，在31个板块中排第15位。
　　行业数据回顾：本周30大中城市商品房成交面积170平米，环比-3.4%，同比-34.4%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积41万平米，环比0.4%，同比-40.0%；二线城市商品房成交面积95万平米，环比1.2%，同比-25.9%；三线城市商品房成交面积34万平米，环比-18.0%，同比-45.6%。二手房市场方面，我们重点监测的14城二手房成交面积138万平米，环比-0.5%，同比-3.1%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积26平米，环比6.1%，同比-16.2%；9个二线城市二手房成交面积105万平米，环比-2.1%，同比持平；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比-0.3%，同比11.3%。库存方面，一线城市中，上海新房库存面积环比上涨3.1%，深圳和北京新房库存面积环比分别下跌0.3%、0.8%。从去化周期来看，上海仍保持最短的去化周期，3个月移动平均去化周期为5.03个月。二线城市中，杭州本周暂未公布库存情况；福州、苏州环比分别-1.1%、-1.0%，南京情况较为稳定，较上周基本没有变化。三四线城市中，新房库存面积环比变化不大；去化周期上，3个城市去化周期均超过20个月，其中泉州最长，3个月移动平均去化周期达到134.93个月。
　　本周政策情况：本周各地仍在持续出台优化政策，如：梅州鼓励提取公积金作首付，推进实施二手房交易“带押过户”；安徽阜阳开展偿还住房商贷委托按月划转公积金业务；湖北潜江出台多孩家庭购房补助政策，最高可奖补25平方米/套；合肥拟优化公积金政策，支持青年人刚需购房，贷款提取每月一次；四川推进有条件地区开展再交易房“带押过户”公积金贷款业务等。
　　重点公司跟踪：8月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地15块，总土地出让金218.74亿元，拿地企业为华润置地、万科企业、保利发展、建发房产和招商蛇口。碧桂园首支境内债的展期方案确定，将对发行的“16碧园05”本金展期三年，每个账户先付10万，到期偿付利息。具体方案为：债券本金展期三年，首付6%（到期后的第1、2、3个月分别支付2%的本金），第12个月支付10%的本金；第24个月支付15%的本金、30个月支付25%本金、第36个月支付剩余44%的本金。
　　投资建议：销售表现上，本周新房市场及二手房市场总体同环比仍下跌，各能级城市销售表现略有差异。去化表现上，以上海表现最佳，三四线城市去化仍然显著慢于高能级城市。拿地端，主要拿地企业为国央企，除国央企外8月至今只有万科在郑州、北京获取地块。政策端，各地仍在陆续发布优化政策以促进房地产市场平稳发展。我们认为未来一段时间政策环境仍然有望持续保持宽松。我们仍然看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。

研究报告全文：房地产开发行业投资策略周报20230819房地产行业周报2023年第33周证券研究报告投资评级看好维持行业销售同比下滑政策环境持续宽松最近12月市场表现核心观点本周申万房地产指数下跌沪房地产开发沪深300本周板块回顾20238112023817002上证指数深300指数下跌137板块跑赢沪深300指数135pct在31个板块中排第815位3-3行业数据回顾本周30大中城市商品房成交面积170平米环比-34同-8比-344细分城市能级来看30大中城市中一线城市商品房成交面积41-14万平米环比04同比-400二线城市商品房成交面积95万平米环比-1912同比-259三线城市商品房成交面积34万平米环比-180同比-456二手房市场方面我们重点监测的14城二手房成交面积138万平米环比-05同比-31细分城市能级来看2个一线城市二手房成交面积26分析师毕春晖SAC证书编号S0160522070001平米环比61同比-1629个二线城市二手房成交面积105万平米环bichctseccom比-21同比持平3个三四线城市二手房成交面积6万平米环比-03同比113库存方面一线城市中上海新房库存面积环比上涨31深圳联系人欧阳之光oyzgctseccom和北京新房库存面积环比分别下跌0308从去化周期来看上海仍保持最短的去化周期3个月移动平均去化周期为503个月二线城市中杭州本周暂未公布库存情况福州苏州环比分别-11-10南京情况较为稳相关报告定较上周基本没有变化三四线城市中新房库存面积环比变化不大去化1房地产行业周报2023年第28周周期上3个城市去化周期均超过20个月其中泉州最长3个月移动平均去2023-07-17化周期达到13493个月2房地产行业周报2023年第27周2023-07-10本周政策情况本周各地仍在持续出台优化政策如梅州鼓励提取公积金3房地产行业周报2023年第26周作首付推进实施二手房交易带押过户安徽阜阳开展偿还住房商贷委托2023-07-06按月划转公积金业务湖北潜江出台多孩家庭购房补助政策最高可奖补254房地产行业周报2023年第25周平方米套合肥拟优化公积金政策支持青年人刚需购房贷款提取每月一2023-06-23次四川推进有条件地区开展再交易房带押过户公积金贷款业务等5房地产行业周报2023年第24周2023-06-18重点公司跟踪8月至今我们跟踪的重点企业中共拿地15块总土地出让6房地产行业周报2023年第23周金21874亿元拿地企业为华润置地万科企业保利发展建发房产和招2023-06-11商蛇口碧桂园首支境内债的展期方案确定将对发行的16碧园05本金展期三年每个账户先付10万到期偿付利息具体方案为债券本金展期三年首付6到期后的第123个月分别支付2的本金第12个月支付10的本金第24个月支付15的本金30个月支付25本金第36个月支付剩余44的本金投资建议销售表现上本周新房市场及二手房市场总体同环比仍下跌各能级城市销售表现略有差异去化表现上以上海表现最佳三四线城市去化仍然显著慢于高能级城市拿地端主要拿地企业为国央企除国央企外8月至今只有万科在郑州北京获取地块政策端各地仍在陆续发布优化政策以促进房地产市场平稳发展我们认为未来一段时间政策环境仍然有望持续保请阅读最后一页的重要声明行业投资策略周报证券研究报告持宽松我们仍然看好前期在核心区域提前布局以及在融资端具备更强信用优势的房企建议关注招商蛇口保利发展越秀地产中海地产华发股份建发股份滨江集团龙湖集团风险提示基本面不及预期行业政策收紧资金面收紧个别企业出现信用风险等表1重点公司投资评级总市值亿元收盘价EPS元PE投资评代码公司人民币08172022A2023E2024E2022A2023E2024E级001979SZ招商蛇口11641395041079120340217751163未覆盖600048SH保利发展17061425153172195931827729未覆盖600325SH华发股份2271070112140157955766682未覆盖600153SH建发股份3381126193244276583462409未覆盖002244SZ滨江集团3211032120144173860714595未覆盖0123HK越秀地产359970128108123760900788未覆盖0688HK中国海外发展16421630213244276765669591未覆盖0960HK龙湖集团10041720408393412422437418未覆盖数据来源wind数据财通证券研究所注越秀地产中国海外发展及龙湖集团收盘价为港币2023年及2024年预测值为wind一致性预测谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2行业投资策略周报证券研究报告内容目录1第33周板块行情回顾511第33周行业指数表现512第33周地产板块个股表现52本周行业销售概览521总体销售表现621130大中城市商品房成交情况621214城二手房成交情况722分城市能级销售情况8221一线城市销售情况8222二线城市销售情况9223三四线城市销售情况103本周库存及去化情况114本周土地市场概览125本周行业重点新闻追踪136重点企业表现1661本周重点标的表现1762重点企业本月拿地情况1763重点企业本周融资情况1864重点企业下周债务到期情况1865重点企业本周公告187风险提示21图表目录图1本周申万一级行业涨跌幅排名5图2本周30大中城市商品房成交面积及同环比情况7图3本周一线城市商品房成交面积及同环比情况7图4本周二线城市商品房成交面积及同环比情况7图5本周三线城市商品房成交面积及同环比情况7谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3行业投资策略周报证券研究报告图6本周14城二手房成交面积及同环比情况8图7本周一线城市二手房成交面积及同环比情况8图8本周二线城市成交面积及同环比情况8图9本周三四线城市二手房成交面积及同环比情况8表1本周板块个股表现5表2本周一线城市销售表现9表3本周二线城市销售表现10表4本周三四线城市销售表现11表5本周各线城市库存及去化情况12表6本周各城市土地市场情况13表7重点企业估值表17表8重点企业拿地情况18表9重点房企下周债务到期情况18谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准4行业投资策略周报证券研究报告1第33周板块行情回顾11第33周行业指数表现本周20238112023817申万房地产指数下跌002沪深300指数下跌137板块跑赢沪深300指数135pct在31个板块中排第15位图1本周申万一级行业涨跌幅排名数据来源wind财通证券研究所12第33周地产板块个股表现个股表现方面板块涨幅排名前5位的个股分别为ST泛海渝开发中迪投资大龙地产京投发展跌幅排名前5位的个股分别为ST新联金科股份特发服务粤宏远A深物业A表1本周板块个股表现本周涨幅前五涨幅本周跌幅前五跌幅ST泛海2125ST新联-891渝开发1972金科股份-858中迪投资941特发服务-559大龙地产917粤宏远A-516京投发展776深物业A-499数据来源wind财通证券研究所2本周行业销售概览谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准5行业投资策略周报证券研究报告21总体销售表现21130大中城市商品房成交情况本周2023811202381730大中城市商品房成交面积170平米环比-34同比-344细分城市能级来看30大中城市中一线城市商品房成交面积41万平米环比04同比-400二线城市商品房成交面积95万平米环比12同比-259三线城市商品房成交面积34万平米环比-180同比-456今年截止目前202311202381730大中城市商品房成交面积8914万平米同比-39其中一线城市商品房成交面积2157万平米同比99二线城市商品房成交面积4853万平米同比-103三线城市商品房成交面积1905万平米同比018月截止目前202381202381730大中城市商品房成交面积436万平米同比-303其中一线城市商品房成交面积105万平米同比-353二线城市商品房成交面积236万平米同比-284三线城市商品房成交面积95万平米同比-290谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准6行业投资策略周报证券研究报告图2本周30大中城市商品房成交面积及同环比情况图3本周一线城市商品房成交面积及同环比情况数据来源wind财通证券研究所数据来源wind财通证券研究所图4本周二线城市商品房成交面积及同环比情况图5本周三线城市商品房成交面积及同环比情况数据来源wind财通证券研究所数据来源wind财通证券研究所21214城二手房成交情况本周20238112023817我们重点监测的14城二手房成交面积138万平米环比-05同比-31细分城市能级来看2个一线城市二手房成交面积26平米环比61同比-1629个二线城市二手房成交面积105万平米环比-21同比持平3个三四线城市二手房成交面积6万平米环比-03同比113今年截止目前2023112023817我们重点监测的14城二手房成交面积5516万平米同比393其中2个一线城市二手房成交面积1085万平米同比1589个二线城市二手房成交面积4160万平米同比4723个三四线城市二手房成交面积271万平米同比3658月截止目前2023812023817我们重点监测的14城二手房成交面积347万平米同比-25其中2个一线城市二手房成交面积63万平米同比-191谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准7行业投资策略周报证券研究报告9个二线城市二手房成交面积267万平米同比173个三四线城市二手房成交面积17万平米同比85图6本周14城二手房成交面积及同环比情况图7本周一线城市二手房成交面积及同环比情况数据来源wind财通证券研究所数据来源wind财通证券研究所图8本周二线城市成交面积及同环比情况图9本周三四线城市二手房成交面积及同环比情况数据来源wind财通证券研究所数据来源wind财通证券研究所22分城市能级销售情况221一线城市销售情况本周20238112023817北京上海深圳广州新房成交环比涨跌不一深圳环比下跌170而北京上海和广州的环比分别上涨10307和130与去年同期相比北京上海深圳广州新房成交同比均下跌跌幅分别为-87-594-116-41二手房市场本周北京二手房成交面积环比-619同比-710深圳环比-617同比-548谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准8行业投资策略周报证券研究报告表2本周一线城市销售表现城市北京上海深圳广州新房本周成交万平米1116511环比涨幅10307-17130同比涨幅-87-594-116-41二手房本周成交万平米8-2-环比涨幅-619--617-同比涨幅-710--548-数据来源wind财通证券研究所222二线城市销售情况本周20238112023817我们重点监测的14个二线城市中成都佛山福州宁波青岛苏州武汉新房市场分别环比上涨562362618116171600和316其中福州环比上涨最多东莞杭州济南南京分别环比下跌1376368和549其中南京环比下跌最多与去年同期相比14个城市新房成交同比只有福州和苏州上涨涨幅分别为857和228其他城市均出现不同程度下跌其中东莞同比跌幅超过70为-720佛山济南南京宁波同比跌幅超过40分别为-435-506-576-576成都杭州青岛无锡和武汉分别为-62-391-282-245和-235二手房市场方面我们重点监测的二线城市中成都东莞佛山杭州南宁厦门环比均上涨分别为4214702716869其中南宁环比上涨最多南京青岛和苏州环比均下跌分别为-178-73-226其中苏州下跌最多同比表现上东莞表现相对最优同比涨幅340其次是南宁上涨281和杭州上涨223成都佛山厦门分别上涨35125和10而南京青岛苏州则分别同比下跌267-75-185谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准9行业投资策略周报证券研究报告表3本周二线城市销售表现新房市场二手房市场城市本周成交万平米环比涨幅同比涨幅本周成交万平米环比涨幅同比涨幅成都2956-62394235东莞3-137-720514340佛山8236-4351470125福州52618857---杭州8-63-391827223济南8-68-506---南京6-549-57611-178-267南宁---5168281宁波3116-576---青岛14171-2829-73-75苏州1460022811-226-185武汉16316-235---无锡4--245---厦门---46910数据来源wind财通证券研究所223三四线城市销售情况本周20238112023817我们重点监测的13个三四线城市中莆田芜湖新房市场成交环比大幅上涨涨幅均超过100其次是韶关环比上涨617江门金华泉州泰安和温州新房市场环比分别上涨111484963143肇庆成交比较稳定环比不变同比表现方面只有金华同比上涨且涨幅超过50为946莆田和温州分别上涨7和131其他城市均同比下跌其中惠州江门韶关泰安芜湖扬州和肇庆分别下跌626206651663549488和484二手房市场上金华本周环比186扬州江门环比分别-107-11同比表现上金华和江门分别同比17321扬州同比-17谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准10行业投资策略周报证券研究报告表4本周三四线城市销售表现新房市场二手房市场城市本周成交万平米环比涨幅同比涨幅本周成交万平米环比涨幅同比涨幅惠州07-311-626---赣州------江门17111-20616-11321金华3248946218617莆田08111270---泉州2149----韶关09617-651---绍兴------泰安1063-663---温州69143131---芜湖141908-549---扬州18-82-48826-107-17肇庆0900-484---数据来源wind财通证券研究所3本周库存及去化情况本周20238112023817一线城市中上海新房库存面积环比上涨31深圳和北京新房库存面积环比分别下跌0308从去化周期来看上海仍保持最短的去化周期3个月移动平均去化周期为503个月深圳去化周期在15个月以内而北京去化周期均超过17个月广州本周暂未公布库存情况我们跟踪的4个二线城市杭州本周暂未公布库存情况福州苏州环比分别-11-10南京情况较为稳定较上周基本没有变化从去化周期来看苏州南京去化周期分别为1402个月1852个月而福州去化周期超过30个月我们跟踪的3个三四线城市中新房库存面积环比变化不大去化周期上3个城市去化周期均超过20个月其中泉州最长3个月移动平均去化周期达到13493个月莆田温州分别为5070个月2739个月谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准11行业投资策略周报证券研究报告表5本周各线城市库存及去化情况新房库存面积3个月移动平均去化周期去化周期环比变化环比涨幅万平米月月一线城市北京1082-081788041上海62531503033深圳425-031494061广州--------二线城市福州469-113221-262杭州----南京831021852090苏州674-101402-050三四线城市莆田143-065070096泉州714-0213493-1985温州1443-012739-029数据来源wind财通证券研究所4本周土地市场概览本周20238112023817成交端一线城市住宅用地成交1宗平均溢价率均为6881宗住宅用地为广州成交规划建面为687万方土地出让金为6832亿元平均溢价率为688一线城市商办用地成交5宗平均溢价率为04宗商办用地为上海成交规划建面为106万方土地出让金为169亿元平均溢价率为01宗商办用地为广州成交规划建面为074万方土地出让金为89亿元平均溢价率为0二线城市合计成交住宅用地31宗总规划建面12189万方土地出让金23079亿元平均溢价率656成交商办用地24宗总规划建面8928万方土地出让5216亿元平均溢价率008供给方面二线城市合计推出住宅用地60宗总规划建面22874万方推出商办用地27宗总规划建面10398万方三四线城市共计成交住宅用地45宗商办用地66宗土地出让金分别为45326亿元20356亿元平均溢价率分别为172855谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准12行业投资策略周报证券研究报告表6本周各城市土地市场情况住宅用地商业办公用地推出土地规划成交土地规划平均溢推出土地规划成交土地规划平均溢土地出让金土地出让金建面建面价率建面建面价率亿元亿元万平米万平米万平米万平米一线城市5526876832688169181059000北京----------------上海--------187106169000深圳----------------广州5526876832688150307489000二线城市2287412189230796561039889285216008杭州市2417------991246183223武汉市7867869550--------重庆市--------353219687920成都市7763776316392949027331514350厦门市--------65465417320三四线城市453261462585161722035693942153855数据来源中指研究院财通证券研究所5本周行业重点新闻追踪长沙住建局刚需和改需房按73比例供应不再要求配建租赁住房回复表示在推进住房产品的差异化供给方面长沙因城施策构建三房体系长沙在全国率先提出构建保障房刚需房改需房三房体系保障房应保尽保刚需房和改需房按73的比例供应实行分类供地分类指导分类建设目前长沙改需房供应比例达到3成左右上交所推出15条务实举措支持受灾地区防汛救灾上交所结合今年3月发布的上海证券交易所2023年为市场办实事项目清单以下简称项目清单针对受灾地区和投资者精准升级支持举措推出15条务实举措从多元融资支持优化市场服务等多方面支持防汛救灾和灾后重建工作切实维护市场平稳运行梅州鼓励提取公积金作首付推进实施二手房交易带押过户全文实施方案明确制定出台针对性实施办法引导银行一企一策提供精准金融支持撬动商业银行资金服务实体经济发展将通过适当调整住房公积金贷款谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准13行业投资策略周报证券研究报告最高限额实施二手房交易带押过户新模式制订逾期催收内部风险防控等工作机制加大对二孩多孩家庭购买首套自住住房住房公积金贷款的支持力度农业农村部答复支持试点地区重点推动完善宅基地退出补偿机制下一步农业农村部将会同有关部门继续稳慎推进农村宅基地制度改革试点进一步强化统筹协调加强监督管理加大指导力度支持试点地区在探索宅基地自愿有偿退出机制方面重点推动完善宅基地退出补偿机制建立更加科学的宅基地和农房价格评估体系总结形成一批可复制推广的实践成果国务院进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度全文意见提出6方面24条政策措施一是提高利用外资质量加大重点领域引进外资力度发挥服务业扩大开放综合试点示范引领带动作用拓宽吸引外资渠道支持外商投资企业梯度转移完善外资项目建设推进机制安徽阜阳开展偿还住房商贷委托按月划转公积金业务为充分发挥住房公积金制度保障作用全面优化营商环境为缴存职工提供更为方便快捷的服务根据阜阳市相关文件要求阜阳市缴存职工使用商业贷款购房的可申请办理偿还住房商贷委托按月划转公积金业务安徽阜阳调整各类人才公积金贷款最高在原有额度上增加20万元通知显示对国家省级重点人才工程入选者正副高级职称专业技术人员博士研究生高级技师普通高校硕士研究生及双一流院校学士学位本科生以及获得发明专利人才在阜阳市及下辖县市区首次申请住房公积金购买新建商品住房贷款额度在原可贷额度的基础上增加10万元单职工20万元双职工湖北潜江出台多孩家庭购房补助政策最高可奖补25平方米套生育二孩家庭购房奖补15平方米套生育三孩家庭购房奖补25平方米套符合条件配租公租房保租房时在户型选择轮候排序房源调换等方面给予优先配租同时潜江市村镇户口和非本市户籍务工人员可以申请缴纳住房公积金连续足额缴存住房公积金6个月以上在购房时可享受住房公积金贷款政策合肥拟优化公积金政策支持青年人刚需购房贷款提取每月一次缴存人使用公积金贷款购买一星级及以上居住类绿色建筑的计算最高可贷额度时上浮20上浮后贷款额度不得超过合肥市规定的相应档次贷款额度上限标准同时将支持新市民青年人刚性购房需求在合肥市购买首套自住住房的租房提取额与公积金余额合并计算贷款额基数将还贷提取次数由每年一次放宽至每月一次谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准14行业投资策略周报证券研究报告发改委支持虹桥商务区引进更多国际经贸组织功能性机构落地支持虹桥商务区引进更多贸易促进机构商会协会等国际经贸组织功能性机构落地依托全球数字贸易港加快培育发展数字内容分发知识产权交易等知识密集型服务贸易广州市鼓励在城中村规模化建设保障性租赁住房广州市住建局公开了关于市政协十四届二次会议第3090号提案答复的函提案围绕广州建筑业高质量发展出谋献策函件提到今年广州全市至少推进127个城中村改造项目是有史以来最大规模的年度任务广州将继续更新政策体系创新连片改造实践鼓励在城中村规模化建设保障性租赁住房青岛强化公交设施用地保障大力推动公交综合用地开发青岛市人民政府办公厅发布关于进一步推动城市公共交通优先发展的实施意见完善城市公共交通基础设施落实公共交通基础设施配套建设强化公共交通设施用地保障推进公共交通用地综合开发推进新能源应用及配套建设台州住建局房票跨区域使用极可能单向流动不利于房市发展台州市住房和城乡建设局于今年4月份对房票跨区域使用情况开展了专项调研从调研情况看受各地宏观经济形势和房地产市场发展不均衡区域差异较大等因素影响实施房票跨区域使用极可能造成房票单向流动不利于各地房地产市场平稳健康发展四川推进有条件地区开展再交易房带押过户公积金贷款业务四川省住建厅将加大督促指导各地因城施策落实好相关政策要求推进有条件的地区开展再交易房带押过户住房公积金贷款业务有效衔接支持刚性和改善性住房需求河南商丘公开征集1000套保租房房源此次征集自公告日起至12月10日止首批共计划筹集房源约1000套此次征集是为了缓解商丘新市民青年人等群体住房困难问题进一步完善住房保障体系因此对征集的房源有着明确的要求中央国家机关住房资金管理中心可按月提取住房公积金加大北京市行政区域内租房消费支持力度优化租房提取频次职工提取住房公积金用于支付房租的可按月提取住房公积金提高租房提取额度职工家庭在北京市行政区域内无自有住房且租赁住房的可按每人每月2000元限额提取住房公积金谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准15行业投资策略周报证券研究报告上海住房租赁企业应增加经营范围后向区房屋管理部门备案8月16日为进一步规范本市住房租赁市场秩序不断提升住房租赁服务管理水平上海市房屋管理局发布关于印发上海市住房租赁公共服务平台管理规定的通知通知中明确在上海市从事住房租赁经营活动的住房租赁企业含分公司个体工商户下同应当自领取营业执照或者经批准增加住房租赁经营范围之日起30日内向登记注册所在地的区房屋管理部门备案央行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制截至6月末全部343个城市地级及以上中100个城市下调或取消了首套房贷利率下限其中87个城市下调了首套房贷利率下限较全国下限低10-40个基点13个城市取消了首套房贷利率下限首套房贷利率政策调整优化带动房贷利率有所降低从全国看6月新发放个人房贷利率411同比下降051个百分点浙江诸暨规范房地产中介市场秩序不再受理二手房网签绍兴诸暨市建设局发布公告称自2023年8月18日起该市二手房交易各窗口包括办证中心开发区分中心店口行政服务中心枫桥行政服务中心不再受理二手房交易合同网签业务属自主成交的二手房交易业务可委托公益中介代为免费办理各自主成交对象可在公布的公益中介名录中自行选择代办机构央行保交楼贷款6月末余额5亿元计划延续实施至2024年5月末8月17日央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告上半年国内生产总值GDP同比增长55为实现全年经济社会发展目标打下了良好基础居民消费价格指数CPI同比上涨07物价总体保持平稳观点新媒体了解到央行将持续发挥结构性政策工具作用实施好保交楼贷款支持计划6月末余额为5亿元为继续支持做好保交楼工作保交楼贷款支持计划将延续实施至2024年5月末太原推行二手房带押过户支持换购住房退还个人所得税政策提及太原市支持居民换购住房退还个人所得税出售自有住房个人所得税仍按照原有政策执行自2022年10月1日至2023年12月31日对出售自有住房并在现住房出售后1年内在太原市范围内重新购买住房的纳税人对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠6重点企业表现谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准16行业投资策略周报证券研究报告61本周重点标的表现表7重点企业估值表收盘价本周涨跌年初至今EPS元PE公司代码公司简称2023817幅涨跌幅2021A2022A2023E2021A2022A2023E600048SH保利发展1425085-269229153173622931823000002SZ万科A1453-149-2016194195194749745748001979SZ招商蛇口13952421233116041080120334021748600325SH华发股份1070-1022219134112138799955773600153SH建发股份1126162-1081207193238544583472002244SZ滨江集团103220819600971201451064860713600007SH中国国贸19950713082102111125195617971599000069SZ华侨城A464-293-1295047-133016982-3492963600383SH金地集团816-121-20232081351433926045721109HK华润置地3260-412-4874543944427188277380688HK中国海外1630-578-1899367213250444765653发展0123HK越秀地产970-09212871161281098377608921908HK建发国际2025-334-4692542843037977136690960HK龙湖集团1720-282-2565405408397425422433数据来源wind财通证券研究所注华润置地中国海外发展越秀地产建发国际龙湖集团收盘价为港币2023年预测值为wind一致性预期62重点企业本月拿地情况8月至今我们跟踪的重点企业中共拿地15块总土地出让金21874亿元拿地企业为华润置地万科企业保利发展建发房产和招商蛇口谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准17行业投资策略周报证券研究报告表8重点企业拿地情况成交楼面均价平均溢价率土地出让金公司八月至今拿地宗数位置拿地建面元亿元1苏州4414409912512151南昌109481150404保利发展1佛山18959000017061太原206238320792成都20281818614843688华润置地1上海772386761029841苏州39841852109926建发房产2成都183219410147835551郑州197440870807万科企业1北京7863488110042741苏州37210000776招商蛇口1杭州321232331175731徐州233673190171数据来源中指研究院财通证券研究所63重点企业本周融资情况本周20238112023817我们重点跟踪的房企中暂无房企发行债券融资64重点企业下周债务到期情况下周20238182023824保利发展万科分别有一笔债务到期到期金额分别为871亿元和656亿元表9重点房企下周债务到期情况发行主体代码证券简称到期时间债券类型金额亿元穿透180242SH至信7优保利发展2023-08-18证监会主管ABS871135457SZ恒煦09A1万科企业2023-08-18证监会主管ABS656数据来源wind财通证券研究所65重点企业本周公告远洋集团8月14日远洋集团控股有限公司发布公告称因并未于2023年8月13日即有关利息付款的14日宽限期的最后一日或之前支付该票据于2023年1月30日包括该日至2023年7月30日不包括该日期间的利息20940000谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准18行业投资策略周报证券研究报告美元而导致发生票据项下的违约事件故票据将自2023年8月14日上午九时正起于香港联交所停牌美的置业8月14日美的置业官微显示2023年1-7月合计交付共计42万套2021年至今实现交付20万套2023年1-7月交付77个项目共计42万套提前交付28万套提前交付率达65总体交付满意度达86分2022年全年美的置业提前和如期交付超8万套房建发集团8月14日厦门建发股份有限公司发布上交所回复函就向原股东配售股份申请文件的审核问询函的回复此前上交所就发行方案融资必要性与合理性经营情况境外销售等8方面向厦门建发股份进行问询根据申报材料厦门建发股份本次配股预计募集资金不超过85亿元扣除发行费用后拟用于公司供应链运营业务补充流动资金及偿还银行借款华发股份8月14日珠海华发实业有限公司披露2022年向特定对象发行股票募集说明书华发股份本次向特定对象发行股票数量合计不超过635亿股含63500万股不超过公司发行前总股本的30本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过60越秀地产8月15日广州天河区黄云路AT1003011AT1003072地块进行限时竞拍经过23轮竞拍越秀击退中铁建华发招商珠实越秀中海保利华润竞得了天河区黄云路AT1003011072地块地块成交总价6832亿元折合楼面价50160元平米跻身广州楼面价TOP8华夏幸福8月15日华夏幸福基业股份有限公司发布关于债务逾期债务重组进展等事项的公告截至2023年7月31日华夏幸福累计未能如期偿还债务金额合计为人民币24899亿元不含利息公司金融债务在签署债务重组协议后将按照重组协议约定的到期日执行相应债务金额在调整后的到期日前将从未能如期偿还债务金额中予以剔除谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准19行业投资策略周报证券研究报告华润置地8月16日华润置地15亿元公司债将摘牌票面利率320本期债券为20润置01代码为149179将于2023年8月18日支付2022年8月18日至2023年8月17日期间最后一个年度的利息及本期债券的本金债权登记日为2023年8月17日摘牌日为2023年8月18日华发实业8月16日华发实业20亿公司债票面利率由469调整为390本期债券简称为21华发03代码为188669SH调整前适用的票面利率为469调整后适用的票面利率为390调整后起息日为2023年9月13日保利发展8月16日保利发展7亿公司债将实施回售票面利率为372保利发展控股集团股份有限公司发布了关于20保利05公司债券回售实施公告本次回售债券为20保利05的品种一发行总额为7亿期限为5年附第3年末发行人赎回选择权发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权票面利率为372万科8月16日万科为香港大埔项目524亿港元贷款提供担保为满足香港新界大埔马窝路的大埔市地段第243号地块项目的开发需要财荣公司根据项目开发进度及用款需求向金融机构申请了总额为524亿港币期限为1年期的银团贷款招商蛇口8月17日招商局蛇口工业区控股股份有限公司发布2023年面向专业投资者公开发行公司债券第二期发行公告本期债券发行规模不超过50亿元含招商蛇口已于2023年6月19日获得证监会许可注册公开发行面值不超过13840亿元的公司债券本次债券采取分期发行的方式本次发行不超过50亿元分为两个品种发行建发股份8月17日建发集团7亿公司债将兑付及摘牌票面利率为449本期债券简称20建集Y5发行总额7亿元票面利率449本期债券的基础期限为3年在约定的基础期限末及每个续期的周期末公司有续期选择权最谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准20