货币资金面
　　本周（07.31-08.04，下同）共有3410亿逆回购到期，周一至周五央行分别投放逆回购310、80、90、30、20亿元，累计投放530亿元逆回购，净回笼流动性2880亿元。截至8月4日，R001、R007、DR001、DR007分别为1.28%，较前一周分别变动-29.04BP、-25.3BP、-30.94BP、-17.5BP，分别位于10%、6%、9%、7%历史分位数。
　　本周资金主要融出方净融入规模下行。主要融出机构（大行/政策行与股份行）全周净融入-6316亿元，与前一周相比，净融入规模减少6510亿元；质押式回购交易量下行，日均成交量为7.62万亿元，单日最高达8.66万亿，较前一周下降3.2%；隔夜回购成交占比上行，日均占比为92.4%，单日最高达93.9%，较前一周上升3.85个百分点。
　　广义基金杠杆率下行，截至8月4日，银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为104.9%、222.6%、122.4%、106.3%，环比上周分别变动0.32BP、6.51BP、-1.3BP、-0.23BP，截至本周五分别位于88%、69%、14%、83%历史分位数水平。
　　同业存单与票据
　　本周同业存单发行规模下行，净融资额为正。总发行量为3,834.80亿元，较前一周减少1872.1亿元；到期总量3,430.10亿元，较前一周减少1,634.9亿元。分银行类型来看，城商行规模最高，国有行、股份行和农商行存单发行规模均较前一周有所减少。分期限类型来看，1Y发行规模最高。
　　本周Shibor利率普遍下行。截至8月4日，隔夜、1周、2周、1M、3MShibor利率分别较7月28日变动-33.2BP、-18.6BP、-35.2BP、-6.2BP、-1.3BP至1.14%、1.64%、1.67%、2%、2.09%。Shibor利率期限结构短端下行。
　　本周存单到期收益率普遍下行。截至8月4日，评级为AAA的中债商业银行同业存单1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为1.69%、1.95%、2.11%、2.22%、2.27%，较7月28日分别变动-15.43BP、-9.25BP、-7.36BP、-3.49BP、-3.5BP。利率期限结构短端下行。
　　本周票据利率普遍上行。截至8月4日，3M期国股直贴利率、3M期国股转贴利率、6M期国股直贴利率、6M期国股转贴利率分别为1.39%、1.36%、1.31%、1.26%，较7月28日分别变动30BP、41BP、12BP、19BP。
　　机构行为跟踪
　　本周现券主力买盘来自农商行，净买入1730.2亿元，较前一周有所上升；现券主力卖盘来自股份行，净卖出1429.3亿元，较前一周卖出规模有所上升。本周基金净买入现券24亿元，其中利率债减持257亿元，信用债增持207亿元，其他（含二永）减持34亿元，存单增持106亿元。本周理财净买入现券674亿元，其中利率债增持169亿元，信用债增持176亿元，其他（含二永）增持10亿元，存单增持322亿元。
　　风险提示
　　1、数据选取、指数计算过程中存在偏差；
　　2、货币政策超预期变化。