事件：
　　心动公司发布2023年H1业绩预告，上半年预计收入17.2-17.8亿元，同比增加7.9%至11.7%；预计实现净利润0.7-1.3亿元，同比扭亏为盈。
　　点评：
　　1、上半年新游戏上线或带动收入增长。公司自研暗黑风格游戏《火炬之光：无限》2023年5月9日正式上线国服，上线首日登上iOS游戏免费榜榜首，获得游戏畅销榜第11名。该游戏为赛季制游戏，每个赛季三个月。赛季制游戏往往在赛季首月玩家充值欲望更强，因此或将拉动公司收入提升。公司自研的英雄射击手游《火力苏打》2023年6月8日在国内上线，上线后连续4日位于iOS游戏免费榜榜首，同时在上线3日后达到游戏畅销榜第37名。目前两款游戏排名均保持在畅销榜前200名。
　　2、费用进一步控制或拉动净利润扭亏为盈。2023年上半年，公司积极提升毛利率，导致毛利增多。同时，进行人员编制的优化与成本降低措施导致研发费用和营销开支减少。
　　3、关注《铃兰之剑》上线情况，TapTap重回增长。公司自研像素风SRPG游戏《铃兰之剑：为这和平的世界》于7月获得游戏版号，预计将在Q3开启海外测试，新游戏有望进一步带动公司收入上升。截至2023年6月30日，TapTap中国版月活用户为3400万，同比减少18.6%。在公司6、7月相关策略的调整下，2023年7月，月活数达3930万人，重回增长。
　　4、预计23/24/25年营业收入分别为42.61/52.20/62.01亿元，归母净利润分别为1.62/3.72/5.93亿元，对应PE分别为50.24X/21.95X/13.76X，首次覆盖，给予“推荐”评级。
　　5、风险提示：新游戏上线时间不及预期、老游戏流水下滑、TapTap用户减少