上周市场焦点（7月31日-8月4日）
　　股市方面，市场交投情绪提升，政策支撑大盘上涨。周一市场放量上涨，市场成交额时隔一个月重回万亿水平，盘中促消费政策发布，农林牧渔、商贸零售等板块涨幅居前，医药板块受利空消息影响跌幅较大；周二市场缩量震荡，午后超导概念股全面走强，法尔胜、百利电气和金徽股份等多只相关个股涨停；周三大盘整体收跌，市场成交额缩至8371亿，超导板块高开低走，地产、机械设备、建材板块领涨，石油石化、银行和煤炭领跌；周四三大指数震荡走强，受经济日报发文等利好因素影响券商板块再度强势，地产板块延续活跃，医药、大消费股有所回暖；周五三大指数集体收涨，市场成交额回升至万亿以上规模，券商板块日内冲高回落，通信、传媒、计算机等TMT板块涨幅居前。
　　债市方面，上周市场区间震荡，7月PMI数据公布、央行提出指导商业银行依法有序降低存量房贷利率、惠誉下调美国主权评级、发改委等四部门联合召开会议等事件未对债市造成明显影响，10年期国债利率收于2.65%，与前周持平。
　　转债市场方面，上周转债个券多数收涨，中证转债指数全周+0.38%，价格中位数-0.06%，我们计算的转债平价指数全周+0.74%，全市场转股溢价率与上周相比-0.01%。个券层面，除上周上市新券外，惠城（废催化剂处理）、瑞鹄（机器人概念）、精测（半导体检测设备）、水羊（互联网+美妆）、永鼎（超导概念）等个券受正股拉动涨幅居前；跌幅靠前的个券中，除溢利、天康两只双高券背离正股出现下跌外，其余均以跟跌为主，跌幅靠前的为科伦、文灿、测绘转债。
　　观点及策略（8月7日-8月11日）
　　经济持续修复，关注政策层面影响：作为政策主要发力点，近期金融、地产、消费等板块表现较好。如在中共中央政治局会议提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”的背景下，上周经济日报进一步发文称“让居民通过股票、基金也能赚到钱从而化消费意愿为消费能力”，随后中国结算公告将调整股票类备付金缴纳比例，炒股软件、证券精选等概念板块涨幅居前。在杭州放松落户政策、江西发放消费券等具体政策出台后，预期8月将有大批其他政策跟随落地，建议密切关注政策面的变化。多数转债跟涨/跌的效应明显，近期上市公司中报密集发布，建议结合中报业绩线索，寻找正股胜率较高、历史来看估值弹性较大的品种。择券方面，我们建议关注4个方向。
　　截至8月4日的公告来看，未来一周（2023/8/7-2023/8/11）将有双良、富仕2只转债发行，开能、大叶、冠中3只转债上市。
　　风险提示：政策调整滞后，经济增速下滑。