华泰观点：联发科和高通发布2Q23业绩，关注AI边端侧落地
　　上周，联发科和高通发布2Q23业绩，两家公司均表示，将AI推理工作负载分配至智能手机和物联网等边缘设备是重要趋势。8/4，华为正式发布HarmonyOS4操作系统，并首次将AI大模型技术落地在华为手机多个系统应用上。我们认为AI边端落地有望提升包括手机在内的终端设备BOM：1）算力：增强GPU或NPU算力，高通表示AI终端落地对其产品ASP的拉动具有较强确定性；2）存储：大模型的离线应用将较大占用内存，同时AI模型大量的计算也将对总线带宽提出更高要求；3）电源：不断的推理任务将使得设备耗电加快，拉动电池容量以及相应的电源管理芯片升级需求。
　　华泰观点：关注下周运营商、中芯国际、华虹业绩
　　8/1，惠誉将美国主权信用评级从AAA下调至AA+，上周标普500下跌2.3%，纳指下跌2.8%。8/3，苹果（-7.1%）发布2Q23业绩，营收818亿美元，符合彭博一致预期的816亿美元。其中iPhone收入396.7亿美元，同比-1.4%yoy，低于一致预期的398亿美元。公司指引Q3营收同比表现将与Q2相似。8/4，亚马逊（+5.6%）发布业绩，Q2营收1343.8亿美元，高于一致预期的1316.3亿美元。其中线上商铺/实体店/第三方卖家服务/订阅服务分别同比增长4.2%/6.4%/18.1%/13.5%。本周，中国电信（8/8）、中国联通（8/9）、中芯国际（8/10）、华虹（8/10）、中国移动（8/11）发布业绩。
　　A股：SW电子上涨1.6%，跑赢上证指数（+0.4%）
　　上周全部A股日均成交额合计9,595亿元，环比上涨15.7%。电子板块涨幅居前企业包括：海光信息（+11.7%）、芯海科技（+11.0%）、大华股份（+8.9%）；跌幅居前企业包括：至纯科技（-8.0%）、聚辰股份（-6.9%）、兆易创新（-6.5%）。北向资金上周合计净流入125亿元，主要增持歌尔股份、韦尔股份、闻泰科技，减持立讯精密、京东方A、长电科技。TMT其它板块，SW传媒上涨3.5%，SW通信上涨3.3%，SW计算机上涨4.1%。
　　港股：恒生科技指数上涨0.7%，跑赢恒生指数（-1.9%）
　　上周全部港股日均成交额合计940亿港元，环比上涨15.0%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：蔚来-SW（+12.1%）、理想汽车-W（+11.6%）、快手-W（+5.2%）。传媒互联网板块，美团涨1.1%，百度跌1.1%，腾讯跌2.0%，阿里巴巴跌0.8%。南向资金上周合计净流入16亿港元，主要增持美团-W、中国联通，减持腾讯控股、小鹏汽车-W、小米集团-W。
　　海外：纳指下跌2.8%，标普500下跌2.3%，日经225跌1.7%
　　上周纳斯达克中概股下跌3.2%，纳指下跌2.8%，费城半导体指数跌4.0%。十年美债利率上升9bp至4.05%。全球半导体板块涨幅居前为联发科（+7.3%）、AMD超威半导体（+2.5%）、东京电子（+0.9%），跌幅较大为英飞凌（-13.1%）、WOLFSPEED（-7.0%）。美股互联网：亚马逊涨5.6%，SEA跌6.7%，Meta跌4.5%，谷歌跌3.4%。美股汽车：理想涨7.3%，蔚来跌0.1%，比亚迪跌1.1%，特斯拉跌4.7%。日本股市：上周日经225跌1.7%；日本科技股方面，涨幅居前为神钢电机（+7.6%）、富士电机（+5.2%）；跌幅居前为雅马哈（-17.9%）、三菱电机（-8.1%）。
　　风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。