投资要点：
　　●机构上调人工智能终端需求预测。机构上调了对人工智能终端需求的长期预测值，从2020年至2025年20%的复合年增长率（CAGR）上调至2022年至2027年的61%复合年增长率。
　　●韩厂继续缩减存储芯片产能。三星电子今日表示，全球存储芯片市场最糟糕的时期已经过去，但仍计划延长减产，因为市场需求复苏很大程度上受限于人工智能领域使用的高端芯片。
　　◎回顾本周行情（7月27日-8月2日），本周上证综指上涨1.2%，沪深300指数上涨1.61%。电子行业表现弱于大市。申万一级电子指数上涨0.46%，跑输上证综指0.74个百分点，跑输沪深300指数1.15个百分点。电子在申万一级行业排名第二十七。行业估值方面，本周估值上升至44.8倍左右。
　　◎行业数据：一季度全球手机出货出货2.68亿台，同比增长-14.49%。中国5月智能手机出货量2519万台，同比增长22.6%。5月，全球半导体销售额407.4亿美元，同比增长-21.1%。6月，日本半导体设备出货量同比增长-8.91%。
　　◎行业动态：瑞银认为人工智能复合增速将达到61%；安卓版ChatGPT已经向16国推出；英特尔业绩超预期；韩厂继续缩减存储芯片产能。
　　◎公司动态：联创光电上半年业绩增长20%。
　　◎投资建议：电子行业需求整体疲软，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注安卓系手机零部件厂商。
　　风险提示：需求不及预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。