通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年7月28日，申万通信板块本周下跌0.68%，跑输沪深300指数5.15个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第29位；申万通信板块7月下跌7.25个百分点，跑输沪深300指数11.16个百分点；申万通信板块今年累计上涨39.74%，跑赢沪深300指数36.61个百分点。
　　通信行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年7月28日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块本周涨跌不一，涨幅从高到低依次为：SW通信线缆及配套（0.83%）＞SW通信应用增值服务（0.29%）＞SW通信终端及配件（-0.18%）＞SW通信工程及服务（-0.87%）＞SW其他通信设备（-1.89%）＞SW通信网络设备及器件（-2.55%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）Dell'Oro Group：未来五年全球微波传输设备市场收入将达到180亿美元；（2）Omdia观察：生成式AI在电信业中的使用——不负众望；（3）四家海外电信运营商牵头成立“全球电信AI联盟”；（4）中国移动数据中心交换机集采落地；（5）两部门：到2025年系统形成智能网联汽车标准体系；（6）工信部：加强通用人工智能、6G、量子科技等未来产业前瞻布局；（7）TeleGeography：内容提供商将主导海缆投资建设；（8）GSMA：亚太5G连接到2030年底将激增10倍至14亿。
　　通信行业周观点：2023年上半年通信业整体运行平稳，各项主要指标保持较好增长态势，5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设加快推进，网络连接用户规模持续扩大，移动互联网接入流量较快增长，三大主要电信运营商5G用户规模超12.49亿户。展望后市，一是在数据资源体系、统一数据要素大市场、可信数据空间等相关理论愈发完善背景下，搭载AI技术的应用迅速变革，数通市场有望持续向好，从而带动数据与算力全产业链蓬勃发展，建议关注受益于算力与数据规模膨胀的相关标的；二是建议关注有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、经营稳健的相关标的。
　　风险提示：需求不及预期；资本开支回收不及预期；行业竞争加剧；集采招标落地存在滞后性；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。