6月银行理财存续规模有所缩减，主要为国有理财子环比减少，股份和城商理财子环比新增。截至6月30日，银行理财存续规模约为24.79万亿元，环比减少8615.97亿元，存续产品37987款，环比仅增加137款，平均每款产品存续规模约为6.53亿元，环比继续下降0.25亿元。从机构类型来看，除农商理财子和国有银行其他类型理财产品存续规模均减少，其中国有理财子环比减少5627.33亿元，股份理财子环比减少2271.75亿元。从投资性质来看，固定收益类占比进一步抬升同时现金管理型减少，两者规模分别环比缩减2041.89亿元，6057.95亿元。
　　6月银行理财破净率有所回升，累计净值破净数量为1627款，累计净值破净率为3.97%，环比上升0.49%，略高于2022年7-8月水平。从机构类型来看，国有控股银行破净率占比大幅下降，各类理财子破净率占比上行。从投资性质来看，固定收益类产品破净率由1.78%上升至2.20%。从运作模式来看，封闭式产品和开放式产品累计破净率较5月分别上行65bp、23bp。
　　6月新发理财产品数量环比增加，初始募集继续下行。6月新发行理财产品2463款，环比增加89款，初始募集规模3285.29亿元，环比减少269.20亿元，单只产品初始募集规模均值较5月下降0.16亿元。6月各机构新发理财产品业绩比较基准均有下降，其中农商理财子下降10bp；开放式净值型产品平均业绩比较基准环比下降12bp。
　　从封闭式净值型理财产品的到期情况来看，预计7月理财到期规模和数量均减少。7月封闭式净值型理财产品到期2316款，其中披露了最新存续规模的2137款合计4983.81亿元，较6月的5493.78亿元减少509.98亿元。分周度来看，到期压力分布较均匀，7月3日-9日到期产品数量相对较多，预计有628款，到期规模达到1288.28亿元，7月10日-23日两周到期规模和数量略有减少，7月24-31日到期规模增加为1442.67亿元。
　　银行理财作为债券市场的主要配置力量之一，从需求端对利率走势造成影响。2021年来银行理财存续规模与利率走势呈现明显的负相关关系，2022年四季度利率震荡上行导致理财净值承压，破净率从5.67%攀升至23.82%，赎回压力下2022年底银行理财规模同比下降4.66%。2023年一季度破净率修复至7.86%，但受信贷开门红下理财资金回流存款，银行理财规模继续承压。直至2023年4月理财规模开始修复，一季度后经济恢复不及预期利率整体保持下行趋势，理财资金的买入从需求端支撑利率下行。二季度利率中枢继续下行，理财区间收益持续走低，导致平均业绩比较标准整体下调，理财规模在4、5月略微上行后6月再次缩水。2023年开年以来银行理财规模和债券利率均呈现震荡下行态势。6月规模下降约70%是由于现金管理型理财产品规模的压降，从投资期限来看超过80%是每日开放型产品的赎回，可见本次规模缩减季节性因素占主导。
　　风险提示：银行理财规模波动，资金利率波动，债市小幅度调整