哪些转债的业绩预告超预期
　　截至7月15日，144个转债发行主体发布了业绩预告，业绩披露率为29%。我们通过对相关信息进行统计观察哪些行业和公司在23年上半年经营景气度较好。
　　首先我们统计哪些行业盈利正增长的个券较多（利润正增长占比=行业中业绩预告盈利且同比正增长的转债数量/行业转债数量），从统计结果来看，家用电器、美容护理、商贸零售、汽车、交通运输占比较高。
　　另外我们统计净利润增速靠前的个券和盈利超预期的个券（半年报超预期值=半年度归母净利润同比变动-23年一致预测利润增速），其中长久物流、长青集团、泉峰汽车等标的净利润增速靠前，长久物流、翔港科技、晶科能源等标的盈利较为超预期。
　　可转债周策略
　　本周各股票指数均有上涨，中证转债涨幅相对较低；电子、食品饮料、基础化工、传媒等板块涨幅靠前。各平价区间转债溢价率涨跌分化，交易额高位回落；从我们跟踪的转债“超买超卖”信号角度，近期转债多方力量相对占优，从用偏离度测算的行业转债估值水平变化的角度，交通运输、非银金融、美容护理等行业估值水平涨幅靠前，大部分行业估值水平上升。
　　虽然上半年投资者的预期逐渐从“强复苏“向“弱复苏”调整，但是从业绩预告来看，类似家用电器、美容护理、汽车等消费板块业绩预增率较高；我们认为由于行业周期、经营壁垒等利好因素的支撑，部分消费细分领域经营景气度不低，行业具有较强韧性，全年盈利有望超预期，建议投资者积极关注家用电器、汽车等板块的转债投资机会。
　　在转债赛道方面，我们看好：（1）数字经济、半导体设备/材料；（2）高端制造中的光伏组件、海风、储能等部分新能源细分环节；（3）食品饮料、纺织服装、家电等顺周期相关的细分板块；（4）生猪养殖。
　　本周虽然股市较强，但是转债指数显著弱于其他宽基指数，我们认为主要原因在于估值位于高位导致，但我们观察到股市情绪较好，指数温和上升，后续有望通过正股上升消化估值。从行业来看，从全样本“超买”信号和溢价率水平变动两个指标同时指向资金可能在流入电子、交通运输、农林牧渔等板块，建议投资者对上述行业增加关注。
　　风险提示：经济复苏不及预期，疫情反复，海外通胀和加息不确定性风险，转债主体信用风险，转债主体业绩未达预期，部分公司盈利节奏有明显季节效应将导致分析业绩预告超预期的计算方法可能出现偏差