投资要点：
　　建议关注产能去化有望加速的生猪养殖赛道
　　根据7月7日更新的数据，22个省市仔猪和生猪价格维持在历史相对低位，6月下旬至今养殖利润（自繁自养生猪）有所下滑，根据钢联口径，2023年6月208家样本企业能繁存栏量环比下跌0.57%；生猪价格越来越接近行业现金成本，仔猪价格回落，我们认为行业对猪价的预期较为悲观，当前补栏意愿较弱，后续行业产能有望进一步去化。
　　根据我们转债半年度策略报告，农林牧渔板块当前估值较低，具有相对较高的安全边际；生猪养殖是农林牧渔的核心板块，当前行业基本面较弱推动产能下降，下半年将逐渐进入猪肉消费旺季，下半年供需结构有望再平衡。生猪养殖板块具有一定数量的转债标的，评级高余额大，建议投资者关注巨星转债、温氏转债等标的。
　　可转债周策略
　　本周各股票指数均有不同幅度的下跌，中证转债维持正涨幅；汽车、石油石化、交通运输、有色金属等板块涨幅靠前。大部分平价区间转债溢价率有所上升，交易额年内高位波动；从我们跟踪的转债“超买超卖”信号角度，近期转债多方力量相对占优，从用偏离度测算的行业转债估值水平变化的角度，国防军工、银行、通信等行业估值水平涨幅靠前，大部分行业估值水平上升。
　　即将进入半年报披露期，建议投资者加大对标的业绩层面的关注，增配当前景气度较高，上半年业绩确定性强预期的标的；按照惯例，7月或将召开政治局会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，部分“稳增长”相关板块有望得到政策层面的提振。
　　在转债赛道方面，我们看好：（1）数字经济、半导体设备/材料；（2）高端制造中的光伏组件、海风、储能等部分新能源细分环节；（3）食品饮料、纺织服装、家电等顺周期相关的细分板块；（4）生猪养殖。
　　本周大部分行业估值上升，从机构持仓较多的转债样本中，“超买”信号再度占据上风；从结构来看，地产链、金融、农林牧渔、纺服等板块受到转债投资者的热捧，可能部分投资者在政治局会议召开前布局顺周期板块。另外，我们观察到当前转债估值水平相对较高，并且进入财报披露期股市波动可能加大，建议投资者注意相关风险。
　　风险提示：经济复苏不及预期，疫情反复，海外通胀和加息不确定性风险，转债主体信用风险，转债主体业绩未达预期