据航天科技集团官网，7月9日长二丙/远征一号S成功发射卫星互联网技术试验卫星，受此事件催化，本周航天智装、天银机电等涨幅可观。本周金属增材制造领域催化不断：7月12日，荣耀全新一代折叠旗舰荣耀Magic V2正式发布铰链的轴盖部分首次采用钛合金3D打印工艺，宽度相较于铝合金材质降低27%，强度却提升150%，实现轻薄与可靠性的平衡；据财联社，苹果正在积极采用3D打印技术，预计今年下半年发布的Apple Watch Ultra智能手表的部分钛金属机械部件将采用3D打印制造；7月10日，铂力特与日本合作伙伴ORIXRentec在西安总部签订了代理商协议，ORIXRentec会将铂力特的产品和服务进行适合日本客户需求的本地化，为日本客户提供定制化、优质的解决方案。
　　据央视网，7月16日中国东航在上海正式接收第二架国产C919大型客机，标志着东航商业运营C919大型客机正在提速。国产商用大飞机对航空产业长期成长空间的支撑日趋明朗。
　　中报季来临之际，中报业绩预期对相关标的股价的影响有所显现。总体来看，受军队建设发展武器装备领域“十四五”规划中期调整实施影响，2023H1中上游企业部分订单有明显迟滞，因此相当一部分元器件、原材料、零部件以及设备企业2023Q2业绩将延续2023Q1的颓势（但部分需求缺口较大的方向如航空发动机上游配套、模拟集成电路等仍将保持较高的兑现度）。下游主机厂、系统级供应商总体符合预期。考虑到2023Q3军队建设发展“十四五”规划中期调整完成后，中上游企业上半年迟滞的需求将全面恢复，我们认为二季度业绩对相关标的走势的影响时间相对有限。
　　6月下旬以来，在三个因素的驱动下，军工板块市场关注度显著提升：1）显著超跌：2022年11月1日至2023年6月15日，国防军工（中信）指数跌幅12.31%排第一，其中公募基金重仓持有基金数量前15的标的中除中国船舶（涨3.70%）外，其它14个标的跌幅中位数32.15%；2）人工智能等热点方向行情吸金效应有所松动；3）军队建设发展“十四五”规划中期调整Q3有望落地，中上游企业上半年迟滞的需求Q3有望恢复。我们认为板块上行空间显著大于下行空间，维持5月22日报告《【兴证军工观察】军工显著超跌，板块轮动中有望继续向上修复》中的判断。
　　预期演绎阶段，投资主线较为多元，资金回流板块时标的的选择上可能多点开花、相对分散。当前建议优先关注有三类属性的标的：1）前期跌幅大；2）成长确定性与持续性突出；3）中报业绩兑现有力；4）辨识度高的白马标的或军工属性强的行业龙头。如：抚顺特钢，钢研高纳，睿创微纳，振华风光，中航光电，中航沈飞，中航重机，振华科技等。
　　风险提示：1）中上游部分企业二季度部分订单迟滞、业绩兑现压力有所增加；2）装备价格压力影响部分企业盈利水平；3）税收政策调整影响部分企业盈利水平；4）产业链上游企业提前超额放量，“十四五”后半程需求回落超出市场预期；5）兴业证券为西部超导的做市券商。