罗曼股份受益VR/AR行业应用场景逐渐拓宽，地域+领域拓展开启高增长周期，继续重点推荐。罗曼股份发布业绩预增公告，预计2023H1实现归母净利润3550-4050万元，同比+85.18%-111.26%，对应Q2归母净利润2287-2787万元，同比+37.30%-67.31%。公司业绩符合预期，地域领域拓展+低基数下业绩保持高增。公司主业方面，2023H1，在疫情管控放松后，多地出台政策鼓励夜经济发展，景观照明行业需求整体恢复。新业务拓展方面，公司2022年逐渐起步的BIPV工程业务以及VR/AR业务也进一步增厚了公司的收入及利润。高增长周期开启，我们判断随着公司地域、领域拓展，公司B端工程业务仍将保持稳定发展，而未来随着C端穿戴设备的逐渐成熟，公司有望凭借领先的VR/AR技术拓展其在C端的应用，进一步提升公司整体竞争力及发展天花板。
　　国企改革持续推进，中所联合声明发布、中国与东盟共建“一带一路”，利好政策持续落地，建议继续重视“中特估及一带一路”布局机会，同时关注7月窗口期下政策发力情况。国企改革方面，本周国资委举办中央企业负责人研讨班，会议指出，央企下半年经济工作要咬定实现“一利五率”“一增一稳四提升”的目标不动摇充分发挥有效投资的关键作用。一带一路方面，中国-东盟外长会双方携手共建“一带一路”、中所联合声明发布，一带一路利好不断。我们判断，在经历前期回调后，多数建筑央企PE估值分位数与业绩分位数有所拉大，估值性价比优秀。目前基建稳增长必要性仍在提升，政策性开发性金融工具等准财政工具有望成为新增量切入点，同时国企改革下提质增效等措施有望加厚建筑央企价值重塑基础。另下半年预计板块有一带一路峰会、央企基于上市公司并购重组等催化，继续看好稳增长+中特估+一带一路行情。同时建议提前布局有业绩兑现能力的顺周期民营细分赛道龙头，估值拐点有望显现。
　　投资建议：1）建筑央国企估值修复的投资机会：国务院国资委启动国企价值创造行动，建筑央国企盈利水平有望持续提升，中国特色估值体系引导资本市场对央国企估值进行重估。沿“一带一路”主题方向：推荐【中国中铁】、【中国铁建】、【中国交建】、【中国建筑】、【中钢国际】、【北方国际】、【中国化学】；沿经营效率提升的方向：推荐【中国电建】、【中国能建】、【中国中冶】；同时建议关注基本面稳健向好、估值低的地方国企【安徽建工】、【山东路桥】。2）布局VR/AR赛道打开成长空间的标的：推荐与全球领先虚拟交互技术企业Holovis成立合资子公司并绑定全球顶级IP国内使用权，主题游乐园虚拟现实体验中确立领先地位的【罗曼股份】。3）在细分赛道中拥有明显竞争优势、疫后复苏业绩弹性高的标的：推荐在钢结构制造环节拥有较为明显的管理和成本优势，通过持续扩产和智能化升级，业绩增长确定性较高的【鸿路钢构】。4）推荐率先开展数字智能化设计、经营质量优的【华设集团】、【设计总院】、【测绘股份】、【华阳国际】、【苏交科】。5）布局新能源赛道，业绩增长确定性高的标的：建议关注BIPV和储能基建细分赛道的投资机会，推荐【森特股份】。
　　本周（7月8日-7月14日）新增专项债40.10亿元，无新增一般债，新增再融资债券752.15亿元。
　　风险提示：地方融资平台违约风险、新签订单不及预期、宏观流动性趋紧的风险、地产调控政策进一步趋严的风险