核心观点
　　本周建材类公司陆续进入中报业绩预告披露期，就已披露预告的公司情况来看，消费建材类公司2023Q2业绩均出现同环比改善。尽管当前市场对行业复苏进度的预期有所调整，但整体复苏的态势不变，叠加上半年原材料价格有所下滑，消费建材板块业绩均呈现明显修复态势。随着业绩逐季修复，我们认为板块估值也将修复到合理水平，龙头公司在行业格局优化、市占率不断提升的背景下表现更为优异。
　　市场回顾：本周（2023/7/1-2023/7/7）中信建材指数下跌1.65%，沪深300下跌0.44%，建材板块跑输大盘。其中消费建材下跌3.69%、水泥下跌1.08%、混凝土及外加剂上涨0.52%、玻璃及玻纤下跌2.44%、耐火材料下跌1.10%、装配式建筑上涨4.59%、新材料上涨0.07%。
　　板块数据跟踪：
　　地产高频销售：本周新房及二手房成交同环比均下行。本周52个城市新房共成交239.6万方，环比下降58.3%，同比下降37.9%；17个城市二手房共成交132.8万方，环比下降25.4%，同比下降11.1%。
　　水泥：全国均价环比下行1.6%，库容比环比提升2.0%。本周全国高标水泥含税均价为376.5元/吨，环比下降1.57%；本周全国水泥库容比78.25%，环比上周提升1.5pct，较上月同比提升4.81pct，较去年同期提升4.19pct。本周水泥出货率55.13%，环比上周下滑0.27pct，较上月同比下滑5.54pct，较去年同期下滑7.6pct。
　　玻璃：浮法均价继续下降2.5%，库存环比持平。本周全国玻璃现货成交均价1876元/吨，周环比下降2.5%；本周全国样本企业总库存5589.7万重箱，环比上升0.28%，同比下滑29.5%，库存天数24天，环比上周持平。本周3.2 mm镀膜光伏玻璃25元/平米，周环比下降1.96%，年同比下降9.1%；2.0mm镀膜光伏玻璃17元/平米，周环比下滑2.86%，年同比下降19.8%。
　　玻纤：无碱粗纱价格低位运行，电子纱出货仍显疲软。无碱池窑粗纱市场价格整体延续弱势盘整，部分合股纱价格进一步下探。供应端来看，部分新建产线持续建设，整体产量有所回升；局部地区厂家库存累计达到高位，出货压力仍存，迫于成本压力多数厂家降价放货心态有限，短期多数厂价格大概率维持低位盘整趋势。截至目前，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3700-3800元/吨，电子纱主流报价7400元/吨左右较上周价格持平；电子布当前主流报价维持3.4-3.5元/米。
　　碳纤维：本周场内库存有所增长，价格环比保持稳定。本周国内碳纤维市场均价118.7元/公斤，环比维持稳定，年同比下降15.94%。截至7月7日，丙烯腈现货价约7900元/吨，周环比上涨2.6%。据百川盈孚数据，截止到2023年7月7日，碳纤维行业毛利率月环比提升0.53pct至15.94%。截至7月7日碳纤维库存7910吨，周环比增加790吨。其中东北、华东、西北库存分别为4740、1240、1930吨，环比分别增加490/50/250吨。2023年7月，国内碳纤维产量4783.74吨，环比保持不变，同比增长17.7%。
　　投资建议：本周建材类公司陆续进入中报业绩预告披露期，就已披露预告的公司情况来看，消费建材类公司2023Q2业绩均出现同环比改善。尽管当前市场对行业复苏进度的预期有所调整，但整体复苏的态势不变，叠加上半年原材料价格有所下滑，消费建材板块业绩均呈现明显修复态势。随着业绩逐季修复，我们认为板块估值也将修复到合理水平，龙头公司在行业格局优化、市占率不断提升的背景下表现更为优异。我们仍然推荐竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司，推荐消费建材龙头【东方雨虹】【三棵树】【东鹏控股】。
　　风险提示：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期。