核心观点
　　本周地产高频销售数据下行趋势仍在，市场重新关注地产相关政策博弈。我们认为当前政策发力空间仍在，消费建材公司基本面表现仍具韧性。本周东方雨虹发布新一轮股权激励方案，提出2023年扣非净利润增速不低于50%，2024-2026年年增速不低于20%，预计未来业绩将逐步修复。当前板块估值已反映市场对地产数据的悲观情绪，后续建议关注竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司。
　　市场回顾：本周（2023/6/2-2023/6/9）中信建材指数上涨1.28%，沪深300下跌1.08%，建材板块跑赢大盘。消费建材上涨1.47%、水泥上涨1.86%、混凝土及外加剂下跌1.72%、玻璃及玻纤下跌1.47%、耐火材料下跌2.00%、装配式建筑下跌1.79%、新材料下跌5.53%。
　　板块数据跟踪：
　　地产高频销售：本周新房成交同环比均下行，环比；二手房成交环比下行，同比上行。本周52个城市新房共成交400.6万方，环比下降30.6%，同比下降13.6%；17个城市二手房共成交156.3万方，环比下降3.6%，同比增长17.8%。
　　水泥：全国均价环比回落1.08%，库容比继续提升1.06pct。本周全国高标水泥含税均价为398.67元/吨，环比下降1.08%。本周全国水泥库容比75.81%，环比上周提升1.06%，较上月同比上升3.50%，较去年同期上升1.00%。本周水泥出货率55.00%，环比上周下降5.67%，较上月同比下降6.00%，较去年同期下降5.80%。
　　玻璃：浮法均价继续下降2.8%，库存下滑0.6%。本周全国玻璃现货成交均价2099元/吨，周环比下滑2.79%；2023年6月8日，单日成交均价为2032元/吨，较上周下滑0.9%。本周全国样本企业总库存5518.1万重箱，环比下滑0.64%，同比增长19.6%，库存天数23.7天，较上期-0.2天。本周3.2 mm镀膜光伏玻璃25.5元/平米，周环比不变，年同比下降10.5%；2.0mm镀膜光伏玻璃17.5元/平米，周环比下降2.78%，年同比下降20.5%。
　　玻纤：无碱粗纱价格稳中偏弱，电子纱价格提涨难度较大，成本支撑仍较强。本周无碱池窑粗纱市场价格稳中局部走低，下游多数玻璃钢厂家整体开工偏低，新订单增量寥寥，市场中下游观望心态仍较浓。截至目前，国内无碱2400tex直接纱主流报价3800-4100元/吨。本周电子纱主流报价7400-8000元/吨不等，较上周价格基本持平；电子布当前主流报价维持3.4-3.5元/米不等。
　　碳纤维：本周场内库存压力增加，价格明稳暗降。本周国内碳纤维市场均价118.7元/公斤，环比维持稳定，年同比下降36.3%。截至6月8日，丙烯腈现货价约7700元/吨，周环比下滑4.4%。据百川盈孚数据，2023年6月，碳纤维行业毛利率月环比下降1.52 pct至14.51%。截至6月9日国内碳纤维库存5920吨，周环比增长10.2%。其中东北、华东、西北库存分别为3600、1190、1130吨，环比变动+450/-50/+150吨。2023年5月，国内碳纤维产量4658.3吨，环比下滑2.5%，同比增长19.2%。
　　投资建议：本周地产高频销售数据下行趋势仍在，市场重新关注地产相关政策博弈。我们认为当前政策发力空间仍在，消费建材公司基本面表现仍具韧性。本周东方雨虹颁布新一轮股权激励措施，提到2023-2026年扣非净利润增速不低于50%、20%、20%、20%，预计未来业绩将逐步修复。当前板块估值已反映市场对地产数据的悲观情绪，后续建议关注竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司，推荐消费建材龙头【东方雨虹】【三棵树】【东鹏控股】。
　　风险提示：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期。