上周两类量化指增基金整体均呈现正超额
　　上周主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金收益率中位数分别为-0.86%、-0.96%、0.02%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-0.91%；近1个月主动型量化基金收益率中位数为-1.41%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-1.44%。近一周来看，沪深300和中证500量化指增基金上周超额收益中位数分别为0.15%与0.22%，两类量化指增基金的超额收益均走强。结合上期持仓的二次规划法、Lasso回归和逐步回归法对偏股混合型基金仓位的预测值显示，基金仓位较前一周有所下降。
　　上周估值、beta因子表现较好，反转、波动率因子回撤
　　上周估值因子延续强势，在所有股票池均表现出色；beta因子同样呈现普遍正收益。成长因子在中证1000成分股票池Rank IC超过10%，但在其余股票池表现相对平庸；盈利因子在中证1000和全A股股票池呈现一定正收益，在其余股票池回撤；财务质量因子在中证500成分股票池有所回撤，在其余股票池呈现正收益。换手率因子在沪深300成分股票池呈现小幅正收益，在其余股票池回撤；小市值因子仅在全A股股票池呈现微弱正收益，在其余股票池回撤明显。技术因子在沪深300成分股票池回撤超过10%，在其余股票池收益相关性不明显。反转、波动率因子上周呈现普遍性回撤。
　　上周市场整体偏弱，表现最好的指数是上证综指
　　上周市场整体偏弱，上证综指一周涨幅0.04%相对较强，创业板指一周跌幅4.04%相对较弱；观察市场重要规模指数发现，上证50指数一周涨幅0.01%相对较强，中证1000指数一周跌幅1.97%相对较弱；上周表现最好的指数是上证综指。在30个中信一级行业中，上周有13个行业处于上涨状态；家电、传媒、通信行业表现相对较好，涨跌幅分别为2.99%、2.94%、2.90%；电力设备及新能源、国防军工、基础化工行业表现相对较差，涨跌幅分别为-4.00%、-3.49%、-2.79%；计算机行业一周成交额领跑其它行业。
　　风险提示：风格因子的效果与宏观环境和大盘走势密切相关，历史结果不能预测未来；量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。本报告所采用的基金仓位测算方法仅基于日频基金净值数据和行业数据，没有利用基金报告中公布的重仓股、行业分布等信息，存在一定局限性，敬请注意。