贵金属：美联储继续加息预期强化，金银延续调整
　　周三国际贵金属期货价格普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.31%报1955.5美元/盎司，COMEX白银期货跌0.65%报23.515美元/盎司。昨日加拿大央行也在两次按兵不动后意外加息，市场对于美联储继续加息的预期强化，美债收益率上涨，压制金银价格走势。昨日美元指数跌0.03%报104.12，10年期美债收益率涨13.4个基点报3.8%，美国三大股指收盘涨跌不一。在本周澳洲联储意外加息25个基点后，昨日加拿大央行也在两次按兵不动后意外加息，市场迅速提升对美联储6月加息的预期，并押注7月加息或为板上钉钉。数据显示，美国贸易逆差大幅扩大，4月美国贸易逆差环比增加23%至746亿美元，为2022年10月以来最大逆差。经合组织公布经济前景展望报告，预计今年全球经济增速将放缓至2.7%，明年增速为2.9%；今年欧元区经济将增长0.9%，明年增长1.5%；美国联邦基金利率将于今年第二季度达到5.25%-5.5%的峰值，并于明年下半年出现2次适度降息。欧洲央行管委诺特表示，如果通胀保持高位，欧洲央行应毫不犹豫继续加息；未来几年，通胀上行风险预计将主导欧洲央行政策。诺特指出，为控制通胀，欧洲央行必须在很长一段时间内维持峰值利率。中国5月外汇储备3.1765亿美元，4月末为3.205万亿美元，环比下降0.88%。黄金储备为6727万盎司，较4月末增长51万盎司，环比增长0.76%，为第七个月上升。
　　当前市场对于美联储继续加息的预期强化，预计市场将继续消化加息预期，金银价格仍处于阶段性调整之中。
　　操作建议：观望
　　铜：加拿大央行意外加息，铜价维持震荡
　　周三沪铜主力2306合约窄幅震荡，全天上涨0.04%，收于66770元/吨。国际铜2307合约昨日维持震荡，涨幅0.34%，收于59370元/吨，夜盘方面，伦铜冲高回落延续震荡走势。周三上海电解铜对2306合约升水300~350元/吨，均价升水325元/吨，较上一日下跌20元/吨。近期铜价进入震荡区间，临近换月当月和次月的back开始走扩，现货进口窗口开启，周三现货市场成交平平，持货商坚挺升贴水报价，下游畏高升水采购偏谨慎。宏观方面：美联储利率互换交易显示，市场预计美联储7月将最后一次加息25个基点，6月加息预期小幅抬升，年内降息预期仍在延后。加拿大央行意外宣布加息25个基点至4.75%，继四个月后重启货币紧缩政策，此前市场普遍预期维持不变。中国5月出口总值同比下降7.5%，进口同比下滑4.5%，一般贸易比重提升，对东盟国家出口持续下滑。产业方面：紫金矿业旗下的卡莫阿铜矿5月破纪录实现矿产铜3.6万吨，刷新单月最高记录，第二季度产量已累计达7.1万吨。卡莫阿铜矿正按计划顺利推进三期扩建工程，包括建设非洲最大的冶炼厂，每年可生产50万吨含铜超过99%的粗铜及阳极铜，并计划于2024年第四季度实现投产。
　　加拿大央行意外重启紧缩政策，市场对美联储继续加息预期抬升，美元指数仍然偏强，叠加中国出口数据较为低迷，以及海外库存缓慢回升对铜价支撑力度持续减弱，预期铜价短期将维持震荡。
　　操作建议：观望