本次会议的主要观点：
　　东升西降，砥砺前行（姜婧/王禹哲，中信期货研究所资产配置组研究员）当前国内宏观周期处于“景气度复苏+宽货币宽信用+被动补库”区间。长期来看，国内经济弱复苏和海外衰退两条主线不改。短期内经济数据超预期改善集中释放风险，但难言释放完毕。因此，二季度权益大概率延续结构行情，债券注意交易节奏，商品多国内、空海外，贵金属短期提防回调风险，但长期仍看好。。
　　从高频数据视角看消费复苏（姜婧/张陆，中信期货研究所资产配置组研究员）我们分别构建了滚动回归模型和支持向量机回归模型（SVR模型）对每月社零同比增速进行预测。自变量分别为地铁客运量同比（合成）、布伦特原油期货结算价同比、乘用车厂家零售同比、中国轻纺城成交量同比（合成）和30大中城市商品房成交面积同比。根据3月高频的消费数据，我们认为3月社零同比增速或落在9.5%-15.94%区间，同比增速继续上升，消费复苏节奏或加快。若社零超预期，资产端利好消费和稳定风格的股票。
　　基于中微观基本面的行业轮动策略（周通/孔如玉，中信期货研究所金融工程组高级研究员）报告尝试结合财务基本面、分析师盈利预期、资金流三个维度构建月度调仓行轮动策略。涵盖底层因子大类包括：盈利成长、财务杠杆、营运能力、一致预期盈利改善、市场信心因子、北向资金月度增量以及月度融资买入余额占比。三个维度等权合成因子再等权合成构建行业复合因子，行业复合因子年化收益为14.44%。
　　当前节点如何看待美国房地产？（姜婧/贾云帆，中信期货研究所资产配置组研究员）房地产是为数不多受益于疫情的行业之一，随着暴力加息的开启房价在2022年6月达到顶峰之后发生反转，我们判断未来销售或将继续回暖，但短期内房价仍将承压。美国楼市的降温或缓解下半年通胀压力，加息高度有限；但从中长期来看基本面强力支撑的美国楼市可能会是通胀下行的难题，故年内美联储降息窗口难打开。相比住宅，更需要关注商业地产存在的潜在风险，空置率居高不下、CMBS价格持续下行或对中小银行资产端造成冲击。
　　风险点：货币政策大幅收紧；美联储超预期收紧；海外衰退超预期；消费结构变化；模型预测误差；流动性风险加剧；权益收益率失真；模型/方法/参数失效；数据和回测区间有效