市场整体上涨，半导体指数上涨7.78%
　　本周（2023/4/3/-2023/4/7）市场整体上涨，沪深300指数涨1.79%，上证综指上涨1.90%，深证成指上涨2.06%，创业板指数上涨1.98%，中信电子上涨8.35%，半导体指数上涨7.78%。其中：半导体设计涨12.4%（佰维存储涨74.1%、深科技涨30.63%），半导体制造涨17.6%（中芯国际H股涨20.7%，中芯国际A股涨19.5%），半导体封测涨13.8%，半导体材料涨9.1%（雅克科技涨28.7%、南大光电涨12.53%），半导体设备涨16.1%（拓荆科技涨34.6%，中微公司涨22.2%），功率半导体涨7.74%（士兰微上涨11.8%，东微半导上涨9.6%）。
　　1）算力是AI底层核心，海外大厂持续发力AI芯片，算力芯片快速发展期到来，持续看好算力+应用两大赛道，建议关注寒武纪、大华股份，以及服务器产业链的工业富联等；
　　2）海外存储大厂美光Q1库存已到高点，Q2展望营收环比持平，叠加AI有望带来的拉动，建议重点关注大陆存储赛道标的兆易创新等，以及长存扩产核心标的中微公司、华海清科等；
　　3）模拟IC板块兼具周期复苏和成长属性，板块已回调至接近本轮交易复苏的起始位置，建议重点关注低位复苏的圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等标的。
　　行业新闻
　　1）三星营业利润暴跌96%，宣布减产存储芯片
　　三星表示，公司正在减少存储芯片的生产。三星声明称，“根据对公司已确保足够数量以应对未来内存需求变化的评估，三星正在调整，将内存产量降低到有意义的水平，并优化已经在进行中的生产线运营。三星同时表示，将继续投资基础设施建设并扩大研发支出，以巩固其市场领导地位。
　　2）日本宣布将对23种芯片制造设备实施出口限制
　　日本经济产业省3月31日宣布，将修改《外汇及外国贸易法》相关法规，以加强尖端芯片领域的出口管制。日本共同社报道称，被限制出口的芯片制造设备共有6大类23种，涉及芯片的清洁、光刻、蚀刻以及检测等。目前，修改后的法规已开始公开征集意见，预计将于7月开始实施。
　　3）网信办对美光（Micron）公司在华销售产品启动网络安全审查
　　3月31日，据网信办发布，为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。
　　重要公告
　　斯达半导：公司发布2022年年度报告，全年营收27.05亿元，YoY+58.53%；归母净利润8.18亿元，YoY +105.24%；扣非归母净利7.62亿元，YoY +101.64%；毛利率40.30%，YoY+3.57pcts，净利率30.34%，YoY +6.94pcts，系营收快速增加，规模效应进一步显现。22Q4公司营收8.31亿元，QoQ +15.45%、YoY+63.05%；归母净利2.27亿元，QoQ-6.63%、YoY+72.52%；扣非归母净利2.17亿元，QoQ +1.79%、YoY +71.64%。毛利率38.56%，QoQ-2.82pcts，YoY -2.25pcts；净利率27.48%，QoQ -6.45pcts，YoY +1.64pcts。
　　普冉股份:业绩符合预期，费用端+减值影响表观利润。1）2022：营收9.25亿元，同比-16%，归母净利润0.83亿元，同比-71%，扣非0.33亿元，同比-88%，毛利率30%，同比-6pct，净利率9%，同比-17pct。投资收益3556万元2）22Q4：营收1.61亿元，同比-42%，环比-17%；归母净利润-0.55亿元，同比-180%，环比-256%；扣非-0.68亿元，同比-222%，Q3扣非12万元。毛利率24%，同比-11pct，环比-2pct。净利率-34%，同比-59pct，环比-52pct。
　　江丰电子：22年盈利能力明显改善，考虑各项费用端影响，业绩快速稳定增长。2022年公司营收23.2亿元，同比+46%，归母净利润2.7亿元，同比+149%，扣非2.2亿元，同比+187%。毛利率29.93%，同比+4.4pcts，净利率10.21%，同比+4.0pcts；
　　投资建议：
　　建议关注AI以算力为基础的芯片供应链机遇：
　　（1） AI算力芯片：寒武纪、景嘉微；
　　（2） AI应用：大华股份、海康威视；
　　（3）服务器产业链：工业富联、沪电股份、深南电路；
　　（4） C端AI应用：国光电器、漫步者；瑞芯微、晶晨股份、乐鑫科技、恒玄科技、中科蓝讯；
　　（5） Chiplet：华海清科、通富微电、长电科技、长川科技、兴森科技、华峰测控。
　　国产化产业链机会：
　　（1）设备：中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创、精测电子；
　　（2）零部件：福晶科技、茂莱光学、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材；
　　（3）材料：沪硅产业、立昂微、安集科技、鼎龙股份。
　　周期复苏机遇：
　　（1）存储：兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、普冉股份；
　　（2）模拟：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦。
　　风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。