本周重点事件：1）防水新规正式实施，行业提质扩容进行时。4月1日，《建筑与市政工程防水通用规范》强制性国标正式实施。防水新规对防水设计年限、层数等均提出了更高要求，相较于旧标，新规中对防水设计年限由5年增加至20-25年，要求地下室一级防水由2道提升至3道，屋面一级防水由2道提升至3道，外墙工程防水层数由1层或无要求提升至2层等。防水新规出台后，非标产品或将加速淘汰，中小企业生存空间将被挤压，行业集中度有望进一步提高。2）下游需求边际改善，3月玻纤行业库存环比-2%。据卓创资讯，3月末玻纤行业库存80万吨，环比-2.3%。3月库存现拐点下降，反映近期玻纤市场下游需求边际改善，进入23Q2，风电产业链排产提升叠加旺季来临，行业库存望继续下降。3）重庆国际复材F02C高性能玻纤智能制造生产线点火投产。近期，重庆国际F02C高性能玻纤智能制造生产线点火投产。F02C高性能玻纤智能制造生产线的点火投产实现了TMII产品在大型池窑中的规模化生产，提升了重庆国际在风电超高模市场的综合竞争能力。此次经改造升级后再次点火投产的F02C生产线，重构了高熔化率瓷窑结构，优化了电阻容系统，引入了自动化物流装置，实现了从拉丝烘干到制品车间的全流程工装技术升级。4）住房消费呈回暖迹象，房地产业销售收入同比增幅明显扩大。4月6日，国务院新闻办公室举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，国家税务总局局长王军表示住房消费呈回暖迹象，在介绍“消费需求逐步扩大向好”具体情况时特别强调“住房消费呈现回暖迹象，房地产业1-2月份销售收入增速由负转正，同比+2.3%，较去年全年加快19.5个百分点；3月份增速进一步提升，同比+17.9%”。5）塔牌集团预告23Q1盈利同比改善。4月8日公司发布23Q1业绩预告，预计实现归母净利2.2-2.4亿元，同比+310%~360%；实现扣非净利1.2-1.5亿元，同比+5%~30%。得益各地加大基建投资和良好的天气状况，公司水泥销量同比小幅增加，同时受益煤炭采购价格下降，公司水泥制造成本同比下降，基本抵消水泥价格同比下降影响，叠加期间费用下降，公司主业盈利水平有所提升。此外，受股指回升影响，公司证券投资实现浮盈，预计非经常性损益约0.9亿元，而上年同期为-0.6亿元，同比增加约1.5亿元。
　　当前我们对建材行业整体判断：品牌建材C端强于B端；玻璃生产商连续降库；基建强于地产；地产新开工复苏或存一定预期差；玻纤23Q2望持续降库。
　　品牌建材：销售复苏引领品牌建材需求改善，推荐以细分龙头为代表的复苏旗手。22年10月底以来板块在地产政策利好频出下估值明显修复，当前阶段市场关注核心点在基本面复苏进度。展望23年全年：1）市场复苏将由二手房向新房蔓延，有望拉动房企预期改善，新开工有望逐步复苏：年初以来地产销售复苏趋势已现，开年以来二手房成交全面回暖，明显强于新房。具体数据看，二手房方面，23Q123个重点城市二手房成交规模同比+47%。新房方面，23Q1克而瑞百强地产销售业绩同比转正，其中3月单月同环比分别+29.2%、+42.3%，增幅较上月有进一步提升。当前二手房的全面回暖印证居民购房信心逐步修复，随着市场热度的进一步上升，购房者信心修复将向新房市场蔓延。当前房企普遍库存较低，房价将先于销售回暖，往后将推动房企积极拿地推盘提升供应，新开工或逐步改善，23Q1销售复苏分化导致土地市场冷热不均，北京、杭州、成都等热点城市核心区域溢价成交占比高，全国300城土地成交仍明显下滑。重点22城年初至今央国企、混合所有制企业、地方国企和民企拿地比例分别为52%、3%、15%和30%，其中民企拿地加快复苏，占比较22年全年的16%提升明显；2）新房销售改善是修复房企资产负债表和盘活产业链资金的最强引擎，后续新开工、施工以及竣工强度受益于此将皆有提升，带动产业链信用修复和需求改善；同时叠加“保交房”、“三支箭”等政策继续落地推动，23年全年我们预计地产竣工改善具备高确定性（23年1-2月竣工同比+8%）；3）看好有小B端和C端渠道优势的品牌建材企业率先复苏：此轮复苏与往轮最大不同，在于因减值计提、精装集采退潮等原因导致部分企业资产负债表受损，渠道资源积累失效。特别是缺乏C端现金流支撑基础的企业，在当前复苏环境下资产负债表扩表和费用投入的能力有限。往后看，销售复苏带来的资金改善以及保交楼政策落地推动或将释放竣工积压需求，二手房和毛坯装修的流量入口扩大，在C端和小B端有基础，新形势下有渠道开拓能力的企业将率先展现收入和利润修复；4）业绩复苏节奏角度看，进入23Q2，基数的走低也将释放利润弹性空间。结合以上投资观点，沿二手房+新房回暖和竣工修复主线，考虑估值性价比匹配，我们推荐【东方雨虹】、【伟星新材】、【蒙娜丽莎】、【北新建材】、【三棵树】、【坚朗五金】、【科顺股份】、【东鹏控股】、【亚士创能】等，关注【箭牌家居】。
　　看好浮法玻璃在保交楼竣工修复+产能收缩下的阶段性景气上行机会。本周玻璃价格小幅上涨，库存环比继续下降：本周浮法玻璃均价1823元/吨（环比

研究报告全文：玻纤行业库存环比下滑防水强条落地促行业扩容建筑材料证券研究报告行业周报2023年4月9日评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师孙颖股价EPSPE简称PB评级元2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E执业证书编号S0740519070002东方雨虹36011712172021631321817735买入Emailsunyingztscomcn伟星新材24430808101131729124921682买入分析师聂磊中国巨石152215171418101921108522买入中材科技243420222733121113897424买入执业证书编号S0740521120003蒙娜丽莎192808-091317254-21014511326增持Emailnieleiztscomcn北新建材28142119222713515112910523买入旗滨集团101216051013641981078023增持分析师韩宇三棵树11375-11103044-10251185379257191增持执业证书编号S0740522040003坚朗五金839628021825304493946433957买入备注股价取自2023年4月7日收盘价Emailhanyuztscomcn研究助理刘毅男投资要点本周重点事件1防水新规正式实施行业提质扩容进行时4月1日建筑与市政Emailliuyn01ztscomcn工程防水通用规范强制性国标正式实施防水新规对防水设计年限层数等均提出了研究助理刘铭政更高要求相较于旧标新规中对防水设计年限由5年增加至20-25年要求地下室一Emailliumz01ztscomcn级防水由2道提升至3道屋面一级防水由2道提升至3道外墙工程防水层数由1层或无要求提升至2层等防水新规出台后非标产品或将加速淘汰中小企业生存空间基本状况TableProfit将被挤压行业集中度有望进一步提高2下游需求边际改善3月玻纤行业库存环比-2据卓创资讯3月末玻纤行业库存80万吨环比-233月库存现拐点下降上市公司数82反映近期玻纤市场下游需求边际改善进入23Q2风电产业链排产提升叠加旺季来临行业总市值亿元11690行业库存望继续下降3重庆国际复材F02C高性能玻纤智能制造生产线点火投产近行业流通市值亿元9481期重庆国际F02C高性能玻纤智能制造生产线点火投产F02C高性能玻纤智能制造生产线的点火投产实现了产品在大型池窑中的规模化生产提升了重庆国际在风电行业TableQuotePic-市场走势对比TMII超高模市场的综合竞争能力此次经改造升级后再次点火投产的F02C生产线重构了建筑材料申万沪深300高熔化率瓷窑结构优化了电阻容系统引入了自动化物流装臵实现了从拉丝烘干到5制品车间的全流程工装技术升级4住房消费呈回暖迹象房地产业销售收入同比增幅0明显扩大4月6日国务院新闻办公室举行权威部门话开局系列主题新闻发布会-52212232252272292211231233国家税务总局局长王军表示住房消费呈回暖迹象在介绍消费需求逐步扩大向好具-10-15体情况时特别强调住房消费呈现回暖迹象房地产业1-2月份销售收入增速由负转正-20同比23较去年全年加快195个百分点3月份增速进一步提升同比1795-25塔牌集团预告23Q1盈利同比改善4月8日公司发布23Q1业绩预告预计实现归母-30净利22-24亿元同比310360实现扣非净利12-15亿元同比530-35-40得益各地加大基建投资和良好的天气状况公司水泥销量同比小幅增加同时受益煤炭采购价格下降公司水泥制造成本同比下降基本抵消水泥价格同比下降影响叠加期公司持有该股票比例相关报告TableReport间费用下降公司主业盈利水平有所提升此外受股指回升影响公司证券投资实现浮盈预计非经常性损益约09亿元而上年同期为-06亿元同比增加约15亿元1地产销售3月仍强逢低布局当前我们对建材行业整体判断品牌建材C端强于B端玻璃生产商连续降库基建强品牌建材核心资产20230402于地产地产新开工复苏或存一定预期差玻纤23Q2望持续降库2中材锂膜成本下降超预期品品牌建材销售复苏引领品牌建材需求改善推荐以细分龙头为代表的复苏旗手22年10月底以来板块在地产政策利好频出下估值明显修复当前阶段市场关注核心点在基本牌建材迎关键验证和布局期面复苏进度展望23年全年1市场复苏将由二手房向新房蔓延有望拉动房企预期20230326改善新开工有望逐步复苏年初以来地产销售复苏趋势已现开年以来二手房成交全3基建实物工作量确有提升浮面回暖明显强于新房具体数据看二手房方面23Q123个重点城市二手房成交规法玻璃库存连续两周下降模同比47新房方面23Q1克而瑞百强地产销售业绩同比转正其中3月单月同环比分别292423增幅较上月有进一步提升当前二手房的全面回暖印证居民20230319购房信心逐步修复随着市场热度的进一步上升购房者信心修复将向新房市场蔓延4浮法玻璃库存由升转降公司当前房企普遍库存较低房价将先于销售回暖往后将推动房企积极拿地推盘提升供应深度鲁阳节能20230312新开工或逐步改善23Q1销售复苏分化导致土地市场冷热不均北京杭州成都等热点城市核心区域溢价成交占比高全国300城土地成交仍明显下滑重点22城年初5新开工复苏或存预期差建材至今央国企混合所有制企业地方国企和民企拿地比例分别为52315和30投资望由C端扩散20230305其中民企拿地加快复苏占比较22年全年的16提升明显2新房销售改善是修复房企资产负债表和盘活产业链资金的最强引擎后续新开工施工以及竣工强度受益于此请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报将皆有提升带动产业链信用修复和需求改善同时叠加保交房三支箭等政策继续落地推动23年全年我们预计地产竣工改善具备高确定性23年1-2月竣工同比83看好有小B端和C端渠道优势的品牌建材企业率先复苏此轮复苏与往轮最大不同在于因减值计提精装集采退潮等原因导致部分企业资产负债表受损渠道资源积累失效特别是缺乏C端现金流支撑基础的企业在当前复苏环境下资产负债表扩表和费用投入的能力有限往后看销售复苏带来的资金改善以及保交楼政策落地推动或将释放竣工积压需求二手房和毛坯装修的流量入口扩大在C端和小B端有基础新形势下有渠道开拓能力的企业将率先展现收入和利润修复4业绩复苏节奏角度看进入23Q2基数的走低也将释放利润弹性空间结合以上投资观点沿二手房新房回暖和竣工修复主线考虑估值性价比匹配我们推荐东方雨虹伟星新材蒙娜丽莎北新建材三棵树坚朗五金科顺股份东鹏控股亚士创能等关注箭牌家居看好浮法玻璃在保交楼竣工修复产能收缩下的阶段性景气上行机会本周玻璃价格小幅上涨库存环比继续下降本周浮法玻璃均价1823元吨环比17周末行业库存5346万重箱环比-130玻璃在产产能为162万td环比600td本周浮法玻璃市场价格稳中有涨交投略有放缓节假日及天气一定程度影响出货前期市场成交持续良好下中下游稍有存货叠加假期降雨影响周内出货有所放缓但市场情绪平和短期社会库存仍有待消化消化完毕后期补货需求或逐步增加交投存好转预期浮法厂主产区库存较低价格易涨难跌本周湖北三峡新型建材股份有限公司600TD二线4月6日复产我们预计在当前价格下行业普白品种基本处于亏损运营状态仅头部企业略有微盈展望后市旺季来临后原片需求望继续改善行业产能已降至低位平台且产线冷修仍在持续看好后续供给端出清叠加竣工需求修复后供需错配为价格带来的阶段性上行机会重点推荐旗滨集团建议关注信义玻璃南玻A等23Q1基建开工强于地产建筑业景气度上行拉动水泥需求回暖据百年建筑网调研测算当前基建和市政项目水泥需求占比达63房建项目需求占比压缩至22高频数据看4月5日沥青装臵开工率为385显著强于往年同期水泥及减水剂企业感受下游基建需求拉力强于地产23年1-3月建筑业PMI指数分别为564602656景气度持续上行水泥估值低位下叠加需求预期改善存阶段性估值修复机会减水剂看基建拉动市占率提升功能性材料打开成长空间本周全国水泥市场价格环比回落11价格下跌区域主要有华北东北华东和西北地区幅度10-50元吨四月初受清明假期以及大范围降雨天气影响国内水泥市场需求明显减弱全国水泥企业出货率降至55环比回落6个百分点价格方面受需求疲软库存上升以及部分企业为抢占市场份额价格不断暗降影响水泥价格延续下行走势全国水泥库容比674环比29pct同比03pct出货率为545环比-60pct同比-66pct当前水泥板块094xPBPB估值已处于历史较低位板块存阶段性估值修复机会展望23年基建支撑地产修复新开工值得重点跟踪或有较大预期差防控放开水泥需求望弱复苏中长期看双碳政策及能耗双控促行业格局优化龙头企业积极布局骨料商混等市场贡献成长性重点关注格局比较好的华东区域推荐海螺水泥华新水泥天山股份上峰水泥建议关注中国建材万年青塔牌集团混凝土减水剂成长性更优推荐龙头突出的苏博特看好公司受益基建拉动毛利率抬升功能性材料打开成长空间建议关注垒知集团玻纤玻纤库存环比下降粗纱价格底部盘整电子纱价格回落后企稳本周缠绕直接纱2400tex均价4180元吨环比持平同比-1895电子纱G75均价8000元吨环比持平同比-875电子布主流报价365元米上下环比持平供给端预计23年粗纱电子纱有效供给增速放缓季度边际来看我们预计22Q4-23Q4粗纱新增供给可控分别为-2-1467-0838万吨季22Q4-23Q4电子纱新增供给有限分别为-04-030130万吨季整体冲击有限从需求端来看预计23年玻纤需求稳健增长风电基建有望成为主要拉动力量根据卓创资讯3月末玻纤行业库存800万吨环比-23当前时点下我们判断行业尾部厂商已较难实现盈利粗纱电子纱正逐步筑底龙头企业竞争优势有望继续扩大且本轮行业底部盈利有望较上一轮周期底部抬升性价比高详见我们发布的玻纤行业深度粗纱筑底静待回升电子纱上扬弹性可期持续重点推荐玻纤龙头中国巨石中材科技长海股份山东玻纤安全建材板块持续推荐志特新材震安科技青鸟消防1志特新材行业当前处铝模渗透率提升小企业加速出清时期公司具备强管理和优服务等优势在国内外布点扩产和品类延伸支持下市占率有望持续提升中长期具备成长性且在地产政策边际好转带来的需求修复预期下公司短期亦具备较强的向上弹性详见我们1月7日发布的志特新材深度受益铝模板渗透率提升强管理优服务构筑领先优势2震安科技预计立法打开建筑减隔震15倍市场空间震安是核心受益立法落地受疫情及财政压力等-2请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报扰动因素影响节奏放缓但不会缺席随着疫情防控的动态优化及稳增长政策推出延后需求有望逐步释放目前公司在手订单及跟踪订单较此前已有增长销售产能布局已就绪静待订单落地推动业绩释放3青鸟消防作为消防报警龙头内生外延高速成长强研发高效渠道芯片自给强品牌综合竞争力强大已全面布局疏散工业消防报警等潜力高增赛道公司定增成功落地中集集团作为产业资本成第三大股东将在工业储能和海外市场等多个方向赋能公司发展定增落地股东和资金实力再加强青鸟腾飞发展加速度风险提示宏观经济下行风险需求低于预期产能新增过多资金周转不畅信息更新不及时风险-3请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报内容目录本周行情回顾-7-玻纤行业跟踪错误未定义书签玻璃行业跟踪错误未定义书签水泥行业跟踪错误未定义书签品牌建材行业跟踪错误未定义书签风险提示-22-图表1建筑材料行业市场表现-7-图表2本周建材行业个股涨幅前五-7-图表3本周各行业板块涨跌幅及估值-7-图表4玻纤行业生产企业库存万吨-9-图表5缠绕直接纱价格元吨-9-图表6喷射合股纱价格2400tex元吨-9-图表7采光瓦用合股纱2400tex元吨-9-图表8毡用合股纱价格2400tex元吨-9-图表9SMC合股纱价格2400tex元吨-9-图表10工程塑料合股纱20002200tex元吨-10-图表11OC中国玻纤纱价格元吨-10-图表12电子纱G75单股价格元吨-10-图表13PPI当月同比玻纤制造业-10-图表14铂铑合金价格元克-10-图表15不饱和树脂价格元吨-10-图表1636城市管道天然气价格元立方米-11-图表17全球主要经济体GDP同比增速-11-图表18全国玻璃均价元吨-12-图表19全国玻璃库存变动走势图万重量箱-12-图表20全国玻璃在产产能情况万重量箱-13-图表21PPI当月同比玻璃制造业-13-图表22浮法平板玻璃市场价元吨485mm-13-图表23华北石油焦价格元吨-13-图表24全国重质纯碱市场价元吨-13-图表25主要城市工业天然气价元立方米-13-图表26全国水泥PO425含税价元吨-15--4请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表27华北水泥PO425含税价元吨-15-图表28东北水泥PO425含税价元吨-15-图表29华东水泥PO425含税价元吨-15-图表30中南水泥PO425含税价元吨-15-图表31西南水泥PO425含税价元吨-15-图表32西北水泥PO425含税价元吨-16-图表33京津冀水泥PO425含税价元吨-16-图表34江浙沪皖PO425含税价元吨-16-图表35两广水泥PO425含税价元吨-16-图表36河北熟料价格元吨-16-图表37辽宁熟料价格元吨-16-图表38江苏熟料价格元吨-17-图表39浙江熟料价格元吨-17-图表40安徽熟料价格元吨-17-图表41江西熟料价格元吨-17-图表42山东熟料价格元吨-17-图表43广东熟料价格元吨-17-图表44广西熟料价格元吨-18-图表45重庆熟料价格元吨-18-图表46全国水泥库容比-18-图表47华北水泥库容比-18-图表48东北水泥库容比-18-图表49华东水泥库容比-18-图表50中南水泥库容比-19-图表51西南水泥库容比-19-图表52西北水泥库容比-19-图表53长江流域水泥库容比-19-图表54青海水泥库容比-19-图表55甘肃水泥库容比-19-图表56全国水泥出货率-20-图表57京津冀水泥出货率-20-图表58东北水泥出货率-20-图表59华东水泥出货率-20-图表60华中水泥出货率-20-图表61华南水泥出货率-20--5请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表62西南水泥出货率-21-图表63西北水泥出货率-21-图表64全国水泥产量及同比增速-21-图表65全国水泥价格走势元吨-21-图表66原油价格美元桶-22-图表67乙烯丙烯现货价美元吨-22-图表68沥青期货结算价元吨-22-图表69胶合板期货结算价元张-22-图表70PVC期货结算价元吨-22-图表71独山子石化HDPE市场价-22-图表72燕山石化PP-R冷热水管市场价-23-图表73钛白粉现货价金红石型元吨-23--6请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报本周行情回顾本周2023331-202347建筑材料板块SW涨跌幅为217沪深300指数涨跌幅为179超额收益为038个股方面在中泰建材重点覆盖公司中菲利华东方雨虹蒙娜丽莎北新建材坚朗五金位列涨幅榜前五金圆股份金晶科技宁夏建材旗滨集团坤彩科技位列涨幅榜后五图表1建筑材料行业市场表现图表2本周建材行业个股涨幅前五本周涨跌幅本周超额收益率年初至今涨跌幅建筑材料申万万得全A沪深300151150991070055344-505822122222322522622722822923123223323422443222112212-10022100-150-5-200-10-250-15-13-300-20-350-19-25-400菲利华东方雨虹蒙娜丽莎北新建材坚朗五金来源WIND中泰证券研究所来源WIND中泰证券研究所图表3本周各行业板块涨跌幅及估值本年涨跌幅本周涨跌幅PBPETTMROE本年涨跌幅本周涨跌幅PBPETTMROE电子266843954671银行-17060546109通信392801923979有色金属750625148169计算机4605247106544钢铁47061124445房地产-194609亏损亏损家电1010527167162传媒389352568137消费者服务-480552亏损亏损非银行金融60351317773综合-270020亏损亏损建筑151331011488电力及公用事业17-021731454医药482937361102商贸零售08-0815亏损亏损国防军工59263765856基础化工09-0826197132建材36201519278纺织服装22-081829761农林牧渔341732亏损亏损电力设备及新能源-20-1834285119交通运输24171629754食品饮料24-1971370192石油石化125161189124煤炭18-191365200轻工制造48132233466汽车11-242236760机械85112636871来源WIND中泰证券研究所备注中信一级行业-7请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报玻纤行业跟踪无碱纱市场本周无碱池窑粗纱市场价格维持稳定走势各厂近期对外报价维持稳定趋势需求端来看市场中下游多按需采购部分贸易商存逢低少量备货部分合股纱产品近期产销良好但整体下游备货量仍显一般深加工新增订单有限当前池窑厂价格水平来看成本端支撑力度增强厂家价格提涨意向加大短期来看尚需跟进国内龙头企业价格调整动态二季度来看大厂对风电纱订单仍存向好预期本月新增订单适当释放整体对价格上调存利好支撑截至4月6日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3800-4100元吨不等全国均价在406025元吨含税主流送到环比上一周均价406025持平同比下跌3425目前主要企业无碱纱产品主流报价如下无碱2400tex直接纱报3800-4200元吨无碱2400texSMC纱报4600-5200元吨无碱2400tex喷射纱报6600-7600元吨无碱2400tex毡用合股纱报4300-4500元吨无碱2400tex板材纱报4500-4600元吨无碱2000tex热塑直接纱报4800-5600元吨不同区域价格或有差异个别企业报价较高电子纱市场本周国内池窑电子纱市场多数池窑厂出货仍延续一般趋势电子纱当前成本存支撑但下游电子布价格部分厂实际成交相对灵活电子纱价格主流走稳需求端来看现阶段下游PCB市场整体开工率相对偏低短期中下游备货意向偏淡后期各厂价格受成本端支撑大概率趋稳运行本周电子纱主流报价7600-8500元吨不等环比基本持平电子布当前主流报价基本维持36-37元米不等成交按量可谈后市预测无碱池窑粗纱市场或维稳延续月内价格存小涨预期近期玻纤市场下游需求虽局部有向好但支撑力度仍相对有限但多数主流产品新单增量仍不多池窑厂整体产销大概率维持现有水平当前厂库压力仍较大下深加工观望情绪延续而基于当下价格处低位成本端支撑增强短期粗纱市场行情大概率趋稳运行本月国内玻纤纱市场价格存小涨预期电子纱价格偏稳延续厂家短期报价暂稳观望现阶段电子纱下游PCB厂家开工相对有限短期下游提货积极性一般同时国内池窑电子纱厂家电子纱库存尚可电子布库存短期仍承压当前电子纱价格已处低位成本支撑下预计短期电子纱市场价格或维持暂稳观望走势-8请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表4玻纤行业生产企业库存万吨图表5缠绕直接纱价格元吨玻纤行业生产企业库存万吨缠绕直接纱价格元吨长海股份2400tex山东玻纤2400tex9080内江华原2400texOC中国2400tex70650060600050550040305000204500104000035002022-072023-032017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-112017-07来源卓创资讯中泰证券研究所来源卓创资讯中泰证券研究所图表6喷射合股纱价格2400tex元吨图表7采光瓦用合股纱2400tex元吨喷射合股纱价格2400tex元吨采光瓦用合股纱2400tex元吨巨石成都泰山玻纤内江华原OC中国巨石成都泰山玻纤内江华原115009500105008500950075008500650075005500650045005500350017-0118-0119-0120-0121-0122-0123-01来源卓创资讯中泰证券研究所来源卓创资讯中泰证券研究所图表8毡用合股纱价格2400tex元吨图表9SMC合股纱价格2400tex元吨毡用合股纱价格2400tex元吨SMC合股纱价格2400tex元吨泰山玻纤内江华原巨石成都泰山玻纤1100010000内江华原OC中国10000900090008000800070007000600060005000500040004000来源卓创资讯中泰证券研究所来源卓创资讯中泰证券研究所-9请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表10工程塑料合股纱20002200tex元吨图表11OC中国玻纤纱价格元吨工程塑料合股纱20002200tex元吨工程塑料增强短切纱4mm环氧型风电用纱7500巨石成都内江华原950012002400tex高模量纱右轴170007000850016000650015000750060001400065005500130005500500012000450045001100040003500100002500900017-0118-0119-0120-0121-0122-0123-01来源卓创资讯中泰证券研究所来源卓创资讯中泰证券研究所图表12电子纱G75单股价格元吨图表13PPI当月同比玻纤制造业130泰山玻纤重庆国际PPI当月同比玻纤制造业1900012017000110150001001300090110008090007070006014-0118-0915-0315-1016-0516-1217-0718-0219-0419-1120-0621-0121-0822-0322-1014-08来源卓创资讯中泰证券研究所来源WIND中泰证券研究所备注上年同月100图表14铂铑合金价格元克图表15不饱和树脂价格元吨价格铑9995铂9995右轴市场价中间价不饱和树脂UPR196山东8000330市场价中间价不饱和树脂UPR196华南地区15000700030014000600013000270500012000110004000240100003000210900020008000180100070000150600014-0115-1117-0919-0721-0523-03来源WIND中泰证券研究所来源WIND中泰证券研究所-10请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表1636城市管道天然气价格元立方米图表17全球主要经济体GDP同比增速管道天然气价格元立方米美国欧元区日本265韩国中国2631826115259122579255632530251-3249-6247-9-12245-1504-0106-0108-0198-0100-0102-0110-0112-0114-0116-0118-0120-0122-0196-01来源WIND中泰证券研究所来源WIND中泰证券研究所-11请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报玻璃行业跟踪市场综述卓创资讯数据显示本周0331-0406浮法玻璃均价1823元吨环比17周末行业库存5346万重箱环比-130本周浮法玻璃市场价格稳中有涨交投略有放缓节假日及天气一定程度影响出货前期市场成交持续良好下中下游稍有存货叠加假期降雨影响周内出货有所放缓但多地出货相对正常市场情绪平和预计短日市场货源或仍需消化后期补货将逐步有所增加交投存好转预期浮法厂主产区库存较低价格易涨难跌供需及成本面1供应面截至本周四全国浮法玻璃生产线共计306条在产240条日熔量共计162180吨较上周161580吨增加600吨周内产线复产1条暂无冷修及改产线2需求面本周国内浮法玻璃市场整体需求表现一般近期受雨水天气及节假日影响部分终端工程进度受到影响加工厂订单一般原片厂出货较前期略有放缓从市场心态来看资金压力仍存中下游备货能力受到制约预计维持按需采购投机需求不大预计短期市场需求端提升空间有限关注中下游订单增长情况3成本面本周国内纯碱市场跌势延续本周国内轻碱主流出厂价格在2500-2750元吨轻碱主流送到终端价格在2680-2800元吨截至4月6日国内轻碱出厂均价在2688元吨环比3月30日价格降12较上周跌幅略有收窄本周国内重碱主流送到终端价格在2950-3150元吨后市研判本周国内浮法玻璃市场稳中有涨出货略有放缓但产销维持尚可业者心态平和后市看中下游短日库存或仍需消化在下游加工厂开工维持支撑下市场货源消化能力较好叠加前期多数存货不多后期仍有补货预期价格易涨难跌图表18全国玻璃均价元吨图表19全国玻璃库存变动走势图万重量箱2019202020212022202320192020202120222023350010000900030008000700025006000500020004000300015002000100010000010103030503070309021102010103030503070309021102来源中国建筑玻璃与工业玻璃协会卓创资讯中泰证券研究所注22来源卓创资讯中泰证券研究所年起数据来源为卓创资讯-12请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表20全国玻璃在产产能情况万重量箱图表21PPI当月同比玻璃制造业在产产能万重箱PPI玻璃制造当月同比14000013000014012000013011000012010000011090000800001007000090600008050000704000020192022201120122013201420152016201720182020202120232010来源中国建筑玻璃与工业玻璃协会卓创资讯中泰证券研究所注来源国家统计局中泰证券研究所备注上年同月100截止至22年起数据来源为卓创资讯2020年11月图表22浮法平板玻璃市场价元吨485mm图表23华北石油焦价格元吨浮法平板玻璃485mm市场价元吨5000华北石油焦元吨35004500400030003500300025002500200020001500150010001000500014-0115-0116-0117-0118-0119-0120-0121-0122-0123-01来源WIND中泰证券研究所来源WIND中泰证券研究所图表24全国重质纯碱市场价元吨图表25主要城市工业天然气价元立方米4000全国重质纯碱市场价元吨主要城市工业天然气价元立方米3500成都西安烟台天津上海广州3000500450250040020003501500300250100014-0115-0116-0117-0118-0119-0120-0121-0122-0123-012002017-012018-012019-012020-012021-012022-01来源WIND中泰证券研究所来源WIND中泰证券研究所-13请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报水泥行业跟踪本周全国水泥市场价格环比回落11价格下跌区域主要有华北东北华东和西北地区幅度10-50元吨四月初受清明假期以及大范围降雨天气影响国内水泥市场需求明显减弱全国水泥企业出货率降至55环比回落6个百分点价格方面受需求疲软库存上升以及部分企业为抢占市场份额价格不断暗降影响水泥价格延续下行走势华北地区水泥价格出现回落京津唐地区水泥价格平稳河北石家庄保定以及邯邢等地区水泥价格上调暂未落实山西太原地区水泥价格下调20元吨东北地区水泥价格大幅下调辽宁地区水泥价格稳定吉林长春吉林等地区水泥价格下调50元吨黑龙江哈尔滨地区水泥价格下调30元吨华东地区水泥价格震荡下行江苏南京及镇江地区水泥价格暂稳苏锡常地区部分水泥企业价格小幅下调10元吨苏北地区价格以稳为主浙江杭绍地区水泥价格稳定宁波地区袋装水泥价格下调20元吨温州台州地区预计价格趋弱运行金建衢地区水泥价格稳定安徽合肥及巢湖地区水泥价格小幅下调10元吨沿江安庆芜湖和铜陵地区水泥价格稳定江西南昌地区水泥价格下调10元吨九江地区水泥价格稳定赣东北和赣州地区水泥价格稳定福建福州和宁德地区水泥价格下调10元吨三明龙岩及厦漳泉地区水泥价格回落10-20元吨山东济南和淄博地区水泥价格稳定济宁地区水泥价格下调20-30元吨枣庄泰安等地区价格趋弱运行沿海青岛地区水泥价格稳定中南地区水泥价格大稳小动广东珠三角地区水泥价格弱势运行广西南宁和崇左地区水泥价格平稳玉林和贵港地区水泥价格稳定桂林地区水泥价格稳定湖南长株潭地区水泥价格稳定娄底和邵阳地区水泥企业公布价格上调30元吨常德张家界地区水泥价格上调落实20元吨湖北武汉以及鄂东地区水泥价格暂稳荆门襄阳地区水泥价格上调30-50元吨河南地区水泥企业于4月6日公布价格上调30元吨西南地区水泥价格继续推涨四川成都绵阳地区水泥价格稳定达州地区价格上调30元吨重庆主城以及渝西北地区价格上调20-30元吨重庆渝东南地区水泥价格上调30-50元吨云南昆明及周边地区水泥价格稳定丽江地区部分企业公布价格上涨50元吨红河地区以稳价为主贵州贵阳安顺地区水泥价格平稳遵义地区水泥价格平稳西北地区水泥价格出现下调陕西关中地区水泥价格回落20-30元吨榆林地区水泥价格平稳甘肃兰州地区水泥价格平稳临夏甘南地区水泥价格平稳平凉地区短期价格平稳运行库容比方面截至2023年4月7日全国水泥库容比环比29pct同比03pct华北地区库容比环比下降05pct东北地区库容比环比持平其余地区库容比环比上涨上涨幅度在2391pct之间华东地区同比下降63pct中南地区同比下降71pct华中地区同比下降09pct华南地区同比下降56pct其余地区库容比同比上涨涨幅在13100pct之间华中地区库容比最高为705东北地区最低为656出货率方面截至2023年4月7日全国水泥出货率环比-60pct同比-66pct东北地区出货率环比上升13pct西南地区出货率环比上升10pct其余地区出货率环比下降下降幅度在20114pct之间东北地区同比上涨225pct其余地区出货率均同比下降降幅在07175pct之间华东地区出货率最高为619西北地区最低-14请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报为445图表26全国水泥PO425含税价元吨图表27华北水泥PO425含税价元吨全国PO425含税价元吨华北PO425含税价元吨2019202020212022202320192020202120222023650600600550550500500450450400400350350300300010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表28东北水泥PO425含税价元吨图表29华东水泥PO425含税价元吨东北PO425含税价元吨华东PO425含税价元吨2019202020212022202320192020202120222023700680650600580550500480450400380350280300010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表30中南水泥PO425含税价元吨图表31西南水泥PO425含税价元吨中南PO425含税价元吨西南PO425含税价元吨2019202020212022202375020192020202120222023650700650600600550550500500450450400400350350300010103030503070309021102300010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所-15请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表32西北水泥PO425含税价元吨图表33京津冀水泥PO425含税价元吨西北PO425含税价元吨京津冀PO425含税价元吨2019202020212022202320192020202120222023650580600530550480500430380450330400280350010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表34江浙沪皖PO425含税价元吨图表35两广水泥PO425含税价元吨江浙沪皖PO425含税价元吨两广水泥PO425含税价元吨2019202020212022202320192020202120222023730800680630700580530600480500430380400330280300010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表36河北熟料价格元吨图表37辽宁熟料价格元吨河北熟料价格走势元吨辽宁熟料价格走势元吨2019202020212022202320192020202120222023430340410320390300370350280330260310240290270220250200010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所-16请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表38江苏熟料价格元吨图表39浙江熟料价格元吨江苏熟料价格走势元吨浙江熟料价格走势元吨2019202020212022202320192020202120222023500550450500400450350400300350250300200250010103020502070209011101010103020502070209011101来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表40安徽熟料价格元吨图表41江西熟料价格元吨安徽熟料价格走势元吨江西熟料价格走势元吨2019202020212022202320192020202120222023550500500450450400400350350300300250250200150200010103020502070209011101010103020502070209011101来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表42山东熟料价格元吨图表43广东熟料价格元吨山东熟料价格走势元吨广东熟料价格走势元吨2019202020212022202320192020202120222023500700600450500400400350300300200010103020502070209011101010103020502070209011101来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所-17请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表44广西熟料价格元吨图表45重庆熟料价格元吨广西熟料价格走势元吨重庆熟料价格走势元吨2019202020212022202355020192020202120222023450500400450350400300350250300200250200150010103020502070209011101010103020502070209011101来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表46全国水泥库容比图表47华北水泥库容比全国水泥库容比华北水泥库容比2019202020212022202320192020202120222023809080707060605050404030010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表48东北水泥库容比图表49华东水泥库容比东北水泥库容比华东水泥库容比20192020202120222023201920202021202220239080807070606050504040302030010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所-18请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表50中南水泥库容比图表51西南水泥库容比中南水泥库容比西南水泥库容比201920202021202220232019202020212022202390908080707060605050403040010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表52西北水泥库容比图表53长江流域水泥库容比西北水泥库容比长江流域水泥库容比20192020202120222023201920202021202220239090808070706060505040403030010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表54青海水泥库容比图表55甘肃水泥库容比青海水泥库容比甘肃水泥库容比2019202020212022202320192020202120222023909080807070606050504040303020010103030503070309021102010103030503070309021102来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所-19请务必阅读正文之后的重要声明部分-行业周报图表56全国水泥出货率图表57京津冀水泥出货率全国水泥出货率京津冀水泥出货率2019202020212022202310010020192020202120222023808060604040202000010103030505070909081108010103030505070909081108来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表58东北水泥出货率图表59华东水泥出货率东北水泥出货率华东水泥出货率20192020202120222023201920202021202220239012080100706080506040304020201000010103030505070909081108010103030505070909081108来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所图表60华中水泥出货率图表61华南水泥出货率华中水泥出货率华南水泥出货率2019202020212022202320192020202120222023120120100100808060604040202000010103030505070909081108010103030505070909081108来源数字水泥网中泰证券研究所来源数字水泥网中泰证券研究所-20请务必阅读正文之后的重要声明部分-