今年以来，受疫情管控放开、地产政策逐步推进、宏观定调经济稳增长等外部因素的影响，市场对2023年终端需求预期持续走高，导致铁矿盘面表现较为亮眼，62%铁矿石普氏指数从12月的月均111美元上涨到3月的127美元均价。当前铁矿石价格处在过往半年的高位，后期供需预计逐步宽松，铁矿石价格存在下跌风险。
　　目前发改委加强对铁矿市场的价格监管，叠加国际宏观形势不稳，尤其是海银行的接连暴雷、欧佩克的超预期减产，增加了未来宏观环境的不确定性。
　　当前终端需求基本处于顶部水平，随着钢材需求的边际走弱，高炉产量见顶回落，铁矿港口疏港量或开始减少，预计港口去库放缓并逐渐累库，整体供需转松，前期支撑矿价上涨的核心驱动走软。若后续废钢供给快速回补、铁矿供给增量、以及市场对于粗钢平控政策预期开始显现，铁矿价格将开始走弱。
　　因此建议投资者自4月中旬开始逐步建立铁矿石期货空单。
　　操作建议：逢高做空与区间操作相结合
　　中线展望：震荡偏弱
　　风险因素：终端需求超预期，钢厂加快补库（上行风险）；发改委加强价格监管，压减粗钢产量（下行风险）。